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AIR FRANCE - KLM

(FR0000031122)
Message n° 78UEH de

Dépêche

, mercredi 4 mai 2016 à 7h15

Air france - klm : resultats du premier trimestre 2016

04 mai 2016
 
Exercice 2016 : Résultats du premier trimestre

 

RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE

 

 

PERSPECTIVES 2016 : OBJECTIFS CONFIRMÉS

 

 

Le Conseil d'administration de la société Air France-KLM, sous la présidence d'Alexandre de Juniac, s'est réuni le 3 mai 2016 pour examiner les comptes du premier trimestre de l'exercice 2016. 

 

Alexandre de Juniac a fait les commentaires suivants : "Air France-KLM affiche à nouveau au 1er trimestre 2016 une nette amélioration de ses indicateurs financiers avec un résultat d'exploitation en progression significative, tout en poursuivant son désendettement. En dépit d'un environnement difficile marqué notamment par les attentats de Bruxelles, la montée en gamme du produit, les efforts commerciaux et l'adaptation continue de son réseau ont permis au Groupe de limiter le recul de la recette unitaire et de conserver une partie substantielle de l'économie de la facture carburant, tandis que les coûts unitaires hors carburant ont reculé sur le trimestre conformément aux objectifs fixés en début d'exercice. L'ensemble des salariés du Groupe peuvent légitimement se féliciter de voir leurs efforts produire leurs effets. Dans le cadre du plan Perform 2020, nous confirmons notre ambition d'améliorer notre compétitivité dans un contexte global toujours incertain."

 

Chiffres clés

 

 

Premier trimestre

Q1 2016

Q1 2015

Variation

Passagers transportés (milliers)

19 896

19 021

+4,6%

Capacité totale (millions d'ESKO)

77 444

77 232

+0,3%

Chiffre d'affaires (mEUR)

5 605

5 583

+0,4%

Variation à données comparables (%)

 

 

-1,3%

EBITDAR (mEUR)

531

224

+307

EBITDA (mEUR)

266

-26

+292

Marge d'EBITDA (%)

4,7

-0,5

+5,2 pt

EBITDA à données comparables (mEUR)

 

 

+370

Résultat d'exploitation (mEUR)

- 99

-417

+318

Marge d'exploitation (%)

-1,8%

-7,5%

+5,7 pt

Résultat d'exploitation à données comp.

 

 

+397

Résultat net part groupe (mEUR)

-155

-559

+404

Résultat net retraité part du groupe (mEUR)

-102

-506

+404

Résultat net par action (EUR)

(0,54)

(1,90)

+1,36

Résultat net dilué par action (EUR)

(0,54)

(1,90)

+1,36

Résultat net retraité par action (EUR)

(0,36)

(1,71)

+1,35

Résultat net retraité dilué par action (EUR)

(0,36)

(1,71)

+1,35

Cash-flow libre d'exploitation1 (mEUR)

196

-46

+242

Dette nette en fin de période (mEUR)

4 161

4 307

-146

 

Les états financiers consolidés du Groupe ont été révisés à partir du 1er janvier 2016 afin de refléter le retraitement de Servair en activité non poursuivie. Les états financiers 2015 ont été retraités en conséquence. Les détails du retraitement se trouvent en  annexe de ce communiqué de presse.

 

Au premier trimestre 2016, le chiffre d'affaires était stable par rapport au premier trimestre 2015 à      5,6 milliards d'euros, en baisse de 1,3% hors change (à données comparables.)

 

L'effet change a eu un impact positif de 95 millions d'euros sur le chiffre d'affaires, en raison principalement du renforcement du dollar par rapport à l'euro, en partie compensé par l'affaiblissement d'autres devises. L'impact  négatif sur les coûts a atteint 174 millions d'euros incluant un moindre profit sur les couvertures de change comparé au premier trimestre 2015. L'effet change net est donc négatif de 79 millions d'euros au premier trimestre 2016,

 

Les coûts d'exploitation ont baissé de 4,9% par rapport à l'année précédente et de 7,6% à données comparables. Hors carburant, ils ont augmenté de 2,0% et de 0,3% à données comparables. Le coût unitaire par ESKO a baissé de 1,3% à change et prix du carburant constants, pour une capacité stable mesurée en ESKO (+0,3%).

 

Les coûts totaux de personnel (y compris intérimaires) ont augmenté de 0,8% à 1 844 millions d'euros. Par ailleurs, le Groupe a enregistré en « autres produits et charges non courants » une provision de 146 millions d'euros pour un plan de départs volontaires portant sur 1 600 effectifs en équivalent temps plein.

 

La facture carburant s'est élèvée à 1 096 millions d'euros, en baisse de 25,9% et de 30,5% à données comparables. Sur la base des courbes à terme au 22 avril 2016, la facture de carburant de l'année 2016 devrait s'élever à 4,6 milliards euros[4].

