EDF : Information financière trimestrielle au 30 septembre 2017

Information financière trimestrielle au 30 septembre 2017

Chiffre d'affaires en léger recul

Croissance de la production renouvelable

Exécution confirmée du plan de cessions

Évolution du chiffre d'affaires du groupe EDF

Le chiffre d'affaires du Groupe sur les neuf premiers mois de l'année 2017 s'élève à 49,7 milliards d'euros, en baisse organique de 3,2 % par rapport aux neuf premiers mois 2016. Retraité de l'impact de la régularisation tarifaire 2014 pour -1 030 millions d'euros, le chiffre d'affaires est en léger recul (-1,3 % en organique).

En France, le chiffre d'affaires des Activités de production et de commercialisation est en baisse organique de 3,6 % en lien avec la régularisation tarifaire 2014 intervenue en 2016 sans équivalent en 2017. Retraité de cet élément, le chiffre d'affaires progresse de 0,2 % en organique.

Le chiffre d'affaires des Activités régulées est en croissance organique de 0,6 %, soutenu par l'impact positif de l'évolution des tarifs de distribution. Retraité de l'impact de la régularisation tarifaire 2014¹⁵, le chiffre d'affaires est en augmentation de 0,9 % en organique.

Au Royaume-Uni, la baisse organique de 2,3 % du chiffre d'affaires reflète majoritairement la baisse des prix réalisés du nucléaire.

En Italie, le chiffre d'affaires est en baisse organique de 10,5 % compte tenu notamment de l'impact défavorable lié aux dérivés de couverture gaz, sans impact sur la marge.

Le chiffre d'affaires du segment Autres métiers est en hausse organique de 0,9 %, grâce à la progression du chiffre d'affaires de Dalkia en lien notamment avec une évolution favorable des prix.

Le chiffre d'affaires du segment Autre international est en légère baisse (-0,8 % en organique) en raison notamment de l'impact négatif au Brésil de la révision annuelle du tarif du contrat de vente d'électricité d'EDF Norte Fluminense intervenue fin 2016. En revanche, le chiffre d'affaires en Belgique est en croissance.

Évolution du chiffre d'affaires du Groupe par segment

France - Activités de production et commercialisation 

Le chiffre d'affaires des neuf premiers mois 2017 du segment France - Activités de production et commercialisation, s'élève à 25,4 milliards d'euros, en baisse organique de 3,6 % par rapport aux neuf premiers mois 2016. Retraité de l'impact de la régularisation tarifaire 2014 intervenue en 2016 pour un montant de -988 millions d'euros, le chiffre d'affaires progresse de 0,2 % en organique.

L'effet climat défavorable, principalement en début d'année 2017, et la perte d'un jour d'activité par rapport à 2016 pénalisent le chiffre d'affaires pour un montant global estimé de 236 millions d'euros.

L'évolution tarifaire au 1^er août 2016 et au 1^er août 2017 contribue à une diminution du chiffre d'affaires estimée
à 205 millions d'euros de même que l'intensité concurrentielle accrue, à hauteur de 560 millions d'euros.

Les souscriptions ARENH (61,4 TWh) contribuent à une croissance du chiffre d'affaires à hauteur de 2 578 millions d'euros. En revanche, les ventes nettes sur le marché de gros ont diminué d'un montant estimé
à 2 413 millions d'euros en raison d'une part des volumes transférés vers l'ARENH et d'autre part de la moindre production.

La mise en place du mécanisme de capacité a un impact favorable de 457 millions d'euros sur les neuf premiers mois 2017.

Enfin, le chiffre d'affaires augmente de 428 millions d'euros en raison d'autres éléments, notamment la hausse des reventes de volumes d'électricité renouvelable soumis à obligation d'achat (+262 millions d'euros).

La production nucléaire à fin septembre s'établit  à 283,3 TWh, en retrait de 1,3 % (3,8 TWh) par rapport à la même période en 2016, du fait d'un volume d'arrêts de réacteurs plus important.

Les neuf premiers mois de l'année 2017 ont été notamment marqués par les arrêts longs de Bugey 5 et Paluel 2, par ceux de Gravelines 5 et Fessenheim 2 en lien avec les dossiers de fabrication de l'usine Creusot Forge et par les arrêts fortuits de Flamanville 1 et Cattenom 1. 

Suite à la mise à l'arrêt provisoire des unités de production de la centrale du Tricastin, EDF a revu son objectif de production nucléaire pour l'année 2017 à 383 - 387 TWh.

La production hydraulique s'élève à 28,6 TWh, en baisse de 16,4 % (-5,6 TWh) par rapport aux neuf premiers mois 2016 en raison d'une hydraulicité très inférieure aux normales depuis le début de l'année, la plus faible depuis 2011.

