Afin d'accompagner son plan de développement, Carmila lance une augmentation de capital d'un montant d'environ 557 millions d'euros

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Fourchette indicative comprise entre 23€ et 27€ par action

Ce communiqué ne peut être distribué directement ou indirectement aux Etats-Unis, au Canada, en Australie et au Japon.

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Afin d'accompagner son plan de développement, Carmila lance une augmentation de capital d'un montant d'environ 557 millions d'euros

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Pour Carmila
Contacts actionnaires individuels :
Agnès Villeret ? +33 6 83 28 04 15 (De 9h00 à 18h00 du lundi au vendredi, et de 9h00 à 12h00 le samedi)
Actionnaires_individuels@carmila.com
ou
Contacts presse :
Candice Baudet Depierre, +33 6 26 60 85 01
candice.baudetdepierre@shan.fr
ou
Alexandre Daudin, +33 6 34 92 46 15
alexandre.daudin@shan.fr
ou
Contact investisseurs et analystes :
Marie-Flore Bachelier, +33 6 20 91 67 79
marie_flore_bachelier@carmila.com

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Regulatory News:

Le présent Smart News Release (communiqué de presse intelligent) contient des éléments multimédias. Consultez l'intégralité du communiqué ici : http://www.businesswire.com/news/home/20170625005035/fr/

Afin de financer sa croissance, Carmila (Paris:CARM) annonce aujourd'hui le lancement d'une augmentation de capital d'un montant d'environ 557 millions d'euros pouvant être porté à 632 millions d'euros environ, en cas d'exercice de la totalité de l'option de surallocation.

Cette opération fait suite à la fusion des sociétés Cardety et Carmila (ensemble, la « Société » ou « Carmila »), réalisée le 12 juin 2017, qui a permis la création de la 3ème société cotée de centres commerciaux en Europe Continentale avec un patrimoine de 205 actifs d'une valeur d'expertise de 5,4 milliards d'euros, Carmila est aujourd'hui une société cotée majeure, dédiée à la valorisation et au développement de centres commerciaux leaders localement dans leur zone, en France, Espagne et Italie, s'appuyant sur un partenariat stratégique avec le groupe Carrefour.

Cette augmentation de capital est destinée à financer le plan de développement 2017-2020 de la société et notamment un programme de 37 projets d'extensions, des acquisitions ciblées et le déploiement d'une stratégie marketing et digitale innovante et unique visant à accompagner ses commerçants dans le développement de leur chiffre d'affaires et de leur activité.

« Nous souhaitons permettre à de nouveaux actionnaires de nous rejoindre pour investir dans la transformation de nos centres commerciaux, menée conjointement avec le Groupe Carrefour par le biais d'un partenariat synergique et créateur de valeur pour les deux groupes. Notre ambition est de créer une nouvelle génération de centres commerciaux en s'appuyant sur une stratégie marketing et digitale unique et de faire de Carmila un acteur majeur des centres commerciaux en Europe. Cette stratégie nous permet de viser un objectif de croissance à deux chiffres de notre résultat récurrent », a indiqué Jacques Ehrmann, Président Directeur Général.

Le principe de l'augmentation de capital a été approuvé par le conseil d'administration de Carmila du 23 juin 2017.

Augmentation de capital		Augmentation de capital via une émission et une attribution gratuite de bons de souscription d'actions nouvelles (les « Bons Gratuits ») d'un montant maximum, prime d'émission incluse, de 557 millions d'euros (hors exercice de l'option de surallocation) incluant un placement d'actions nouvelles à provenir de l'exercice de Bons Gratuits (le « Placement »)
Raison de l'émission pour Carmila		Financer son programme d'extensions, de restructurations et d'acquisitions ciblées de centres commerciaux attenants à des magasins Carrefour en France, Espagne et Italie Permettre d'élargir la base actionnariale de la Société et d'accroitre la liquidité du titre
Placement
Structure et montant du Placement		Placement d'actions nouvelles auprès d'investisseurs institutionnels en France et hors de France (le « Placement Global ») et offre à prix ouvert auprès du public en France (l'« Offre à Prix Ouvert ») d'un montant de 503 millions d'euros, prime d'émission incluse (hors exercice de l'option de surallocation)
Option de surallocation		Création d'actions nouvelles supplémentaires pour un montant d'environ 75,5 millions d'euros, permettant de porter la taille de l'augmentation de capital (incluant la part liée à l'exercice des Bons Gratuits décrite ci-dessous), en cas d'exercice de la totalité de l'option de surallocation, à un montant d'environ 632 millions d'euros
Fourchette de prix		Applicable à l'Offre à Prix Ouvert et au Placement Global : entre 23€ et 27€ par action
Calendrier de l'offre à prix ouvert		26 juin 2017 au 5 juillet 2017 à 17 heures (heure de Paris) pour les ordres au guichet et à 20 heures (heure de Paris) pour les ordres par Internet
Calendrier pour le placement global		26 juin 2017 au 6 juillet 2017 à 12 heures (heure de Paris)

