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société :

CGG

secteur : Sociétés intégrées dans l'industrie pétrolière
lundi 13 novembre 2017 à 7h30

CGG : CGG annonce ses résultats du 3ème Trimestre 2017


 


CGG annonce ses résultats du 3ème Trimestre 2017

EBITDA trimestriel soutenu par de solides ventes multi-clients

 

Résultats sur 9 mois en ligne avec les perspectives 2017

 

Plan de restructuration financière

 

 1Chiffres avant charges non-récurrentes (CNR) liées au Plan de Transformation et dépréciations de la librairie de données 

 

PARIS, France - 13 novembre 2017 - CGG (ISIN: FR0013181864 - NYSE: CGG), leader mondial dans les Géosciences, annonce aujourd'hui ses résultats consolidés, non-audités, du T3 2017.

 

Jean-Georges Malcor, Directeur Général de CGG, a déclaré :

« Dans un marché des géosciences toujours difficile, la forte mobilisation des équipes, la performance opérationnelle dans nos différentes activités et le bon positionnement stratégique de notre bibliothèque de données multi-clients ont permis d'atteindre un chiffre d'affaires de 320 millions de dollars et un EBITDAs de 90 millions de dollars ce trimestre.

Sur les neufs premiers mois, le chiffre d'affaires du Groupe est en croissance de 6% à 919 millions de dollars d'une année sur l'autre, malgré des ventes d'équipements qui restent encore très faibles. Nous réitérons donc notre vision 2017 pour le Groupe, avec un niveau d'EBITDAs très similaire à celui de 2016, mais avec néanmoins une génération de cash en retrait.

En parallèle, notre processus de restructuration financière entamé en début d'année a progressé ces derniers mois, avec notamment le vote favorable du comité des établissements de crédit et de l'assemblée générale des obligataires en France sur le projet de plan de sauvegarde obtenu le 28 juillet et la confirmation par le tribunal américain du plan de Chapter 11 par décision du 16 octobre.

La prochaine étape décisive pour la pérennité de CGG est l'approbation des résolutions nécessaires à la mise en oeuvre du plan de restructuration financière par l'Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires, tenue ce jour sur seconde convocation.

La mise en place de ce plan se traduirait par une réduction de plus de deux milliards de dollars de dette nette et conduirait à doter la Société des liquidités nécessaires pour accompagner son retournement, tout en permettant aux actionnaires d'y être associés. »

 

 

 

Evénement post-clôture 

 

 


 

Chiffres clés du 3ème trimestre 2017

Avant charges non-récurrentes (CNR)

 

En million $

Troisième Trimestre 2016

Deuxième Trimestre 2017

Troisième Trimestre 2017

Chiffre d'Affaires

264,0

349,8

320,1

EBITDAs

97,2

120,0

89,6

Taux de marge d'EBITDAs

36,8%

 34,3%

28,0%

EBITDAs hors Ressources non-opérées

99,6

122,0

91,1

Résultat Opérationnel

(38,9)

(3,5)

(24,0)

Taux de marge opérationnelle

(14,7)%

 (1,0)%

(7,5)%

Résultat opérationnel hors Ressources non-opérées

(21,5)

1,8

(19,6)

Mises en équivalence

3,0

(2,5)

(11,2)

Frais financiers nets

(45,0)

(48,2)

(64,4)

Impôts

(3,2)

(20,8)

11,6

Charges non-récurrentes (CNR)

(3,8)

(94,7)

(36,4)

Résultat Net

(87,9)

(169,7)

(124,4)

Cash-Flow Opérationnel avant CNR

21,6

52,2

69,2

Cash-Flow Opérationnel après CNR

(23,4)

(2,1)

93,8

Cash-Flow Libre avant CNR

(105,3)

(23,9)

(10,9)

Cash-Flow Libre après CNR

(150,3)

(78,2)

13,7

Dette nette

2 304,0

2 497,0

2 570,7

Capitaux Employés

3 719,3

3 273,5

3 190,3

 

 

 

Chiffres clés des neuf premiers mois de l'année 2017

Avant charges non-récurrentes (CNR)

 

En million $

Fin septembre 2016

Fin septembre 2017

Chiffre d'Affaires

867,2

919,3

EBITDAs

228,1

238,3

Taux de marge d'EBITDAs

26,3%

25,9%

EBITDAs hors Ressources non-opérées

245,2

249,8

Résultat Opérationnel

(142,6)

(94,7)

Taux de marge opérationnelle

(16,4)%

(10,3)%

Résultat opérationnel hors Ressources non-opérées

(76,0)

(64,7)

Mises en équivalence

2,9

(11,2)

Frais financiers nets

(130,2)

(161,0)

Impôts

(15,9)

(11,5)

Charges non-récurrentes (CNR)

(11,0)

(160,8)

Résultat Net

(296,8)

(439,2)

Cash-Flow Opérationnel avant CNR

393,3

155,8

Cash-Flow Opérationnel après CNR

260,0

80,9

Cash-Flow Libre avant CNR

(8,7)

(109,1)

Cash-Flow Libre après CNR

(142,0)

(184,0)

Dette nette

2 304,0

2 570,7

Capitaux Employés

3 719,3

3 190,3

 


 

Continuité d'exploitation

Le 14 juin 2017, une procédure de sauvegarde a été ouverte à l'égard de la société mère du Groupe CGG et une procédure américaine de Chapter 11 a été ouverte de manière simultanée à l'égard de 14 de ses filiales, directes ou indirectes, garantes de la dette sécurisée (facilités de crédit « Revolver U.S. » et « French Revolver » et le prêt à terme B) et / ou des obligations à haut rendement. Dans le cadre de ces procédures judiciaires, les détenteurs de ces dettes et les détenteurs d'obligations convertibles (dont le principal s'élève au total à 2,8 milliards de dollars US en incluant les obligations convertibles) ne peuvent demander l'exigibilité anticipée des dettes, ce qui confère au Groupe une protection pour mener à bien ses activités opérationnelles et aux parties prenantes une période limitée pour approuver un plan de restructuration financière.

Les principales caractéristiques du plan de restructuration financière proposé ont été présentées préalablement à l'ouverture des procédures judiciaires susmentionnées le 14 juin 2017:

-     Conversion complète de la dette non sécurisée (Obligations à haut rendement et obligations convertibles) en capitaux propres;

-     Échange de la dette sécurisée (facilités de crédit Revolver U.S. et French Revolver et prêt à terme B) contre de nouvelles obligations sécurisées à haut rendement avec une maturité de 5 ans;

-     Levée jusqu'à 500 millions de dollars de nouvelles liquidités via une augmentation de capital de 125 millions de dollars et via une émission de 375 millions de dollars de nouvelles obligations à haut rendement (avec bons de souscription d'actions) d'une maturité de 6 ans.

Au 10 novembre 2017, le Groupe fait face à des incertitudes significatives qui peuvent soulever un doute important sur sa capacité à poursuivre ses activités. Même sous la protection des procédures judiciaires mentionnées ci-dessus, et malgré la mise en oeuvre réussie lors du premier semestre 2017 de toutes les actions spécifiques prévues concernant les charges liées aux contrats d'affrètement des navires, le changement de propriété de la flotte et l'affacturage d'un contrat majeur, la liquidité du groupe à fin septembre 2017 s'élevant à 333 millions de dollars US ne permet pas de financer toutes les opérations du Groupe au moins jusqu'au 30 septembre 2018.

