AIR FRANCE - KLM: Résultats du 1er trimestre 2017
4 mai 2017
Résultats du 1er trimestre 2017
1er trimestre 2017
- Bonne performance en matière de trafic, avec une augmentation de 5,2% du nombre de passagers transportés à 20,9 millions et de 4,2% des PKT, conduisant à une hausse du coefficient d'occupation de 0,7pt
- Confirmation de l'amélioration de tendance de la recette unitaire observée depuis fin 2016 avec une recette unitaire passage réseaux par siège-kilomètre offert (RSKO) hors change presque stable à -0,5%
- Réduction des coûts unitaires sur la bonne voie, en baisse de 1,7% à change, carburant et charges de retraites constants
- Résultat d'exploitation de -143 millions d'euros, en amélioration de 28 millions d'euros à change constant
- Cash free flow libre d'exploitation de 329 millions d'euros, en hausse de 133 millions d'euros
Perspectives
- Fort niveau d'incertitude concernant l'environnement géopolitique et le prix du carburant
- Début d'année 2017 résilient en matière d'activité, confirmation en avril
- Poursuite d'un effort soutenu sur les coûts unitaires, avec un objectif confirmé de réduction d'au moins 1,5% en 2017 à change, carburant et charges de retraites constants
- Sur la base des courbes à terme actuelles et du portefeuille de couverture, facture carburant attendue en légère baisse en dollars en 2017
- Maintien d'une politique d'investissements rigoureuse, avec un objectif de free cash flow avant cessions positif en 2017
Le Conseil d'Administration d'Air France-KLM, présidé par Jean-Marc Janaillac, s'est réuni le 3 mai 2017 pour approuver les comptes du 1er trimestre 2017
Chiffres clés
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1er trimestre | ||
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2017 |
2016 |
Variation |
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Passagers (en milliers) |
20 923 |
19 896 |
+5,2% |
|
Capacité (millions d'ESKO) |
79 607 |
77 444 |
+2,8% |
|
Recettes (mEUR) |
5 709 |
5 605 |
+1,9% |
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EBITDAR (mEUR) |
554 |
531 |
+23 |
|
EBITDA (mEUR) |
269 |
266 |
+3 |
Résultat d'exploitation (mEUR) |
-143 |
-99 |
-44 |
|
Marge d'exploitation (%) |
-2,5% |
-1,8% |
-0,7 pt |
|
Résultat d'exploitation ajusté des locations opérationnelles (mEUR) |
-48 |
-11 |
-37 |
|
Marge d'exploitation ajustée des locations opérationnelles (%) |
-0,8% |
-0,2% |
-0,6 pt |
|
Résultat net, part du groupe (mEUR) |
-216 |
-155 |
-61 |
|
Cash flow libre d'exploitation (mEUR) |
329 |
196 |
+133 |
|
Dette nette en fin de période (mEUR) |
3 378 |
3 655 |
-277 |
Air France-KLM a transporté 20,9 millions de passagers pendant le 1er trimestre 2017, une augmentation de 5,2% par rapport à l'année dernière. La capacité passage mesurée en SKO était en hausse de 3,3% et le trafic mesuré en PKT était en augmentation de 4,2%, entraînant une progression du coefficient d'occupation du Groupe de 0,7pt à 85,4%. Les recettes se sont élevées à 5,7 milliards d'euros, en hausse de 1,9% sur 2016.
Le 1er trimestre 2017 témoigne d'un début d'année résilient. Le résultat d'exploitation s'est établi à -143 millions d'euros, en baisse de 44 millions et en hausse de 28 millions d'euros à change constant.
A change constant, la recette unitaire du groupe mesurée en recettes par ESKO a baissé de 1,4%, confirmant l'amélioration de tendance enregistrée depuis fin 2016, avec une recette unitaire Passage réseaux en baisse de 0,5%, une recette unitaire Transavia en baisse de 3,4%, et une recette unitaire cargo en baisse de 4,9%.
Le résultat d'exploitation a été supporté principalement par une bonne performance en matière de coûts unitaires, qui ont été inférieurs de 89 millions d'euros à l'année dernière. Les coûts unitaires par ESKO ont reculé de 1,7%, à change, prix du carburant et charges de retraites constants, avec une capacité mesurée en ESKO en hausse de +2,8%.
La productivité, mesurée en ESKO par ETP, a augmenté de 5,1% chez KLM où les capacités ont augmenté de 5,4%, et de 1,8% chez Air France malgré des capacités quasi stables (+0,8%). Le nombre moyen de salariés a diminué de 400 ETP à périmètre constant (périmètre impacté par la vente de Cobalt fin 2016 qui a entraîné une baisse de 746 ETP). Par conséquent, les coûts de personnel totaux incluant les intérimaires a baissé de 1,7% à 1.812 millions d'euros.
