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AIR FRANCE - KLM

(FR0000031122)
Message n° 79T6E de

Dépêche

, jeudi 3 novembre 2016 à 8h30

AIR FRANCE - KLM : Résultats du troisième trimestre 2016

3 novembre 2016
 
Exercice  2016 : Résultats du troisième trimestre

 

 

TROISIEME TRIMESTRE

 

LES NEUF PREMIERS MOIS DE 2016

 

PERSPECTIVES 2016

 

 

Le Conseil d'administration d'Air France-KLM, presidé par Jean-Marc Janaillac, s'est réuni le 2 novembre 2016 pour approuver les comptes du troisième trimestre 2016.

 

Chiffres clés

 

 

Trosième Trimestre

9 mois jusqu'au 30 septembre

 

2016

2015*

Change

2016

2015*

Change

Passagers transportés (milliers)

26 553

25 897

+2,5%

70 834

68 498

+3,4%

Capacité totale (millions d'ESKO)

94 081

93 174

+1,0%

257 760

256 354

+0,5%

Chiffre d'affaires (mEUR)

6 938

7 308

-5,1%

18 758

19 447

-3,5%

Variation à données comparables (%)

 

 

-4,1%

 

 

-3,1%

EBITDAR (mEUR)

1 419

1 581

-162

2 941

2 617

+324

EBITDA (mEUR)

1 149

1 323

-174

2 143

1 855

+288

Marge d'EBITDA (%)

16,6%

18,1%

-1,5 pt

11,4%

9,5%

+1,9 pt

EBITDA à données comparables (mEUR)

 

 

-84

 

 

+497

Résultat d'exploitation (mEUR)

737

880

-143

955

643

+312

Marge d'exploitation (%)

10,6%

12,0%

-1,4 pt

5,1%

3,3%

+1,8 pt

Résultat d'exploitation à données comparables

 

 

-49

 

 

+531

Résultat net, part groupe (mEUR)

544

481

+63

430

-158

+588

Résultat net retraité part du groupe (mEUR)

521

612

-91

497

181

+316

Résultat net par action (EUR)

1,84

1,62

+0,22

1,39

-0.53

+1,98

Résultat net dilué par action (EUR)

1,57

1,32

+0,25

1,22

-0.53

+1,80

Résultat net retraité par action (EUR)

1,74

2,11

-0,37

1,68

0.61

+1,00

Résultat net retraité dilué par action (EUR)

1,49

1,71

-0,22

1,46

0.61

+0,84

Cash-flow libre d'exploitation (mEUR)

-123

257

-380

250

522

-272

Dette nette en fin de période (mEUR)

 

 

 

4 163

4 307

-144

*  Servair a été reclassifiée comme une activité non-poursuivie

 

Les états financiers consolidés du Groupe ont été révisés à partir du 1er janvier 2016 afin de refléter le retraitement de Servair en activité non poursuivie. Les états financiers 2015 ont été retraités en conséquence. Les détails du retraitement se trouvent en  annexe de ce communiqué de presse.

 

Au troisième trimestre 2016, le chiffre d'affaires s'est établi à 6,94 milliards d'euros contre 7,31 milliards d'euros au troisième trimestre 2015, en baisse de 5,1%, et de 4,1% à données comparables, en raison d'une pression croissante sur les recettes unitaires.

 

Les devises ont eu un impact négatif sur le chiffre d'affaires de 77 millions d'euros, en raison principalement de l'affaiblissement contre l'euro des monnaies autres que le dollar américain, notamment le real brésilien, la livre sterling et le yuan chinois. L'effet négatif du change sur les coûts s'est élevé à  17 millions d'euros. L'impact net du change sur le résultat d'exploitation a donc été négatif de 94 millions d'euros.

 

Le total des charges d'exploitation a été inférieur de 3,5% par rapport à l'année précédente et en baisse de 3,8% à données comparables. Hors carburant, les charges d'exploitation ont augmenté de 4,4%, et de 3,8% à données comparables. Le coût unitaire par ESKO a baissé de 0,2% à change, prix du carburant et charges liées aux retraites constants. Ajusté de la grève, le coût unitaire par ESKO diminue de 1,0% pour une capacité mesurée en ESKO en hausse de 1,0% .

 

La facture carburant s'est élèvée à 1 244 millions d'euros, en baisse de 25,9%, et de 25,6% à données comparables. Sur la base des courbes à terme au 21 octobre 2016[3], la facture carburant de l'année 2016 devrait atteindre 4,6 milliards d'euros, et la facture carburant de l'année 2017 devrait rester stable à 4,6 milliards d'euros[4].

 

Les coûts totaux de personnel (y compris intérimaires) ont été stables à 1 837 millions d'euros (en baisse de 0,1%). A périmètre et charges de retraites constants, les coûts salariaux sont aussi restés stables (en hausse de 0,1%) et en baisse de 3,5% hors augmentation du profit sharing.

 

Sur le troisième trimestre 2016, la pression sur le revenu unitaire (RESKO -6,5%) et l'impact négatif du change (94 millions d'euros) ont plus que compensé l'économie enregistrée sur la facture carburant (399 millions d'euros), alors que 55% de l'économie de la facture carburant avait été conservée au premier trimestre 2016 et 15% au second trimestre 2016.

 

Le résultat d'exploitation a atteint 737 millions d'euros, en recul de 143 millions d'euros et de 49 millions d'euros à données comparables. Le résultat d'exploitation a été impacté notamment par les sept jours de grève du personnel de cabine en juillet et août 2016, qui ont eu un effet négatif estimé à 90 millions d'euros.

 

L'EBITDAR s'est établi à 1 419 millions d'euros, en recul de 162 millions d'euros, et de 72 millions d'euros à données comparables.

 

L'EBITDA s'est élevé à 1 149 millions d'euros, en diminution de 174 millions d'euros. A données comparables, l'EBITDA a baissé de 84 millions d'euros, en raison principalement de la moindre performance de l'activité Passage réseaux, dont l'EBITDA a baissé de 78 millions d'euros à données comparables, impacté par la grève.