La capacité du Groupe à assurer sa continuité d'exploitation dépend essentiellement de la mise en oeuvre effective et dans les temps du plan de restructuration proposé, en particulier la levée de 500 millions de dollars US de nouvelles liquidités au début de l'année 2018. Si les actionnaires ou le tribunal français  ne parviennent pas à approuver le plan de restructuration proposé et / ou si le calendrier de mise en oeuvre de ce plan de restructuration n'est pas respecté, la liquidité du groupe diminuerait, selon les prévisions de trésorerie du Groupe, au-dessous du niveau requis permettant la mise en oeuvre des opérations dès le premier trimestre 2018. Si les nouvelles liquidités de 500 millions de dollars US sont levées au premier trimestre 2018, et conformément au plan de restructuration proposé, la liquidité du Groupe serait suffisante pour financer les activités en cours du Groupe au moins jusqu'au 30 septembre 2018.

Suite au placement privé des engagements de souscription des nouvelles obligations à haut rendement (avec bons de souscription d'actions) de 375 millions de dollars US réalisé avec succès au début du mois de juillet, le plan de restructuration proposé est maintenant soutenu par la majorité des créanciers nécessaire grâce aux accords de « lock-up » qui ont été signés. Le plan de restructuration financière a été adopté (i) le 28 juillet 2017 par le comité des établissements de crédit et assimilés à l'unanimité, et par l'assemblée générale des obligataires (à une majorité de 93,5% des votes exprimés) dans le cadre de la procédure de sauvegarde et (ii) fin septembre 2017, par les classes de créanciers concernés par le plan du Chapter 11. L'assemblée générale des actionnaires qui s'est tenue le 31 octobre 2017 n'a pas réuni un quorum suffisant (22,48% contre 25% requis sur première convocation) et n'a donc pas permis à l'assemblée de délibérer sur les résolutions nécessaires à la mise en oeuvre du plan de restructuration financière. En conséquence, l'assemblée générale extraordinaire a été convoquée sur seconde convocation, le 13 novembre 2017 avec un quorum requis plus faible (20%). Bpifrance Participations (environ 9,35 % du capital et 10,9 % des droits de vote) et DNCA (environ 7,9 % du capital et 7,8% des droits de vote) se sont engagés à voter en faveur de ces résolutions. Sur cette base, et à la lumière des termes du plan de restructuration proposé pour l'ensemble des parties prenantes du Groupe, la Société estime que la mise en oeuvre du plan de restructuration au premier trimestre de 2018 est une hypothèse raisonnable.

Après avoir examiné avec le plus grand soin les éléments décrits ci-dessus, le Groupe, a conclu, le 10 novembre 2017, que la préparation des états financiers consolidés du 30 septembre 2017 suivant le principe de continuité d'exploitation est une hypothèse appropriée.


Résultats du troisième trimestre 2017 par segment opérationnel et avant charges non-récurrentes

Géologie, Géophysique & Réservoir (GGR)

 

GGR

 

 

En million $

Troisième Trimestre 2016

Deuxième Trimestre 2017

Troisième Trimestre 2017

Variation d'une année sur l'autre

Variation d'un trimestre à l'autre

Chiffre d'Affaires total GGR

193,4

 220,7

185,9

(4)%

(16)%

Multi-Clients

99,0

132,7

105,5

7%

(20)%

  Préfinancements

88,8

73,3

70,1

(21)%

(4)%

  Après-ventes

10,2

59,4

35,4

247%

(40)%

Imagerie & Réservoir (SIR)

94,4

88,0

80,4

(15)%

(9)%

EBITDAs

116,0

139,3

102,0

(12)%

(27)%

  Taux de marge

60,0%

63,1%

54,9%

(510) bps

(820) bps

Résultat Opérationnel

18,7

37,3

11,8

(37)%

(68)%

  Taux de marge

9,7%

16,9%

6,3%

(340) bps

NA

Mise en Equivalence

0

0

(0,2)

NA

NA

Capitaux Employés (en milliard $)

2,3

 2,3

2,2

NA

NA

 

 

Le chiffre d'affaires total de GGR est de $186 millions, en baisse de 4% d'une année sur l'autre et de 16% en séquentiel.

 

 

L'EBITDAs de GGR est de $102 millions, soit un taux de marge de 54,9%.

 

Le Résultat Opérationnel de GGR s'élève à $12 millions, soit un taux de marge de 6,3%. Le taux d'amortissement des études multi-clients s'est élevé sur le trimestre à 72%. La valeur nette comptable de la librairie de données multi-clients s'établit à $818 millions à fin septembre 2017, à 90% marine et 10% terrestre.

 

 

Les capitaux employés de GGR sont en légère baisse à $2,2 milliards à fin septembre 2017.


 

Equipement

Equipement

 

 

En million $

Troisième Trimestre 2016

Deuxième Trimestre 2017

Troisième Trimestre 2017

Variation d'une année sur l'autre

Variation d'un trimestre à l'autre

Chiffre d'Affaires

53,5

53,0

39,8

(26)%

(25)%

   Chiffre d'Affaires Externe

33,7

47,8

36,2

7%

(24)%

   Chiffre d'Affaires Interne

19,8

5,2

3,6

(82)%

(31)%

EBITDAs

(1,2)

(5,5)

(8,3)

(592)%

(51)%

  Taux de marge

(2,2)%

(10,4)%

(20,9)%

NA

NA

Résultat Opérationnel

(9,9)

(12,6)

(15,8)

(60)%

(25)%

  Taux de marge

(18,5)%

(23,8)%

(39,7)%

NA

NA

Capitaux Employés (en milliard $)

0,7

0,6

0,6

NA

NA

 

 

 

Le chiffre d'affaires total de l'Equipement est de $40 millions, en baisse de 26% d'une année sur l'autre et de 25% en séquentiel. Cette baisse s'explique par des ventes internes plus faibles, à $4 millions en 2017 contre $20 millions au T3 2016. Les ventes externes se sont élevées à $36 millions, en hausse de 7% d'une année sur l'autre et en baisse de 24% en séquentiel. Les ventes d'équipements sismiques marines et terrestres restent toutes deux impactées par un faible niveau de demande ce trimestre.

 

Les ventes d'équipements terrestres ont représenté 63% des ventes totales, comparé à 48% au troisième trimestre 2016, avec un renforcement dans les systèmes d'extraction artificielle.

 

Les ventes d'équipements marines ont représenté 37% des ventes totales, comparé à 52% au troisième trimestre 2016, incluant notamment des ventes de sections Sentinel.

 

L'EBITDAs de l'Equipement atteint $(8) millions, soit un taux de marge de (20,9)%.

 

Le résultat opérationnel de l'Equipement est de $(16) millions, soit un taux de marge de (39,7)%.

 

Les capitaux employés de l'Equipement sont stables à $0,6 milliard à fin septembre 2017.