La facture carburant s'est élevée à 1.120 millions d'euros, en légère hausse de 24 millions d'euros, tandis que la facture carburant en dollars est restée stable.
Le résultat d'exploitation a été impacté notamment par un effet de change négatif de 72 millions d'euros. Ajustée de la quote-part des locations opérationnelles correspondant aux frais financiers (un tiers des dépenses annuelles de locations opérationnelles), la marge d'exploitation s'est établie à -0,8% contre -0,2% au 31 mars 2016. L'EBITDA s'est élevé à 269 millions d'euros, stable par rapport à l'année dernière.
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1er trimestre | ||
|
Résultat d'exploitation par compagnie (mEUR) |
2017 |
2016 |
Variation |
|
Air France |
-123 |
-86 |
-37 |
|
Marge d'exploitation (%) |
-3,4% |
-2,4% |
-1,0 pt |
|
KLM |
-17 |
-7 |
-10 |
|
Marge d'exploitation (%) |
-0,8% |
-0,3% |
-0,4 pt |
La somme des deux compagnies n'est pas égale aux chiffres consolidés à cause des écritures intra-groupes
Le résultat net du Groupe s'est élevé à -216 millions d'euros, en diminution de 61 millions d'euros par rapport au 1er trimestre 2016.
Résultat de l'activité Réseau
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|
1er trimestre | |||
|
Réseau |
2017 |
2016 |
Variation |
Variation à données comparables |
|
Capacité (millions d'ESKO) |
74 860 |
73 725 |
+1,5% |
|
|
Recettes totales (mEUR) |
5 041 |
5 002 |
+0,8% |
+0,4% |
|
Recettes prévues (mEUR) |
4 812 |
4 766 |
+1,0% |
+0,5% |
|
Recette Unitaire par ESKO (ctsEUR) |
6,43 |
6,46 |
-0,5% |
-0,9% |
|
Coût unitaire par ESKO (ctsEUR) |
6,56 |
6,55 |
+0,2% |
-1,6% |
|
Résultat d'exploitation (mEUR) |
-100 |
-68 |
-32 |
+37 |
Comme indiqué lors de la présentation des résultats annuels 2016, il a été décidé de modifier le reporting de l'activité Cargo à partir de 2017 pour l'inclure aux résultats de l'activité Passage réseaux. Par conséquent, l'activité Réseau est constituée de l'activité Passage réseaux et l'activité Cargo. Le résultat d'exploitation combiné s'est établi à -100 million euros, en retrait de 32 millions d'euros et en hausse de 37 millions d'euros à change constant.
Activité réseau passage
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1er trimestre | |||
|
Réseau passage |
2017 |
2016 |
Variation |
Variation à données comparables |
|
Passagers (en milliers) |
18 472 |
18 003 |
+2,6% |
|
|
Capacité (millions de SKO) |
66 086 |
64 843 |
+1,9% |
|
|
Trafic (millions de PKT) |
56 353 |
54 806 |
+2,8% |
|
|
Coefficient d'occupation |
85,3% |
84,5% |
+0,8 pt |
|
|
Chiffre d'affaire total (mEUR) |
4 537 |
4 473 |
+1,4% |
+1,1% |
|
Chiffre d'affaire passager régulier (mEUR) |
4 349 |
4 274 |
+1,8% |
+1,3% |
|
Recette unitaire au SKO (ctsEUR) |
6,58 |
6,59 |
-0,2% |
-0,5% |
|
Recette unitaire au PKT (ctsEUR) |
7,72 |
7,80 |
-1,0% |
-1,4% |
Le 1er trimestre confirme l'amélioration de tendance de la recette unitaire passage. La capacité, mesurée en siège-kilomète offert (SKO) était en hausse de 1,9%, tandis que le trafic (PKT) a augmenté de 2,8% avec pour conséquence une augmentation du coefficient d'occupation de 0,8 point. La recette unitaire à change constant a baissé de 0,5%, soutenue par la forte performance des classes premium dont la recette unitaire à change constant a progressé de 4,9%.
Les deux compagnies confirment la tendance. Avec une capacité inchangée (+0,1%), la recette unitaire à change constant d'Air France a été stable à -0,1%, tandis que la recette unitaire à change constant de KLM a baissé de 0,5% pour une capacité en hausse de 4,7%.