Exercice des Bons Gratuits

Ratio d'exercice des Bons Gratuits		9 Bons Gratuits permettant de souscrire à 2 actions nouvelles
Prix d'exercice des Bons Gratuits		Le prix de souscription d'une action nouvelle via l'exercice des Bons Gratuits sera égal au Prix de l'Offre
Date d'émission		L'émission des Bons Gratuits sera décidée à la date de fixation du Prix de l'Offre le 6 juillet 2017 et les Bons Gratuits seront attribués le 10 juillet 2017.
Période d'exercice et de cotation		Du 10 au 17 juillet 2017
Montant maximum, hors Placement, résultant de l'exercice des Bons Gratuits		Environ 54 millions d'euros hors exercice de BSA provenant de l'exercice par les établissements garants, dont 50 millions d'euros correspondant à l'exercice par Carrefour d'une partie de ses Bons Gratuits.

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L'Autorité des marchés financiers (« AMF ») a apposé le 23 juin 2017 le visa numéro n 17-298 sur le prospectus relatif à l'augmentation de capital de Carmila, composé :

• du document de référence de Cardety, déposé auprès de l'AMF le 25 avril 2017 sous le numéro D.17-0428,
• de l'annexe II au Document E, enregistré par l'AMF le 5 mai 2017 sous le numéro E.17-040, et
• d'une note d'opération (qui comprend le résumé du prospectus)

Structure de l'augmentation de capital

L'augmentation de capital de la Société sera réalisée par voie d'attribution de Bons Gratuits, à raison d'un Bon Gratuit pour chaque action de Carmila à l'ensemble des actionnaires existants de la Société dont les actions seront enregistrées comptablement sur leurs comptes titres à l'issue de la journée comptable du 26 juin 2017.

9 Bons Gratuits donneront droit à la souscription de 2 actions nouvelles.

Cette attribution fera l'objet d'une décision d'émission devant intervenir le jour de la fixation du prix d'exercice des Bons Gratuits (soit le 6 juillet selon le calendrier indicatif) qui interviendra à l'issue de la Période de Placement (tel que défini ci-après) et sera égal au Prix de l'Offre tel qu'il sera fixé par la Société en fonction de l'offre et de la demande dans le cadre de la construction d'un livre d'ordres par les teneurs de livre associés selon les usages développés par la pratique.

A la suite de la fixation du Prix de l'Offre et du prix d'exercice des Bons Gratuits en résultant, s'ouvrira une période d'exercice des Bons Gratuits, d'une durée de cinq (5) jours de négociation, au cours de laquelle les Bons Gratuits pourront être exercés par l'ensemble des porteurs de Bons Gratuits en vue de souscrire des actions nouvelles. Pendant cette période d'exercice, les Bons Gratuits seront admis aux négociations sur le marché réglementé d'Euronext Paris (« Euronext Paris »).

Les actions nouvelles qui seront émises dans le cadre de l'augmentation de capital de la Société comprendront :

• les actions nouvelles du Placement souscrites par Société Générale agissant au nom et pour le compte des Etablissements Garants (l'« Agent de la Centralisation du Placement »), et
• les actions nouvelles souscrites par les autres porteurs de Bons Gratuits, en ce comprises les actions nouvelles souscrites par le Groupe Carrefour (à travers la société CRFP 13) et les actions nouvelles provenant de l'exercice du solde des Bons Gratuits.