 

 


 

Acquisition de Données Contractuelles

 

Acquisition de Données Contractuelles

 

En million $

Troisième Trimestre 2016

Deuxième Trimestre 2017

Troisième Trimestre 2017

Variation d'une année sur l'autre

Variation d'un trimestre à l'autre

Chiffre d'Affaires

38,2

82,0

98,7

158%

20%

  Chiffre d'Affaires Externe

36,9

81,3

98,0

166%

21%

   Chiffre d'Affaires Interne

1,3

0,7

0,7

(46)%

0%

Total Acquisition Marine 

17,5

60,9

71,1

306%

17%

Total Acquisition Terrestre & Multi-Physiques

20,7

21,1

27,6

33%

31%

EBITDAs

1,8

(0,9)

5,1

183%

667%

  Taux de marge

4,7%

(1,1)%

5,2%

50 bps

630 bps

Résultat Opérationnel

(12,9)

(12,7)

(7,1)

45%

44%

  Taux de marge

(33,8)%

(15,5)%

(7,2)%

NA

830 bps

Mise en Equivalence

3,0

0,3

(8,2)

(373)%

NA

Capitaux Employés (en milliard $)

0,5

0,4

0,4

NA

NA

 

 

 

Le chiffre d'affaires total de l'Acquisition de données contractuelles est de $99 millions, en hausse de 158% d'une année sur l'autre et de 20% en séquentiel.

 

 

La progression du chiffre d'affaires s'explique principalement par une plus grande allocation de la flotte aux études contractuelles, à 67% au T3 2017 contre 29% au T3 2016, ainsi que par la forte performance opérationnelle (taux de disponibilité et taux de production de la flotte élevés)

 

 

 

L'EBITDAs de l'Acquisition de données contractuelles s'élève à $5 millions, soit un taux de marge de 5,2%.

 

Le Résultat Opérationnel de l'Acquisition de données contractuelles est de $(7) millions, soit un taux de marge de (7,2)%, du fait de marchés contractuels qui restent toujours très concurrentiels. La très bonne productivité de la flotte et l'impact positif de Global Seismic Shipping permettent de réduire les coûts et de compenser partiellement l'environnement de marché actuel.

 

Les capitaux employés de l'Acquisition de données contractuelles sont stables à $0,4 milliard à fin septembre 2017.


Ressources Non-Opérées

 

Ressources Non-Opérées

 

 

En million $

Troisième Trimestre 2016

Deuxième Trimestre 2017

Troisième Trimestre 2017

Variation d'une année sur l'autre

Variation d'un trimestre à l'autre

EBITDAs

(2,4)

(2,0)

(1,5)

38%

25%

Résultat Opérationnel

(17,4)

(5,3)

(4,4)

75%

17%

Mise en Equivalence

0

(2,8)

(2,8)

NA

NA

Capitaux Employés (en milliard $)

0,2

0

0

NA

NA

 

 

 

Le segment des Ressources non-opérées englobe, pour l'EBITDAs et le Résultat Opérationnel, les coûts des actifs non-utilisés.

 

L'EBITDAs des Ressources non-opérées est de $(2) millions.

 

Le Résultat Opérationnel des Ressources non-opérées s'élève à $(4) millions. L'amortissement des streamers non-utilisés impacte négativement la contribution de ce segment.

 

Les mises en équivalence incluent désormais la JV Global Seismic Shipping (GSS) que nous détenons à parité avec Eidesvik. Sept navires ont été transférés à GSS au T1 2017, dont quatre navires mis à l'arrêt.

Les capitaux employés des Ressources non-opérées sont nuls à fin septembre 2017.


Résultats financiers du troisième trimestre 2017

Le Chiffre d'affaires du Groupe est de $320 millions, en hausse de 21% d'une année sur l'autre et en baisse de 8% en séquentiel. Les contributions respectives des segments du Groupe ont été de 58% pour GGR, de 11% pour l'Equipement et de 31% pour l'Acquisition de données contractuelles.

L'EBITDAs du Groupe est de $90 millions, soit un taux de marge de 28,0%, et de $53 millions après $(36) millions de charges non-récurrentes (CNR) liées au Plan de Transformation. Hors Ressources Non-Opérées, pour représenter la seule performance des segments actifs, l'EBITDAs du Groupe est de $91 millions.

Le Résultat Opérationnel du Groupe est de $(24) millions, soit un taux de marge de (7,5)%, et de $(60) millions après $(36) millions de CNR. Hors Ressources Non-Opérées, pour représenter la seule performance des segments actifs, le résultat opérationnel du Groupe est de $(20) millions.

Le résultat des sociétés mises en équivalence est de $(11) millions et s'explique principalement par la contribution négative des JV Global Seismic Shipping (GSS) et Seabed Geosolutions ce trimestre.

 

Les Charges Non-Récurrentes s'élèvent à $36 millions, principalement liées à la restructuration financière.

Les Charges financières nettes s'élèvent à $64 millions :

Les Impôts constituent un produit de $12 millions.

Le Résultat Net est une perte de $(124) millions après CNR.

Après prise en compte des intérêts minoritaires, le Résultat Net part du Groupe est une perte de $(125) millions/ EUR(106) millions correspondant à un résultat net négatif par action de $(5,64)/ EUR(4,77).

Cash-Flow

Le cash-flow dégagé par les opérations s'établit à $69 millions comparé à $22 millions au troisième trimestre 2016. Après CNR cash, le cash-flow dégagé par les opérations s'établit à $94 millions.

Les investissements du Groupe sont de $66 millions, en baisse de 35% d'une année sur l'autre et de 15% en séquentiel :

 

Après paiement des charges d'intérêts et des investissements, et hors CNR cash, le cash-flow libre est de $(11) millions ce trimestre contre $(105) millions au troisième trimestre 2016. Après CNR cash, le cash-flow libre est de $14 millions. L'impact positif s'explique principalement par le remboursement accéléré de $40 millions de crédits d'impôts en France, qui a été déclenché par le régime de sauvegarde.

 

Comparaison du troisième trimestre 2017 avec

le troisième trimestre 2016 et le deuxième trimestre 2017

 

Compte de résultat consolidé

 

En Million $

Troisième Trimestre 2016

Deuxième Trimestre 2017

Troisième Trimestre 2017

Variation d'une année sur l'autre

Variation d'un trimestre à l'autre

Taux de Change euro/dollar

1,11

1,09

1,17

NA

NA

Chiffre d'Affaires

264,0

349,8

320,1

21%

(8)%

GGR

193,4

220,7

185,9

(4)%

(16)%

Equipement

53,5

53,0

39,8

(26)%

(25)%

Acquisition de données contractuelles

38,2

82,0

98,7

158%

20%

Eliminations

(21,1)

(5,9)

(4,3)

(80)%

(27)%

Marge brute

(5,9)

32,5

17,4

395%

(46)%

EBITDAs avant CNR

97,2

120,0

89,6

(8)%

(25)%

GGR

116,0

139,3

102,0

(12)%

(27)%

Equipement

(1,2)

(5,5)

(8,3)

(592)%

(51)%

Acquisition de données contractuelles

1,8

(0,9)

5,1

183%

667%

Ressources non-opérées

(2,4)

(2,0)

(1,5)

38%

25%

Coûts Corporate

(8,8)

