Arkema : Résultats 2016
- EBITDA au plus haut historique à 1 189 millions d'euros (+12,5 % par rapport à l'an dernier) en forte progression sur chacun des 3 pôles d'activités
- Croissance des volumes de +3,2 % tirée par l'innovation et l'Asie
- Hausse significative de la marge d'EBITDA à 15,8 % (13,8 % en 2015)
- Résultat net courant en augmentation de +34 %, représentant 5,56 euros par action
- Forte génération de trésorerie avec un flux de trésorerie libre1 de +426 millions d'euros
- Ratio d'endettement sur fonds propres bien maîtrisé à 35 %, identique à l'an dernier malgré l'acquisition de Den Braven
- Dividende proposé en hausse de 8 % à 2,05 euros par action
- Perspectives 2017 pleinement en ligne avec l'objectif ambitieux annoncé en 2014
Arkema : Résultats 2016
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Arkema
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Regulatory News:
Le Conseil d'administration d'Arkema (Paris:AKE), réuni le 27 février 2017, a arrêté les comptes consolidés du Groupe pour l'exercice 2016 et les comptes sociaux de la maison-mère. A l'issue de cette réunion, Thierry Le Hénaff, Président-directeur général, a déclaré :
« Le Groupe réalise un excellent 4ème trimestre porté par une très bonne progression des volumes. Sur l'ensemble de l'année, les performances financières sont en forte progression et la génération de trésorerie est élevée.
Ces performances bénéficient des projets mis en ?uvre ces dernières années et reflètent l'évolution du profil du Groupe vers la chimie de spécialités et les matériaux avancés. La réussite et la rapidité d'intégration de Bostik nous ont permis d'atteindre avec un an d'avance l'objectif de croissance de l'EBITDA que nous nous étions fixé pour cette acquisition. Le rachat de Den Braven constitue une nouvelle étape de croissance dans les adhésifs.
Nos efforts constants pour développer des solutions innovantes dans le domaine des nouveaux matériaux se sont concrétisés par de nombreux succès commerciaux en particulier dans les Polymères Techniques. Enfin, la croissance des volumes a tiré parti de notre positionnement géographique équilibré, avec de fortes présences en Amérique du Nord et en Asie qui représentent environ 60 % du chiffre d'affaires.
La qualité du profil du nouvel Arkema, les catalyseurs de croissance en place, le track record de l'équipe de management depuis l'introduction en bourse il y a 10 ans et la structure financière très solide du Groupe constituent de forts atouts pour poursuivre la création de valeur sur le long terme. »
1 Flux de trésorerie provenant des opérations et des investissements hors impact de la gestion du portefeuille.
CHIFFRES-CLÉS 2016
| (En millions d'euros) | 2015 | 2016 | Variation | |||
| Chiffre d'affaires | 7 683 | 7 535 | -1,9 % | |||
| EBITDA | 1 057 | 1 189 | +12,5 % | |||
| Marge d'EBITDA | 13,8 % | 15,8 % | ||||
|
Matériaux Haute Performance |
15,1 % |
16,7 % |
||||
|
Spécialités Industrielles |
17,1 % |
20,4 % |
||||
|
Coating Solutions |
10,3 % |
11,7 % |
||||
| Résultat d'exploitation courant (REBIT) | 604 | 734 | +21,5 % | |||
| Eléments non récurrents | (116) | (17) | n.a. | |||
| Résultat net courant | 312 | 418 | +34,0 % | |||
| Résultat net ? part du Groupe | 285 | 427 | +49,8 % | |||
| Résultat net courant par action (en €) | 4,23 | 5,56 | +31,4 % |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires | 73 691 797 | 75 201 739 |
ACTIVITÉ 2016
En 2016, le chiffre d'affaires s'établit à 7 535 millions d'euros en baisse de 1,9 % par rapport à 2015. Dans un environnement de croissance globalement modérée, les volumes sont en hausse de +3,2 %. Ils progressent sur l'ensemble des trois pôles soutenus par l'innovation dans les Polymères Techniques, l'expansion géographique dans les Adhésifs, une demande plus soutenue dans les monomères acryliques et la montée en puissance de l'usine de thiochimie en Malaisie. Cette belle performance compense en très grande partie un effet prix de -3,7 % reflétant, sur les trois premiers trimestres, l'impact sur les prix de vente de la baisse des matières premières. L'effet périmètre est proche de zéro sur l'année. L'effet de change s'élève à -1,3 %.
À 1 189 millions d'euros, l'EBITDA atteint son plus haut historique. Il progresse de +12,5 % par rapport à l'an dernier (1 057 millions d'euros), soutenu par l'intégration réussie et le développement de Bostik, l'important travail d'innovation mené dans les Polymères Techniques et l'aval acrylique et le retour des gaz fluorés à de bons niveaux de résultats, en ligne avec le plan annoncé. La contribution des grands projets internes a ainsi représenté environ trois quarts de la croissance de l'EBITDA sur l'année. Les prix plus bas de certaines matières premières ainsi que les efforts d'excellence opérationnelle contribuent également à cette réalisation. La performance de chacun des trois pôles a significativement progressé par rapport à l'an dernier.
La marge d'EBITDA, à 15,8 %, progresse fortement par rapport à l'an dernier (13,8 %), soutenue par la part croissante des activités à plus forte valeur ajoutée et par l'amélioration de la marge de Bostik.
Le résultat d'exploitation courant s'établit à 734 millions d'euros contre 604 millions d'euros en 2015. Il inclut des amortissements de 455 millions d'euros globalement stables par rapport à l'an dernier (453 millions d'euros). La marge de REBIT progresse à 9,7 % (7,9 % en 2015).