Activité cargo
|
|
1er trimestre | |||
|
Cargo |
2017 |
2016 |
Variation |
Variation à données comparables |
|
Tonnage (milliers) |
272 |
276 |
-1,3% |
|
|
Capacité (millions de TKO) |
3 395 |
3 434 |
-1,1% |
|
|
Trafic (millions de TKT) |
2 044 |
2 034 |
+0,5% |
|
|
Coefficient d'occupation |
60,2% |
59,2% |
+1,0 pt |
|
|
Chiffre d'affaire total (mEUR) |
504 |
529 |
-4,7% |
-5,4% |
|
Chiffre d'affaire transport de fret (mEUR) |
466 |
492 |
-5,3% |
-6,4% |
|
Recette unitaire par TKO cts(EUR) |
13,71 |
14,29 |
-4,0% |
-4,9% |
|
Recette unitaire par TKT (ctsEUR) |
22,80 |
24,19 |
-5,6% |
-6,5% |
Cargo: un retournement de tendance graduel ? Sur le trimestre, la capacité mesurée en TKO a été réduite de 1,1% incluant une réduction de la capacité tout-cargo de 14,8%. En raison de la légère augmentation de trafic (TKT) de 0,5%, le coefficient de remplissage a augmenté chaque mois avec une hausse de 1,0 point sur le trimestre et la baisse de la recette unitaire a été contenue à 4,9% à change constant sur le trimestre.
Activité maintenance
|
|
1er trimestre | ||
|
Maintenance |
2017 |
2016 |
Variation |
|
Chiffre d'affaire total (mEUR) |
1 049 |
1 006 |
+4,3% |
|
Chiffre d'affaire externe (mEUR) |
460 |
431 |
+6,7% |
|
Résultat d'exploitation (mEUR) |
36 |
38 |
-2 |
|
Marge d'exploitation (%) |
3,4% |
3,8% |
-0,4 pt |
Durant le trimestre, le chiffre d'affaires externe a continué à progresser, soutenant la croissance de l'activité maintenance. Le chiffre d'affaires externe s'est élevé à 460 millions d'euros, en hausse de 6,7% grâce aux contrats engrangés ces dernières années. Le carnet de commandes a enregistré une augmentation de 7,0% pour atteindre le niveau record de 9,5 milliards de dollars, assurant ainsi la croissance future.
Transavia
|
|
1er trimestre | ||
|
Transavia |
2017 |
2016 |
Variation |
|
Passagers (en milliers) |
2 451 |
1 893 |
+29,5% |
|
Capacité (millions de SKO) |
4 748 |
3 718 |
+27,7% |
|
Trafic (millions de PKT) |
4 145 |
3 263 |
+27,0% |
|
Coefficient d'occupation |
87,3% |
87,8% |
-0,5 pt |
|
Chiffre d'affaire total (mEUR) |
197 |
160 |
+23,1% |
|
Chiffre d'affaire passager régulier (mEUR) |
188 |
153 |
+22,9% |
|
Recette unitaire au SKO (ctsEUR) |
3,96 |
4,12 |
-3,8% |
|
Recette unitaire au PKT (ctsEUR) |
4,54 |
4,69 |
-3,3% |
|
Coût unitaire au SKO (ctsEUR) |
5,58 |
5,81 |
-3,9% |
|
Résultat d'exploitation (mEUR) |
-77 |
-63 |
-14 |
L'accélération de la croissance de Transavia se poursuit, avec des capacités en augmentation de 27% en France et de 28% aux Pays Bas. Transavia a transporté 2,5 millions de passagers, une hausse de 29%, prenant sa part de la croissance du marché loisirs européen. La date de Pâques a impacté négativement la recette unitaire de mars et le résultat d'exploitation.
Situation financière
|
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1er trimestre | ||
|
En millions d'EUR |
2017 |
2016 |
Variation |
|
Cash flow avant variation du BFR et plans de départs volontaires, activités poursuivies |
264 |
255 |
+9 |
|
Paiements liés aux plans de départs volontaires |
-37 |
-39 |
+2 |
|
Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) |
+661 |
+524 |
+137 |
|
Cash-flow d'exploitation |
888 |
740 |
+148 |
|
Investissements nets avant operations de sale&lease-back |
-559 |
-544 |
-15 |
|
Opérations de sale&lease-back |
0 |
0 |
0 |
|
Investissements nets après operations de sale&lease-back |
-559 |
-544 |
-15 |
|
Cash-flow libre d'exploitation |
329 |
196 |
+133 |
La réduction de la dette nette a été supportée par l'amélioration du besoin en fonds de roulement. Le free cash flow d'exploitation a été positif de 329 millions d'euro, soit une hausse de 133 millions d'euros par rapport au 31 mars 2016. Par conséquent, la dette nette s'est élevée à 3.378 millions d'euros au 31 mars 2017, contre 3.655 millions d'euros au 31 décembre 2016, en diminution de 277 millions d'euros. La dette nette ajustée a diminué de 137 millions d'euros à 11.029 millions d'euros.