 

L'EBITDAR s'est établi à 531 millions d'euros, soit une amélioration de 307 millions d'euros. A données comparables, l'EBITDAR a augmenté de 371 millions d'euros. Sur le premier trimestre 2016, 55% des économies sur la facture de carburant ont été conservées. L'effet positif de la baisse du prix du pétrole de 450 millions d'euros a été compensé partiellement par la pression sur les recettes unitaires (négatif de 119 millions) et l'effet change (négatif de 79 million d'euros).

 

L'EBITDA a atteint 266 millions d'euros, soit une augmentation de 292 millions d'euros. A données comparables, l'EBITDA s'est amélioré de 370 millions d'euros, principalement grâce à la bonne performance de l'activité Passage réseaux dont l'EBITDA est en hausse de 356 millions d'euros à données comparables sur le premier trimestre.

 

EBITDA par secteur d'activité (EURm)

T1 2016

T1 2015*

Variation

Variations à données comparables

Passage réseaux

277

-8

+285

+356

Cargo

-42

-48

+6

+14

Maintenance

85

85

+0

-3

Transavia

-52

-58

+6

+11

Autres

-2

3

-5

-8

Total

266

-26

+292

+370

*Servair a été reclassifié comme une activité non-poursuivie

 

Au premier trimestre 2016, l'EBITDA d'Air France s'est amélioré de 179 millions d'euros à données comparables, et l'EBITDA de KLM a augmenté de 196 millions d'euros à données comparables. Les marges d'EBITDA ont progressé pour les deux compagnies et se sont établies à 4,2% pour Air France et 5,5% pour KLM.

 

EBITDA par compagnies aériennes (EURm)

T1 2016

T1 2015*

Variation

Variations à données comparables

Air France

150

14

+136

+179

EBITDA marge

4,2%

0,4%

+3.8 pt

+5.2 pt

KLM

118

-43

+161

+196

EBITDA marge

5,5%

-2,0%

+7.5 pt

+9.0 pt

Aures / éliminations

-2

3

-5

-5

Total

266

-26

+292

+370

*Servair a été reclassifié comme une activité non-poursuivie

 

Le résultat d'exploitation s'est établi à -99 millions d'euros, contre -417 millions d'euros en 2015, en amélioration de 318 millions d'euros. A données comparables, le résultat d'exploitation a progressé de 397 millions d'euros.

 

Le résultat net part du groupe s'est établi -155 millions d'euros contre -559 millions d'euros un an plus tôt.

 

Au 31 mars 2016, le retour sur capitaux employés (ROCE) sur 12 mois glissants était de 11,2%, en hausse de 6,0% par rapport au 31 mars 2015.

 

Activité Passage réseaux5

 

Passage réseaux

T1 2016

T1 2015

Variation

Variation

à données
comparables

Passagers transportés (milliers)

18 003

17 366

+3,7%

 

Capacité (millions de SKO)

64 843

64 107

+1,1%

 

Trafic (millions de PKT)

54 806

52 917

+3,6%

 

Coefficient d'occupation

84,5%

82,5%

+2,0 pt

 

Chiffre d'affaires total (mEUR)

4 473

4 421

+1,2%

-0,2%

Chiffre d'affaires passager régulier (mEUR)*

4 274

4 224

+1,2%

-0,2%

Recette unitaire au SKO (cts EUR)

6,59

6,59

+0,0%

-1,3%

Recette unitaire au PKT (cts EUR)

7,80

7,98

-2,3%

-3,6%

Coût unitaire au SKO (cts EUR)

6,62

7,09

-6,7%

-9,3%

Résultat d'exploitation (mEUR)

-18

-322

+304

+375

 

Au premier trimestre 2016, le chiffre d'affaires de l'activité Passage réseaux s'est élevé à 4 473 millions d'euros, en hausse de 1,2%, mais en baisse de 0,2% à données comparables. Le résultat d'exploitation de l'activité passage réseaux s'est établi à -18 millions d'euros, comparé à -322 millions d'euros au premier trimestre 2015. A données comparables, le résultat d'exploitation s'est amélioré de 375 millions d'euros.

 

Le Groupe a maintenu sa gestion stricte des capacités en augmentant la capacité de l'ensemble du réseau passagers de 1,1% sur le premier trimestre 2016, avec une hausse de 2 points à 84,5% du coefficient d'occupation moyen. Le trafic progresse dans toutes les régions du réseau, sauf l'Asie en raison de la baisse de capacité planifiée dans cette région. La recette unitaire au siège-kilomètre offert (RSKO) est restée volatile, en baisse de 1,3% à données comparables sur le premier trimestre.