Les éléments non récurrents s'élèvent à -17 millions d'euros. Ils incluent notamment la comptabilisation des opérations de cessions et acquisitions pour un montant total de +63 millions d'euros dont la plus-value de cession réalisée lors de la vente de l'activité charbons actifs et agents de filtration, des dépréciations exceptionnelles d'actifs de -43 millions d'euros et des amortissements de -38 millions d'euros liés aux revalorisations des immobilisations corporelles et incorporelles réalisées dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition de Bostik. En 2015, ces éléments, qui s'élevaient à -116 millions d'euros, intégraient principalement les conséquences de l'allocation du prix d'acquisition de Bostik et des dépréciations exceptionnelles d'actifs.
Le résultat financier s'établit à -103 millions d'euros contre -92 millions d'euros en 2015. Cette variation reflète principalement les effets taux et change sur les dettes en devises autres que l'euro.
La charge d'impôts atteint -193 millions d'euros contre -118 millions d'euros en 2015 qui intégrait un produit de 82 millions d'euros comptabilisé dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition de Bostik. En 2016, les impôts incluent un produit de 19 millions d'euros comptabilisé dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition de Bostik ainsi qu'un impôt de 4 millions d'euros dû sur le dividende versé au titre de 2015. Hors ces éléments, le taux d'imposition s'établit à 28,3 % du résultat d'exploitation courant, en baisse sensible par rapport à l'an dernier (32,9 %).
Le résultat net part du Groupe, en hausse de +49,8 %, s'élève à 427 millions d'euros contre 285 millions d'euros en 2015. En excluant l'impact après impôts des éléments non récurrents, le résultat net courant s'établit à 418 millions d'euros (312 millions d'euros en 2015), soit 5,56 euros par action.
Compte tenu de la performance du Groupe en 2016 et de sa volonté de faire croître progressivement le dividende, le Conseil d'administration a décidé de proposer à l'assemblée générale du 23 mai 2017, le versement, en numéraire, d'un dividende de 2,05 euros par action, en hausse de 8 % par rapport à 2015 (1,90 euro par action). Le taux de distribution s'élève ainsi à 37 % du résultat net courant du Groupe et le rendement s'établit à 2,2 % sur la base du cours au 31 décembre 2016. Cette décision témoigne de la confiance du Conseil d'administration dans les perspectives de développement du Groupe et dans la solidité de sa génération de trésorerie et de son bilan. Le détachement du coupon est fixé au 25 mai 2017 et la mise en paiement interviendra à compter du 29 mai 2017.
ACTIVITÉ DES PÔLES EN 2016
MATÉRIAUX HAUTE PERFORMANCE
Le chiffre d'affaires du pôle Matériaux Haute Performance s'établit à 3 422 millions d'euros, en hausse de +1,9 % 2 par rapport à 2015 (3 358 millions d'euros). A taux de change et périmètre constants, le chiffre d'affaires augmente de +1,2 %. Les volumes progressent de +2,6 %, tirés par l'innovation dans les Polymères Techniques en particulier dans les domaines de l'allègement des matériaux et des nouvelles énergies et par l'expansion géographique de Bostik alors que l'activité pétrole et gaz a été en retrait, comme attendu. La hausse des volumes a compensé l'effet prix de -1,4 % qui reflète un mix produits différent de l'an dernier et l'évolution du prix de certaines matières premières. L'effet périmètre de +3,5 % intègre principalement la contribution de Bostik sur le mois de janvier qui a très largement compensé l'impact de la cession de l'activité charbons actifs et agents de filtration au 4ème trimestre 2016. L'effet de change est de -1,8 %.
A 570 millions d'euros, l'EBITDA progresse de +12,6 % (506 millions d'euros en 2015) soutenu par les beaux développements réalisés dans les Polymères Techniques et les Adhésifs de Spécialités. Avec un EBITDA de 210 millions d'euros, en hausse de +33 % par rapport à 2014, Bostik réalise une très belle performance, en avance d'un an sur ses objectifs à moyen terme. Sa marge d'EBITDA progresse à 13,1 % contre 11,2 % sur l'ensemble de l'année 2015 continuant ainsi de se rapprocher de ses grands concurrents. Bostik confirme ainsi la réussite de son intégration, de ses actions de développement et le potentiel de développement des adhésifs pour Arkema.
La marge d'EBITDA du pôle, à 16,7 % contre 15,1 % en 2015 reflète les progrès de Bostik et la très bonne performance des autres activités dont la marge moyenne est proche de 20 %, à ses plus hauts historiques.
2 Au 1er janvier 2016, une petite activité de la Business Line Additifs de Performance a été rattachée au pôle Spécialités Industrielles. La variation du chiffre d'affaires inclut l'impact de ce changement de rattachement pour 32 millions d'euros.
SPÉCIALITÉS INDUSTRIELLES
Les Spécialités Industrielles réalisent une très belle performance avec un EBITDA en hausse de +13,2 % par rapport à l'an dernier et une marge d'EBITDA à un excellent niveau à 20,4 %, également proche du plus haut historique.
Le chiffre d'affaires atteint 2 316 millions d'euros, en baisse de -5,5 % 3 par rapport à 2015 (2 450 millions d'euros) compte tenu essentiellement d'un effet périmètre de -5,0 % lié à la cession de Sunclear finalisée au 4ème trimestre 2015. Les volumes sont en hausse de +2,2 %. Ils progressent dans l'ensemble des activités du pôle et notamment dans la Thiochimie qui a continué de bénéficier de la montée en puissance de la plateforme de Kerteh en Malaisie. L'effet prix de -3,2 % reflète l'évolution du mix produits et du prix de certaines matières premières. L'effet change est de -0,7 %.