 

 

Troisième trimestre

9 mois jusqu'au 30 septembre

EBITDA par secteur d'activité (EURm)

2016

2015*

Variation

A données comparables

2016

2015*

Variation

A données comparables

Passage réseaux

999

1 151

-152

-78

1 951

1 661

+290

+464

Cargo

-91

-76

-15

-11

-194

-204

+10

+27

Maintenance

117

142

-25

-25

310

339

-29

-30

Transavia

117

98

+19

+30

67

39

+28

+51

Autres

7

8

-1

+0

9

20

-11

-15

Total

1 149

1 323

-174

-84

2 143

1 855

+288

+497

*  Servair a été reclassifié comme une activité non-poursuivie.

 

Au troisième trimestre 2016, l'EBITDA d'Air France a diminué de 122 millions d'euros à données comparables et l'EBITDA de KLM a augmenté de 35 millions d'euros à données comparables. Les marges d'EBITDA d'Air France a atteint 14%, en baisse de 1,7 points à données comparables. La marge d'EBITDA de KLM a atteint à 19,6%, en augmentation de 1,5 points à données comparables.

 

 

Toisième trimestre

9 mois jusqu'au 30 septembre

EBITDA par compagnie (mEUR)

2016

2015*

Variation

A données comparables

2016

2015*

Variation

A données comparables

Air France

589

754

-165

-122

1 121

1 101

+20

+118

Marges EBITDA

14,0%

16,7%

-2,7 pt

-1,7 pt

9,7%

9,1%

+0,6 pt

+1,4 pt

KLM

553

564

-11

+35

1 012

742

+270

+371

Marges EBITDA

19,6%

19,7%

-0,1 pt

+1,5 pt

13,6%

9,9%

+3,8 pt

+5,1 pt

Autres

7

5

+2

+2

10

12

-2

+8

Total

1 149

1 323

-174

-84

2 143

1 855

+288

+497

*  Servair a été reclassifié comme une activité non-poursuivie

 

Pendant les neuf premiers mois, le chiffre d'affaires total s'est établi à 18,8 milliards d'euros contre 19,5 milliards d'euros dans les neuf premiers mois de 2015, en recul de 3,5% en nominal et de 3,1% à données comparables. La facture carburant a atteint un montant de 3 507 millions d'euros, une baisse publiée de 27,2% et de 27,9% à données comparables. Les coûts unitaires hors carburant, à taux de change et charges de retraites constants, sont en baisse de 0,9 % sur une base publiée et de 1,4 % corrigés des grèves des pilotes de juin et du personnel de cabine de juillet.

 

Sur les neuf premiers mois 2016, l'EBITDA s'est élevé à 2 143 millions d'euros, en augmentation de 288 millions d'euros. A données comparables, l'EBITDA a augmenté de 497 millions d'euros.

 

A 1 951 millions d'euros, l'activité Passage réseaux a été le principal contributeur à l'EBITDA, avec une progression de 464 millions d'euros à données comparables. Malgré un contexte difficile pour le Cargo, marqué par la surcapacité structurelle de l'industrie, l'EBITDA de l'activité Cargo s'est amélioré de 27 millions d'euros à données comparables principalement grâce aux efforts de restructuration.

 

Le résultat d'exploitation s'est élevé à 955 millions d'euros contre 643 millions d'euros sur les neuf premiers mois de 2015, soit une amélioration de 312 millions d'euros. A données comparables, le résultat d'exploitation a progressé de 531 millions d'euros.

 

Le résultat net part du groupe s'est établi à 430 millions d'euros contre un résultat net négatif de 158 millions d'euros il y a un an.

 

Au 30 septembre 2016, le retour sur capitaux employés (ROCE) sur 12 mois était de 9,9%, en hausse de 2,8 points par rapport au 30 septembre 2015.

 

Activité Passage réseaux[5]

 

Passage réseaux

T3 2016

T3 2015

Variation

Variation

à données
comparables

Passagers transportés (milliers)

21 771

22 007

-1,1%

 

Capacité (millions de SKO)

75 253

75 209

+0,1%

 

Trafic (millions de PKT)

65 846

66 626

-1,2%

 

Coefficient d'occupation

87,5%

88,6%

-1,1 pt

 

Chiffre d'affaires total (mEUR)

5 470

5 895

-7,2%

-6,1%

Chiffre d'affaires passager régulier (mEUR)

5 243

5 672

-7,6%

-6,4%

Recette unitaire au SKO (cts EUR)

6,97

7,54

-7,6%

-6,5%

Recette unitaire au PKT (cts EUR)

7,96

8,51

-6,5%

-5,3%

Coût unitaire au SKO (cts EUR)

6,09

6,48

-6,1%

-6,3%

Résultat d'exploitation (mEUR)

664

798

-134

-55

 

Au troisième trimestre 2016, le chiffre d'affaires de l'activité Passage réseaux s'est élevé à 5 470 millions d'euros, en baisse de 7,2% et en recul de 6,1% à données comparables. La grève du personnel de cabine a impacté négativement le résultat d'exploitation pour un montant estimé de 90 millions d'euros. Le résultat d'exploitation de l'activité Passage réseaux a atteint 664 millions d'euros, contre 798 millions d'euros au troisième trimestre 2015. A données comparables, le résultat d'exploitation a reculé de 55 millions d'euros.

 

Le Groupe a poursuivi sa stricte gestion des capacités, en conservant sur le trimestre une capacité stable pour l'ensemble de l'activité Passage réseaux (+0,1% et +0,6% hors grève). La recette unitaire au siège-kilomètre offert (RSKO) est restée volatile, et a baissé en moyenne de 6,5% hors change. La pression croissante sur la recette unitaire pendant le trimestre a reflété le déséquilibre entre l'offre  et la demande sur les différentes régions du réseau et la faiblesse des flux vers la France.