 

Activité Cargo

 

Activité cargo

T1 2016

T1 2015

Variation

Variation

à données
comparables

Tonnage transporté (milliers)

276

301

-8,4%

 

Capacité (millions de TKO)

3 434

3 736

-8,1%

 

Trafic (millions de TKT)

2 034

2 261

-10,1%

 

Coefficient de remplissage

59,2%

60,5%

- 1,3 pt

 

Chiffre d'affaires total (mEUR)

529

625

-15,4%

-16,9%

Chiffre d'affaires transport de fret (mEUR)

492

588

-16,3%

-12,8%

Recette unitaire par TKO (cts EUR)

14,3

15,7

-9,1%

-10,8%

Recette unitaire par TKT (cts EUR)

24,1

26,0

-7,1%

-8,9%

Cout unitaire par TKO (cts EUR)

15,7

17,4

-9,6%

-11,7%

Résultat d'exploitation (mEUR)

-50

-63

+13

+16

 

Le Groupe a poursuivi la restructuration de son activité cargo pour s'adapter à la faiblesse du commerce mondial et à la surcapacité structurelle du secteur du cargo aérien. Au cours du premier trimestre 2016, les capacités tout-cargo ont ainsi été réduites de 32%, tandis que les capacité soutes étaient en croissance de 0,7%, amenant en conséquence une baisse des capacités totales de 8,1%. La recette unitaire à la Tonne-Kilomètre Offerte (RTKO) a néanmoins baissé de 10,8% à données comparables, reflétant la surcapacité du secteur, en particulier sur les flux Asie-Europe.

 

Le résultat d'exploitation s'est établi à -50 millions d'euros, en amélioration de 16 millions d'euros à données comparables.

 

Dans le cadre du plan « Perform 2020 », le Groupe a sorti un MD-11 de sa flotte au premier trimestre, soit une réduction de la flotte tout-cargo en opération à huit avions. Le Groupe prévoit d'opérer seulement cinq avions tout-cargo d'ici la fin 2016.

 

Activité Maintenance

 

Maintenance

T1 2016

T1 2015

Variation

Variation

à données
comparables

Chiffre d'affaires total (mEUR)

1 006

967

+4,8%

 

Chiffre d'affaires externe (mEUR)

431

380

+13,4%

+7,0%

Résultat d'exploitation  (mEUR)

38

35

+3

0

Marge d'exploitation (%)

3,8%

3,6%

+0,2pt

-0,2pt

 

Au premier trimestre 2016, le chiffre d'affaires externe de la maintenance s'est élevé à 431 millions d'euros, en hausse de 13,4% et de 7,0% à données comparables. Le chiffre d'affaires a bénéficié non seulement du renforcement du dollar par rapport à l'euro, mais aussi des contrats remportés les années précédentes.La marge d'exploitation est restée stable suite à l'évolution de ses activités avec de nouveaux contrats en remplacement de contrats à maturité, des pressions sur la chaîne logistique des équipementiers et une hausse des coûts de main-d'oeuvre liée à l'intéressement et à la participation aux bénéfices.

 

Le résultat d'exploitation s'est établi à 38 millions d'euros, en hausse de 3 millions d'euros par rapport au premier trimestre 2015, et stable à données comparables.

 

Au cours de la période, le Groupe a enregistré une nouvelle hausse de plus de 4% concernant le carnet de commande à 8,7 milliards d'euros, avec de nouveaux contrats sur des moteurs CFM et le premier contrat d'assistance d'A350.

 

Transavia

 

Transavia

T1 2016

T1 2015

Variation

Variation

à données

comparables

Nombre de passagers (milliers)

1 893

1 656

+14,3%

 

Capacité (millions de SKO)

3 718

3 430

+8,4%

 

Trafic (millions de PKT)

3 263

3 017

+8,2%

 

Coefficient d'occupation

87,7%

87,9%

-0,2 pt

 

Chiffre d'affaires total passage (mEUR)

160

146

+9,6%

+9,5%

Chiffre d'affaires passage régulier (mEUR)*

153

141

+8,5%

+8,4%

Recette unitaire au SKO (cts d'EUR)

4,11

4,14

-0,7%

-0,7%

Recette unitaire au PKT (cts d'EUR)

4,68

4,71

-0,5%

-0,5%

Coût unitaire au SKO (cts d'EUR)

5,81

6,14

-5,3%

-7,7%

Résultat d'exploitation (mEUR)

-63

-69

+6

+11

 

Au premier trimestre 2016, les capacités de Transavia ont augmenté de 8,4%, traduisant le développement accéléré en France (capacité en hausse de 18,6%). La hausse du trafic a atteint 8,2%. La recette unitaire par SKO a baissé de 0,7% et en raison de la hausse de capacité, le chiffre d'affaires s'est élevé à 160 millions d'euros, en hausse de 9,6%.

 

Les coûts unitaires ont reculé de 5,3%. A taux de change et longueur moyenne d'étape constants, les coûts unitaires ont baissé de 11,7%. Le résultat d'exploitation s'est amélioré de 6 millions d'euros, pour atteindre - 63 millions d'euros.

