ESSO S.A.F. : Communiqué financier sur les résultats consolidés 2016

Communiqué de Presse

Esso S.A.F

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La Défense, jeudi 23 mars 2017

ESSO : RESULTAT CONSOLIDE 2016

Résultat net de 276 MEUR incluant une forte augmentation de la valeur des stocks

Dans un contexte de repli des marges de raffinage par rapport à 2015, le résultat opérationnel ajusté de 120 MEUR traduit l'amélioration de la performance opérationnelle au second semestre 

Environnement économique et performance opérationnelle

• Le prix du pétrole brut s'est élevé en moyenne à 44 $ (39 EUR)  par baril de Brent en 2016 contre 52 $ (47 EUR) en 2015. Après avoir baissé à 31 $ (28 EUR) en moyenne en janvier, les prix sont remontés pour atteindre 53 $ (51 EUR) en moyenne en décembre. La parité euro-dollar s'est établie en moyenne en 2016 à 1,11 $ /EUR comparable à celle de 2015.
• La marge brute indicative de raffinage carburants et combustibles publiée par la Direction Générale de l'Energie et du Climat s'est établie en moyenne à 25 EUR/tonne (EUR/t) en 2016 (26 EUR/t au second semestre), contre 45 EUR/t en 2015 (41 EUR/t au second semestre).
• 14,7 millions de tonnes (Mt) de pétrole brut ont été traitées contre 14,8 Mt en 2015. 8,3 Mt ont été traitées au second semestre (7,1 Mt au second semestre 2015).   
• Le chiffre d'affaires du groupe s'élève à 11 147 millions d'euros en baisse de 10 % qui reflète la baisse du prix des produits pétroliers. Les ventes de produits raffinés s'élèvent à 24,4 millions de m³, en baisse de 0,6 % par rapport à 2015. Les ventes sur le marché intérieur sont en hausse de 1,8 %, alors que le marché français a reculé de 0,5 % en 2016 selon les statistiques publiées par le Comité Professionnel du Pétrole.

Résultats financiers consolidés

• Le résultat opérationnel du groupe est un gain de 385 MEUR qui  comprend des effets stocks positifs pour 250 MEUR. En 2015, le gain opérationnel de 137 MEUR comprenait des effets stocks négatifs pour 166 MEUR et un autre produit opérationnel de 164 MEUR correspondant à l'impact d'une modification des accords de retraite supplémentaire du personnel.
• Hors effets stocks et autres éléments d'ajustement, le résultat opérationnel ajusté est positif de 120 MEUR (150 MEUR en 2015) et inclut des effets de change opérationnels négatifs pour -7 MEUR (-19 MEUR en 2015).                         Dans un contexte de repli des marges de raffinage, la baisse du résultat opérationnel ajusté du groupe limitée à 30 MEUR, reflète l'amélioration de la performance opérationnelle au second semestre et une réduction des charges d'exploitation.
• Le résultat financier est positif de 9 MEUR (8 MEUR en 2015) et comprend 15 MEUR de dividendes de sociétés non consolidées.
• Après prise en compte des impôts courants et différés, le résultat net  du groupe est un profit de 276 MEUR contre un profit de 100 MEUR en 2015.
• Le résultat net hors effets stocks est un profit de 94 MEUR en baisse de 110 MEUR par rapport à 2015.
• Le flux net de trésorerie généré par l'exploitation est positif de 212 MEUR, en baisse de 181 MEUR par rapport à 2015, après une hausse du besoin en fond de roulement de 241 MEUR liée à la hausse du prix des produits pétroliers.
• Les capitaux propres du groupe s'élèvent à 966 MEUR et la position financière nette est positive de 191 MEUR. Au 31 décembre 2015, les capitaux propres étaient de 727 MEUR pour une position financière nette positive de          7 MEUR. Le groupe n'a pas préfinancé ses engagements de retraite qui s'élèvent à 1 192 MEUR à fin 2016.

Le groupe Esso S.A.F. est exposé aux incertitudes concernant l'évolution du prix du pétrole brut et du dollar, à la volatilité des prix des produits pétroliers et des marges de raffinage dans un marché ouvert à une concurrence mondiale. Il opère depuis plusieurs années dans un environnement de surcapacités de raffinage en Europe conduisant à de profondes restructurations.

Dans cet environnement, Esso S.A.F. poursuit ses efforts de réduction et de maîtrise des coûts afin de préserver sa compétitivité et continuera à optimiser son outil industriel et ses circuits de distribution si les conditions économiques et réglementaires le permettent.

Comptes d'Esso S.A.F. au 31/12/2016

Le Conseil d'Administration qui s'est réuni le 22 mars 2017 a arrêté les comptes sociaux d'Esso S.A.F. pour l'exercice 2015. Le résultat net est un gain de 313 MEUR  pour 2016 (- 12 MEUR en 2015). Le Conseil a décidé de proposer à l'Assemblée Générale de ne pas verser de dividende pour l'exercice 2016.

- L'information financière est présentée en utilisant des indicateurs de performance qui excluent des éléments d'ajustement tels que le résultat opérationnel ajusté ou le résultat net hors effets stocks permettant ainsi une analyse plus pertinente de la performance financière et la comparaison des résultats entre périodes.

Les éléments d'ajustement du résultat opérationnel ajusté comprennent :

Les effets  stocks 

La variation des stocks est valorisée dans le résultat consolidé suivant la méthode FIFO (premier entré/ premier sorti) étroitement liée à la variation des prix des produits pétroliers sur le marché international. Pour évaluer la performance économique et financière du groupe, la société calcule un effet prix sur stock mesurant l'impact de la variation des prix des produits pétroliers sur les quantités en stocks à partir d'un prix moyen reflétant l'évolution du coût de remplacement de la période. Une dépréciation comptable est calculée dans la mesure où la valeur nette de réalisation des stocks est inférieure à leur valeur d'inventaire. La dotation/reprise nette de la dépréciation comptable des stocks et l'effet prix sur stocks constituent les effets stocks.

Les autres éléments d'ajustement

Ils concernent des transactions inhabituelles qui sont significatives et peu fréquentes. Il s'agit notamment de transactions en dehors de l'activité normale de la société bien que des transactions similaires aient pu se produire dans le passé ou risquent de se reproduire dans le futur, telles que coûts de restructuration, cessions d'actifs ou autres éléments non récurrents.

- Les résultats du communiqué de presse sont issus des comptes consolidés du groupe Esso S.A.F. au 31 décembre 2016 établis suivant les normes IFRS. Les procédures d'audit sur les comptes  consolidés au 31 décembre 2016 ont été effectuées par les  Commissaires aux Comptes. Le  rapport de certification sera émis après réalisation des vérifications spécifiques et des diligences juridiques. Le rapport financier annuel  d'Esso S.A.F. sera mis en ligne sur le site internet esso.fr dans la rubrique informations réglementées d'ici au 30 avril 2017 conformément à l'article L 451-1-2 I du code monétaire et financier.