(8,3)

(7,6)

(14)%

(8)%

Eliminations

(8,2)

(2,6)

(0,1)

(99)%

(96)%

CNR hors dépréciations

(3,8)

(94,7)

(36,4)

858%

(62)%

Résultat opérationnel avant CNR*

(38,9)

(3,5)

(24,0)

38%

(586)%

GGR*

18,7

37,3

11,8

(37)%

(68)%

Equipement

(9,9)

(12,6)

(15,8)

(60)%

(25)%

Acquisition de données contractuelles

(12,9)

(12,7)

(7,1)

45%

44%

Ressources non-opérées

(17,4)

(5,3)

(4,4)

75%

17%

Coûts Corporate

(8,8)

(8,3)

(7,6)

(14)%

(8)%

Eliminations

(8,6)

(1,9)

(0,9)

(90)%

(53)%

CNR*

(3,8)

(94,7)

(36,4)

858%

(62)%

Résultat opérationnel après CNR

(42,7)

(98,2)

(60,4)

(41)%

38%

Frais financiers nets

(45,0)

(48,2)

(64,4)

43%

34%

Impôts

(3,2)

(20,8)

11,6

(463)%

(156)%

Mises en équivalence

 3,0

(2,5)

(11,2)

(473)%

(348)%

Résultat Net

(87,9)

(169,7)

(124,4)

(42)%

27%

Résultat Net part du Groupe

(87,4)

(169,2)

(124,7)

(43)%

26%

Résultat net par action en $

(3,95)

(7,64)

(5,64)

NA

NA

Résultat net par action en EUR

(3,55)

(7,00)

(4,77)

NA

NA

 

 

 


 

 

Tableau de flux de trésorerie

 

En Million $

Troisième Trimestre 2016

Deuxième Trimestre 2017

Troisième Trimestre 2017

Variation d'une année sur l'autre

Variation d'un trimestre à l'autre

EBITDAs avant CNR

97,2

120,0

 89,6

(8)%

(25)%

Impôts & taxes payés

(5,1)

4,9

(0,2)

(96)%

(104)%

Variation de BFR

(71,7)

(57,4)

(4,8)

93%

92%

Autres éléments

1,2

(15,3)

(15,4)

NA

(1)%

Cash-flow dégagé par les opérations

21,6

52,2

 69,2

220%

33%

Intérêts versés de la dette

(28,2)

(13,5)

(14,5)

(49)%

7%

Investissements (incluant les variations de fournisseurs d'immobilisations)

(101,8)

(77,5)

(67,0)

(34)%

(14)%

  Industriels

(15,3)

(9,4)

(5,8)

(62)%

(38)%

  R&D

(7,5)

(8,1)

(7,5)

0%

(7)%

  Cash multi-clients

(79,0)

(60,0)

(53,7)

(32)%

(11)%

  MC marine

(73,1)

(58,6)

(48,3)

(34)%

(18)%

  MC terrestre

(5,9)

(1,4)

(5,4)

(8)%

286%

 Produits des cessions d'actifs

3,1

14,9

 1,4

(55)%

(91)%

Cash-flow libre avant CNR versées

(105,3)

(23,9)

(10,9)

90%

54%

CNR versées

(45,0)

(54,3)

 24,6

(155)%

(145)%

Cash-flow libre après CNR versées

(150,3)

(78,2)

 13,7

109%

118%

Charges financières et autres éléments financiers sans décaissements

(17,0)

(35,1)

(54,2)

(219)%

(54)%

Eléments spécifiques

18,2

3,5

 6,6

(64)%

89%

Impact des variations de change

(4,5)

(67,3)

(39,8)

(784)%

41%

Autre variation sans impact cash

0,0

15,0

 0,0

NA

(100)%

Variation de la dette nette

(153,6)

(162,1)

(73,7)

52%

55%

Dette nette

2 304,0

2 497,0

 2 570,7

12%

3%

 

 


 

Résultats financiers des neuf premiers mois 2017

 

Le Chiffre d'Affaires Total du Groupe est de $919 millions en hausse de 6% par rapport à 2016. Les contributions respectives des segments du Groupe ont été de 61% pour GGR, de 12% pour l'Equipement et de 27% pour l'Acquisition de données contractuelles.

L'EBITDAs du Groupe est de $238 millions, soit un taux de marge de 25,9%, et de $78 millions après $(161) millions de CNR liées au Plan de Transformation. Hors Ressources Non-Opérées, pour représenter la seule performance des segments actifs, l'EBITDAs du Groupe est de $250 millions.

Le Résultat Opérationnel du Groupe est de $(95) millions, soit un taux de marge de (10,3)%, et de $(256) millions après $(161) millions de CNR. Hors Ressources Non-Opérées, pour représenter la seule performance des segments actifs, le résultat opérationnel du Groupe est de $(65) millions.

L'activité de Traitement-Imagerie a résisté, tandis que les activités de Réservoir ont été touchées par de faibles dépenses d'investissements de nos clients

Le résultat mis en équivalence est $(11) millions sur les neuf premiers mois, principalement du fait de la contribution négative des JV Global Seismic Shipping (GSS) et Seabed Geosolutions.

Les charges non-récurrentes (CNR) totales s'élèvent à $161 millions :

Les Charges financières nettes s'élèvent à $161 millions :

Les Impôts constitue une charge de $12 millions.

Le Résultat Net est une perte de $(439) millions après CNR.

Après prise en compte des intérêts minoritaires, le Résultat Net part du Groupe est une perte de $(438) millions / EUR(396) millions correspondant à un résultat net négatif par action de $(19,79) / EUR(17,89).

 

Cash-Flow

Le cash-flow dégagé par les opérations s'élève à $156 millions avant CNR, contre $393 millions pour les neuf premiers mois 2016. Le cash-flow dégagé par les opérations s'élève à $81 millions après CNR.

 

Les investissements du Groupe sont de $212 millions, en baisse de 31% d'une année sur l'autre :

 

Après paiement des charges d'intérêts et des investissements et hors CNR, le cash-flow libre est de $(109) millions, contre $(9) millions pour les neuf premiers mois 2016. Après CNR, le cash-flow libre est négatif de $(184) millions.

 

Bilan 

La dette brute du Groupe s'établit à $2,904 milliards à fin septembre 2017. La trésorerie disponible est de $333 millions. La dette nette ressort ainsi à $2,571 milliards.

En conséquence, le ratio « dette nette sur capitaux propres part du Groupe» s'établit à 441% à fin septembre 2017 contre 206% à fin décembre 2016.

La liquidité du Groupe atteint $333 millions à fin septembre 2017.

En raison de la procédure de sauvegarde et de la procédure de Chapter 11, les ratios d'endettement maximal et de couverture d'intérêts ne s'appliquent pas au 30 septembre 2017.

Dans la continuité de notre Rapport Annuel pour l'exercice clos le 31 décembre 2016, il apparait que le classement de la dette financière en élément courant est le plus approprié selon IAS 1 pour les états financiers autorisés par le Comité d'Audit du 10 novembre pour publication. Ce reclassement purement comptable ne remet pas en cause l'hypothèse de continuité d'exploitation. Les procédures de sauvegarde et de Chapter 11 ouvertes en France et aux États-Unis ont empêché que ne soit prononcée l'exigibilité anticipée de la dette localisée en France et que des mesures d'exécution forcées ne soient mises en oeuvre au titre de la dette située hors de France.