Perspectives
Le contexte mondial reste fortement incertain au regard de l'environnement géopolitique dans lequel nous opérons et du prix du carburant.
Les engagements de réservations montrent un début de deuxième trimestre résilient.
Le Groupe a un objectif de croissance pour 2017 de ses activités passage (Air France, KLM et Transavia) de 3,0 % à 3,5 % mesurée en SKO, afin de reprendre l'offensive sur le long-courrier et d'améliorer la performance sur le moyen-courrier.
Pour renforcer sa compétitivité, le Groupe agit sur tous les leviers, en continuant et en amplifiant les initiatives déjà engagées en matière de réduction des coûts unitaires. L'objectif de réduction des coûts unitaires pour 2017 est supérieur à 1,5 %, à change, carburant et charges de retraites constants.
Basé sur la courbe à terme au 21 avril 2017, la facture carburant pour l'année 2017 devrait être en légère baisse en dollars par rapport à 2016 et s'établir à 4,7 milliards d'euros.
Concernant son bilan, le Groupe maintient une stricte discipline d'investissement, avec un objectif de cash flow libre avant cessions positif. Le plan d'investissement 2017 s'établit dans une fourchette de 1,7 milliards d'euros à 2,2 milliards d'euros.
Le Groupe poursuit la réduction de son endettement net, avec un objectif de ratio dette nette ajustée / EBITDAR inférieur à 2,5 en milieu du cycle à fin 2020.
Une présentation détaillée du projet Trust Together est prévue lors de la prochaine Journée Investisseurs qui aura lieu le 12 mai 2017 au Hilton Paris Charles de Gaulle à partir de 8h00.
*****
Les comptes du premier trimestre 2017 ne sont pas audités par les Commissaires aux Comptes
La présentation des résultats est disponible sur www.airfranceklm.com le 4 mai 2017 à partir de 7h15.
Une conférence téléphonique est organisée le 4 mai 2017 à 8h30 avec Frédéric Gagey, Directeur général adjoint Economie et Finances d'Air France-KLM.
Pour se connecter à la conférence téléphonique, merci de bien vouloir composer :
- France : +33 (0)1 76 77 22 74
- Netherlands : +31 (0) 20 721 9251
- United Kingdom : +44 (0)330 336 9413
- USA : +1 719 325 2346
Code de confirmation : 1814008
|
Relations Investisseurs
|
Presse |
|
Marie-Agnès de Peslouan |
+33 1 41 56 56 00 |
|
Directeur des Relations Investisseurs |
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Tel : +33 1 49 89 52 59 Email: madepeslouan@airfranceklm.com |
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Dirk Voermans Responsable des Relations Investisseurs Tel : +33 1 49 89 52 60 Email: divoermans@airfranceklm.com |
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COMPTE DE RESULTAT
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1er trimestre | ||
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|
En millions d'euros |
2017 |
2016 |
variation |
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires |
5 709 |
5 605 |
1,9% | |
|
Autres produits de l'activité |
0 |
0 | ||
|
Chiffre d'affaires |
5 709 |
5 605 |
1,9% | |
|
Carburant avions |
-1 120 |
-1 096 |
2,2% | |
|
Affrètements aéronautiques |
-99 |
-102 |
-2,9% | |
|
Redevances aéronautiques |
-437 |
-430 |
1,6% | |
|
Commissariat |
-185 |
-102 |
81,4% | |
|
Achats de prestations en escale |
-419 |
-361 |
16,1% | |
|
Achats et consommations d'entretien aéronautiques |
-631 |
-642 |
-1,7% | |
|
Frais commerciaux et de distribution |
-230 |
-231 |
-0,4% | |
|
Autres frais |
-387 |
-484 |
-20,0% | |
|
Frais de personnel |
-1 812 |
-1 844 |
-1,7% | |
|
Impôts et taxes |
-45 |
-49 |
-8,2% | |
|
Autres produits et charges |
210 |
267 |
-21,3% | |
|
EBITDAR |
554 |
531 |
4,3% | |
|
Locations opérationnelles |
-285 |
-265 |
7,5% | |
|
EBITDA |
269 |
266 |
1,1% | |
|
Amortissements, dépréciations et provisions |
-412 |
-365 |
12,9% | |
|
RESULTAT D'EXPLOITATION |
-143 |
-99 |
44,4% | |
|
Cessions de matériel aéronautique |
9 |
8 |
12,5% | |
|
Autres produits et charges non récurrents |
-8 |
-125 |
-93,6% | |
|
RESULTAT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES |
-142 |
-216 |
-34,3% | |
|
Produits de la trésorerie |
-65 |
-84 |
-22,6% | |
|
Coût de l'endettement financier brut |
9 |
14 |
-35,7% | |
|
Coût de l'endettement financier net |
-56 |
-70 |
-20,0% | |
|
Autres produits et charges financiers |
-31 |
82 |
-137,8% | |
|
Résultat avant impôt des entreprises intégrées |
-229 |
-204 |
12,3% | |
|
Impôts sur les résultats |
9 |
54 |
-83,3% | |
|
Résultat net des entreprises intégrées |
-220 |
-150 |
46,7% | |
|
Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence |
4 |
-1 |
NA | |
|
Résultat des activités poursuivies |
-216 |
-151 |
43,0% | |
|
Résultat net des activités non poursuivies |
0 |
-1 |
NA | |
|
Résultat de l'exercice |
-216 |
-152 |
42,1% | |
|
Intérêts minoritaires |
0 |
-3 |
NA | |
|
Résultat net (Part du groupe) |
-216 |
-155 |
39,4% | |
BILAN CONSOLIDE
|
Actif |
31 mars 2017 |
31 décembre 2016 |
|
Goodwill |
218 |
218 |
|
Immobilisations incorporelles |
1 102 |
1 066 |
|
Immobilisations aéronautiques |
9 281 |
9 119 |
|
Autres immobilisations corporelles |
1 461 |
1 480 |
|
Titres mis en équivalence |
295 |
292 |
|
Actifs de pension |
2 441 |
1 462 |
|
Autres actifs financiers |
1 043 |
1 064 |
|
Impôts différés |
229 |
176 |
|
Autres débiteurs |
319 |
448 |
|
Actif non courant de la vente |
16 389 |
15 325 |
|
Actifs détenus en vue de la vente |
0 |
0 |
|
Autres actifs financiers |
184 |
130 |
|
Stocks et en-cours |
677 |
566 |
|
Créances clients |
2 110 |
1 868 |
|
Autres débiteurs |
1 107 |
1 105 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
4 069 |
3 938 |
|
Actif courant |
8 147 |
7 607 |
|
Total actif |
24 536 |
22 932 |
|
Passif et capitaux propres En millions d'euros |
31 mars 2017 |
31 décembre 2016 |
|
Capital |
300 |
300 |
|
Primes d'émission et de fusion |
2 971 |
2 971 |
|
Actions d'autocontrôle |
-67 |
-67 |
|
Titres subordonnés |
600 |
600 |
|
Réserves et résultat |
-2 042 |
-2 520 |
|
Capitaux propres (Propriétaires de la société mère)atins npas lntrôle |
1 762 |
1 284 |
|
Participations ne donnant pas le contrôle |
15 |
12 |
|
Capitaux propres |
1 777 |
1 296 |
|
Provisions retraite |
2 111 |
2 119 |
|
Autres provisions |
1 686 |
1 673 |
|
Dettes financières |
6 677 |
7 431 |
|
Impôts différés |
230 |
-12 |
|
Autres créditeurs |
266 |
284 |
|
Passif non courant |
10 970 |
11 495 |
|
Provisions |
615 |
654 |
|
Dettes financières |
1 581 |
1 021 |
|
Dettes fournisseurs |
2 427 |
2 359 |
|
Titres de transport émis et non utilisés |
3 598 |
2 517 |
|
Programme de fidélisation |
804 |
810 |
|
Autres créditeurs |
2 754 |
2 775 |
|
Concours bancaires |
10 |
5 |
|
Passif courant |
11 789 |
10 141 |
|
Total capitaux propres et passifs |
24 536 |
22 932 |
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS
|
En millions d'euros Période du 1er janvier au 31 mars 2017 |
T1 2017 |
T1 2016 |
|
Net income from continuing operations |
-216 |
-151 |
|
Net income from discontinued operations |
0 |
-1 |
|
Amortization, depreciation and operating provisions |
412 |
370 |
|
Financial provisions |
11 |
-23 |
|
Loss (gain) on disposals of tangible and intangible assets |
-9 |
-34 |
|
Loss (gain)on disposals of subsidiaries and associates |
0 |
0 |
|
Derivatives - non monetary result |
41 |
-38 |
|
Unrealized foreign exchange gains and losses, net |
9 |
-27 |
|
Other non-monetary items |
-1 |
136 |
|
Share of (profits) losses of associates |
-4 |
2 |
|
Deferred taxes |
-16 |
-16 |
|
Sous-total |
227 |
218 |
|
Dont activités non poursuivies |
0 |
2 |
|
(Augmentation) / diminution des stocks |
-115 |
-65 |
|
(Augmentation) / diminution des créances clients |
-274 |
-158 |
|
Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs |
81 |
52 |
|
Variation des autres débiteurs et créditeurs |
969 |
695 |
|
Variation du besoin en fond de roulement des activités non poursuivies |
0 |
1 |
|
Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation |
888 |
743 |
|
Investissements corporels et incorporels |
-594 |
-607 |
|
Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles |
35 |
63 |
|
Perte de contrôle de filiales, cession de titres de sociétés non contrôlées |
1 |
0 |
|
Prise de contrôle de filiales et participations, achats de parts dans les sociétés non contrôlées |
-1 |
-3 |
|
Dividendes reçus |
1 |
0 |
|
Diminution / (augmentation) nette des placements de plus de 3 mois |
-4 |
282 |
|
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement des activités non poursuivies |
0 |
-1 |
|
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement |
-562 |
-266 |
|
Emission de dette subordonnée |
0 |
0 |
|
Vente de participation sans modification du contrôle |
0 |
0 |
|
Emission de nouveaux emprunts |
45 |
208 |
|
Remboursement d'emprunts |
-55 |
-111 |
|
Remboursement de dettes résultant de contrats de location-financement |
-185 |
-146 |
|
Diminution / (augmentation) nette des prêts |
3 |
4 |
|
Dividendes et coupons sur dettes subordonnées distribués |
0 |
0 |
|
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement des activités non poursuivies |
0 |
-2 |
|
Flux net de trésorerie lié aux activités de financement |
-192 |
-47 |
|
Effet des variations de change sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants |
-8 |
-12 |
|
Effet des variations de change sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants des opérations non poursuivies |
0 |
0 |
|
Variation de la trésorerie nette |
126 |
418 |
|
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à l'ouverture |
3 933 |
3 073 |
|
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture |
4 059 |
3 491 |
INDICATEURS FINANCIERS
EBITDA and EBITDAR
|
En millions d'euros |
T1 2017 |
T1 2016 |
|
Résultat d'exploitation courant |
(143) |
(99) |
|
Amortissements, dépréciations et provisions |
412 |
365 |
|
EBITDA |
269 |
266 |
|
Locations opérationnelles |
(285) |
(265) |
|
EBITDAR |
554 |
531 |
Résultat net - part du groupe, retraité
|
En millions d'euros |
T1 2017 |
T1 2016 |
|
Résultat net, part groupe (en mEUR) |
(216) |
(155) |
|
Résultat net des activités non poursuivies (en mEUR) |
0 |
1 |
|
Résultat de change non réalisé (en mEUR) |
9 |
(27) |
|
Variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers (dérivés) (en mEUR) |
23 |
(38) |
|
Produits et charges non courants (en mEUR) |
(1) |
117 |
|
Dépréciation de titres disponibles à la vente (en mEUR) |
0 |
0 |
|
Dépréciation des actifs d'impôts différés (en mEUR) |
0 |
0 |
|
Résultat net - part du groupe, retraité (en mEUR) |
(185) |
(102) |
|
Résultat net retraité par action (en euros) |
(0,64) |
(0,36) |
Retour sur capitaux employés (ROCE)
|
En millions d'euros |
31 Mar. 2017 |
31 Mar. 2016 |
31 Mar. 2016 |
31 Mar. 2015* |
|
Ecart d'acquisition et immobilisations incorporelles |
1 320 |
1 242 |
1 242 |
1 284 |
|
Immobilisations aéronautiques |
9 281 |
9 081 |
9 081 |
8 532 |
|
Autres immobilisations corporelles |
1 461 |
1 555 |
1 555 |
1 746 |
|
Titres mis en équivalence |
295 |
73 |
73 |
140 |
|
Autres actifs financiers, hors titres disponibles à la vente, valeurs mobilières de placement et dépôts liés aux dettes financières |
216 |
207 |
207 |
168 |
|
Provisions, hors retraites, litige cargo et restructuration |
(1 709) |
(1 516) |
(1 516) |
(1 478) |
|
BFR, hors valeur de marché des instruments dérivés |
(5 942) |
(5 622) |
(5 622) |
(5 481) |
|
Capitaux employés au bilan |
4 922 |
5 020 |
5 020 |
4 911 |
|
Capitaux employés correspondant aux avions en location opérationnelle (loyers opérationnels x 7) |
7 651 |
7 294 | ||
|
Capitaux employés moyens (A) |
12 622 |
12 260 | ||
|
Résultat d'exploitation ajusté des locations opérationnelles |
1 376 |
1 452 | ||
|
- Dividendes reçus |
(2) |
(2) | ||
|
- Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence, |
(2) |
(25) | ||
|
- Charge d'impôt reconnue dans le résultat net ajusté |
(295) |
(46) | ||
|
Résultat ajusté après impôt (B) |
1 077 |
1 379 | ||
|
ROCE, 12 mois glissants (B/A) |
8,5% |
11,3% | ||
* Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie
Net debt
|
Bilan au (En millions d'euros) |
31 mars 2017 |