 

Passage réseaux

9 mois 2016

9 mois 2015

Variation

Variation

à données
comparables

Passagers transportés (milliers)

60 395

59 860

+0,9%

 

Capacité (millions de SKO)

209 895

209 263

+0,3%

 

Trafic (millions de PKT)

179 756

178 996

+0,4%

 

Coefficient d'occupation

85,6%

85,5%

+0,1 pt

 

Chiffre d'affaires total (mEUR)

14 883

15 558

-4,3%

-3,8%

Chiffre d'affaires passager régulier (mEUR)

14 250

14 920

-4,5%

-3,9%

Recette unitaire au SKO (cts EUR)

6,79

7,13

-4,8%

-4,2%

Recette unitaire au PKT (cts EUR)

7,93

8,34

-4,9%

-4,3%

Coût unitaire au SKO (cts EUR)

6,32

6,80

-7,1%

-7,7%

Résultat d'exploitation (mEUR)

983

686

+297

+476

 

Sur les neuf premiers mois 2016, le chiffre d'affaires de l'activité Passage réseaux s'est élevé à 14 883 millions d'euros, en retrait de 4,3% et de 3,8% à données comparables. Le résultat d'exploitation de l'activité passage réseaux s'est établi à 983 millions d'euros, contre un résultat de 686 millions d'euros sur les neufs premiers mois 2015, en amélioration de 297 millions d'euros et de 476 millions d'euros à données comparables.

 

 

Activité Cargo

 

Activité cargo

T3 2016

T3 2015

Variation

Variation

à données
comparables

Tonnage transporté (milliers)

279

301

-7,1%

 

Capacité (millions de TKO)

3 738

3 859

-3,1%

 

Trafic (millions de TKT)

2 113

2 257

-6,4%

 

Coefficient de remplissage

56,5%

58,5%

-2,0 pt

 

Chiffre d'affaires total (mEUR)

487

584

-16,6%

-16,1%

Chiffre d'affaires transport de fret (mEUR)

447

546

-18,1%

-17,7%

Recette unitaire par TKO (cts EUR)

11,98

14,10

-15,1%

-14,6%

Recette unitaire par TKT (cts EUR)

21,18

24,10

-12,1%

-11,6%

Cout unitaire par TKO (cts EUR)

14,64

16,22

-9,7%

-9,9%

Résultat d'exploitation (mEUR)

-100

-81

-19

-15

 

Le Groupe a poursuivi la restructuration de son activité cargo pour s'adapter à la faiblesse du commerce mondial et à la situation de surcapacité structurelle du secteur du fret aérien. Au cours du troisième trimestre 2016, les capacités tout-cargo ont ainsi été réduites de 22%, entraînant une diminution totale de la capacité cargo de 3,1%. La recette unitaire à la tonne-kilomètre offerte (RTKO) était néanmoins en baisse de 14,6% à données comparables.

 

Le résultat d'exploitation a été négatif de 100 millions d'euros, en recul de 19 millions d'euros à données comparables.

 

Activité cargo

9 mois 2016

9 mois 2015

Variation

Variation
à données comparables

Tonnage transporté (milliers de tonnes)

837

897

-6,7%

 

Capacité (millions de TKO)

10 737

11 277

-4,8%

 

Trafic (millions de TKT)

6 234

6 711

-7,1%

 

Coefficient de remplissage

58,1%

59,5%

-1,4 pt

 

Chiffre d'affaires total (mEUR)

1 523

1 813

-16,0%

-15,7%

Chiffre d'affaires transport de fret (mEUR)

1 404

1 696

-17,2%

-17,0%

Recette unitaire par TKO (cts EUR)

13,07

15,04

-13,1%

-12,8%

Recette unitaire par TKT (cts EUR)

22,51

25,27

-10,9%

-10,7%

Cout unitaire par TKO (cts EUR)

15,08

17,01

-11,3%

-11,9%

Résultat d'exploitation (mEUR)

-216

-222

+6

+23

 

Le chiffre d'affaires de l'activité cargo sur les neuf premiers mois 2016 s'est élevé à 1 523 millions d'euros, en baisse de 15,7% à données comparables. Négatif de 216 millions d'euros, le résultat d'exploitation s'est amélioré de 23 millions d'euros à données comparables, grâce à une forte baisse des coûts unitaires (-11,9% à données comparables) consécutive aux fortes mesures de restructuration engagées.

 

Un MD11 tout-cargo a été retiré de la flotte pendant le 1er trimestre, et deux MD11 tout-cargo ont été retirés la première semaine de juillet 2016, d'où une réduction à six avions du nombre total d'avions tout-cargo en opération.

 


 

Activité Maintenance

 

Maintenance

T3 2016

T3 2015

Variation

Variation

à données
comparables

Chiffre d'affaires total (mEUR)

1 046

953

+9,8%

 

Chiffre d'affaires externe (mEUR)

482

372

+29,6%

30,3%

Résultat d'exploitation  (mEUR)

77

81

-4

-4

Marge d'exploitation (%)

7,4%

8,5%

-1,1 pt

-1,2 pt

 

Au troisième trimestre 2016, le chiffre d'affaires externe de la maintenance s'est élevé à 482 millions d'euros, en hausse de 29,6% et de 30,3% à données comparables. Le chiffre d'affaires a bénéficié des contrats remportés les années précédentes.

 

Le résultat d'exploitation s'est établi à 77 millions d'euros, en recul de 4 millions d'euros par rapport au troisième trimestre 2015.

 

 

Maintenance

9 months

 2016

9 months

2015

Variation

Variation

à données
comparables

Chiffre d'affaires total (mEUR)

3 052

2 912

+4,8%

 

Chiffre d'affaires externe (mEUR)

1 348

1 148

+17,4%

16,4%

Résultat d'exploitation  (mEUR)

172

167

+5

+4

Marge d'exploitation (%)

5,6%

5,7%

-0,1 pt

-0,1 pt

 

Pendant les neuf premiers mois 2016, le chiffre d'affaires externe de la maintenance a progressé de 17,4% et de 16,4% à données comparables. A 172 millions d'euros, le résultat d'exploitation était en amélioration de 5 millions d'euros.