 

 


 

Comparaison des neufs premiers mois 2016 et 2017

 

Compte de résultat consolidé

 

En Million $

Fin septembre 2016

Fin septembre 2017

Variation d'une année sur l'autre

Taux de Change euro/dollar

1,11

1,11

NA

Chiffre d'Affaires

867,2

919,3

6%

GGR

553,8

564,6

2%

Equipement

171,0

125,2

(27)%

Acquisition de données contractuelles

186,5

247,2

33%

Eliminations

(44,1)

(17,7)

(60)%

Marge brute

(26,40)

23,4

189%

EBITDAs avant CNR

228,1

238,3

4%

GGR

304,6

321,5

6%

Equipement

(11,7)

(22,5)

(92)%

Acquisition de données contractuelles

(2,7)

(21,0)

(678)%

Ressources non-opérées

(17,1)

(11,5)

33%

Coûts Corporate

(26,4)

(24,0)

(9)%

Eliminations

(18,6)

(4,2)

(77)%

CNR hors dépréciations

(11,0)

(160,8)

NA

Résultat opérationnel avant CNR

(142,6)

(94,7)

34%

GGR

55,4

67,4

22%

Equipement

(39,0)

(44,8)

(15)%

Acquisition de données contractuelles

(46,7)

(58,4)

(25)%

Ressources non-opérées

(66,6)

(30,0)

55%

Coûts Corporate

(26,4)

(24,0)

(9)%

Eliminations

(19,3)

(4,9)

(75)%

CNR

(11,0)

(160,8)

NA

Résultat opérationnel après CNR

(153,6)

(255,5)

(66)%

Frais financiers nets

(130,2)

(161,0)

24%

Impôts

(15,9)

(11,5)

(28)%

Mises en équivalence

 2,9

(11,2)

(486)%

Résultat Net

(296,8)

(439,2)

(48)%

Résultat Net part du Groupe

(294,3)

(438,0)

(49)%

Résultat net par action en $

(14,46)

(19,79)

NA

Résultat net par action en EUR

(13,02)

(17,89)

NA

 

 


 

 

Tableau de flux de trésorerie

 

En Million $

Fin septembre 2016

Fin septembre 2017

Variation d'une année sur l'autre

EBITDAs avant CNR

228,1

238,3

4%

Impôts & taxes payés

(12,9)

1,6

(112)%

Variation de BFR

162,1

(49,4)

(130)%

Autres éléments

16,0

(34,7)

(317)%

Cash-flow dégagé par les opérations

393,3

155,8

(60)%

Intérêts versés de la dette

(103,0)

(72,2)

(30)%

Investissements (incluant les variations de fournisseurs d'immobilisations)

(310,5)

(212,2)

(32)%

  Industriels

(43,1)

(28,1)

(35)%

  R&D

(25,6)

(22,1)

(14)%

  Cash multi-clients

(241,8)

(162,0)

(33)%

  MC marine

(214,5)

(143,8)

(33)%

  MC terrestre

(27,3)

(18,2)

(33)%

 Produits des cessions d'actifs

11,5

19,5

70%

Cash-flow libre avant CNR versées

(8,7)

(109,1)

NA

CNR versées

(133,3)

(74,9)

(44)%

Cash-flow libre après CNR versées

(142,0)

(184,0)

(30)%

Charges financières et autres éléments financiers sans décaissements

(26,9)

(91,9)

(242)%

Eléments spécifiques

389,2

7,1

(98)%

Impact des variations de change

(24,8)

(117,1)

(372)%

Autre variation sans impact cash

0

126,8

NA

Variation de la dette nette

195,5

(259,1)

(233)%

Dette nette

2 304,0

2 570,7

12%

 

 

 


 

Conférence téléphonique T3 2017

 

Une conférence téléphonique analystes en langue anglaise est programmée ce jour à 17h00 (Paris) - 16h00 (Londres)

 

 

Pour accéder à la conférence en direct, merci de vous connecter à l'audio webcast :

 

Depuis votre ordinateur sur le site:

 

www.cgg.com

 

Une rediffusion de cette conférence téléphonique sera disponible via l'audio webcast sur le site internet www.cgg.com.

 

 

Pour les analystes, merci de composer 5 à 10 minutes avant l'heure prévue l'un des numéros suivants :

 

Appels France

Appels UK

Code

+33(0) 1 76 77 22 29

+44(0) 203 427 1912

6078550

 

 

A propos de CGG :

CGG (www.cgg.com) est un leader mondial de Géosciences entièrement intégré qui offre des compétences de premier plan en géologie, géophysique, caractérisation et développement de réservoirs à une base élargie de clients, principalement dans le secteur de l'exploration et de la production des hydrocarbures. Nos trois segments, Equipement, Acquisition et Géologie, Géophysique & Réservoir (GGR) interviennent sur l'ensemble de la chaine de valeur de l'exploration à la production des ressources naturelles. CGG emploie près de 5 400 personnes dans le monde, toutes animées par la Passion des Géosciences, qui collaborent étroitement pour apporter les meilleures solutions à nos clients.

 

CGG est coté sur Euronext Paris SA (ISIN: 0013181864) et le New York Stock Exchange (sous la forme d'American Depositary Shares, NYSE: CGG).

 

 

 

      
      

 


Contacts

Direction Communications 

Christophe Barnini

Tél: + 33 1 64 47 38 11

E-Mail: invrelparis@cgg.com

 

Relations Investisseurs

Catherine Leveau

Tél: +33 1 64 47 34 89

E-mail: invrelparis@cgg.com

 

 


 

 

 

ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

 

AU 30 SEPTEMBRE 2017

 

 

 


 

ETATS DE SITUATION FINANCIERE CONSOLIDES NON AUDITES

 

Montants en millions de dollars US, sauf indication contraire

30 septembre 2017

31 décembre 2016

ACTIF

 

 

Trésorerie et équivalents de trésorerie

 

333,2

 

 

538,8

 

Clients et comptes rattachés, nets

 

475,4

 

 

434,8

 

Stocks et travaux en cours, nets

 

286,9

 

 

266,3

 

Créances d'impôt

 

67,7

 

 

112,2

 

Autres actifs courants, nets

 

135,1

 

 

105,8

 

Actifs détenus en vue de la vente

 

17,0

 

 

18,6

 

Total actif courant

 

1 315,3

 

 

1 476,5

 

Impôts différés actif

 

34,1

 

 

26,0

 

Participations et autres immobilisations financières, nettes

 

61,2

 

 

51,9

 

Sociétés mises en équivalence

 

201,6

 

 

190,5

 

Immobilisations corporelles, nettes

 

328,8

 

 

708,6

 

Immobilisations incorporelles, nettes

 

1 145,0

 

 

1 184,7

 

Ecarts d'acquisition des entités consolidées, nets

 

1 233,0

 

 

1 223,3

 

Total actif non-courant

 

3 003,7

 

 

3 385,0

 

TOTAL ACTIF

 

4 319,0

 

 

4 861,5

 