L'EBITDA progresse à 473 millions d'euros (418 millions d'euros en 2015) soutenu par les résultats des gaz fluorés qui continuent de s'améliorer, des conditions de marché toujours favorables dans le PMMA et une excellente performance de la Thiochimie avec le bénéfice d'un trimestre supplémentaire pour la plateforme en Malaisie qui a partiellement compensé l'impact du grand arrêt de maintenance réglementaire sur cette même plateforme. Les Oxygénés continuent de bénéficier de leurs développements dans les applications de spécialités. Dans les Fluorés, le Groupe est, fin 2016, en ligne avec son plan d'amélioration dont l'objectif est de réaliser 80 millions d'euros d'EBITDA de plus en 2017 qu'en 2014.
COATING SOLUTIONS
A 1 771 millions d'euros, le chiffre d'affaires du pôle Coating Solutions est en baisse de -4,2 % par rapport à l'an dernier (1 849 millions d'euros). Les volumes augmentent de +5,4 %, traduisant une demande soutenue notamment en fin d'année dans les monomères acryliques et le bénéfice de l'innovation dans l'aval. L'effet prix de -8,7 % reflète l'évolution du cycle acrylique et du prix des matières premières. Il s'est atténué tout au long de l'année pour redevenir positif au 4ème trimestre 2016 (+ 3,5 %). L'effet change est de -0,9 %.
Avec un EBITDA de 208 millions d'euros, en hausse de +9,5 % par rapport à 2015 (190 millions d'euros) et une marge d'EBITDA proche de 12 %, les résultats du pôle reflètent la bonne performance des activités aval, le bénéfice de l'intégration et la bonne dynamique des volumes dans les monomères acryliques. Dans cette dernière activité, les marges unitaires sont restées globalement stables à des niveaux de bas de cycle sur une grande partie de l'année avant de montrer certains signes d'amélioration en fin d'année principalement en Asie.
FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 31 DÉCEMBRE 2016
En 2016, le flux de trésorerie libre4 se maintient à un très bon niveau à +426 millions d'euros (+442 millions d'euros en 2015). Cette excellente performance reflète la bonne maîtrise des dépenses d'investissements5 qui s'élèvent à 423 millions d'euros et représentent, comme l'an dernier, 5,6 % du chiffre d'affaires du Groupe, confirmant ainsi la volonté du Groupe de réduire son intensité capitalistique. Le Groupe a également poursuivi ses actions de strict contrôle de son besoin en fonds de roulement avec une variation du besoin en fonds de roulement d'exploitation très limitée en 2016 (+2 6 millions d'euros) malgré une activité plus soutenue et une évolution moins favorable du prix des matières premières sur la fin de l'année. Le ratio besoin en fonds de roulement sur chiffre d'affaires annuel proforma 7 atteint 14,5 % (hors Den Braven) contre 14,6 % 8 en 2015. Rapporté à l'EBITDA réalisé en 2016, le flux de trésorerie libre est de 36 %, parfaitement en ligne avec l'objectif à moyen terme de taux de conversion de l'EBITDA en cash du Groupe.
Concernant les investissements du Groupe, ils devraient représenter en 2017 environ 450 millions d'euros.
Hors éléments non-récurrents et impact des opérations de gestion de portefeuille, Arkema a généré en 2016 un flux de trésorerie courant de +477 millions d'euros (+478 millions d'euros en 2015).
3 Au 1er janvier 2016, une petite activité de la Business
Line Additifs de Performance a été rattachée au pôle Spécialités
Industrielles. La variation du chiffre d'affaires inclut l'impact de ce
changement de rattachement pour 32 millions d'euros.
4
Flux de trésorerie provenant des opérations et des investissements hors
impact de la gestion du portefeuille
5 Hors
réaffectation d'immobilisations sans impact sur la dette nette
6
Hors flux liés à des éléments non-récurrents d'un montant total de +9
millions d'euros principalement dus à des opérations de gestion du
portefeuille
7 Chiffre d'affaires annuel proforma
intégrant sur une année pleine l'impact des activités acquises et cédées.
8
Au 31 décembre 2015, hors une dette fournisseurs de 54 millions d'euros
relative au transfert à la joint-venture Taixing Sunke Chemicals
d'une ligne de production d'acide acrylique, sans impact sur la dette
nette.
Les acquisitions et cessions ont représenté une sortie nette de trésorerie de -269 millions d'euros correspondant principalement au coût de l'acquisition de Den Braven net de la trésorerie acquise, à la cession de l'activité charbons actifs et agents de filtration et à la mise en ?uvre des accords conclus avec Jurong dans les acryliques en Chine.
Le flux de trésorerie de financement de -256 millions d'euros en 2016 intègre le versement d'un dividende de 1,90 euro par action pour un montant total de 143 millions d'euros, le produit de l'augmentation de capital réservée aux salariés pour un montant total de 42 millions d'euros et le paiement de 33 millions d'euros d'intérêts dus au titre d'une obligation hybride.
En conséquence, la dette nette s'établit à 1 482 millions d'euros au 31 décembre 2016 (contre 1 379 millions d'euros au 31 décembre 2015), soit un ratio d'endettement sur fonds propres de 35 %, stable par rapport à l'an dernier.