 

Au cours de la période, le carnet de commandes de la maintenance a enregistré une nouvelle hausse de 8,4% pour atteindre le niveau record de 9,1 milliards de dollars, incluant notamment plusieurs contrats de support équipements sur le nouvel A350.

 

Transavia

 

Transavia

T3 2016

T3 2015

Variation

Nombre de passagers (milliers)

4 782

3 890

+22,9%

Capacité (millions de SKO)

9 173

7 963

+15,2%

Trafic (millions de PKT)

8 391

7 327

+14,5%

Coefficient d'occupation

91,5%

92,0%

-0,5 pt

Chiffre d'affaires total passage (mEUR)

490

442

+10,9%

Chiffre d'affaires passage régulier (mEUR)

490

438

+11,9%

Recette unitaire au SKO (cts d'EUR)

5,34

5,50

-3,2%

Recette unitaire au PKT (cts d'EUR)

5,84

5,98

-2,4%

Coût unitaire au SKO (cts d'EUR)

4,34

4,53

-4,9%

Résultat d'exploitation (mEUR)

92

77

+15

Variation du résultat d'exploitation à données comparables (mEUR)

 

 

+26

 

Au troisième trimestre 2016, les capacités de Transavia ont augmenté de 15,2%, traduisant son développement accéléré en France (capacités en hausse de 19%) et l'ouverture de la base de Munich le 25 mars 2016. Le trafic, mesuré en PKT, a progressé de 14,5%. Le coefficient d'occupation est resté élevé (91,5%) en dépit de la croissance des capacités.

 

La recette unitaire par SKO a reculé de 3,2%, principalement en raison de l'instabilité géopolitique et de l'intensification de la concurrence des low-costs. Le coût unitaire par SKO a diminué de 4,9%.

Le résultat d'exploitation se maintient à 92 millions d'euros, en augmentation de 26 millions d'euros mais stable à périmètre constant.

 

Transavia

9 mois 2016

9 mois 2015

Variations

Nombre de passagers (milliers)

10 439

8 638

+20,8%

Capacité (millions de SKO)

20 116

17 840

+12,8%

Trafic (millions de PKT)

18 041

16 163

+11,6%

Coefficient d'occupation

89,7%

90,6%

-0,9 pt

Chiffre d'affaires total (mEUR)

973

892

+9,1%

Chiffre d'affaires passage régulier (mEUR)*

965

881

+9,5%

Recette unitaire au SKO (cts d'EUR)

4,80

4,94

-2,9%

Recette unitaire au PKT (cts d'EUR)

5,35

5,45

-1,9%

Coût unitaire au SKO (cts d'EUR)

4,37

4,80

-9,0%

Résultat d'exploitation (mEUR)

17

2

+15

Variation du résultat d'exploitation à données comparables (mEUR)   

 

 

+38

 

Au cours des neuf premiers mois 2016, le chiffre d'affaires de Transavia s'est élevé à 973 millions d'euros, en hausse de 9,1%. Le résultat d'exploitation a augmenté de 38 millions d'euros à données comparables et a atteint 17 millions d'euros.

 

 

Situation financière

 

En millions d'EUR

9 months

2016

9 months 2015*

Variation

Cash-flow avant variation du BFR et plans de départs volontaires, activités poursuivies

1 870

1 516

+354

Paiements liés aux plans de départs volontaires

-208

-154

-54

Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR)

+45

+255

-210

Cash-flow d'exploitation

1 707

1 617

+90

Investissements nets avant opérations

-1 457

-1 095

-362

de sale & lease-back

0

0

+0

Opérations de Sale & lease-back

-1 457

-1 095

-362

Investissements nets après opérations

250

522

-272

*  Servair a été reclassifiée comme une activité non-poursuivie.

 

Au cours des neuf premiers mois 2016, la hausse de 288 millions d'euros de l'EBITDA s'est traduite par une hausse de 354 millions d'euros du cash-flow avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires. Le Groupe a décaissé 208 millions d'euros pour des plans de départ volontaires. La variation du besoin en fonds de roulement a contribué à hauteur de 45 millions d'euros au cash-flow d'exploitation. Les investissements nets avant opérations de vente & lease-back se sont élevés à 1 457 millions d'euros. En conséquence, le cash-flow libre d'exploitation s'est établi à 250 millions d'euros, en baisse de 272 millions d'euros par rapport aux neuf premiers mois de 2015.

 

La dette nette s'est élevée à 4,2 milliards d'euros au 30 septembre 2016, contre 4,3 milliards d'euros au 31 décembre 2015, en amélioration de 144 millions d'euros. Les devises ont eu un impact négatif significatif de 130 millions d'euros sur la dette nette.

 

Le ratio dette nette ajustée/EBITDAR s'est élevé à 3,1x sur douze mois glissants au 30 septembre 2016, en baisse de 0,3 point comparé au 31 décembre 2015, et en baisse de 0,5 point comparé au 30 septembre 2015.

 

La baisse de 95 points de base des taux d'actualisation (pour les maturités > 15 ans) pendant les neuf premiers mois de 2016 a entrainé une augmentation significative de la valeur actuarielle des engagements de retraite de plus de 3,4 milliards d'euros. La variation de valeur d'actifs s'est élevée à  1 304 millions d'euros pendant les neuf premiers mois. La situation nette bilantielle des retraites est ainsi passée d'un passif net de 177 millions d'euros au 31 décembre 2015 à un passif net de 2 180 millions d'euros au 30 septembre 2016 dont 1 622 millions d'euros correspondants à Air France et 558 millions d'euros correspondants aux fonds de pension à prestations définies de KLM.

 

L'accord de financement actuel pourrait entraîner une contribution additionnelle significative pour atteindre le ratio de couverture nécessaire pour fournir une indexation. Des discussions avec le syndicat des pilotes KLM ont été initiées afin de renégocier l'accord de financement actuel. Parallèlement le groupe a décidé de dénoncer l'accord de financement de façon unilatérale. Le 27 septembre 2016, la Cour a jugé que KLM était habilité à résilier cet accord, toutefois KLM a pour but de parvenir à un nouvel accord de financement mutuellement acceptable avec le syndicat des pilotes KLM et le fonds de pension.

