Pour les investisseurs institutionnels internationaux, la moyenne des attributions cibles du secteur immobilier dépasse 10%, selon Hodes Weill & Associates et l'Université Cornell
- Alors que les attributions continuent d'augmenter, la performance moyenne des placements des portefeuilles immobiliers décroît -
- Les institutions basées en Asie-Pacifique ont obtenu la moyenne la plus haute (9,3%) de retours annuels en 2016, devant les Amériques (8,7%) -
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ICR au nom de Hodes Weill
Jason Chudoba, 646 277 1249
Jason.chudoba@icrinc.com
La catégorie d'actif immobilier continue de connaître une augmentation des attributions de capitaux institutionnels. L'année 2017 représente une étape charnière à cet égard, d'après la cinquième édition de l'étude "Institutional Real Estate Allocations Monitor" de Hodes Weill & Associates et de l'Université Cornell. Cette année, le rapport dévoile que la moyenne des attributions cibles des investisseurs institutionnels internationaux pour le secteur immobilier dépasse pour la première fois le seuil des 10%.
Ce communiqué de presse contient des éléments multimédias. Voir le communiqué complet ici : http://www.businesswire.com/news/home/20171012005556/fr/
Pour télécharger le rapport complet publié ce jour, rendez-vous sur: www.hodesweill.com/research.
Le rapport "Allocations Monitor" indique que la moyenne des attributions cibles de l'immobilier est montée à 10,1% en 2017, contre 9,9% en 2016 et 8,9% en 2013, l'année de la première édition du rapport. Au cours des cinq dernières années, les portefeuilles institutionnels ont augmenté leur exposition au secteur immobilier, passant de 8,5% à 9,1% des montants investis. Ceci signifie que les portefeuilles immobiliers ont augmenté d'environ 0,5 trillion de dollars en valeur totale, sous la forme d'appréciation de capitaux et de nouveaux placements.
Douglas Weill, directeur général chez Hodes Weill & Associates, déclare: "Avec le temps, l'immobilier s'est avéré être un important diversificateur de portefeuille, produisant un revenu stable et une couverture contre l'inflation. C'est donc sans surprise que cette catégorie d'actif stratégique dépasse à présent une moyenne des attributions cibles de 10% dans les portefeuilles institutionnels internationaux."
Bien que l'immobilier présente une élévation régulière des attributions cibles, le rapport indique que la cadence devient plus modérée. Environ 22% des investisseurs institutionnels interrogés indiquent s'attendre à augmenter leurs attributions cibles au cours des 12 prochains mois, contre 30% en 2016. En outre, la cadence de l'accroissement des attributions cibles a ralenti pour passer à 20 points de base en 2017, en comparaison avec une moyenne de 30 à 40 points de base par an depuis 2013.
"Bien que le dépassement du seuil de 10% est un moment charnière, la croissance soutenue des attributions au secteur immobilier que l'industrie a connu au cours de ces dernières années est vouée à ralentir à court terme. Ceci vient avant tout de l'affaiblissement de la confiance des investisseurs, une tendance que nous avons vue se renforcer depuis la première édition du rapport. Toutefois, nous anticipons à long terme que les attributions de capitaux institutionnels au secteur immobilier resteront positives, étant donné que cette catégorie d'actif présente de nombreux avantages", poursuit M. Weill.
Le rapport note que moultes facteurs ont contribué, d'années en années, à un déclin significatif de la confiance institutionnelle envers la catégorie d'actif. L'indice "Conviction Index" de l'étude, qui mesure l'avis des investisseurs institutionnels au sujet de l'immobilier en tant qu'opportunité de placement du point de vue risque-rendement, est passé de 5,4 à 4,9 au cours des 12 derniers mois. Parmi les causes de préoccupation, les investisseurs institutionnels citent l'effervescence des cotations, les incertitudes géopolitiques, l'augmentation possible du taux d'intérêt et la volatilité des marchés de capitaux mondiaux.
Illustrant le déclin de la confiance des investisseurs institutionnels, le rapport indique que les portefeuilles restent approximativement 100 points de base sous-investis en comparaison avec les attributions cibles. Alors que les stratégies à rendement plus élevé et créatrices de valeur restent le choix prioritaire des acteurs institutionnels, 60% des répondants signalent leur appétence pour des stratégies d'endettement défensif et de créances privées.
En ce qui concerne les véhicules de placement, les fonds à capital fixe sont les préférés des acteurs institutionnels, suivis par les fonds à capital variable. En outre, 31% des investisseurs institutionnels soulignent que les facteurs ESG (environnement, social et gouvernance) influencent leurs décisions de placement.
Au niveau mondial, les portefeuilles immobiliers institutionnels ont généré un retour annuel moyen de 8,6% en 2016, contre 11,0% en 2015. Toutefois, les retours sur investissement ont dépassé les retours ciblés de 20 points de base et restent bien au-dessus des indices de retours globaux pour le secteur immobilier. Le retour sur investissement moyen pour les cinq dernières années est de 10,4%. Les acteurs institutionnels en Asie-Pacifique ont obtenu la plus haute moyenne (9,3%) de retour sur investissement en 2016, suivi par les Amériques (8,7%).
Dustin Jones, directeur du programme immobilier Baker à l'Université Cornell: "Le rapport analyse de manière totalement novatrice comment, où et pourquoi les acteurs institutionnels attribuent du capital au secteur immobilier. Il démontre être un outil utile pour les investisseurs institutionnels pour mettre au point des stratégies d'attribution de portefeuille et un référentiel spécialisé des retours sur investissement, ainsi qu'une planification commerciale et le développement de produits pour les gestionnaires de placements."
Le rapport "Institutional Real Estate Allocations Monitor" englobe des informations recueillies auprès de 244 investisseurs institutionnels dans 28 pays, avec un total d'actifs sous gestion dépassant 11,5 trillions USD et des placements de portefeuille d'environ 1,1 trillion USD.
À propos de Hodes Weill & Associates
Hodes Weill & Associates ("Hodes Weill") est un cabinet de conseils immobiliers spécialisé dans le secteur de la gestion de placements et de fonds.* La société dispose de bureaux à New York, Hong Kong et Londres. Créé en 2009, Hodes Weill fournit des services de levée de capital institutionnel pour les fonds, opérations, co-placements et comptes séparés; services de conseil en F&A, stratégie et restructuration; et des analyses d'équité et de cotation. Pour des plus amples renseignements, veuillez contacter info@hodesweill.com ou visiter www.hodesweill.com.
*Tous les services de conseils en marchés de capitaux régulés et valeurs mobilières sont fournis aux États-Unis par Hodes Weill Securities, LLC, un courtier agréé auprès de la SEC, et membre de la FINRA et du SIPC; et à l'international par les filiales non américaines de Hodes Weill. Tous les services de conseils en placement sont fournis par HW Capital Advisors, LLC, un conseiller en placement agréé auprès de la SEC.
À propos du programme immobilier Baker de l'Université Cornell
Le programme Baker de l'Université Cornell propose un Master d'études professionnelles en immobilier, un diplôme universitaire complet qui forme la prochaine génération de leaders du secteur immobilier. Cornell héberge en outre le Conseil immobilier Cornell, un réseau exhaustif de plus de 1 400 leaders du secteur immobilier, et organise chaque année la Conférence Cornell de l'immobilier. Pour de plus amples informations, veuillez visiter https://baker.realestate.cornell.edu/
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