Placement des Actions Nouvelles (le « Placement »)

Le Groupe Carrefour (à travers la société CRFP 13), Colkart S.à r.l. et ColKart Investment II S.C.S. (Colony), CAA Kart 2 (Predica), C Commerce 2 (Cardif), SAS Sogecar 2 (Sogecap), SCI Vendôme Commerce (AXA), LVS II France SAS (Pimco), Kart SBS (Blue Sky Group), Kartam (Amundi), Charles de Gaulle Neuilly et CapImmo (Primonial) et Delta Immo et SwissLife Dynapierre (SwissLife), actionnaires de la Société (les « Actionnaires Cédants de Bons ») se sont engagés à céder à Société Générale, l'Agent de la Centralisation du Placement, à la Date de Règlement-Livraison du Placement, l'ensemble de leurs Bons Gratuits, étant toutefois précisé que Carrefour a fait connaître son intention de conserver une partie de ses Bons Gratuits et de les exercer pour souscrire à un montant d'environ 50 millions d'euros dans l'opération.

Le Placement des actions (les « Actions Nouvelles du Placement ») résultant de l'exercice par l'Agent de la Centralisation du Placement de ces Bons Gratuits (les « Bons du Placement ») est envisagé, à un prix d'offre (le « Prix d'Offre ») qui sera fixé en fonction de l'offre et de la demande dans le cadre de la construction d'un livre d'ordres selon les usages développés par la pratique qui interviendra entre le 26 juin 2017 et le 6 juillet 2017 (la « Période de Placement »).

Il est prévu que le placement des Actions Nouvelles du Placement soit réalisé dans le cadre d'une offre globale (l' « Offre »), comprenant :

• un placement global (le « Placement Global ») principalement destiné aux investisseurs institutionnels comportant :
  • un placement privé en France ; et
  • un placement privé international dans certains pays, y compris aux États-Unis d'Amérique en vertu de la Règle 144A du US Securities Act de 1933, tel qu'amendé (le « Securities Act »), et à l'extérieur des États-Unis d'Amérique en vertu de la Regulation S du Securities Act ; et
• une offre au public en France réalisée sous la forme d'une OPO, principalement destinée aux personnes physiques.

Les actions Carmila ne seront pas éligibles au PEA.

Un minimum de 10 % du nombre d'Actions Nouvelles du Placement (hors exercice éventuel de l'option de surallocation (l' « Option de Surallocation ») sera offert dans le cadre de l'OPO. En conséquence, si la demande exprimée dans le cadre de l'OPO le permet, le nombre d'actions allouées en réponse aux ordres émis dans le cadre de l'OPO sera au moins égal à 10 % du nombre d'Actions Nouvelles du Placement, hors exercice éventuel de l'Option de Surallocation. Si la demande exprimée dans le cadre de l'OPO est inférieure à 10 % du nombre d'Actions du Placement dans le cadre de l'Offre (hors exercice éventuel de l'Option de Surallocation), le solde des Actions Nouvelles du Placement non allouées dans le cadre de l'OPO sera offert dans le cadre du Placement Global.

Les ordres de souscription seront décomposés en fonction du nombre de titres demandés :

• fraction d'ordres A1 : entre 10 et 200 actions incluses ; et
• fraction d'ordres A2 : au-delà de 200 actions.

Les fractions d'ordres A1 bénéficieront d'un traitement préférentiel par rapport aux fractions d'ordres A2 dans le cas où tous les ordres A ne pourraient pas être entièrement satisfaits. Tout ordre d'achat devra être passé pour un minimum de 10 actions.

Les Actions Nouvelles du Placement représenteront un maximum d'environ 91% des Actions Nouvelles susceptibles d'être émises dans le cadre de l'Augmentation de Capital en cas d'exercice de l'intégralité des Bons Gratuits, sur la base de la borne inférieure de la fourchette de prix, soit un montant d'augmentation de capital (prime d'émission incluse) de 503 millions d'euros (le « Montant du Placement »).

En cas de fixation du Prix de l'Offre à un prix supérieur à la borne inférieure de la fourchette de prix, les Etablissements Garants se sont engagés à n'exercer qu'une partie des Bons Gratuits, dans la limite d'un montant global (prime d'émission incluse) égal au Montant du Placement, et à renoncer à exercer le solde des Bons Gratuits qui leur auront été cédés.

Montant total de l'Augmentation de Capital

Le produit brut de l'Augmentation de Capital serait d'environ 557 millions d'euros, incluant:

• un montant de 503 millions d'euros issus de l'émission des Actions Nouvelles du Placement ;
• un montant de 50 millions d'euros issus de l'émission des Actions Nouvelles Souscrites par CRFP 13 ; et
• un montant maximum d'environ 4 millions d'euros issus de l'émission des Actions Nouvelles Provenant de l'Exercice des Bons Gratuits en supposant l'exercice de l'intégralité des Bons Gratuits non cédés.