CHIFFRES-CLÉS DU 4ÈME TRIMESTRE 2016
| (En millions d'euros) | 4ème trim. 2015 | 4ème trim. 2016 | Variation | |||
| Chiffre d'affaires | 1 760 | 1 852 | +5,2 % | |||
| EBITDA | 214 | 243 | +13,6 % | |||
| Marge d'EBITDA | 12,2 % | 13,1 % | ||||
|
Matériaux Haute Performance
Spécialités Industrielles Coating Solutions |
13,6 %
15,6 % 6,1 % |
13,8 %
15,3 % 9,3 % |
||||
| Résultat d'exploitation courant (REBIT) | 87 | 124 | +42,5 % | |||
| Eléments non récurrents | (19) | 3 | n.a. | |||
| Résultat net courant | 29 | 68 | +134,5 % | |||
| Résultat net ? part du Groupe | 49 | 86 | +75,5 % | |||
| Résultat net courant par action (en €) | 0,38 | 0,90 | +136,8 % |
Au 4ème trimestre, traditionnellement marqué par la saisonnalité plus faible de fin d'année, Arkema réalise en 2016 une excellente performance. A 243 millions d'euros contre 214 millions d'euros en 2015, l'EBITDA atteint un plus haut historique sur un quatrième trimestre. Il progresse de +13,6 % par rapport à l'an dernier dans un environnement qui a été globalement plus porteur qu'initialement attendu. Il reflète le très bon niveau de résultats des pôles Matériaux Haute Performance et Spécialités Industrielles, dont les bases de comparaison au 4ème trimestre 2015 étaient élevées, et la nette amélioration des résultats du pôle Coating Solutions. La marge d'EBITDA progresse par rapport à l'an dernier à 13,1 %.
Le chiffre d'affaires s'élève à 1 852 millions d'euros, en hausse de +5,2 % par rapport au 4ème trimestre 2015 (1 760 millions d'euros). A taux de change et périmètre constants, le chiffre d'affaires augmente de +6,6 %. Les volumes progressent de +5,8 %, soutenus par une très bonne demande dans les trois pôles et plus particulièrement dans les monomères acryliques. L'effet prix de +0,8 % reflète principalement l'augmentation des prix de vente dans les Acryliques et les Fluorés. La cession de l'activité charbons actifs et agents de filtration finalisée en novembre 2016 s'est traduite par un effet périmètre de -0,9 %. L'effet de change est de -0,5 %.
L'EBITDA des Matériaux Haute Performance, à 116 millions d'euros, progresse légèrement par rapport à la performance élevée du 4ème trimestre 2015, soutenu par la solide contribution de Bostik malgré un effet de change défavorable dans certains pays et l'innovation dans les Polymères Techniques qui ont compensé l'impact de la cession de l'activité charbons actifs et agents de filtration en novembre. Aucune contribution n'a été comptabilisée au 4ème trimestre au titre de Den Braven.
Le pôle Spécialités Industrielles réalise à nouveau une très belle performance avec un EBITDA de 87 millions d'euros contre 83 millions d'euros au 4ème trimestre 2015. Il bénéficie de la solide contribution de l'ensemble des lignes de produits avec, en particulier, la poursuite de l'amélioration des résultats des gaz fluorés et le maintien de conditions de marché favorables sur le MAM / PMMA.
Dans le pôle Coating Solutions, l'EBITDA est en forte progression à 41 millions d'euros contre 23 millions d'euros au 4ème trimestre 2015, grâce à l'amélioration des résultats des monomères acryliques et à la contribution solide des activités aval.
A 68 millions d'euros contre 29 millions d'euros au 4ème trimestre 2015, le résultat net courant reflète principalement la progression de l'EBITDA et la baisse des amortissements par rapport à l'an dernier.
Après prise en compte des éléments non-récurrents, le résultat net part du Groupe s'élève à 86 millions d'euros contre 49 millions d'euros en 2015.
Arkema a généré au 4ème trimestre 2016 un flux de trésorerie libre9 de +139 millions d'euros. Ce flux intègre des investissements de 181 millions d'euros. La variation du besoin en fonds de roulement d'exploitation (hors éléments non-récurrents) de +89 millions d'euros10 reflète la saisonnalité traditionnellement favorable de fin d'année et, par rapport au 4ème trimestre 2015 où la variation s'élevait à +196 millions d'euros, un niveau plus soutenu d'activité et une évolution moins favorable des matières premières.
EVÈNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE
Dans le cadre de son programme de cession de 700 millions d'euros de chiffre d'affaires, Arkema a annoncé, le 26 janvier 2017, le projet de cession à INEOS de sa participation de 50 % dans Oxochimie, leur filiale commune de production d'alcools oxo et du fonds de commerce associé. L'impact de cette cession sur le chiffre d'affaires annuel du Groupe représenterait environ 40 millions d'euros. Ce projet, dont la finalisation est prévue courant 2017, est soumis à l'approbation des autorités de concurrence compétentes.
PERSPECTIVES 2017
En 2017, l'environnement macro-économique devrait rester marqué par une croissance mondiale modérée, des dynamiques contrastées entre les différentes régions du monde et par la volatilité du prix de l'énergie, des matières premières et des devises. Les conditions de marché devraient s'améliorer graduellement dans les monomères acryliques et le PMMA commencer à se normaliser sur la deuxième partie de l'année.
Sur l'ensemble de l'année, Arkema bénéficiera, en particulier, de l'intégration de Den Braven, de l'innovation dans les matériaux et l'aval acrylique et d'éléments de progrès sur certains gaz fluorés. Le Groupe reflètera dans ses prix de vente le niveau plus élevé des matières premières. Enfin, il poursuivra ses initiatives en matière d'excellence opérationnelle destinées à compenser une partie de l'inflation sur les frais fixes.
Fort de ces différents éléments et supposant un contexte macro-économique comparable à celui de 2016, le Groupe confirme son ambition annoncée en 2014 de réaliser un EBITDA d'1,3 milliard d'euros en 2017.
Les résultats 2016 et les perspectives sont détaillés dans la présentation « Résultats 2016 » disponible sur le site internet : www.finance.arkema.com.
Les comptes consolidés au 31 décembre 2016 ont été audités et font l'objet d'un rapport de certification sans réserve émis par les commissaires aux comptes. Ces comptes et le rapport des commissaires aux comptes seront disponibles fin mars dans le document de référence mis en ligne sur le site internet de la Société (www.finance.arkema.com).