En complément, les centrales thermiques, ont été plus fortement sollicitées. Leur production, en hausse de 4,4 TWh par rapport aux neuf premiers mois de 2016, atteint 11,1 TWh.

France - Activités régulées 

Le chiffre d'affaires des neuf premiers mois 2017 du segment France - Activités régulées, s'élève à 11,3 milliards d'euros, en hausse organique de 0,6 % par rapport aux neuf premiers mois 2016. Retraité de l'impact de la régularisation tarifaire 2014 pour un montant de 42 millions d'euros, le chiffre d'affaires est en croissance organique de 0,9 %.

Les ventes ont bénéficié de l'évolution positive des tarifs de distribution pour un montant estimé de 127 millions d'euros. En revanche, les effets liés au climat et à une année 2016 bissextile sans équivalent en 2017 ont contribué à une légère baisse du chiffre d'affaires estimée à 35 millions d'euros.

Les volumes acheminés sont en léger recul en lien avec l'amélioration de l'efficacité énergétique.

Royaume-Uni 

Au Royaume-Uni, le chiffre d'affaires de 6,2 milliards d'euros est en baisse organique de 2,3 % par rapport aux neuf premiers mois 2016.

Le chiffre d'affaires est principalement affecté par une baisse des prix réalisés du nucléaire.

La production nucléaire s'élève à 48,7 TWh, soit +0,7 TWh par rapport aux neuf premiers mois 2016, confirmant ainsi la bonne performance opérationnelle grâce, d'une part, à un calendrier favorable des opérations de rechargement en combustible au premier semestre et, d'autre part, à la bonne disponibilité du parc.

Les volumes vendus sont en baisse suite à un recul de la demande en gaz et en électricité, en lien avec une amélioration de l'efficacité énergétique et des conditions climatiques défavorables.

Dans un contexte fortement concurrentiel, EDF Energy stabilise le nombre de comptes clients par rapport aux neuf premiers mois 2016.

Italie

En Italie, le chiffre d'affaires s'élève à 7,2 milliards d'euros, en baisse organique de 10,5 % par rapport aux neuf premiers mois 2016.

Dans les activités hydrocarbures, le chiffre d'affaires est en décroissance suite à l'impact défavorable des dérivés de couverture et à la dynamique des prix du gaz. Cette forte baisse est sans impact sur la marge.

Les volumes de gaz vendus diminuent également malgré une progression de la consommation des clients industriels et de la production des centrales thermiques.

Dans les activités électricité, le chiffre d'affaires est également pénalisé par la baisse des volumes vendus, partiellement compensée par un effet prix favorable.

Autres métiers 

Le chiffre d'affaires du segment Autres métiers s'élève à 5,3 milliards d'euros, en hausse organique de 0,9 % par rapport aux neuf premiers mois 2016.

Le chiffre d'affaires d'EDF Énergies Nouvelles est en baisse organique de 1,4 % par rapport aux neuf premiers mois 2016. Les volumes produits poursuivent leur croissance (+3 %) par rapport au neuf premiers mois 2016, principalement dans l'éolien (+5 %). Les capacités nettes installées sont en augmentation de 0,9 GW par rapport à fin septembre 2016 y compris l'effet de l'acquisition de Futuren (0,3 GW). La capacité brute en construction atteint 2,4 GW à fin septembre 2017 comparée à 1,8 GW à fin 2016. La baisse du chiffre d'affaires provient essentiellement de la diminution de l'activité Opération et Maintenance.

Les ventes de Dalkia progressent de 7,4 %, principalement grâce à l'évolution favorable des indices de révision des contrats de services, à l'effet positif de la hausse des prix des combustibles et à un bon dynamisme commercial. Dalkia a notamment signé et renouvelé de nombreux contrats tels que la gestion énergétique des installations de l'hôpital St Louis à Paris, la gestion globale de performance des bâtiments pour le département de l'Hérault sur une période de 8 ans (géothermie, services de conseil énergétique) et le partenariat avec Toyota pour atteindre son objectif « zéro CO₂ d'ici 2050 ». Par ailleurs, la société Imtech acquise en juillet 2017 est désormais intégrée dans le Groupe.

Le chiffre d'affaires d'EDF Trading est en retrait organique de 24,7 % du fait d'une faible volatilité des marchés et d'un climat doux au premier semestre, ainsi que de l'évolution défavorable des prix, notamment aux États-Unis. Les activités d'EDF Energy Services aux Etats-Unis affichent une bonne performance, en hausse par rapport à 2016.

Les activités gazières bénéficient du démarrage commercial du terminal méthanier de Dunkerque.

Autre international

Le chiffre d'affaires du segment Autre international s'élève à 3,6 milliards d'euros, en baisse organique de 0,8 % par rapport aux neuf premiers mois 2016.

