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AIR FRANCE - KLM

(FR0000031122)
Message n° 7A7NC de

Dépêche

, jeudi 16 février 2017 à 7h15

Air france - klm: resultats annuels 2016

Résultats annuels 2016

 

 

Résultats annuels 2016

 

 

PERSPECTIVES

 

 

 

Le Conseil d'administration d'Air France-KLM, présidé par Jean-Marc Janaillac, s'est réuni le 15 février 2017 pour approuver les comptes annuels de l'exercice 2016.

 

Jean-Marc Janaillac a déclaré : "Dans un environnement contrasté, Air France-KLM réalise sur l'exercice 2016 des résultats en amélioration, reflétant les actions et les efforts des salariés ainsi que la fidélité de nos clients. Tandis que la baisse du prix du pétrole a nettement allégé les coûts du groupe, le contexte géopolitique, la concurrence et la surcapacité de l'industrie ont entraîné nos recettes à la baisse. Avec Trust Together, notre projet stratégique, nous sommes pleinement engagés pour reprendre l'offensive, renforcer notre capacité à innover et améliorer notre compétitivité. Dans un contexte économique et géopolitique qui demeure très incertain, et face à une concurrence agressive, le statu quo n'est pas une option."


 

Chiffres clés

 

Quatrième trimestre

Exercice annuel

2016

2015*

Variation

2016

2015*

Variation

Passagers transportés (milliers)

22 608

21 338

+6,0%

93 442

89 836

+4,0%

Capacité totale (millions d'ESKO)

83 575

81 639

+2,4%

341 334

337 994

+1,0%

Chiffre d'affaires (mEUR)

6 086

6 242

-2,5%

24 844

25 689

-3,3%

EBITDAR (mEUR)

846

797

+49

3 787

3 414

+373

EBITDA (mEUR)

571

532

+39

2 714 

2 387 

+327

Résultat d'exploitation (mEUR)

94

137

-43

1 049

780

+269

Marge d'exploitation

1,5%

2,2%

-0,7 pt

4,2%

3,0%

+1,2 pt

Résultat d'exploitation ajusté des locations opérationnelles (mEUR)

186

225

-39

 1 407 

 1 122 

+285

Marge d'exploitation ajustée des locations opérationnelles

3,1%

3,6%

-0,5 pt

5,7%

4,4%

+1,3 pt

Résultat net, part groupe (mEUR)

362

276

+86

792

118

+674

Cash flow libre après cessions (mEUR)

446

67

+379

693

925

-232

Dette nette en fin de période (mEUR)

 

 

 

 3 655 

 4 307 

-652

* Servair retraité en activité non poursuivie: les comptes consolidés du groupe ont été retraités au 1 janvier 2016 pour traiter Servair en activité non poursuivie. Les comptes consolidés au 31 décembre 2015 ont donc été retraités. Voir le détail du retraitement en annexe de ce communiqué de presse.

 

En 2016, Air France-KLM a transporté 93,4 millions de passengers, une augmentation de 4,0 % par rapport à l'année dernière. Le chiffre d'affaires s'est établi à 24,8 milliards d'euros, en baisse de 3,3 % par rapport à 2015. 

 

Les résultats pour l'année 2016 ont été en ligne avec les objectifs, les principaux indicateurs financiers montrant une amélioration. Le résultat d'exploitation s'est élevé à 1 049 millions d'euros, en hausse de 269 millions d'euros, et de 558 millions d'euros hors change. Le résultat d'exploitation a été impacté notamment par les grèves de pilotes en juin et de personnel navigant commercial en juillet avec un effet négatif de 130 millions d'euros. Ajustée de la quote-part des locations opérationnelles correspondant à des frais financiers (un tiers), la marge d'exploitation s'est établie à 5,7 % contre 4,4 % du 31 décembre 2015. L'EBITDA s'est élevé à 2 714 millions d'euros, en hausse de 327 millions d'euros.

 

L'augmentation du résultat d'exploitation 2016 est due principalement à l'effet favorable du carburant ainsi qu'à la bonne performance en matière de coûts, tandis que la pression sur les recettes unitaires et le change ont eu un impact négatif. Le coût unitaire par ESKO a reculé de 1,0% à change, prix du carburant et charges liées aux retraites constants, en ligne avec l'objectif, pour la capacité mesurée en ESKO en hausse de +1,0 %. Ajusté pour la grève et corrigé de l'augmentation du coût de l'intéressement, le coût unitaire par ESKO a baissé de 1,7%. 

 

Le nombre moyen d'effectifs a baissé de 1 850 en ETP (1400 ETP chez Air France, 450 ETP chez KLM), ce qui a permis une augmentation de la productivité mesurée en ESKO par ETP de 2,3 % à Air France et de 4,2 % à KLM. Par conséquent, les frais de personnel ont reculé de 0,5 % à charges liées aux retraites et intéressement constants, grâce aux efforts de restructuration menés chez Air France et KLM, en tenant compte d'une augmentation nette de l'intéressement de 77 millions d'euros. Les charges de personnel totales incluant le personnel intérimaire sont restées inchangées (en hausse de 0,1 %) à 7 474 millions d'euros.

 

La facture carburant s'est établie à 4 597 millions d'euros, une baisse significative de 25,7 % par rapport à 2015. Cette diminution est due à la baisse du prix du carburant qui a eu un effet positif de 927 millions d'euros et la réduction des pertes sur les couvertures carburant, en recul de 605 millions d'euros par rapport à 2015.