9 Flux de trésorerie provenant des opérations et des
investissements hors impact de la gestion du portefeuille
10
Hors flux liés à des éléments non-récurrents principalement dus à des
opérations de gestion du portefeuille
CALENDRIER FINANCIER
| 4 mai 2017 | Publication des résultats du 1(er) trimestre 2017 | |
| 23 mai 2017 | Assemblée Générale annuelle des actionnaires | |
| 2 août 2017 | Publication des résultats du 1(er) semestre 2017 | |
| 9 novembre 2017 | Publication des résultats du 3(ème) trimestre 2017 |
Designer de matériaux et de solutions innovantes, Arkema modèle la matière pour créer de nouveaux usages et accélérer la performance de ses clients. Avec trois pôles d'activités, Matériaux Haute Performance, Spécialités Industrielles, Coating Solutions, et des marques mondialement reconnues, le Groupe réalise un chiffre d'affaires de 7,5 milliards d'euros. Porté par l'énergie collective de ses 20 000 collaborateurs, Arkema est présent dans près de 50 pays. Le Groupe cultive l'interaction avec ses parties prenantes et innove dans les produits bio-sourcés, les énergies nouvelles, la gestion de l'eau, les solutions pour l'électronique, l'allègement et le design des matériaux, la performance et l'isolation de l'habitat, avec des centres de recherche en France, en Amérique du Nord et en Asie.
AVERTISSEMENT
Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats d'opérations, les activités et la stratégie d'Arkema. Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la Direction d'Arkema qui peuvent s'avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques tels que l'évolution du coût des matières premières, la variation des taux de change, le rythme de réalisation des programmes de réduction de coûts ou l'évolution des conditions économiques et financières générales. Arkema n'assume aucune responsabilité quant à la mise à jour des prévisions qui serait due à la découverte d'informations nouvelles ou à la survenance d'événements nouveaux ou autres. Des informations supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une influence significative sur les résultats financiers d'Arkema sont disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de l'Autorité des marchés financiers.
Les bilans, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie, tableau de variation des capitaux propres et information sectorielle joints au présent communiqué de presse sont extraits des états financiers consolidés au 31 décembre 2016 examinés par le Conseil d'administration d'Arkema en date du 27 février 2017. Les données trimestrielles ne sont pas auditées.
L'information par segment ou pôle d'activité est présentée en conformité avec le système de reporting interne d'Arkema utilisé par la Direction.
Les principaux indicateurs de performance utilisés sont décrits ci-après :
- Résultat d'exploitation : il est constitué de l'ensemble des charges et produits des activités poursuivies ne résultant pas du résultat financier, des sociétés mises en équivalence et de l'impôt ;
-
Autres charges et produits : il s'agit de charges et
produits en nombre limité, bien identifiés, non récurrents et d'un
montant particulièrement significatif que le Groupe présente de
manière distincte dans son compte de résultat afin de faciliter la
compréhension de la performance opérationnelle courante. Ces charges
et produits concernent notamment :
- les dépréciations pour perte de valeur des actifs incorporels et corporels ;
- les plus ou moins-values de cession, les frais d'acquisition, les profits sur une acquisition à des conditions avantageuses (goodwill négatif) et les écarts de valorisation des stocks entre leur juste valeur à la date d'acquisition et leur coût de production ;
- les charges importantes de restructuration et d'environnement qui seraient de nature à perturber la lisibilité du résultat d'exploitation courant (intégrant les modifications substantielles de régime d'avantages au personnel, et l'effet des contrats déficitaires) ;
- les charges liées à des sinistres d'importance majeure ou à des litiges dont la nature n'est pas directement liée à l'exploitation courante ;
- les amortissements liés à la revalorisation des actifs incorporels et corporels identifiés dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition de Bostik.
- Résultat d'exploitation courant : il est obtenu par différence entre le résultat d'exploitation et les autres charges et produits définis précédemment ;
-
Résultat net courant : il correspond au résultat net part du
Groupe corrigé pour leur part Groupe :
- des autres charges et produits après prise en compte de l'impact fiscal de ces éléments,
- des charges et produits d'impôt ayant un caractère exceptionnel et dont le montant est jugé significatif,
- du résultat net des activités abandonnées,
- des différences de change latentes sur les financements en devises d'investissements non récurrents.
- EBITDA : il correspond au résultat d'exploitation courant augmenté des dotations aux amortissements comptabilisées dans le résultat d'exploitation courant ;
- Besoin en fonds de roulement : il s'agit de la différence entre les stocks, les créances clients et comptes rattachés, les autres créances, les créances d'impôt sur les sociétés, les autres actifs financiers courants d'une part, et les dettes fournisseurs et comptes rattachés, les autres créditeurs et dettes diverses, les dettes d'impôt sur les sociétés ainsi que les autres passifs financiers courants d'autre part. Ces éléments sont classés en actifs et passifs courants au bilan consolidé ;
- Capitaux employés : les capitaux employés sont obtenus par l'addition des valeurs comptables (nettes) des immobilisations incorporelles et corporelles, des titres et prêts des sociétés mises en équivalence, des autres titres de participation, des autres actifs non courants (à l'exception des impôts différés actifs) et du besoin en fonds de roulement ;
- Investissements courants : ils correspondent aux investissements corporels et incorporels dont sont exclus un nombre limité d'investissements à caractère exceptionnel que le Groupe présente de manière distincte afin de faciliter l'analyse de la génération du cash dans sa communication financière. De tels investissements caractérisés par leur taille ou leur nature sont présentés soit comme investissements non récurrents soit dans les acquisitions et cessions ;
- Endettement net : il s'agit de la différence entre les emprunts et dettes financières à long terme et à court terme et la trésorerie et équivalents de trésorerie.