 

Situation financière

 

En millions d'EUR

T1 2016

T1 2015

Variation

Cash-flow avant variation du BFR et plans de départs volontaires, activités poursuivies

+255

-135

+390

Paiements liés aux plans de départs volontaires

-39

-30

-09

Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR)

+524

+464

+60

Cash-flow d'exploitation

+740

+299

+441

Investissements nets avant opérations

de sale & lease-back

-544

-345

-199

Opérations de Sale & lease-back

0

0

0

Investissements nets après opérations

de sale & lease-back

-544

-345

-199

Cash-flow libre d'exploitation

+196

-46

+242

 

Au premier trimestre 2016, la hausse de 292 millions d'euros de l'EBITDA s'est traduite par une hausse de 255 millions d'euros du cash-flow avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires. Le Groupe a décaissé 39 millions d'euros pour des plans de départ volontaire. Le cash-flow d'exploitation a bénéficié d'une variation du Besoin en Fonds de Roulement de 524 millions d'euros. Les investissements nets avant opérations de sale & lease-back ont atteint 544 millions d'euros. En conséquence, le cash-flow libre d'exploitation s'est amélioré de 242 millions d'euros.

 

La dette nette s'est élevée à 4,16 milliards d'euros au 31 mars 2016, contre 4,31 milliards d'euros au 31 décembre 2015.

Le ratio dette nette ajustée sur 12 mois / EBITDAR s'est élevé à 3,0x sur douze mois glissants au 31 mars 2016, une amélioration de 0,4 point comparé au 31 décembre 2015, et de 0,8 point comparé au 31 mars 2015.

 

La baisse de 35 points de base des taux d'actualisation (pour les maturités > 20 ans) pendant le premier trimestre 2016 a entraîné une nouvelle augmentation de la valeur actuarielle des engagements de retraite de plus de 1,3 milliards d'euros. La variation  de  valeur d'actif s'est élevée à 325 millions d'euros pendant le premier trimestre. La situation bilancielle de retraites est ainsi passée d'un passif net de 177 millions d'euros au 31 décembre 2015 à un passif net de 1 164 millions d'euros au 31 mars 2016.

 

Au 31 mars 2016, les capitaux propres, part du groupe, se sont élevés à -510 millions d'euros, en baisse de 783 millions d'euros au cours du trimestre en raison de la forte saisonnalité des résultats (résultat net de -155 millions d'euros) et de l'augmentation de 753 millions d'euros des engagements nets de retraite après impôts. La variation de  juste valeur du portefeuille de couvertures carburant a eu un impact positif de 178 millions d'euros sur le trimestre.

 

 

Perspectives

 

Le contexte global demeure très incertain en 2016 concernant le prix du carburant, la poursuite de la situation de surcapacité sur différents marchés et le contexte géopolitique et économique dans lequel nous opérons. En  conséquence, le Groupe s'attend à ce qu'une partie significative des économies attendues sur la facture carburant soit compensée dans les trimestres à venir par une pression à la baisse sur les recettes unitaires et un effet de change négatif. 

 

 

Dans ces conditions, le Groupe maintient ses perspectives pour 2016 :

*****

 

 

Les comptes du premier trimestre 2016 ne sont pas audités par les Commissaires aux Comptes.

 

La présentation des résultats est disponible sur www.airfranceklm.com le 4 mai 2016 à partir de 7h15.

 

Une conférence téléphonique est organisée le 4 mai 2015 à 8h30 avec Pierre-François Riolacci, Directeur général adjoint Economie et Finances d'Air France-KLM.

 

     - France : +33 (0)1 70 48 01 66

     - Pays-Bas : +31 (0)20 721 9158

     - Royaume-Uni : +44 (0)20 3427 0503

     - Etats-Unis : +1 212 444 0896

Code de confirmation : 3214572

 

- France: +33 (0)1 74 20 28 00

- Pays-Bas : +31 (0)20 708 5013

- Royaume-Uni : +44 (0)20 3427 0598

- Etats-Unis : +1 347 366 9565

Code de confirmation : 3214572

 

 

 

Relations Investisseurs 

Marie-Agnès Lucas de Peslouan

 

Presse 

France: +33 1 41 56 56 00

Directeur des Relations Investisseurs

 

Tel : +33 1 49 89 52 59 

 

Email : madepeslouan@airfranceklm.com    Website : www.airfranceklm-finance.com

 

 

Dirk Voermans

Responsable des Relations Investisseurs

Tel : +33 1 49 89 52 60

Email : divoermans@airfranceklm.com

 

www.airfranceklm.com

 

 


 

COMPTE DE RÉSULTAT 

 

 

1er trimestre (janvier à mars)

 

En millions d'euros

T1 2016

T1 2015*

Variation

 

 

 

 

 