 

Au 30 septembre 2016, les capitaux propres, part du groupe, ont été négatifs de 230 millions d'euros, en baisse de 503 millions d'euros sur les neuf premiers mois de l'exercice, principalement en raison de l'augmentation des engagements nets de retraites.

 

Le Groupe continue de bénéficier d'un bon niveau de liquidités, avec une liquidité nette de 3,9 milliards d'euros au 30 septembre 2016, et des lignes de crédit non tirées de 1,8 milliard d'euros. En octobre 2016, le Groupe a placé  avec  succès  un  emprunt  obligataire  à six ans  d'un montant de 400 millions d'euros et a remboursé un emprunt  obligataire de 600 millions d'euros qui arrivait à maturité en octobre 2016.

 


 

Perspectives

 

Le contexte mondial reste fortement incertain au regard de l'environnement géopolitique et économique dans lequel nous opérons, du prix du carburant, de la poursuite de la situation de surcapacité sur différents marchés, entraînant une pression accrue sur les recettes unitaires et une préoccupation spécifique sur la destination France.

 

Dans ces conditions, le Groupe prévoit pour 2016 :

 

*****

 

Les comptes du troisième trimestre 2016 ne sont pas audités par les Commissaires aux comptes.

 

La présentation des résultats est disponible sur www.airfranceklm.com le 3 novembre 2016 à partir de 8h30.

 

Une conférence call présidée par Monsieur Janaillac (Président d'Air France-KLM) et de Monsieur Riolacci (Directeur Général Adjoint Economie et Finances) se tiendra le 3 novembre 2016 à 10h30 CET.  

 

Pour se connecter à la conférence téléphonique, merci de bien vouloir composer :

Mot de passe : 6217261

 

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Relations investisseurs

 

Presse

Marie-Agnès de Peslouan

France: +33 1 41 56 56 00

Directeur des Relations Investisseurs

 

Tel : +33 1 49 89 52 59

 

Email :madepeslouan@airfranceklm.com 

 

Dirk Voermans

Responsable des Relations Investisseurs

Tel : +33 1 49 89 52 60

Email : divoermans@airfranceklm.com

 

 

 

 

 

 

 

 

COMPTE DE RÉSULTAT 

 

 

3ème trimestre

9 mois jusqu'au 30 septembre

 

En millions d'euros

2016

2015*

Variation

2016

2015*

Change

 

 

 

 

 

 

 

 

Chiffre d'affaires

6 938

7 306

-5.0%

18 758

19 447

-3,5%

Autres produits de l'activité

1

0

NA

1

1

NA

Charges externes

-3 778

-4 067

-7,1%

-10 797

-11 942

-9,6%

Carburant avions

-1 244

-1 679

-25,9%

-3 507

-4 820

-27,2%

Affrètements aéronautiques

-109

-108

0,9%

-324

-325

-0,3%

Redevances Aéronautiques

-523

-537

-2,6%

-1 437

-1 478

-2,8%

Commissariat

-121

-127

-4,7%

-336

-350

-4,0%

Achats de prestations en escale

-446

-406

9,9%

-1 196

-1 147

4,3%

Achats et consommations d'entretien aéronautiques

-601

-497

20,9%

-1 847

-1 657

11,5%

Frais commerciaux et de distribution

-227

-238

-4,6%

-690

-703

-1,8%

Autres frais

-507

-475

6,7%

-1 460

-1 462

-0,1%

Frais de personnel

-1 837

-1 838

-0,1%

-5 543

-5 582

-0,7%

Impôts et taxes

-37

-38

-2,6%

-125

-120

4,2%

Autres produits et charges

132

218

-39,4%

647

813

-20,4%

EBITDAR

1 419

1 581

-10,2%

2 941

2 617

12,4%

Locations opérationnelles

-270

-257

5,1%

-798

-762

4,7%

EBITDA

1 149

1 323

-13,2%

2 143

1 855

15,5%

Amortissements, Dépréciations et provisions

-412

-443

-7,0%

-1 188

-1 212

-2,0%

RESULTAT D'EXPLOITATION

737

880

-16,3%

955

643

48,5%

Cessions de matériel aéronautique

8

0

NA

16

-5

NA

Autres produits et charges non récurrents

0

-1

NA

-107

88

NA

RESULTAT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES

745

880

-15,3%

864

726

19,0%

Produits de la trésorerie

11

17

-35,3%

39

47

-17,0%

Coût de l'endettement financier brut

-75

-93

-19,4%

-237

-291

-18,6%

Coût de l'endettement financier net

-64

-76

-15,8%

-198

-244

-18,9%

Résultat de change

-12

-74

83,8%

-131

-319

58,9%

Variation de juste valeur des actifs et passifs financiers

-7

-129

94,6%

51

-225

NA

Autres produits et charges financiers

-15

-21

-28,6%

2

-66

NA

Résultat avant impôt des entreprises intégrées

647

580

11,6%

588

-128

NA

Impôts sur les résultats

-113

-90

25,6%

-166

-5

NA

Résultat net des entreprises intégrées

534

490

9.0%

422

-133

NA

Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence

2

-19

NA

3

-37

NA

Résultat des activités poursuivies

536

471

13,8%

425

-170

NA

Résultat net des activités non poursuivies

12

13

-7,7%

14

17

-17,6%

Résultat de l'exercice

548

484

13,2%

439

-153

NA

Intérêts minoritaires

-4

-4

0,0%

-9

-5

-80,0%

Résultat net (Part du groupe)

544

481

13,3%

430

-158

NA

 

Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

 

 

 

 

 

 

BILAN CONSOLIDÉ

 

 