En Belgique, le chiffre d'affaires est en croissance organique de 4,4 %. Cette évolution reflète en particulier le dynamisme commercial des activités de service. La capacité éolienne installée atteint 330 MW, en augmentation de 12 % par rapport à fin 2016. Les effets prix et volumes défavorables sur les activités électricité et gaz sont compensés pour partie par une augmentation des volumes en électricité sur le segment des clients professionnels.

Au Brésil, les ventes sont en baisse organique de 16,7 %, affectées majoritairement par l'effet prix négatif de la révision annuelle du tarif du contrat de vente d'électricité d'EDF Norte Fluminense, intervenue fin 2016.

Principaux faits marquants postérieurs

à la communication du 28 juillet 2017

Événements majeurs

• EDF finalise la cession de l'ensemble des actifs d'EDF Polska à PGE (cf. communiqué de presse (CP) du 14 novembre 2017).
• Actualisation des objectifs 2018 (cf. CP du 13 novembre 2017).
• EDF accompagne Dubai Electricity and Water Authority (DEWA) dans un projet de centrale hydroélectrique aux Émirats Arabes Unis (cf. CP du 9 novembre 2017).
• Décision du Conseil d'administration de distribuer un acompte sur dividende au titre de l'exercice 2017 d'un montant de 0,15 euro par action (cf. CP du 7 novembre 2017).
• Cession d'un portefeuille d'environ 200 actifs à usage de bureaux et d'activités à Tikehau Capital (cf. CP du 31 octobre 2017).
• Actualisation des objectifs 2017 (cf. CP du 27 octobre 2017).
• EDF prépare les prochaines étapes des essais d'ensemble de l'EPR de Flamanville en vue du chargement du combustible et du démarrage du réacteur à la fin du 4^ème trimestre 2018 (cf. CP du 9 octobre 2017).
• Mise à l'arrêt provisoire des quatre unités de production de la centrale du Tricastin (cf. CP du 28 septembre 2017).

Participations, partenariats et projets d'investissement

Développement des énergies renouvelables, EDF Énergies Nouvelles

• Le 8 novembre 2017, EDF Énergies Nouvelles a mis en service 350 MW de capacités éolienne et solaire au Brésil.
• Le 6 novembre 2017, le groupe EDF a mis en service des installations solaires (87 MW_c) et éoliennes (164 MW) en Inde via sa filiale EDF Énergies Nouvelles.
• Le 26 octobre 2017, le groupe EDF entre sur le marché égyptien des énergies renouvelables via sa filiale
  EDF Énergies Nouvelles avec un projet de partenariat avec le Groupe ELSEWEDY ELECTRIC pour la conception, la construction et l'exploitation de deux centrales solaires (100 MW_AC).
• Le 5 octobre 2017, EDF Énergies Nouvelles a annoncé que l'installation de cinq turbines (les plus puissantes installées en mer) au large de Blyth était achevée marquant ainsi la dernière étape du développement d'un parc éolien prototype des parcs futurs.
• Le 15 septembre 2017, EDF Énergies Nouvelles a signé un contrat de fourniture d'électricité virtuelle avec Kimberly-Clark Corporation aux États-Unis pour un nouveau parc éolien en construction (120 MW).
• Le 10 août 2017, EDF Énergies Nouvelles s'est associé à Canadian Solar pour un projet photovoltaïque de 92,5 MWc au Brésil.

Edison

• Edison a signé un accord engageant avec Gas Natural Fenosa pour l'acquisition de Gas Natural Vendita Italia et l'achat du contrat gazier Shah Deniz II (cf. CP du 13 octobre 2017).
• Edison a annoncé la vente de la société ITG (Infrastructture Trasporto Gas) et de sa participation de 7,3 % dans
   Adriatic LNG à Snam (cf. CP du 13 octobre 2017).

EDF Luminus

• EDF Luminus poursuit son développement dans les services d'efficacité énergétique en prenant une participation majoritaire dans la société Insaver (cf CP EDF Luminus du 18 octobre 2017).

Autres événements marquants

• Le groupe EDF crée EDF Nouveaux Business. Cette société a pour mission de proposer de nouvelles offres ainsi que des services innovants et compétitifs. (cf. CP du 19 septembre 2017).
•  EDF dévoile une nouvelle gamme d'offres vertes (cf. CP du 19 septembre 2017).
• Le groupe EDF lance Agregio, un agrégateur au service des producteurs d'électricité et des entreprises (cf. CP du 19 septembre 2017).

Avertissement

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Des informations détaillées sur ces risques potentiels et incertitudes sont disponibles dans le Document de Référence d'EDF déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers le 6 mars 2017 (consultable en ligne sur le site internet de l'AMF à l'adresse www.amf-france.org ou celui d'EDF à l'adresse www.edf.com).

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