Chiffre d'affaires

5 605

5 582

0,4%

Autres produits de l'activité

0

1

N/A

Charges externes

-3 448

-3 771

-8,6%

Carburant avions

-1 096

-1 480

-25,9%

Affrètements aéronautiques

-102

-107

-4,7%

Redevances Aéronautiques

-430

-442

-2,7%

Commissariat

-102

-103

-1,0%

Achats de prestations en escale

-361

-361

0,0%

Achats et consommations d'entretien aéronautiques

-642

-579

10,9%

Frais commerciaux et de distribution

-231

-228

1,3%

Autres frais

-484

-471

2,8%

Frais de personnel

-1 844

-1 830

0,8%

Impôts et taxes

-49

-46

6,5%

Autres produits et charges

267

288

-7,3%

EBITDAR

531

224

137,1%

Locations opérationnelles

-265

-250

6,0%

EBITDA

266

-26

na

Amortissements, Dépréciations et provisions

-365

-391

-6,6%

Résultat avant opérations courantes

-99

-417

76,3%

Cessions de matériel aéronautique     

8

-1

na

Autres produits et charges non récurrents

-125

161

na

Résultat des activités opérationnelles

-216

-257

16,0%

Produits de la trésorerie

14

17

-17,6%

Coût de l'endettement financier brut

-84

-107

-21,5%

Coût de l'endettement financier net

-70

-90

-22,2%

Résultat de change

34

-155

na

Variation de juste valeur des actifs et passifs financiers

27

-57

na

Autres produits et charges financiers

21

-28

na

Résultat avant impôt des entreprises intégrées

-204

-587

65,2%

Impôts sur les résultats

54

36

50,0%

Résultat net des entreprises intégrées

-150

-551

72,8%

Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence

-1

-11

-90,9%

Résultat des activités poursuivies

-151

-562

73,1%

Résultat net des activités non poursuivies

-1

2

na

Résultat de l'exercice

-152

-560

72,9%

Intérêts minoritaires

-3

1

na

Résultat net (Part du groupe)

-155

-559

72,3%

 

*Servair a été reclassifié comme une activité non-poursuivie

BILAN CONSOLIDÉ

 

 

Actif

En millions d'euros

31 mars 
2016

31 décembre

2015*

Goodwill

217

247

Immobilisations incorporelles

1 025

1 018

Immobilisations aéronautiques

9 081

8 743

Autres immobilisations corporelles

1 555

1 670

Titres mis en équivalence

73

118

Actifs de pension

909

1 773

Autres actifs financiers

1 156

1 224

Impôts différés

825

702

Autres débiteurs

216

295

Actif non courant de la vente

15 057

15 790

Actifs détenus en vue de la vente

370

4

Autres actifs financiers court terme

674

967

Stocks et en-cours

569

532

Créances clients

1 881

1 800

Autres débiteurs

1 060

1 138

Trésorerie et équivalents de trésorerie

3 501

3 104

Actif courant

8 055

7 545

Total actif

23 112

23 335

*Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

 

 

Passif et capitaux propres

En millions d'euros

31 mars 
2016

31 décembre

2015*

Capital

300

300

Primes d'émission et de fusion

2 971

2 971

Actions d'autocontrôle

(86)

(85)

Titres subordonnés

600

600

Réserves et résultat

(4 341)

(3 561)

Capitaux propres (Propriétaires de la société mère)

(556)

225

Participations ne donnant pas le contrôle

46

48

Capitaux propres

(510)

273

Provisions retraite

2 073

1 995

Autres provisions

1 444

1 513

Dettes financières

6 958

7 060

Impôts différés

10

11

Autres créditeurs

413

484

Passif non courant

10 898

11 063

Passifs liés à des actifs détenus en vue de la vente

245

-

Provisions

878

742

Dettes financières

2 003

2 017

Dettes fournisseurs

2 361

2 395

Titres de transport émis et non utilisés

3 277

2 515

Programme de fidélisation

756

760

Autres créditeurs

3 194

3 567

Concours bancaires

10

3

Passif courant

12 724

11 999

Total passif

23 622

23 062

Total capitaux propres et passifs

23 112

23 335

*Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie


 

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS

 

 

(En millions d'euros)

T1 2016

T1 2015*

Résultat net des activités poursuivies

(151)

(562)

Résultat net des activités non poursuivies

(1)

2

Dotations aux amortissements et provisions d'exploitation

370

396

Dotations nettes aux provisions financières

(23)

29

Résultat sur cessions d'actifs corporels et incorporels

(34)

1

Résultat sur cessions de filiales et participations

-

(223)

Résultats non monétaires sur instruments financiers

(38)

26

Résultat de change non réalisé

(27)

143

Résultat des sociétés mises en équivalence

2

9

Impôts différés

(16)

(47)

Autres éléments non monétaires

136

62

Sous-total

218

(164)