PASSIF ET CAPITAUX PROPRES

 

 

 

 

 

 

Concours bancaires court terme

 

-

 

 

1,6

 

Dettes financières - part court terme(a)

 

2 850,9

 

 

2 782,1

 

Fournisseurs et comptes rattachés

 

166,4

 

 

157,4

 

Dettes sociales

 

136,2

 

 

138,9

 

Impôts sur les bénéfices à payer

 

40,1

 

 

31,6

 

Acomptes clients

 

24,4

 

 

24,4

 

Provisions - part court terme

 

62,9

 

 

110,7

 

Passifs courants associés avec les créances cédées

 

48,6

 

 

-

 

Autres passifs courants

 

109,8

 

 

140,2

 

Total passif courant

 

3 439,3

 

 

3 386,9

 

Impôts différés passif

 

65,1

 

 

67,6

 

Provisions - part long terme

 

123,4

 

 

162,1

 

Dettes financières - part long terme

 

53,0

 

 

66,7

 

Autres passifs non courants

 

18,6

 

 

21,4

 

Total dettes et provisions non-courantes

 

260,1

 

 

317,8

 

Capital social : 25 968 876 actions autorisées et 22 133 149 émises au nominal de 0,80 EUR au 30 septembre 2017 et 22 133 149 au 31 décembre 2016

 

20,3

 

 

20,3

 

Primes d'émission et d'apport

 

1 850,0

 

 

1 850,0

 

Réserves

 

(844,9)

 

 

(272,3)

 

Autres réserves

 

57,6

 

 

171,1

 

Titres d'autocontrôle

 

(20,1)

 

 

(20,1)

 

Résultat de la période attribué aux actionnaires de la société mère

 

(438,0)

 

 

(573,4)

 

Résultats directement enregistrés en capitaux propres

 

(0,8)

 

 

(0,8)

 

Ecarts de conversion

 

(41,1)

 

 

(54,1)

 

Total capitaux propres - attribuable aux actionnaires de la société mère

 

583,0

 

 

1 120,7

 

Participations ne donnant pas le contrôle

 

36,6

 

 

36,1

 

Total capitaux propres

 

619,6

 

 

1 156,8

 

TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES

 

4 319,0

 

 

4 861,5

 

____________

Les taux de clôture au 30 septembre 2017 et au 31 décembre 2016 étaient respectivement de 1,1806 US$ pour 1 Euro et de 1,0541 US$ pour 1 Euro

  1. Au 30 septembre 2017, sur les 2 850,9 millions de dollars US de dettes financières présentées en passifs courants, seuls 569,0 millions de dollars US ont une échéance inférieure à 12 mois,

Au 31 décembre 2016, sur les 2 782,1 millions de dollars US de dettes financières présentées en passifs courants, seuls 100,1 millions de dollars US ont une échéance inférieure à 12 mois. Le complément est présenté en passifs courants en raison d'un reclassement purement comptable dû à l'application d'IAS 1. Voir Note 3 du rapport 6K sur les dettes financières pour plus d'explications.

 

COMPTES DE RESULTAT INTERMEDIAIRES CONSOLIDES NON AUDITES

 

Neuf mois clos le 30 septembre

Montants en millions de dollars US, excepté pour les données par actions ou indication contraire

2017

2016

 

 

 

Chiffres d'affaires

919,3

867,2

Autres produits des activités ordinaires

0,7

0,9

Total produits des activités ordinaires

920,0

868,1

Coût des ventes

(896,6)

(894,5)

Marge brute

23,4

(26,4)

Coûts nets de recherche et développement

(21,4)

(6,6)

Frais commerciaux

(41,0)

(46,4)

Frais généraux et administratifs

(59,2)

(63,0)

Autres produits et charges, nets

(157,3)

(11,2)

Résultat d'exploitation

(255,5)

(153,6)

Coût de l'endettement financier brut

(166,3)

(131,2)

Produits financiers sur la trésorerie

2,1

1,4

Coût de l'endettement financier net

(164,2)

(129,8)

Autres produits (charges) financiers

3,2

(0,4)

Résultat avant impôt des entreprises intégrées

(416,5)

(283,8)

Impôts sur les bénéfices

(11,5)

(15,9)

Résultat net des entreprises intégrées

(428,0)

(299,7)

Résultat des sociétés mises en équivalence

(11,2)

2,9

Résultat net de l'ensemble consolidé

(439,2)

(296,8)

Attribué aux :

 

 

Actionnaires  $

(438,0)

(294,3)

Actionnaires (1)  EUR

(396,1)

(265,0)

Participations ne donnant pas le contrôle  $

(1,2)

(2,5)

 

 

 

Nombre moyen pondéré d'actions émises

22 133 149

20 349 525

Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées aux stock-options

(2)

(2)

Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées à l'attribution d'actions gratuite

(2)

(2)

Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées aux obligations convertibles

(2)

(2)

Nombre moyen ajusté des actions potentielles liées aux instruments ayant un effet dilutif

22 133 149

20 349 525

Résultat net par action

 

 

Résultat net attribuable aux actionnaires

 

 

- Base  $

(19,79)

(14,46)

- Base (1)   EUR

(17,89)

(13,02)

- Dilué   $

(19,79)

(14,46)

- Dilué (1)   EUR

(17,89)

(13,02)

 

 

(1)

Converti au taux moyen de 1,1058US$ et 1,1106US$ respectivement au 30 septembre 2017 et 2016.

(2)

Dès lors que le résultat de l'exercice est une perte, les plans d'attribution de stock-options, d'actions gratuites sous condition de performance et les obligations convertibles ont un effet relutif. Par conséquent les actions potentielles liées à ces instruments de capitaux propres n'ont pas été retenues dans la détermination du nombre moyen ajusté des actions potentielles, ni dans la détermination de la perte nette diluée par action.

 

 

 

COMPTES DE RESULTAT INTERMEDIAIRES CONSOLIDES NON AUDITES

 

 

3ème trimestre

Montants en millions de dollars US, excepté pour les données par actions ou indication contraire

2017

2016

 

 

 

Chiffres d'affaires

320,1

264,0

Autres produits des activités ordinaires

-

0,3

Total produits des activités ordinaires

320,1

264,3

Coût des ventes

(302,7)

(270,2)

Marge brute

17,4

(5,9)

Coûts nets de recherche et développement

(5,6)

(4,9)

Frais commerciaux

(13,9)

(13,9)

Frais généraux et administratifs

(19,2)

(17,7)

Autres produits et charges, nets

(39,1)

(0,3)

Résultat d'exploitation

(60,4)

(42,7)

Coût de l'endettement financier brut

(69,2)

(45,7)

Produits financiers sur la trésorerie

0,5

0,5

Coût de l'endettement financier net

(68,7)

(45,2)

Autres produits (charges) financiers

4,3

0,2

Résultat avant impôt des entreprises intégrées

(124,8)

(87,7)

Impôts sur les bénéfices

11,6

(3,2)

Résultat net des entreprises intégrées

(113,2)

(90,9)

Résultat des sociétés mises en équivalence

(11,2)

3,0

Résultat net de l'ensemble consolidé

(124,4)

(87,9)

Attribué aux :

 

 

Actionnaires  $

(124,7)

(87,4)

Actionnaires (1)  EUR

(105,6)

(78,6)

Participations ne donnant pas le contrôle  $

0,3

(0,5)

 

 

 

Nombre moyen pondéré d'actions émises

22 133 149

22 133 149

Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées aux stock-options

(2)

(2)

Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées à l'attribution d'actions gratuite

(2)

(2)

Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées aux obligations convertibles

(2)

(2)

Nombre moyen ajusté des actions potentielles liées aux instruments ayant un effet dilutif

22 133 149

22 133 149

Résultat net par action

 

 

Résultat net attribuable aux actionnaires

 

 

- Base  $

(5,64)

(3,95)

- Base (1)   EUR

(4,77)

(3,55)

- Dilué   $

(5,64)

(3,95)

- Dilué (1)   EUR

(4,77)

(3,55)

 

(1)

Correspond à la différence entre les données au 30 septembre moins le premier semestre en euros.