Actif
En millions d'euros

30 septembre

2016

31 décembre

2015*

Goodwill

217

247

Immobilisations incorporelles

1 037

1 018

Immobilisations aéronautiques

9 214

8 743

Autres immobilisations corporelles

1 485

1 670

Titres mis en équivalence

78

118

Actifs de pension

692

1 773

Autres actifs financiers

1 273

1 224

Impôts différés

742

702

Autres débiteurs

327

295

Actif non courant de la vente

15 065

15 790

Actifs détenus en vue de la vente

392

4

Autres actifs financiers

83

967

Stocks et en-cours

595

532

Créances clients

1 950

1 800

Autres débiteurs

973

1 138

Trésorerie et équivalents de trésorerie

3 567

3 104

Actif courant

7 560

7 545

Total actif

22 625

23 335

*  Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

 

 

Passif et capitaux propres

En millions d'euros

30 septembre

2016

31 décembre

2015*

Capital

300

300

Primes d'émission et de fusion

2 971

2 971

Actions d'autocontrôle

-83

-85

Titres subordonnés

600

600

Réserves et résultat

-4 062

-3 561

Capitaux propres (Propriétaires de la société mère)ations npas lntrôle

-274

225

Participations ne donnant pas le contrôle

44

48

Provisions retraite

-230

273

Provisions retraite

2 872

1 995

Autres provisions

1 490

1 513

Dettes financières

6 845

7 060

Impôts différés

8

11

Autres créditeurs

282

484

Passif non courant

11 497

11 063

Passifs liés à des actifs détenus en vue de la vente

254

-

Provisions

719

742

Dettes financières

1 680

2 017

Dettes fournisseurs

2 356

2 395

Titres de transport émis et non utilisés

2 702

2 515

Programme de fidélisation

798

760

Autres créditeurs

2 843

3 567

Concours bancaires

6

3

Passif courant

11 358

11 999

Total capitaux propres et passifs

22 625

23 335

*  Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

 

 

 

 

 

 

 

 

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS

 

 


En millions d'euros
Periode du 1er janvier au 30 septembre 2016 

9M 2016

9M 2015*

Résultat net des activités poursuivies

425

-170

Résultat net des activités non poursuivies

14

17

Dotations aux amortissements et provisions d'exploitation

1,194

1,230

Dotations nettes aux provisions financières

-7

65

Résultat sur cessions d'actifs corporels et incorporels

-69

4

Résultat sur cessions de filiales et participations

-10

-224

Résultats non monétaires sur instruments financiers

-131

158

Résultat de change non réalisé

121

268

Résultat des sociétés mises en équivalence

-1

33

Impôts différés

141

-19

Autres éléments non monétaires

2

0

Résultat net des activités poursuivies

12

30

Sous-total

1 691

1 392

Dont activités non poursuivies

29

30

(Augmentation) / diminution des stocks

-108

-29

(Augmentation) / diminution des créances clients

-198

-240

Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs

54

3

Variation des autres débiteurs et créditeurs

297

521

Variation du besoin en fond de roulement des activités non poursuivies

-10

-1

Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation

1 726

1 646

Prise de contrôle de filiales et participations, achats de parts dans les sociétés non contrôlées

-7

-6

Investissements corporels et incorporels

-1 595

-1 166

Perte de contrôle de filiales, cession de titres de sociétés non contrôlées

4

342

Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles

138

71

Dividendes reçus

4

1

Diminution / (augmentation) nette des placements de plus de 3 mois

798

-205

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement des activités non poursuivies

-11

-7

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

-669

-970

Emission de nouveaux emprunts

0

599

Remboursement d'emprunts

686

908

Remboursement de dettes résultant de contrats de location-financement

-792

-1,377

Augmentation des prêts

-387

-540

Diminution des prêts

-83

-51

Dividendes distribués

32

122

Emission de nouveaux emprunts

-1

-1

Flux net de trésorerie lié aux activités des operations non poursuivie.

-10

5

Flux net de trésorerie lié aux activités de financement

-555

-335

Effet des variations de change sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants

-16

-52

Effet des variations de change sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants des opérations

-1

-5

Variation de la trésorerie nette

485

284

Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à l'ouverture

3,073

2,902

Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture

3,561

3,164

Trésorerie des opérations discontinuées

-3

22

*Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

 

 

 

 

 

 

INDICATEURS FINANCIERS

 

Excédent brut d'exploitation (EBITDA) et EBITDAR


(En millions d'euros)

T3 2016

T3 2015*

9M 2016

9M 2015*

Résultat d'exploitation courant

737

880

955

643

Amortissements, dépréciations et provisions

412

443

1 188

1 212

Excédent brut d'exploitation (EBITDA)

1 149

1 323

2 143

1 855

Locations opérationnelles

270

257

798

762

Excédent brut d'exploitation avant locations opérationnelles (EBITDAR)

1 419

1 581

2 941

2 617

*Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

 

Résultat net retraité

((En millions d'euros)

T3 2016

T3 2015*

9M 2016

9M 2015*

Résultat net, part groupe (en mEUR)

544

481

430

-158

Résultat net des activités non poursuivies (en mEUR)

-12

-13

-14

-17

Résultat de change non réalisé (en mEUR)

-1

31

121

268

Variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers (dérivés) (en mEUR)

-2

107

-131

158

Produits et charges non courants (en mEUR)

-8

1

91

-83

Dépréciation de titres disponibles à la vente (en mEUR)

0

6

0

13

Dépréciation des actifs d'impôts différés  (en mEUR)

0

0

0

0

Résultat net retraité (en mEUR)

521

612

497

181

Résultat net retraité par action (en euros)

1,74

2,11

1,62

0,62

*Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

Retour sur capitaux employés (ROCE)

(En million d'euros)

30 sept 2016

30 sept 2015*

30 sept

2015*

30 sept 2014

Ecart d'acquisition et immobilisations incorporelles

1 254

1 273

1 273

1 241

Immobilisations aéronautiques

9 214

8 773

8 773

9 122

Autres immobilisations corporelles

1 485

1 702

1 702

1 752

Titres mis en équivalence hors actions Alitalia

78

115

115

161

Autres actifs financiers, hors titres disponibles à la vente, valeurs mobilières de placement et dépôts liés aux dettes financières