Dont activités non poursuivies

2

1

(Augmentation) / diminution des stocks

(65)

(28)

(Augmentation) / diminution des créances clients

(158)

(383)

Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs

52

(10)

Variation des autres débiteurs et créditeurs

695

885

Variation du besoin en fond de roulement des activités non poursuivies

1

12

Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation

743

312

Prise de contrôle de filiales et participations, achats de parts dans les sociétés non contrôlées

(3)

-

Investissements corporels et incorporels

(607)

(384)

Perte de contrôle de filiales, cession de titres de sociétés non contrôlées

-

342

Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles

63

39

Dividendes reçus

-

1

Diminution / (augmentation) nette des placements de plus de 3 mois

282

(207)

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement des activités non poursuivies

(1)

(5)

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

(266)

(214)

Emission de nouveaux emprunts

208

195

Remboursement d'emprunts

(111)

(201)

Remboursement de dettes résultant de contrats de location-financement

(146)

(264)

Augmentation des prêts

(3)

1

Diminution des prêts

7

74

Dividendes distribués

(2)

(2)

Flux net de trésorerie lié aux activités de financement

(47)

(197)

Effet des variations de change sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants

(12)

28

Effet des variations de change sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants des opérations

-

1

Variation de la trésorerie nette

418

(70)

Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à l'ouverture

3 073

2 902

Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture

3 491

2 825

Trésorerie des opérations discontinuées

-

7

*Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

INDICATEURS FINANCIERS

 

Excédent brut d'exploitation (EBITDA) et EBITDAR

(En millions d'euros)

T1 2016

T1 2015*

Résultat d'exploitation courant

(99)

(417)

Amortissements, dépréciations et provisions

365

391

Excédent brut d'exploitation (EBITDA)

266

(26)

Locations opérationnelles

(265)

(250)

Excédent brut d'exploitation avant locations opérationnelles (EBITDAR)

531

224

Résultat net retraité

(En millions d'euros)

T1 2016

T1 2015*

Résultat net, part groupe (en mEUR)

(155)

(559)

Résultat net des activités non poursuivies (en mEUR)

1

(2)

Résultat de change non réalisé (en mEUR)

(27)

143

Variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers (dérivés) (en mEUR)

(38)

26

Produits et charges non courants (en mEUR)

117

(160)

Dépréciation de titres disponibles à la vente (en mEUR)

0

12

Dépréciation des actifs d'impôts différés  (en mEUR)

0

34

Résultat net retraité (en mEUR)

(102)

(506)

Résultat net retraité par action (en euros)

(0,37)

(1,70)

Retour sur capitaux employés (ROCE)

(En millions d'euros)

31 Mar. 2016

31 Mar. 2015*

31 Mar.

2015*

31 Mar 2014

Ecart d'acquisition et immobilisations incorporelles

1 242

1 284

1 284

1 151

Immobilisations aéronautiques

9 081

8 532

8 532

9 338

Autres immobilisations corporelles

1 555

1 746

1 746

1 779

Titres mis en équivalence hors actions Alitalia

73

140

140

175

Autres actifs financiers, hors titres disponibles à la vente, valeurs mobilières de placement et dépôts liés aux dettes financières

207

168

 

 

168

128

Provisions, hors retraites, litige cargo et restructuration

(1 516)

(1 446)

(1 446)

(1 147)

BFR, hors valeur de marché des instruments dérivés

(5 622)

(5 481)

(5 481)

(5 395)

Capitaux employés sur le bilan

5 020

4 943

4 943

6 029

Capitaux employés correspondant aux avions en location opérationnelle (loyers opérationnels x 7)

7 294

7 189

Capitaux employés moyens

12 276

12 675

Résultat d'exploitation ajusté des locations opérationnelles

1 452

611

- Dividendes reçus

(2)

(10)

- Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence,

(20)

(46)

- Charge d'impôt reconnue dans le résultat net ajusté

(59)

102

Résultat ajusté après impôt,

1 371

657

ROCE, 12 mois glissants (B/A)

11,2%

5,2%

*Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie


 

Dette nette

Bilan au

(En millions d'euros)

31 mars 
2016

31 décembre

2015*

Dettes financières courantes et non courantes

8 961

9 077

Dépôts sur avions en location financement

(431)

(453)

Actifs financiers nantis (swap sur OCÉANE)

(393)

(393)

Couvertures de change sur dettes

(29)

(40)

Intérêts courus non échus

(75)

(95)

Dettes financières (A)

8 033

8 096

Trésorerie et équivalent trésorerie

3 501

3 104

Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois

177

466

Trésorerie nantie

25

18

Dépôts (obligations)

196

204

Concours bancaires courant

(27)

(3)

Liquidités nettes (B)

3 872

3 789

Dette nette (A) - (B)

4 161

4 307

Dette nette ajustée et ratio dette nette ajustée sur EBITDAR

 