(2)

Dès lors que le résultat de l'exercice est une perte, les plans d'attribution de stock-options, d'actions gratuites sous condition de performance et les obligations convertibles ont un effet relutif. Par conséquent les actions potentielles liées à ces instruments de capitaux propres n'ont pas été retenues dans la détermination du nombre moyen ajusté des actions potentielles, ni dans la détermination de la perte nette diluée par action.

 


 

ANALYSE PAR SECTEUR D'ACTIVITE NON AUDITEE

 

 

Pour les neuf mois clos le 30 septembre,

 

2017

 

2016

En millions de dollars US
sauf pour
les actifs et les capitaux employés
(milliards de dollars US)

Acqui
sition
de Données Contrac
tuelles

Ressour
ces
 Non
Opérées

GGR

Equi
pement

Elimi
nations

et Autres

Total Conso
lidé

 

Acqui
sitio
n de Données Contract
uelles

Ressour
ces
 Non
Opérées

GGR

Equi
pement

Elimi
nations

Et
 Autres

Total
 Conso
lidé

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Chiffre d'affaires tiers

245,1

-

564,6

109,6

-

919,3

 

181,9 

-

553,8 

131,5 

-

867,2 

Chiffre d'affaires intersecteur

2,1

-

-

15,6

(17,7)

-

 

4,6 

-

39,5 

(44,1) 

-

Chiffre d'affaires total

247,2

-

564,6

125,2

(17,7)

919,3

 

186,5 

-

553,8 

171,0 

(44,1) 

867,2 

Dotation aux amortissements (hors multi-clients)

(37,2)

(18,4)

(61,1)

(22,3)

(0,7)

(139,7)

 

(43,9) 

(49,5)

(78,3)

(27,3)

(0,3)

(199,3)

Dotation aux amortissements multi-clientsmulti-clients

-

-

(212,5)

-

-

(212,5)

 

-

-

(205,1)

-

-

(205,1)

Résultat d'exploitation

(58,4)

(190,8)

67,4

(44,8)

(28,9)

(255,5)

 

(46,7)

(77,6)

55,4

(39,0)

(45,7)

(153,6)

Résultat des sociétés mises en équivalence (1)

(5,4)

(5,6)

(0,2)

-

-

(11,2)

 

2,9

-

-

-

-

2,9

Résultat avant intérêts et taxes (2)

(63,8)

(196,4)

67,2

(44,8)

(28,9)

(266,7)

 

(43,8)

(77,6)

55,4

(39,0)

(45,7)

(150,7)

Acquisition d'immobilisations

(hors multi-clients) (3)

9,7

-

30,1

9,9

0,5

50,2

 

12,7

-

41,4

8,8

5,8

68,7

Investissement en trésorerie dans les études multi-clients-clients, nettes de trésorerie

-

-

162,0

-

-

162,0

 

-

-

241,8

-

-

241,8

Capitaux employés

0,4

-

2,2

0,6

-

3,2

 

0,5

0,2

2,3

0,7

-

3,7

Total Actif

0,6

0,1

2,6

0,6

-

3,9

 

0,7

0,4

2,7

0,7

-

4,5

 

  1. Le résultat opérationnel des sociétés mises en équivalence s'élève à 5,7 millions de dollars US pour les neuf mois clos le 30 septembre 2017 contre 3,1 millions de dollars US pour la période comparable 2016.
     
  2. Au niveau Groupe, le résultat d'exploitation et l'EBIT consolidés avant coûts liés au Plan de Transformation s'élèvent respectivement à (94,7) millions de dollars US et (105,9) millions de dollars US pour les neuf mois clos le 30 septembre 2017, contre (142,6) millions de dollars US et (139,7) millions de dollars US pour la période comparable 2016.

 

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2017, l'EBIT du secteur Ressources Non Opérées comprend (160,8) millions de dollars US liés au Plan de Transformation contre (11,0) millions de dollars US liés au Plan de Transformation pour la période comparable 2016.

 

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2017, la colonne « Eliminations et Autres » inclut des frais de siège d'un montant de (24,0) millions de dollars US et des éliminations intersecteurs pour (4,9) millions de dollars US. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2016, la colonne « Eliminations et Autres » incluait des frais de siège d'un montant de (26,4) millions de dollars US et des éliminations intersecteurs pour (19,3) millions de dollars US.

 

  1. Les acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles comprennent des coûts de développement capitalisés de (22,1) millions de dollars US et (25,6) millions de dollars US pour les neuf mois clos le 30 septembre 2017 et 2016 respectivement. La colonne « Eliminations et Autres » correspond à la variation des fournisseurs d'immobilisations.

 

 

 

ANALYSE PAR SECTEUR D'ACTIVITE NON AUDITEE

 

 

Pour le trimestre clos le 30 septembre,

 

 

2017

 

2016

En millions de dollars US sauf pour

les actifs et les capitaux employés

(milliards de dollars US)

Acqui
sition
de Données Contrac

tuelles

Ressources
 Non Opérées

GGR

Equi
pement

Elimi
nations

et Autres

Total Conso
lidé

 

Acqui
sitio
n de Données Contract
uelles

Ressources
 Non Opérées

GGR

Equi
pement

Elimi
nations

Et
 Autres

Total Conso
lidé

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Chiffre d'affaires tiers

98,0

-

185,9

36,2

-

320,1

 

36,9 

-

193,4 

33,7 

-

264,0 

Chiffre d'affaires intersecteur

0,7

-

-

3,6

(4,3)

-

 

1,3 

-

19,8 

(21,1) 

-

Chiffre d'affaires total

98,7

-

185,9

39,8

(4,3)

320,1

 

38,2 

-

193,4 

53,5 

(21,1) 

264,0 

Dotation aux amortissements (hors multi-clients)

(12,1)

(2,8)

(20,9)

(7,6)

(0,7)

(44,1)

 

(14,6) 

(15,0)

(27,3)

(8,6)

(0,1)

(65,6)

Dotation aux amortissements multi-clientsmulti-clients

-

-

(75,9)

-

-

(75,9)

 

-

-

(82,0)

-

-

(82,0)

Résultat d'exploitation

(7,1)

(40,8)

11,8

(15,8)

(8,5)

(60,4)

 

(12,9)

(21,2)

18,7

(9,9)

(17,4)

(42,7)

Résultat des sociétés mises en équivalence (1)

(8,2)

(2,8)

(0,2)

-

-

(11,2)

 

3,0

-

-

-

-

3,0

Résultat avant intérêts et taxes (2)

(15,3)

(43,6)

11,6

(15,8)

(8,5)

(71,6)

 

(9,9)

(21,2)

18,7

(9,9)

(17,4)

(39,7)

Acquisition d'immobilisations

(hors multi-clients) (3)

1,7

-

8,3

2,1

1,2

13,3

 

3,4

-

16,0

3,1

0,3

22,8

Investissement en trésorerie dans les études multi-clients-clients, nettes de trésorerie

-

-

53,7

-

-

53,7

 

-

-

79,0

-

-

79,0

 

 

 

  1. Le résultat opérationnel des sociétés mises en équivalence s'élève à 3,0 millions de dollars US pour le 3ème trimestre 2017 contre 3,4 millions de dollars US pour le 3ème trimestre 2016.
     