Stabilisation

En outre, aux fins de couvrir d'éventuelles surallocations et de faciliter les opérations de stabilisation, la Société s'est engagée à émettre en faveur des Etablissements Garants un nombre de bons de souscription d'actions leur permettant de souscrire au Prix de l'Offre, en cas d'exercice de leur Option de Surallocation, un nombre maximum d'actions nouvelles supplémentaires correspondant à 15% du nombre d'Actions Nouvelles du Placement et à un montant d'augmentation de capital complémentaire de 75 millions d'euros (prime d'émission incluse).

En cas d'exercice intégral de l'Option de Surallocation et en supposant l'exercice de l'intégralité des Bons Gratuits par les titulaires autres que les Etablissements Garants et CRFP 13, le montant total de l'augmentation de capital de la Société serait porté d'environ 557 à 632 millions d'euros.

Fourchette indicative de prix

Le Prix de l'Offre pourrait se situer dans une fourchette indicative comprise entre 23 euros et 27 euros par action. Le Prix de l'Offre pourra être fixé en dehors de cette fourchette indicative. La fourchette indicative pourra être modifiée à tout moment jusqu'au et y compris le jour prévu pour la fixation du Prix de l'Offre. En cas de modification de la borne supérieure de la fourchette indicative de prix susvisée, ou de fixation du Prix de l'Offre au-dessus de la fourchette (initiale ou, le cas échéant, modifiée), la date de clôture de l'OPO sera reportée ou une nouvelle période de souscription à l'OPO sera alors ré-ouverte, selon le cas, de telle sorte qu'il s'écoule au moins deux jours de bourse entre la date de publication du communiqué de presse informant de cette modification et la nouvelle date de clôture de l'OPO. Les ordres émis dans le cadre de l'OPO avant la publication du communiqué de presse susvisé seront maintenus sauf s'ils ont été expressément révoqués avant la nouvelle date de clôture de l'OPO.

Le Prix de l'Offre pourra être librement fixé en dessous de la fourchette indicative de prix de l'offre (en l'absence d'impact significatif sur les autres caractéristiques de l'Offre).

Pour rappel, le prix d'exercice des Bons Gratuits, qui sera fixé par la Société à l'issue de la Période de Placement sera égal au Prix de l'Offre tel qu'arrêté par la Société.

Calendrier indicatif de l'Offre

• 26 juin 2017 : ouverture de l'OPO et du Placement Global
• 5 juillet 2017 : clôture de l'OPO à 17 heures (heure de Paris) pour les souscriptions au guichet et à 20 heures (heure de Paris) pour les souscriptions par Internet
• 6 juillet 2017 :
  • clôture du Placement Global à 12 heures (heure de Paris)
  • fixation du Prix de l'Offre et du prix d'exercice des Bons Gratuits
  • décision d'émission des Bons Gratuits
• 10 juillet 2017 :
  • cession des Bons du Placement aux Etablissements Garants et exercice de ceux-ci
  • ouverture de la période d'exercice des Bons Gratuits et de la période d'admission des Bons Gratuits sur Euronext Paris
  • règlement-livraison de l'OPO, du Placement Global et des Bons Gratuits exercés avant 11 heures le 10 juillet
• 11 juillet 2017 : admission sur Euronext Paris des Actions Nouvelles Provenant des Bons du Placement
• 17 juillet 2017 : clôture de la période d'exercice des Bons Gratuits et de la période d'admission des Bons Gratuits sur Euronext Paris
• 18 juillet au 20 juillet 2017 : centralisation de l'exercice des Bons Gratuits non cédés
• 21 juillet 2017 : annonce des résultats de la centralisation de l'exercice des Bons Gratuits non cédés
• 25 juillet 2017 : règlement-livraison des actions souscrites sur exercice des Bons Gratuits non cédés et admission sur Euronext Paris des Actions Nouvelles Provenant des Bons Gratuits Non Cédés

Révocation des ordres

Les ordres d'achat ou de souscription reçus passés par les particuliers par Internet dans le cadre de l'OPO seront révocables, par Internet, jusqu'à la clôture de l'OPO (le 5 juillet à 20h00 (heure de Paris)). Il appartient aux particuliers de se rapprocher de leur intermédiaire financier afin de vérifier si les ordres transmis par d'autres canaux sont révocables et dans quelles conditions ou bien si les ordres transmis par Internet peuvent être révoqués autrement que par Internet.