31 décembre 2016 |
|
Dettes financières courantes et non courantes |
8 258 |
8 452 |
|
Dépôts sur avions en location financement |
(336) |
(336) |
|
Actifs financiers nantis (swap sur OCÉANE) |
0 |
0 |
|
Couvertures de change sur dettes financières |
(27) |
(49) |
|
Intérêts courus non échus |
(61) |
(89) |
|
Dettes financières brutes (A) |
7 834 |
7 978 |
|
Trésorerie et équivalent trésorerie |
4 069 |
3 938 |
|
Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois |
56 |
53 |
|
Trésorerie nantie |
52 |
50 |
|
Dépôts (obligations) |
296 |
298 |
|
Concours bancaires courant |
(10) |
(5) |
|
Autre |
(7) |
(11) |
|
Liquidités nettes (B) |
4 456 |
4 323 |
|
Dette nette (A) - (B) |
3 378 |
3 655 |
Dette nette ajustée et ratio dette nette ajustée sur EBITDAR
|
12 mois glissants |
31 mars 2017 |
31 décembre 2016 |
|
Dette nette (en mEUR) |
3 378 |
3 655 |
|
Locations opérationnelles x 7 |
7 651 |
7 511 |
|
Dette nette ajustée (en mEUR) |
11 029 |
11 166 |
|
EBITDAR |
3 808 |
3 787 |
|
Ratio dette nette ajustée / EBITDAR |
2,9 x |
2,9 x |
Cash-flow libre d'exploitation
|
En millions d'euros |
T1 2017 |
T1 2016 |
|
Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation, activités poursuivies |
888 |
740 |
|
Investissements corporels et incorporels |
(594) |
(607) |
|
Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles |
35 |
63 |
|
Cash-flow libre d'exploitation |
329 |
196 |
Résultat d'exploitation ajusté aux locations opérationnelles
|
En millions d'euros |
T1 2017 |
T1 2016 |
|
Résultat d'exploitation |
(143) |
(99) |
|
1/3 des locations opérationnelles |
95 |
88 |
|
Résultat d'exploitation ajusté des locations opérationnelles |
(48) |
(11) |
|
Marge d'exploitation ajustée des locations opérationnelles |
-0,8% |
-0,2% |
Coût net à l'ESKO
|
|
T1 2017 |
T1 2016 |
|
Chiffre d'affaires (en mEUR) |
5 709 |
5 605 |
|
Résultat d'exploitation courant (en mEUR) |
(143) |
(99) |
|
Coût d'exploitation total (en mEUR) |
(5 852) |
(5 704) |
|
Activité passage réseaux - autres recettes (en mEUR) |
188 |
199 |
|
Activité cargo - autres recettes fret (en mEUR) |
38 |
37 |
|
Chiffre d'affaires externe de la maintenance (en mEUR) |
460 |
431 |
|
Transavia - autres recettes (en mEUR) |
9 |
7 |
|
Chiffre d'affaires externe des autres activités (en mEUR) |
11 |
12 |
|
Coût net (en mEUR) |
5 146 |
5 018 |
|
Capacités produites, exprimées en ESKO |
79 607 |
77 444 |
|
Coût net à l'ESKO (en centimes d'EUR par ESKO) |
6,46 |
6,48 |
|
Variation brute |
|
-0,2% |
|
Effet change sur les coûts nets (en mEUR) |
|
93 |
|
Variation à change constant |
|
-2,0% |
|
Effet prix du carburant (en mEUR) |
|
(20) |
|
Variation à change et prix du carburant constants |
|
-1,7% |
|
Variation des charges liées aux retraites (en mEUR) |
|
2 |
|
Coût unitaire à l'ESKO à change, prix du carburant et charges liées aux retraites constants (en centimes d'EUR par ESKO) |
6,46 |
6,57 |
|
Variation à change, prix du carburant et charges liées aux retraites constants |
|
-1,7% |
RÉSULTATS PAR COMPAGNIE
Air France
|
|
T1 2017 |
T1 2016 |
Variation |
|
Chiffre d'affaires (mEUR) |
3,593 |
3,552 |
+1.2% |
|
EBITDA (mEUR) |
135 |
150 |
-15 |
|
Résultat d'exploitation (mEUR) |
-123 |
-86 |
-37 |
|
Marge d'exploitation (%) |
-3.4% |
-2.4% |
-1.0 pt |
|
Cash-flow d'exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (mEUR) |
146 |
193 |
-47 |
|
Marge du cash-flow d'exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires) |
4.1% |
5.4% |
-1.4 pt |
KLM
|
|
T1 2017 |
T1 2016 |
Variation |
|
Chiffre d'affaires (mEUR) |
2,208 |
2,137 |
+3.3% |
|
EBITDA (mEUR) |
132 |
118 |
+14 |
|
Résultat d'exploitation (mEUR) |
-17 |
-7 |
-10 |
|
Marge d'exploitation (%) |
-0.8% |
-0.3% |
-0.4 pt |
|
Cash-flow d'exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (mEUR) |
113 |
79 |
+34 |
|
Marge du cash-flow d'exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires) |
5.1% |
3.7% |
+1.4 pt |
NB: Le résultat des deux compagnies n'est pas égale aux chiffres consolidés en raison des écritures intra-groupes
.