  2. Au niveau Groupe, le résultat d'exploitation et l'EBIT consolidés avant coûts liés au Plan de Transformation s'élèvent respectivement à (24,0) millions de dollars US et (35,2) millions de dollars US pour le 3ème trimestre 2017, contre (38,9) millions de dollars US et (35,9) millions de dollars US pour le 3ème trimestre 2016.

 

Pour le trimestre clos le 30 septembre 2017, l'EBIT du secteur Ressources Non Opérées comprend (36,4) millions de dollars US liés au Plan de Transformation. Pour le trimestre clos le 30 septembre 2016, l'EBIT du secteur Ressources Non Opérées comprenait (3,8) millions de dollars US liés au Plan de Transformation.

 

Pour le 3ème trimestre 2017, la colonne « Eliminations et Autres » inclut des frais de siège d'un montant de (7,6) millions de dollars US et des éliminations intersecteurs pour (0,9) millions de dollars US. Pour le 3ème trimestre 2016, la colonne « Eliminations et Autres » incluait des frais de siège d'un montant de (8,8) millions de dollars US et des éliminations intersecteurs pour (8,6) millions de dollars US.

 

  1. Les acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles comprennent des coûts de développement capitalisés de (7,5) millions de dollars US pour le 3ème trimestre 2017 et 2016. La colonne « Eliminations et Autres » correspond à la variation des fournisseurs d'immobilisations.

 

TABLEAUX DES FLUX DE TRESORERIE INTERMEDIAIRES CONSOLIDES NON AUDITES

 

 

Neuf mois clos le 30 septembre

 

Montants en millions de dollars US

 

2017

 

 

2016

 

EXPLOITATION

 

 

 

 

 

 

Résultat net de l'ensemble consolidé

 

(439,2)

 

 

(296,8)

 

Amortissements et dépréciations

 

139,7

 

 

199,3

 

Amortissements et dépréciations des études multi-clients

 

212,5

 

 

205,1

 

Amortissements et dépréciations capitalisés en études multi-clients

 

(19,6)

 

 

(34,2)

 

Augmentation (diminution) des provisions

 

(18,7)

 

 

(119,7)

 

Charges liées aux stock-options

 

0,4

 

 

0,5

 

Plus ou moins-values de cessions d'actif

 

(28,0)

 

 

1,2

 

Résultat des mises en équivalence

 

11,2

 

 

(2,9)

 

Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence

 

2,0

 

 

13,0

 

Autres éléments sans impact sur les flux de trésorerie

 

52,7

 

 

(0,4)

 

Flux de trésorerie net incluant le coût de la dette et la charge d'impôt

 

(87,0)

 

 

(34,9)

 

Annulation du coût de la dette financière

 

164,2

 

 

129,8

 

Annulation de la charge d'impôt

 

11,5

 

 

15,9

 

Flux de trésorerie net hors coût de la dette et charge d'impôt

 

88,7

 

 

110,8

 

Impôt décaissé

 

41,6

 

 

(12,9)

 

Flux de trésorerie net avant variation du besoin en fonds de roulement

 

130,3

 

 

97,9

 

Variation des actifs et passifs circulants :

 

 

 

 

 

 

- (augmentation) diminution des clients et comptes rattachés

 

(71,7)

 

 

325,1

 

- (augmentation) diminution des stocks et travaux en cours

 

4,2

 

 

29,7

 

- (augmentation) diminution des autres actifs circulants

 

(28,6)

 

 

(24,8)

 

- augmentation (diminution) des fournisseurs et comptes rattachés

 

2,8

 

 

(100,0)

 

- augmentation (diminution) des autres passifs circulants

 

43,9

 

 

(58,9)

 

Impact du change sur les actifs et passifs financiers

 

-

 

 

(9,0)

 

Flux de trésorerie provenant de l'exploitation

 

80,9

 

 

260,0

 

INVESTISSEMENT

 

 

 

 

 

 

Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles, nette des variations de fournisseurs d'immobilisations, hors études multi-clients

 

(50,2)

 

 

(68,7)

 

Investissement en trésorerie dans les études multi-clients

 

(162,0)

 

 

(241,8)

 

Valeurs de cession des immobilisations corporelles et incorporelles

 

19,5

 

 

11,5

 

Plus ou moins-values sur immobilisations financières

 

4,5

 

 

6,1

 

Acquisition de titres consolidés, nette de trésorerie acquise

 

-

 

 

-

 

Variation des prêts et avances donnés/reçus

 

(1,5)

 

 

19,3

 

Variation des subventions d'investissement

 

-

 

 

(0,6)

 

Variation des autres actifs financiers non courants

 

4,5

 

 

1,3

 

Flux de trésorerie affectés aux investissements

 

(185,2)

 

 

(272,9)

 

FINANCEMENT

 

 

 

 

 

 

Remboursement d'emprunts

 

(25,6)

 

 

(487,4)

 

Nouveaux emprunts

 

2,3

 

 

456,6

 

Paiement du principal des contrats de crédit-bail

 

(4,4)

 

 

(6,5)

 

Augmentation (diminution) nette des découverts bancaires

 

(1,6)

 

 

0,9

 

Charges d'intérêt payées

 

(72,2)

 

 

(103,0)

 

Augmentation de capital :

 

 

 

 

 

 

- par les actionnaires de la société mère

 

-

 

 

367,5

 

- par les participations ne donnant pas le contrôle

 

-

 

 

-

 

Dividendes versés et remboursement de capital :

 

 

 

 

 

 

- aux actionnaires

 

-

 

 

-

 

- aux participations ne donnant pas le contrôle des sociétés intégrées

 

-

 

 

(4,4)

 

Acquisition et cession des titres d'autocontrôle

 

-

 

 

0,5

 

Flux de trésorerie provenant des opérations de financement

 

(101,5)

 

 

224,2

 

Incidence des variations des taux de change sur la trésorerie

 

7,7

 

 

6,9

 

Incidence des variations de périmètre

 

(7,5)

 

 

-

 

Variation de trésorerie

 

(205,6)

 

 

218,2

 

Trésorerie à l'ouverture

 

538,8

 

 

385,3

 

Trésorerie à la clôture

 

333,2

 

 

603,5

 

 


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