198

216

216

134

Provisions, hors retraites, litige cargo et restructuration

-1 557

-1 572

-1 572

-1 205

BFR, hors valeur de marché des instruments dérivés

-5 195

-5 345

-5 345

-5 221

Capitaux employés sur le bilan

5 477

5 162

5 162

5 984

Capitaux employés correspondant aux avions en location opérationnelle (loyers opérationnels x 7)

7 441

6 923

Capitaux employés moyens (A)

12 761

12 496

Résultat d'exploitation ajusté des locations opérationnelles

1,454

897

- Dividendes reçus

-2

-1

- Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence,

5

-61

- Charge d'impôt reconnue dans le résultat net ajusté

-191

48

Résultat ajusté après impôt (B)

1 266

883

ROCE, 12 mois glissants (B/A)

9,9%

7,1%

*Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

 

 

 

Dette nette


Bilan au

 (En millions d'euros)

30 sept 
2016

31 sept 

2015*

Dettes financières courantes et non courantes

8 525

9 077

Dépôts sur avions en location financement

-331

-453

Actifs financiers nantis (swap sur OCÉANE)

0

-393

Couvertures de change sur dettes

-36

-40

Intérêts courus non échus

-90

-95

Dettes financières (A)

8 068

8 096

Trésorerie et équivalent trésorerie

3 567

3 104

Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois

70

466

Trésorerie nantie

15

18

Dépôts (obligations)

270

204

Concours bancaires courant

-6

-3

Autre

-11

0

Liquidités nettes (B)

3 905

3 789

Dette nette (A) - (B)

4 163

4 307

*Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

 

 

 

 

Dette nette ajustée et ratio dette nette ajustée sur EBITDAR

 

 

nette ajustée et ratio dette nette ajustée sur EBITDAR

30 septembre
2016

31 décembre  2015*

Dette nette (en mEUR)

4 163

4 307

Locations opérationnelles x 7 (sur 12 mois glissants, en mEUR)

7 441

7 189

Dette nette ajustée (en mEUR)

11 604

11 496

EBITDAR (sur 12 mois glissants, en mEUR)

3 740

3 413

Ratio dette nette ajustée / EBITDAR (sur 12 mois glissants)

3,1x

3,4 x

*Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

 

Cash-flow libre d'exploitation

(En millions d'euros)

9M 2016

9M 2015*

Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation, activités poursuivies

1 707

1 617

Acquisitions d'actifs corporels et incorporels non comptabilisés comme investissements

-1 595

-1 166

Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles

138

71

Cash-flow libre d'exploitation, hors opérations non poursuivies

250

522

*Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

 

 

 

 

 

 

 

 

Coût net à l'ESKO


 

T3 2016

T3 2015*

9M 2016

9M 2015*

Chiffre d'affaires (en mEUR)

6 938

7 308

18 758

19 447

Résultat d'exploitation courant  (en mEUR)

737

880

955

643

Coût d'exploitation total (en mEUR)

-6 201

-6 428

-17 803

-18 804

Activité passage réseaux - autres recettes (en mEUR)

227

223

633

638

Activité cargo - autres recettes fret (en mEUR)

40

38

119

117

Chiffre d'affaires externe de la maintenance (en mEUR)

482

373

1 348

1 148

Transavia - autres recettes (en mEUR)

0

4

8

11

Chiffre d'affaires externe des autres activités (en mEUR)

9

15

31

36

Coût net  (en mEUR)

5 443

5 775

15 664

16 854

Capacités produites, exprimées en ESKO

94 081

93 174

257 760

256 354

Coût net à l'ESKO (en centimes d'EUR par ESKO)

  5,79 

  6,20 

  6,08 

  6,58 

Variation brute

 

-6,7%

 

-7,6%

Effet change sur les coûts nets  (en mEUR)

 

23

 

129

Variation à change constant

 

-7,1%

 

-8,3%

Effet prix du carburant (en mEUR)

 

-399

 

-1,257

Variation à change et prix du carburant constants

 

-0,3%

 

-1,0%

Variation des charges liées aux retraites (en mEUR)*

 

3

 

8

Coût unitaire à l'ESKO à change, prix du carburant et charges liées aux retraites constants (en centimes d'EUR par ESKO)

  5,79 

  5,80 

  6,08 

  6,14 

Variation à change, prix du carburant et charges liées aux retraites constants

 

-0,2%

 

-0,9%

*Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

 

 

RÉSULTATS PAR COMPAGNIES

 

Air France

 

T3

2016

T3

2015*

Variation

9M

2016

9M

2015*

Variation

Chiffre d'affaires (mEUR)

4 202

4 516

-7,0%

11 578

12 147

-4,7%

EBITDA (mEUR)

589

754

-165

1 121

1 100

+21

Résultat d'exploitation (mEUR)

311

458

-147

326

324

+2

Marge d'exploitation (%)

7,4%

10,1%

-2,7 pt

2,8%

2,7%

+0,1 pt

Cash-flow d'exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (mEUR)

520

722

-202

1 035

989

+46

Marge du cash-flow d'exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires)

12,4%

16,0%

-3,6 pt

8,9%

8,1%

+0,8 pt

*Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

 

KLM

 

T3

2016

T3

2015

Variation

9M

2016

9M

2015

Variation

Chiffre d'affaires (mEUR)

2 826

2 870

-1,5%

7 430

7 527

-1,3%

EBITDA (mEUR)

553

564

-11

1 012

742

+270

Résultat d'exploitation (mEUR)

422

424

-2

629

345

+284

Marge d'exploitation (%)

14,9%

14,8%

+0,2 pt

8,5%

4,6%

+3,9 pt

Cash-flow d'exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (mEUR)

504

515

-11

888

617

+271

Marge du cash-flow d'exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires)

17,8%

17,9%

-0,1 pt

12,0%

8,2%

+3,8 pt

NB: La somme des deux compagnies n'est pas égale aux chiffres consolidés à cause des écritures intra-groupes.

.