Intermédiaires financiers

Le Placement fait l'objet d'un contrat de souscription qui a été conclu entre la Société, Morgan Stanley et Société Générale Corporate & Investment Banking agissant en qualité de Coordinateurs Globaux et Teneurs de Livre Associés, Citi, HSBC, Kempen et Natixis agissant en qualité de Teneurs de Livre Associés et BNP Paribas et Crédit Agricole Corporate and Investment Bank agissant en qualité de Co- Teneurs de Livre.

Informations accessibles au public

Des exemplaires du prospectus sur lequel l'AMF a apposé le visa n 17-298 le 23 juin 2017, composé du document de référence de Cardety, déposé auprès de l'AMF le 25 avril 2017 sous le numéro D.17-0428, de l'annexe II au Document E, enregistré par l'AMF le 5 mai 2017 sous le numéro E.17-040, et d'une note d'opération (qui comprend le résumé du prospectus) sont disponibles sur les sites Internet www.augmentation-de-capital-2017-carmila.com et celui de l'AMF (www.amf-france.org), ainsi que sans frais et sur simple demande auprès de la société, 58 avenue Emile Zola, 92100 Boulogne-Billancourt, France.

Carmila attire l'attention du public sur les facteurs de risques décrits au paragraphe 5 du rapport de gestion du conseil d'administration de Cardety figurant au chapitre 9.2 du document de référence de Cardety, au chapitre 4 de l'Annexe II au document E et à la section 2 de la note d'opération.

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A propos de Carmila

Carmila a été créée par Carrefour et de grands investisseurs institutionnels en vue de transformer et valoriser les centres commerciaux attenants aux magasins Carrefour en France, Espagne et Italie. Son portefeuille, pro forma de la fusion avec Cardety, effective depuis le 12 juin 2017, est constitué de 205 centres commerciaux en France, Espagne et Italie, dans la plupart des cas leaders sur leur zone de chalandise, et valorisé à 5,4 milliards d'euros au 31 mars 2017. Animées par une véritable culture commerçante, les équipes de Carmila intègrent l'ensemble des expertises dédiées à l'attractivité commerciale : commercialisation, marketing, specialty leasing, direction de centre et portfolio management.

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Le présent communiqué ne constitue pas et ne saurait être considéré comme constituant une offre au public ou une offre d'achat ou comme destiné à solliciter l'intérêt du public en vue d'une opération par offre au public.

Aucune communication, ni aucune information relative à cette opération ou à Carmila ne peut être diffusée au public dans un pays dans lequel il convient de satisfaire à une quelconque obligation d'enregistrement ou d'approbation. Aucune démarche n'a été entreprise (ni ne sera entreprise) dans un quelconque pays (autre que la France) dans lequel de telles démarches seraient requises. La souscription ou l'achat d'actions de Carmila peuvent faire l'objet dans certains pays de restrictions légales ou réglementaires spécifiques. Carmila n'assume aucune responsabilité au titre d'une violation par une quelconque personne de ces restrictions.

Le présent communiqué ne constitue pas un prospectus au sens de la Directive 2003/71/CE du Parlement européen et du Conseil du 4 novembre 2003, telle que modifiée, notamment par la Directive 2010/73/UE, dans la mesure où cette Directive a été transposée dans les Etats membres de l'Espace Economique Européen considérés (ensemble, la « Directive Prospectus »).

Le présent communiqué de presse constitue une communication à caractère promotionnel.

En France, une offre au public de valeurs mobilières ne peut intervenir qu'en vertu d'un prospectus ayant reçu le visa de l'AMF. S'agissant des Etats membres de l'Espace Economique Européen autres que la France (les « États membres ») ayant transposé la Directive Prospectus, aucune action n'a été entreprise ni ne sera entreprise à l'effet de permettre une offre au public des titres rendant nécessaire la publication d'un prospectus dans l'un de ces Etats membres. En conséquence, les valeurs mobilières ne peuvent être offertes et ne seront offertes dans aucun des Etats membres (autre que la France), sauf conformément aux dérogations prévues par l'article 3(2) de la Directive Prospectus, si elles ont été transposées dans le ou les Etats membres concernés ou dans les autres cas ne nécessitant pas la publication par Carmila d'un prospectus au titre de la Directive Prospectus et/ou des réglementations applicables dans ces Etats membres.