Dans le cadre de l'analyse de l'évolution de ses résultats et plus particulièrement de son chiffre d'affaires, le Groupe analyse les effets suivants (analyses non auditées) :
- effet périmètre : l'effet périmètre correspond à l'impact d'un changement de périmètre, que celui-ci résulte d'une acquisition ou d'une cession d'une activité dans son intégralité ou d'une entrée ou d'une sortie en consolidation. Une augmentation ou une fermeture de capacités ne sera pas analysée en tant qu'effet périmètre ;
- effet change : l'effet change évoqué ici correspond à l'impact mécanique de la consolidation de comptes en devises autres que l'euro à des taux différents d'une période à l'autre. L'effet change sera appréhendé en appliquant à l'agrégat de la période analysée le taux de la période antérieure ;
- effet prix : l'impact des variations des prix de vente moyens est estimé par comparaison entre le prix de vente unitaire net moyen pondéré pour une famille homogène de produits au cours de la période de référence et le prix de vente unitaire net moyen pondéré de la période antérieure, multiplié, dans les deux cas, par les volumes vendus au cours de la période de référence ;
- effet volume : l'impact des variations de volumes est estimé en comparant les quantités livrées au cours de la période de référence avec les quantités livrées au cours de la période antérieure, multipliées, dans les deux cas, par les prix de vente unitaires nets moyens pondérés de la période antérieure.
Comptes ARKEMA
Comptes
consolidés à fin décembre 2016
|
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE |
||||||||
|
4eme trimestre 2016 |
Fin décembre 2016 |
4eme trimestre 2015 |
Fin décembre 2015 |
|||||
| (En millions d'euros) | (non audité) | (audité) | (non audité) | (audité) | ||||
| Chiffre d'affaires | 1,852 | 7,535 | 1,760 | 7,683 | ||||
| Coûts et charges d'exploitation | (1,494) | (5,888) | (1,444) | (6,206) | ||||
| Frais de recherche et développement | (57) | (222) | (55) | (209) | ||||
| Frais administratifs et commerciaux | (177) | (691) | (174) | (664) | ||||
| Résultat d'exploitation courant | 124 | 734 | 87 | 604 | ||||
| Autres charges et produits | 3 | (17) | (19) | (116) | ||||
| Résultat d'exploitation | 127 | 717 | 68 | 488 | ||||
| Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence | 1 | 8 | 3 | 10 | ||||
| Résultat financier | (28) | (103) | 15 | (92) | ||||
| Impôts sur le résultat | (16) | (193) | (31) | (118) | ||||
| Résultat net | 84 | 429 | 55 | 288 | ||||
| Dont résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle | (2) | 2 | 6 | 3 | ||||
| Dont résultat net - part du Groupe | 86 | 427 | 49 | 285 | ||||
| Résultat net par action (en euros) | 1.14 | 5.68 | 0.66 | 3.87 | ||||
| Résultat net dilué par action (en euros) | 1.13 | 5.66 | 0.65 | 3.85 | ||||
| Amortissements | (119) | (455) | (127) | (453) | ||||
| EBITDA | 243 | 1,189 | 214 | 1,057 | ||||
| Résultat net courant | 68 | 418 | 29 | 312 | ||||
| Résultat net courant par action (en euros) | 0.90 | 5.56 | 0.38 | 4.23 | ||||
| Résultat net courant dilué par action (en euros) | 0.89 | 5.54 | 0.38 | 4.22 | ||||
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires | 75,201,739 | 73,691,797 | ||||||
|
ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE |
||||||||
|
4eme trimestre 2016 |
Fin décembre 2016 |
4eme trimestre 2015 |
Fin décembre 2015 |
|||||
| (En millions d'euros) | (non audité) | (audité) | (non audité) | (audité) | ||||
| Résultat net | 84 | 429 | 55 | 288 | ||||
| Effet des couvertures | (20) | (6) | (12) | (8) | ||||
| Autres | 1 | (6) | - | 1 | ||||
| Impôts différés sur effet des couvertures et autres | (1) | (2) | - | 1 | ||||
| Variation des écarts de conversion | 68 | 7 | 46 | 119 | ||||
| Autres éléments recyclables du résultat global | 48 | (7) | 34 | 113 | ||||
| Pertes et gains actuariels | 16 | 13 | 21 | 60 | ||||
| Impôts différés sur pertes et gains actuariels | (10) | (12) | (5) | (14) | ||||
| Autres éléments non recyclables du résultat global | 6 | 1 | 16 | 46 | ||||
| Total des produits et charges reconnus directement en capitaux propres | 54 | (6) | 50 | 159 | ||||
| Résultat global | 138 | 423 | 105 | 447 | ||||
| Dont résultat global attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle | (1) | 0 | 9 | 6 | ||||
| Dont résultat global - part du Groupe | 139 | 423 | 96 | 441 | ||||
| BILAN CONSOLIDE | ||||
|
31 décembre 2016 |
31 décembre 2015 |
|||
| (En millions d'euros) | (audité) | (audité) | ||
| ACTIF | ||||
| Immobilisations incorporelles, valeur nette | 2 777 | 2 410 | ||
| Immobilisations corporelles, valeur nette | 2 652 | 2 727 | ||
| Sociétés mises en équivalence : titres et prêts | 35 | 29 | ||
| Autres titres de participation | 33 | 29 | ||
| Actifs d'impôt différé | 171 | 193 | ||
| Autres actifs non courants | 227 | 204 | ||
| TOTAL ACTIF NON COURANT | 5 895 | 5 592 | ||