 

Traitement du Groupe Servair en activité non poursuivie

 

Le groupe a entrepris une réflexion sur différents scénarii pour assurer le développement de sa filiale Servair et a retenu l'option d'ouvrir le capital de Servair à un nouvel actionnaire. En mars 2016, Servair et Air France ont respectivement informé leurs instances représentatives du personnel de ce processus. Au regard des offres déjà reçues par Air France, cette ouverture du capital devrait entraîner la perte de contrôle de Servair par le groupe Air France-KLM, telle que définie dans la norme IFRS 10. Servair constitue la principale unité génératrice de trésorerie du segment "Autre".

Les éléments précités ont déclenché le traitement de Servair en "activité non poursuivie" à compter du 31 mars 2016, telle que définie dans la norme IFRS 5.

Les comptes consolidés au 31 mars 2015 ont donc été retraités afin de permettre la comparaison.

 

Au premier semestre 2016, le chiffre d'affaires externe s'est élevé à 195 millions d'euros, conduisant à un EBITDA publié de 15 millions d'euros et un résultat d'exploitation de 10 millions d'euros.

Dans le contexte de cette opération, les actifs et passifs du groupe Servair ont été reclassifiés en actifs détenus en vue de la vente, pour respectivement 380 millions d'euros et 253 millions d'euros à partir du 30 juin 2016.


 

 

Exercice  2015 - Servair

 

En millions d'euros

T1

T2

T3

T4

Total

 

 

 

 

 

 

 

CHIFFRE D'AFFAIRES EXTERNE

74

85

109

102

370

Autres produits de l'activité

0

0

0

0

0

Charges externes

27

27

18

14

86

Catering

-39

-46

-57

-51

-193

Autres charges externes

66

73

75

65

279

Frais du personnel

-91

-99

-100

-98

-388

Impôts et taxes

-5

-2

-3

-2

-12

Autres produits et charges

2

1

2

5

EBITDAR

5

13

25

18

61

Locations opérationnelles

0

0

0

0

0

EBITDA

5

13

25

18

61

Amortissements, dépréciations et provisions

-5

-7

-6

-7

-25

Résultat avant opérations courantes

0

6

19

11

36

Autres produits et charges non récurrents

0

0

0

-1

-1

Résultat des activités opérationnelles

0

6

19

10

35

Produits de la trésorerie

0

0

0

1

1

Coût de l'endettement financier brut

0

0

0

-1

-1

Coût de l'endettement financier net

0

0

0

0

0

Autres produits et charges financiers

0

-1

-1

1

-1

Résultat avant impôt des entreprises intégrées

0

5

18

11

34

Impôts sur les résultats

0

-3

-6

-4

-13

Résultat net des entreprises intégrées

0

2

12

7

21

Quote-part dans les résultats des societies mises en équivalence

2

1

1

1

5

Résultat des activités poursuivies

2

3

13

8

26

Résultat net des activités non poursuivies

0

0

0

0

0

Résultat net pour la période

2

3

13

8

26

Intérêts minoritaires

-2

-2

-2

-2

-8

Groupe - Résultat net pour la période

0

1

11

6

18

 

 

 

 

 

 

 

FLOTTE DU GROUPE AU 30 SEPTEMBRE 2016

 

Type d'appareil

AF

(incl. HOP!)

KL

(incl. KLC & Martinair)

Transavia

Propriété

Crédit-bail

Loyers opérat.

Total

En exploit. 

Ecart  /  31/12/14

B747-400

 

20

 

18

 

2

20

19

-6

B777-300

43

12

 

9

25

21

55

55

5

B777-200

25

15

 

19

10

11

40

40

 

B787-9

 

8

 

 

1

7

8

8

6

A380-800

10

 

 

1

4

5

10

10

 

A340-300

12

 

 

5

5

2

12

11

-1

A330-300

 

5

 

 

 

5

5

5

 

A330-200

15

8

 

4

7

12

23

23

-2

Total long-courrier

105

68

0

56

52

65

173

171

2

B737-900

 

5

 

1

1

3

5

5

 

B737-800

 

25

55

8

9

63

80

80

10

B737-700

 

18

8

3

8

15

26

26

 

A321

20

 

 

5

6

9

20

20

 

A320

43

 

 

5

3

35

43

43

 

A319

38

 

 

19

6

13

38

38

 

A318

18

 

 

11

7

 

18

18

3

Total court et moyen courrier

119

48

63

52

40

138

230

230

13

ATR72-600

5

 

 

 

 

5

5

5

 

ATR72-500

5

 

 

1

3

1

5

5

-1

ATR42-500

12

 

 

5

3

4

12

12

-1

Canadair Jet 1000

14

 

 

14

 

 

14

14

 

Canadair Jet 700

11

 

 

11

 

 

11

11

-2

Canadair Jet 100

3

 

 

3

 

 

3

 

 

Embraer 190

10

30

 

4

15

21

40

40

 

Embraer 175

 

3

 

3

 

 

3

3

3

Embraer 170

15

 

 

8

2

5

15

15

-1

Embraer 145

18

 

 

13

5

 

18

16

 

Embraer 135

4

 

 

4

 

 

4

 

 

Fokker 70

 

15

 

15

 

 

15

13

-3

Total Regional

97

48

0

81

28

36

145

134

-5

B747-400ERF

 

3

 

3

 

 

3

3

 

B747-400BCF

 

3

 

2

 

1

3

1

 

B777-F

2

 

 

2

 

 

2

2

 

MD-11-CF

 

 

 

 

 

 

 

 

-1

MD-11-F

 

 

 

 

 

 

 

 

-2

Total Cargo

2

6

0

7

0

1

8

6

-3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Air France-KLM

323

170

63

196

120

240

556

541

7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



[1] A données comparables : hors change. La même définition s'applique dans le reste du communiqué de presse

[2] Voir définition en annexe

[3] Prix moyen du Brent de 45$ le baril, prix moyen du carburant de 427$ par tonne, et hypothèse d'un taux de change moyen de 1,10$ par euro pour la période octobre-décembre 2016.

[4]. Pour 2017, prix moyen du Brent de 56$ le baril, prix moyen du carburant de 519$ par tonne, et hypothèse d'un taux de change moyen de 1,10$ par euro.

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Les annexes de ce communiqué sont disponibles à partir de ce lien :
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