FLOTTE DU GROUPE AU 31 MARS 2017
|
Type d'appareil |
AF (incl. HOP!) |
KL (incl. KLC et Mariinair) |
Transavia |
Propriété |
Crédit-bail |
Loyers opérat. |
Total |
En exploit. |
Ecart 31/12/16 |
|
B747-400 |
|
16 |
|
16 |
|
|
16 |
16 |
-1 |
|
B777-300 |
43 |
13 |
|
9 |
25 |
22 |
56 |
56 |
1 |
|
B777-200 |
25 |
15 |
|
19 |
10 |
11 |
40 |
40 |
|
|
B787-9 |
1 |
8 |
|
|
1 |
8 |
9 |
9 |
1 |
|
A380-800 |
10 |
|
|
1 |
4 |
5 |
10 |
10 |
|
|
A340-300 |
12 |
|
|
5 |
5 |
2 |
12 |
9 |
-1 |
|
A330-300 |
|
5 |
|
|
|
5 |
5 |
5 |
|
|
A330-200 |
15 |
8 |
|
5 |
6 |
12 |
23 |
23 |
|
|
Total Long-Courrier |
106 |
65 |
55 |
51 |
65 |
171 |
168 |
0 | |
|
B737-900 |
|
5 |
|
1 |
1 |
3 |
5 |
5 |
|
|
B737-800 |
|
27 |
57 |
16 |
9 |
59 |
84 |
84 |
4 |
|
B737-700 |
|
18 |
8 |
3 |
8 |
15 |
26 |
26 |
|
|
A321 |
20 |
|
|
10 |
1 |
9 |
20 |
20 |
|
|
A320 |
42 |
|
|
4 |
3 |
35 |
42 |
42 |
1 |
|
A319 |
38 |
|
|
19 |
6 |
13 |
38 |
38 |
|
|
A318 |
18 |
|
|
11 |
7 |
|
18 |
18 |
|
|
Total court et moyen courrier |
118 |
50 |
65 |
64 |
35 |
134 |
233 |
233 |
5 |
|
ATR72-600 |
5 |
|
|
|
|
5 |
5 |
5 |
|
|
ATR72-500 |
5 |
|
|
2 |
2 |
1 |
5 |
4 |
-1 |
|
ATR42-500 |
12 |
|
|
6 |
2 |
4 |
12 |
12 |
|
|
Canadair Jet 1000 |
14 |
|
|
14 |
|
|
14 |
14 |
|
|
Canadair Jet 700 |
11 |
|
|
11 |
|
|
11 |
11 |
|
|
Embraer 190 |
10 |
30 |
|
4 |
15 |
21 |
40 |
40 |
|
|
Embraer 175 |
|
7 |
|
3 |
4 |
|
7 |
7 |
3 |
|
Embraer 170 |
15 |
|
|
8 |
2 |
5 |
15 |
15 |
|
|
Embraer 145 |
18 |
|
|
14 |
4 |
|
18 |
15 |
|
|
Embraer 135 |
4 |
|
|
4 |
|
|
4 |
|
|
|
Fokker 70 |
|
10 |
|
10 |
|
|
10 |
9 |
-2 |
|
Total Regional |
94 |
47 |
76 |
29 |
36 |
141 |
132 |
0 | |
|
B747-400ERF |
|
3 |
|
3 |
|
|
3 |
3 |
|
|
B747-400BCF |
|
1 |
|
|
|
1 |
1 |
1 |
|
|
B777-F |
2 |
|
|
2 |
|
|
2 |
2 |
|
|
Total Cargo |
2 |
4 |
5 |
0 |
1 |
6 |
6 |
0 | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Groupe Air France-KLM |
320 |
166 |
65 |
200 |
115 |
236 |
551 |
539 |
5 |
Sur la base de la courbe à terme au 21 avril 2017, prix moyen 2017 du Brent de 54 USD le baril et du carburant de 511 USD par tonne. Hypothèse d'EUR/USD à 1,08 sur la période avril-décembre 2017.
http://hugin.info/143398/R/2101535/796770.pdfInformation réglementaire
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