| Stocks | 1 111 | 1 129 | ||
| Clients et comptes rattachés | 1 150 | 1 051 | ||
| Autres créances | 197 | 190 | ||
| Impôts sur les sociétés - créances | 64 | 33 | ||
| Autres actifs financiers courants | 10 | 15 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 623 | 711 | ||
| TOTAL ACTIF COURANT | 3 155 | 3 129 | ||
| TOTAL ACTIF | 9 050 | 8 721 | ||
| CAPITAUX PROPRES ET PASSIF | ||||
| Capital | 757 | 745 | ||
| Primes et réserves | 3 150 | 2 864 | ||
| Actions auto-détenues | (4) | (3) | ||
| Ecarts de conversion | 301 | 294 | ||
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE | 4 204 | 3 900 | ||
| Participations ne donnant pas le contrôle | 45 | 49 | ||
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES | 4 249 | 3 949 | ||
| Passifs d'impôt différé | 285 | 307 | ||
| Provisions pour retraites et avantages du personnel | 520 | 571 | ||
| Autres provisions et autres passifs non courants | 464 | 453 | ||
| Emprunts et dettes financières à long terme | 1 377 | 1 873 | ||
| TOTAL PASSIF NON COURANT | 2 646 | 3 204 | ||
| Fournisseurs et comptes rattachés | 932 | 884 | ||
| Autres créditeurs et dettes diverses | 402 | 378 | ||
| Impôts sur les sociétés - dettes | 62 | 68 | ||
| Autres passifs financiers courants | 31 | 21 | ||
| Emprunts et dettes financières à court terme | 728 | 217 | ||
| TOTAL PASSIF COURANT | 2 155 | 1 568 | ||
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF | 9 050 | 8 721 | ||
| TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES | ||||
|
31 décembre 2016 |
31 décembre 2015 |
|||
| (En millions d'euros) | (audité) | (audité) | ||
| Flux de trésorerie d'exploitation | ||||
| Résultat net | 429 | 288 | ||
| Amortissements et provisions pour dépréciation d'actifs | 530 | 568 | ||
| Autres provisions et impôts différés | (56) | (102) | ||
| Profits/Pertes sur cession d'actifs long terme | (106) | (82) | ||
| Dividendes moins résultat des sociétés mises en équivalence | (5) | (9) | ||
| Variation du besoin en fonds de roulement | 11 | 186 | ||
| Autres variations | 18 | 9 | ||
| Flux de trésorerie provenant de l'exploitation | 821 | 858 | ||
| Flux de trésorerie d'investissement | ||||
| Investissements incorporels et corporels | (445) | (493) | ||
| Variation des fournisseurs d'immobilisations | (37) | 47 | ||
| Coût d'acquisition des activités, net de la trésorerie acquise | (338) | (1,292) | ||
| Augmentation des Prêts | (62) | (46) | ||
| Investissements | (882) | (1,784) | ||
| Produits de cession d'actifs incorporels et corporels | 118 | 9 | ||
| Variation des créances sur cession d'immobilisations | 0 | 1 | ||
| Produits de cession des activités, nets de la trésorerie cédée | 43 | 101 | ||
| Produits de cession de titres de participation non consolidés | 19 | - | ||
| Remboursement de prêts à long terme | 38 | 38 | ||
| Désinvestissements | 218 | 149 | ||
| Flux de trésorerie provenant des investissements nets | (664) | (1,635) | ||
| Flux de trésorerie de financement | ||||
| Variation de capital et autres fonds propres | 51 | 96 | ||
| Emission d'obligations hybrides | - | 0 | ||
| Rachat d'actions propres | (6) | (7) | ||
| Dividendes payés aux actionnaires | (176) | (168) | ||
| Dividendes versés aux minoritaires | (4) | (3) | ||
| Augmentation/ Diminution de l'endettement long terme | (38) | 446 | ||
| Augmentation/ Diminution de l'endettement court terme | (83) | 7 | ||
| Flux de trésorerie provenant du financement | (256) | 371 | ||
| Variation de trésorerie et équivalents de trésorerie | (99) | (406) | ||
| Incidence variations change et périmètre | 11 | (32) | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période | 711 | 1,149 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de période | 623 | 711 | ||
| TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES | ||||||||||||||||||||||
| (audité) | ||||||||||||||||||||||
| Actions émises | Actions propres | Capitaux propres part du groupe | Participations ne donnant pas le contrôle | Capitaux propres | ||||||||||||||||||
| (En millions d'euros) | Nombre | Montant | Primes | Obligations hybrides | Réserves consolidées | Ecarts de conversion | Nombre | Montant | ||||||||||||||
| Au 1er janvier 2016 | 74,472,101 | 745 | 1,172 | 689 | 1,003 | 294 | (36,925) | (3) | 3,900 | 49 | 3,949 | |||||||||||
| Dividendes payés | - | - | - | - | (176) | - | - | - | (176) | (4) | (180) | |||||||||||
| Emissions d'actions | 1,245,846 | 12 | 39 | - | - | - | - | - | 51 | - | 51 | |||||||||||
| Rachat d'actions propres | - | - | - | - | - | - | (100,617) | (6) | (6) | - | (6) | |||||||||||
| Attribution d'actions propres aux salariés | - | - | - | - | (5) | - | 71,719 | 5 | - | - | - | |||||||||||
| Paiements fondés sur des actions | - | - | - | - | 12 | - | - | - | 12 | - | 12 | |||||||||||
| Autres | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||