La diffusion du présent communiqué n'est pas effectuée et n'a pas été approuvée par une personne autorisée (une « authorised person ») au sens de l'article 21(1) du Financial Services and Markets Act 2000. En conséquence, le présent communiqué est adressé et destiné uniquement (i) aux personnes situées en dehors du Royaume-Uni, (ii) aux professionnels en matière d'investissement au sens de l'article 19(5) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005, (iii) aux personnes visées par l'article 49(2) (a) à (d) (sociétés à capitaux propres élevés, associations non-immatriculées, etc.) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 ou (iv) à toute autre personne à laquelle le présent communiqué pourrait être adressé conformément à la loi (les personnes mentionnées aux paragraphes (i), (ii), (iii) et (iv) étant ensemble désignées comme les « Personnes Habilitées »). Les titres de Carmila sont uniquement destinés aux Personnes Habilitées et toute invitation, offre ou tout contrat relatif à la souscription, l'achat ou l'acquisition des titres de Carmila ne peut être adressé ou conclu qu'avec des Personnes Habilitées. Toute personne autre qu'une Personne Habilitée doit s'abstenir d'utiliser ou de se fonder sur le présent communiqué et les informations qu'il contient. Le présent communiqué ne constitue pas un prospectus approuvé par la Financial Services Authority ou par toute autre autorité de régulation du Royaume-Uni au sens de la Section 85 du Financial Services and Markets Act 2000.

Le présent communiqué ne constitue pas une offre de vente ou d'achat de valeurs mobilières ou une quelconque sollicitation d'une offre d'achat ou de souscription de valeurs mobilières aux Etats-Unis d'Amérique ou dans tout autre pays (autre que la France). Des valeurs mobilières ne peuvent être offertes, souscrites ou vendues aux Etats-Unis d'Amérique en l'absence d'enregistrement ou de dispense d'enregistrement au titre du U.S. Securities Act de 1933, tel que modifié (le « U.S. Securities Act »). Les valeurs mobilières de Carmila n'ont pas été et ne seront pas enregistrées au titre du U.S. Securities Act et Carmila n'a pas l'intention d'effectuer une offre au public de ses valeurs immobilières aux États-Unis d'Amérique.

La diffusion du présent communiqué dans certains pays peut constituer une violation des dispositions légales en vigueur. Les informations contenues dans le présent communiqué ne constituent pas une offre de valeurs mobilières au Canada, en Australie ou au Japon. Le présent communiqué ne doit pas être publié, transmis ou distribué, directement ou indirectement, sur le territoire des Etats-Unis (y compris dans leurs territoires et dépendances et tout Etat des Etats-Unis), de l'Australie, du Canada ou du Japon.

Stabilisation

Pendant une période de 30 jours suivant la date de divulgation au public du Prix de l'Offre (soit selon le calendrier prévisionnel jusqu'au 4 août 2017 inclus), Morgan Stanley& Co. International plc, agissant en qualité d'agent de stabilisation pourra (mais n'y sera en aucun cas tenu), conformément aux dispositions législatives et réglementaires applicables, notamment celles du Règlement délégué n° 2016/1052 de la Commission européenne du 8 mars 2016 complétant le règlement (UE) no 596/2014 du Parlement européen et du Conseil et concernant les conditions applicables aux programmes de rachat et aux mesures de stabilisation, réaliser des opérations de stabilisation à l'effet de stabiliser ou soutenir le prix des Actions de la Société sur le marché réglementé d'Euronext Paris. Conformément à l'article 7 du règlement délégué n° 2016/1052 de la Commission européenne du 8 mars 2016, les opérations de stabilisation ne pourront être effectuées à un prix supérieur au Prix de l'Offre. Ces interventions seront susceptibles d'affecter le cours des Actions et pourront aboutir à la fixation d'un prix de marché plus élevé que celui qui prévaudrait autrement. Même si des opérations de stabilisation étaient réalisées, Morgan Stanley & Co. International plc pourrait, à tout moment, décider d'interrompre de telles opérations. L'information sera fournie aux autorités de marché compétentes et au public conformément à l'article 6 du règlement précité. Conformément aux dispositions de l'article 8 du règlement précité, Morgan Stanley & Co. International plc, agissant pour le compte des Etablissements Garants de l'Offre, pourrait effectuer des surallocations dans le cadre de l'Offre à hauteur du nombre d'actions couvertes par l'Option de Surallocation, majoré, le cas échéant, de 5 % de l'Offre (hors exercice de l'Option de Surallocation).

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