31 mars 
2016

31 décembre

2015*

Dette nette (en mEUR)

4 161

4 307

Locations opérationnelles x 7 (sur 12 mois glissants, en mEUR)

7 294

7 189

Dette nette ajustée (en mEUR)

11 455

11 496

EBITDAR (sur 12 mois glissants, en mEUR)

3 770

3 413

Ratio dette nette ajustée / EBITDAR (sur 12 mois glissants)

3,04

3,37

Cash-flow libre d'exploitation

(En millions d'euros)

T1 2016

T1 2015*

Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation, activités poursuivies

740

299

Acquisitions d'actifs corporels et incorporels non comptabilisés comme investissements

(607)

(384)

Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles

63

39

Cash-flow libre d'exploitation, hors opérations non poursuivies

196

(46)

*Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

Coût net à l'ESKO

 

T1 2016

T1 2015*

Chiffre d'affaires (en mEUR)

5 605

5 582

Résultat d'exploitation courant  (en mEUR)

(99)

(417)

Coût d'exploitation total (en mEUR)

(5 704)

(5 999)

Activité passage réseaux - autres recettes (en mEUR)

199

197

Activité cargo - autres recettes fret (en mEUR)

37

37

Chiffre d'affaires externe de la maintenance (en mEUR)

431

380

Transavia - autres recettes (en mEUR)

7

5

Chiffre d'affaires externe des autres activités (en mEUR)

12

10

Coût net  (en mEUR)

5 018

5 370

Capacités produites, exprimées en ESKO

77 444

77 232

Coût net à l'ESKO (en centimes d'EUR par ESKO)

  6,48 

  6,95 

Variation brute

 

 -6,8%

Effet change sur les coûts nets  (en mEUR)

 

149

Variation à change constant

 

-9,3%

Effet prix du carburant (en mEUR)

 

(450)

Variation à change et prix du carburant constants

 

-1,3%

Variation des charges liées aux retraites (en mEUR)

 

0

Coût unitaire à l'ESKO à change, prix du carburant et charge liées aux retraites constants (en centimes d'EUR par ESKO)

  6,48 

  6,56 

Variation à change, prix du carburant et charges liées aux retraites constants

 

-1,3%

*Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

 

RÉSULTATS PAR COMPAGNIES

 

Air France

 

T1 2016

T1 2015*

Variation

Chiffre d'affaires (mEUR)

3 552

3 558

-0,2%

EBITDA (mEUR)

150

14

+136

Résultat d'exploitation (mEUR)

-86

-232

+146

Marge d'exploitation (%)

-2,4%

-6,5%

+4,1 pt

Cash-flow d'exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (mEUR)

193

-32

+225

Marge du cash-flow d'exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires)

-5,4%

-0,9%

+6,3 pt

*Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

KLM

 

T1 2016

T1 2015*

Variation

Chiffre d'affaires (mEUR)

2 137

2 105

+1,5%

EBITDA (mEUR)

118

-43

+161

Résultat d'exploitation (mEUR)

-7

-183

+176

Marge d'exploitation (%)

-0,3%

-8,7%

+8,4 pt

Cash-flow d'exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (mEUR)

79

-77

+156

Marge du cash-flow d'exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires)

3,7%

-3,7%

+7,4 pt

NB: La somme des deux compagnies n'est pas égale aux chiffres consolidés à cause des écritures intra-groupes.

 


 

Traitement du Groupe Servair en activité non poursuivie

 

Le groupe a entrepris une réflexion sur différents scénarii pour assurer le développement de sa filiale Servair et a retenu l'option d'en ouvrir le capital à un nouvel actionnaire. En mars 2016, Servair et Air France ont respectivement informé leurs instances représentatives du personnel de ce processus. Au regard des offres déjà reçues par Air France, cette ouverture du capital devrait entraîner la perte de contrôle de Servair par le groupe Air France-KLM, telle que définie dans la norme IFRS 10. Servair constitue la principale unité génératrice de trésorerie du segment "Autre". Les éléments précités ont déclenché le traitement de Servair en "activité non poursuivie" à compter du 31 mars 2016, telle que définie dans la norme IFRS 5. Les comptes consolidés au 31 mars 2015 ont donc été retraités afin de permettre la comparaison.