| Transactions avec les actionnaires | 1,245,846 | 12 | 39 | - | (169) | - | (28,898) | (1) | (119) | (4) | (123) | |||||||||||
| Résultat net | - | - | - | - | 427 | - | - | - | 427 | 2 | 429 | |||||||||||
| Total des produits et charges reconnus directement en capitaux propres | - | - | - | - | (11) | 7 | - | - | (4) | (2) | (6) | |||||||||||
| Résultat global | - | - | - | - | 416 | 7 | - | - | 423 | - | 423 | |||||||||||
| Au 31 décembre 2016 | 75,717,947 | 757 | 1,211 | 689 | 1,250 | 301 | (65,823) | (4) | 4,204 | 45 | 4,249 | |||||||||||
| INFORMATIONS PAR SECTEURS | ||||||||||
| (non audité) | ||||||||||
| 4ème trimestre 2016 | ||||||||||
| (En millions d'euros) | Matériaux Haute Performance | Spécialités Industrielles | Coating Solutions | Corporate | Total | |||||
| Chiffre d'affaires hors Groupe | 839 | 568 | 440 | 5 | 1,852 | |||||
| Chiffre d'affaires inter secteurs | 2 | 25 | 14 | - | ||||||
| Chiffre d'affaires total | 841 | 593 | 454 | 5 | ||||||
| EBITDA | 116 | 87 | 41 | (1) | 243 | |||||
| Amortissements | (39) | (44) | (35) | (1) | (119) | |||||
| Résultat d'exploitation courant | 77 | 43 | 6 | (2) | 124 | |||||
| Autres charges et produits | 55 | (48) | - | (4) | 3 | |||||
| Résultat d'exploitation | 132 | (5) | 6 | (6) | 127 | |||||
| Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence | - | 1 | - | - | 1 | |||||
| Investissements incorporels et corporels bruts | 73 | 64 | 38 | 5 | 180 | |||||
| 4ème trimestre 2015 | ||||||||||
| (En millions d'euros) | Matériaux Haute Performance | Spécialités Industrielles | Coating Solutions | Corporate | Total | |||||
| Chiffre d'affaires hors Groupe | 843 | 532 | 379 | 6 | 1,760 | |||||
| Chiffre d'affaires inter secteurs | 2 | 29 | 12 | - | ||||||
| Chiffre d'affaires total | 845 | 561 | 391 | 6 | ||||||
| EBITDA | 115 | 83 | 23 | (7) | 214 | |||||
| Amortissements | (42) | (52) | (32) | (1) | (127) | |||||
| Résultat d'exploitation courant | 73 | 31 | (9) | (8) | 87 | |||||
| Autres charges et produits | 5 | (13) | (22) | 11 | (19) | |||||
| Résultat d'exploitation | 78 | 18 | (31) | 3 | 68 | |||||
| Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence | - | 3 | - | - | 3 | |||||
| Investissements incorporels et corporels bruts | 78 | 63 | 38 | 2 | 181 | |||||
| INFORMATIONS PAR SECTEURS | ||||||||||
| (audité) | ||||||||||
| Fin décembre 2016 | ||||||||||
| (En millions d'euros) | Matériaux Haute Performance | Spécialités Industrielles | Coating Solutions | Corporate | Total | |||||
| Chiffre d'affaires hors Groupe | 3,422 | 2,316 | 1,771 | 26 | 7,535 | |||||
| Chiffre d'affaires inter secteurs | 14 | 109 | 56 | - | ||||||
| Chiffre d'affaires total | 3,436 | 2,425 | 1,827 | 26 | ||||||
| EBITDA | 570 | 473 | 208 | (62) | 1,189 | |||||
| Amortissements | (154) | (173) | (125) | (3) | (455) | |||||
| Résultat d'exploitation courant | 416 | 300 | 83 | (65) | 734 | |||||
| Autres charges et produits | 22 | (61) | 2 | 20 | (17) | |||||
| Résultat d'exploitation | 438 | 239 | 85 | (45) | 717 | |||||
| Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence | 1 | 7 | - | - | 8 | |||||
| Investissements incorporels et corporels bruts | 173 | 175 | 82 | 13 | 443 | |||||
| Fin décembre 2015 | ||||||||||
| (En millions d'euros) | Matériaux Haute Performance | Spécialités Industrielles | Coating Solutions | Corporate | Total | |||||
| Chiffre d'affaires hors Groupe | 3,358 | 2,450 | 1,849 | 26 | 7,683 | |||||
| Chiffre d'affaires inter secteurs | 12 | 121 | 64 | - | ||||||
| Chiffre d'affaires total | 3,370 | 2,571 | 1,913 | 26 | ||||||
| EBITDA | 506 | 418 | 190 | (57) | 1,057 | |||||
| Amortissements | (152) | (181) | (118) | (2) | (453) | |||||
| Résultat d'exploitation courant | 354 | 237 | 72 | (59) | 604 | |||||
| Autres charges et produits | (69) | (21) | (36) | 10 | (116) | |||||
| Résultat d'exploitation | 285 | 216 | 36 | (49) | 488 | |||||
| Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence | - | 10 | - | - | 10 | |||||
| Investissements incorporels et corporels bruts | 167 | 183 | 137 | 6 | 493 | |||||
| RESULTAT NET COURANT | ||||||||
| Raccordement du résultat net - part du Groupe au résultat net courant | ||||||||
|
4eme trimestre 2016 |
Fin décembre 2016 |
4eme trimestre 2015 |
Fin décembre 2015 |
|||||
| (En millions d'euros) | (non audité) | (audité) | (non audité) | (audité) | ||||
| RESULTAT NET - PART DU GROUPE | 86 | 427 | 49 | 285 | ||||
| Autres charges et produits | (3) | 17 | 19 | 116 | ||||
| Autres charges et produits attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle | (3) | (3) | ||||||
| Différences de change latentes sur financements en devises d'investissements à caractère exceptionnel | - | - | (35) | - | ||||
| Impôts sur autres charges et produits | (3) | (14) | 56 | (29) | ||||
| Impôts non courants | (9) | (9) | (60) | (60) | ||||
| RESULTAT NET COURANT | 68 | 418 | 29 | 312 | ||||
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