Le coupon correspond à la rémunération d'une action (dividende) ou d'une obligation (intérêt).

L'origine de ce mot remonte à l'époque où les produits financiers étaient encore matérialisés sous la forme papier. Pour recevoir de sa banque la contre-valeur d'un dividende ou d'un revenu obligataire, il fallait en effet présenter au guichet un coupon qui se détachait du support papier matérialisant l'action ou l'obligation détenue en portefeuille.

On parle de « coupons réinvestis » lorsque les dividendes et intérêts issus des titres détenus dans un fonds commun de placement (OPCVM ou FCP) ne sont pas reversés au souscripteur mais réinvestis automatiquement dans le portefeuille du fonds.

Autre expression, le « coupon couru » d'une obligation correspond à la valeur du coupon à un instant donné calculée pro rata temporis depuis la date du détachement du dernier coupon. Dans la cote officielle, il figure en pourcentage du nominal au côté du cours de l'obligation. Prenons l'OAT 4 % 25/10/2009 au nominal de 1 euro. Au 13 février 2008, soit 111 jours depuis le 25 octobre 2007, le coupon couru était de 1,2 %, soit 4 % x (111 jours/365 jours).