 

 

2015 - Servair

 

En millions d'euros

T1

T2

T3

T4

Total

 

 

 

 

 

 

 

CHIFFRE D'AFFAIRES EXTERNE

74

85

109

102

370

Autres produits de l'activité

0

0

0

0

0

Charges externes

27

27

18

14

86

Catering

-39

-46

-57

-51

-193

Autres charges externes

66

73

75

65

279

Frais du personnel

-91

-99

-100

-98

-388

Impôts et taxes

-5

-2

-3

-2

-12

Autres produits et charges

2

1

2

5

EBITDAR

5

13

25

18

61

Locations opérationnelles

0

0

0

0

0

EBITDA

5

13

25

18

61

Amortissements, dépréciations et provisions

-5

-7

-6

-7

-25

Résultat avant opérations courantes

0

6

19

11

36

Autres produits et charges non récurrents

0

0

0

-1

-1

Résultat des activités opérationnelles

0

6

19

10

35

Produits de la trésorerie

0

0

0

1

1

Coût de l'endettement financier brut

0

0

0

-1

-1

Coût de l'endettement financier net

0

0

0

0

0

Autres produits et charges financiers

0

-1

-1

1

-1

Résultat avant impôt des entreprises intégrées

0

5

18

11

34

Impôts sur les résultats

0

-3

-6

-4

-13

Résultat net des entreprises intégrées

0

2

12

7

21

Quote-part dans les résultats des societies mises en équivalence

2

1

1

1

5

Résultat des activités poursuivies

2

3

13

8

26

Résultat net des activités non poursuivies

0

0

0

0

0

Résultat net pour la période

2

3

13

8

26

Intérêts minoritaires

-2

-2

-2

-2

-8

Groupe - Résultat net pour la période

0

1

11

6

18

 

 

Sur le premier trimestre 2016, le chiffre d'affaires externe s'est élevé à 95 millions d'euros, conduisant à un EBITDA publié de 4 millions d'euros et un résultat d'exploitation de -1 millions d'euros.

Dans le contexte de cette opération, les actifs et passifs du groupe Servair ont été reclassés en actifs détenus en vue de la vente et en passifs liés à des actifs détenus en vue de la vente, pour respectivement 369 millions d'euros et 245 millions d'euros au 31 mars 2016.

 

FLOTTE DU GROUPE AU 31 MARS 2015

 

Type d'appareil

AF

(incl. HOP!)

KL

(incl. KLC & Martinair)

Transavia

Propriété

Crédit-bail

Loyers opérat.

Total

En exploit. 

Ecart  /  31/12/14

B747-400

1

22

 

21

 

2

23

20

-5

B777-300

42

11

 

10

23

20

53

52

2

B777-200

25

15

 

16

11

13

40

40

 

B787-9

 

4

 

 

 

4

4

4

2

A380-800

10

 

 

1

4

5

10

10

 

A340-300

12

 

 

5

5

2

12

12

 

A330-300

 

5

 

 

 

5

5

5

 

A330-200

15

9

 

4

7

13

24

24

-1

Total long-courrier

105

66

0

57

50

64

171

167

-2

B737-900

 

5

 

1

1

3

5

5

 

B737-800

 

25

49

8

9

57

74

74

4

B737-700

 

18

8

3

8

15

26

26

 

A321

20

 

 

5

6

9

20

20

 

A320

45

 

 

7

3

35

45

43

 

A319

38

 

 

17

8

13

38

38

 

A318

18

 

 

11

7

 

18

17

2

Total court et moyen-courrier

121

48

57

52

42

132

226

223

6

ATR72-600

5

 

 

 

 

5

5

5

 

ATR42-500

6

 

 

1

3

2

6

6

 

ATR42-500

12

 

 

5

3

4

12

12

-1

Canadair Jet 1000

14

 

 

14

 

 

14

14

 

Canadair Jet 700

13

 

 

13

 

 

13

13

 

Canadair Jet 100

4

 

 

4

 

 

4

 

 

Embraer 190

10

30

 

4

15

21

40

40

 

Embraer 175

 

1

 

1

 

 

1

1

1

Embraer 170

16

 

 

8

2

6

16

16

 

Embraer 145

18

 

 

13

5

 

18

16

 

Embraer 135

5

 

 

5

 

 

5

 

 

Fokker 70

 

17

 

17

 

 

17

15

-1

Total régional

103

48

0

85

28

38

151

138

-1

B747-400ERF

 

3

 

3

 

 

3

3

 

B747-400BCF

 

3

 

 

 

3

3

1

 

B777-F

2

 

 

2

 

 

2

2

 

MD-11-CF

 

2

 

2

 

 

2

1

 

MD-11-F

 

1

 

1

 

 

1

1

-1

Total cargo

2

9

0

8

0

3

11

8

-1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Air France-KLM

331

171

57

202

120

237

559

536

2

 

 

 



[1] A données comparables : hors change. La même définition s'applique dans le reste du communiqué.

[2] Voir définition en annexe

[3] Les comptes consolidés de l'exercice 2015 ont été retraités en classant Servair en opération non poursuivie dans un objectif de comparaison

[4] Sur 2016, prix moyen de 43$ le baril sur le Brent et de 409$ la tonne sur le jet fuel, et sur la période avril-décembre 2016 taux de change moyen de 1,10$ par euro.

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Les annexes de ce communiqué sont disponibles à partir de ce lien :
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