 

Sur l'année 2016, les devises ont eu un impact négatif de 97 millions d'euros sur le chiffre d'affaires, principalement dû à la faiblesse de plusieurs devises et notamment le GBP, le BRL et le CNY. L'effet négatif des devises sur les coûts s'est établi à 192 millions d'euros, sous l'effet du renforcement du dollar. L'impact net des changes sur le résultat d'exploitation a été donc négatif à hauteur de 289 millions d'euros.

                             

Toutes les activités ont contribué à l'amélioration du résultat d'exploitation. Le résultat d'exploitation de l'activité Passage réseaux s'est élévé à 1 057 millions d'euros, en hausse de 215 millions d'euros, et de 456 millions d'euros hors effet change négatif. En dépit de l'environnement opérationnel difficile, les résultats de l'activité cargo sont restés stables sur une base publiée, tandis que les activités Maintenance et Transavia ont de nouveau enregistré une amélioration de leur résultat d'exploitation.

 

Air France et KLM ont contribué positivement aux résultats. Pour l'année 2016, le résultat d'exploitation d'Air France s'est élévé à 372 millions d'euros et celui de KLM à 681 millions d'euros.

 

 

Exercice annuel

Résultat d'exploitation par compagnie (mEUR)

2016

2015*

Variation

Air France

372

426

-54

Marge d'exploitation (%)

2,4%

2,6%

-0,2 pt

KLM

681

384

+297

Marge d'exploitation (%)

6,9%

3,9%

+3,0 pt

*  Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie. La somme des deux compagnies n'est pas égale aux chiffres consolidés à cause des écritures intra-groupes

 

Activité Passage réseaux

 

 

Quatrième trimestre

Exercice annuel

Passage réseaux

2016

2015

Variation

2016

2015

Variation

Passagers transportés (milliers)

19 768

19 156

+3,2%

80 163

79 016

+1,5%

Capacité (millions de SKO)

68 912

67 634

+1,9%

278 807

276 897

+0,7%

Trafic (millions de PKT)

58 427

56 719

+3,0%

238 183

235 715

+1,0%

Coefficient d'occupation

84,8%

83,9%

+0,9 pt

85,4%

85,1%

+0,3 pt

Chiffre d'affaires total (mEUR)

4 799

4 983

-3,7%

19 682

20 541

-4,2%

Chiffre d'affaires passager régulier (mEUR)

4 599

4 787

-3,9%

18 849

19 707

-4,4%

Recette unitaire au SKO (cts EUR)

6,67

7,08

-5,7%

6,76

7,12

-5,0%

Recette unitaire au PKT (cts EUR)

7,87

8,44

-6,7%

7,91

8,36

-5,3%

Coût unitaire au SKO (cts EUR)

6,57

6,85

-4,1%

6,38

6,81

-6,3%

Résultat d'exploitation (mEUR)

74

156

-82

1 057

842

+215

  Dont long-courrier (estimé)

 

 

 

1 320

1 070

+250

  Dont alimentation moyen-courrier des  hubs (estimé)

 

 

 

-220

-160

-60

  Dont point-à-point moyen-courrier (estimé)

 

 

 

-50

-70

+20

 

Une solide performance de l'activité Passage réseaux, avec des recettes unitaires relativement résistantes. La gestion stricte des capacités (siège-kilomètre offert (SKO) en hausse de 0.7 %) et la gestion active de la recette ont limité la pression sur la recette unitaire, particulièrement sur le trafic haute contribution dont la recette unitaire long-courrier a reculé de 1,4 %. Le chiffre d'affaires des recettes annexes (options payantes) a augmenté de 12 % à  515 millions d'euros.

 

Sur le réseau long-courrier, la capacité mesurée en SKO a été en hausse de 0.6 %, alors que la recette unitaire a baissé de 4,7 %, hors impact change. Outre la faiblesse des flux vers la France résultant du terrorisme, les déséquilibres entre l'offre et la demande observés sur différentes parties du réseau ont entraîné une pression supplémentaire à la baisse des recettes unitaires. Néanmoins, le résultat d'exploitation estimé de l'activité long-courrier a progressé de 250 millions d'euros à 1 320 millions d'euros.

 

Sur l'activité moyen-courrier alimentant le hub, la capacité a été en hausse de 2,0 %, tandis que la recette unitaire a reculé de 5,4 %, hors change. Le réseau moyen-courrier a été impacté particulièrement par la faiblesse vers la France, ce qui a pesé sur le résultat d'exploitation, en recul de  60 millions d'euros.

 

Comme prévu, les capacités point-à-point ont été réduites de 3,9% supplémentaires, permettant une amélioration de la recette unitaire de 1,0 %, ce qui a contribué à une amélioration du résultat d'exploitation de l'activité point-to-point de 20 millions d'euros.

 

 

Activité Cargo

 

 

Quatrième trimestre

Exercice annuel

Cargo

2016

2015

Variation

2016

2015

Variation

Tonnage transporté (milliers)

293

309

-5,0%

1 130

1 206

-6,2%

Capacité (millions de TKO)

3 491

3 635

-4,0%

14 228

14 912

-4,6%

Trafic (millions de TKT)

2 207

2 296

-3,9%

8 441

9 007

-6,3%

Coefficient de remplissage

63,2%

63,2%

+0,0 pt

59,3%

60,4%

-1,1 pt

Chiffre d'affaires total (mEUR)

546

612

-10,8%

2 069

2 425

-14,7%

Chiffre d'affaires transport de fret (mEUR)

500

567

-11,8%

1 904

2 263

-15,9%

Recette unitaire par TKO (cts EUR)

14,3

15,6

-8,1%

13,4

15,2

-11,8%

Recette unitaire par TKT (cts EUR)

22,7

24,7

-8,0%

22,6

25,1

-10,2%

Cout unitaire par TKO (cts EUR)

15,2

16,2

-6,6%

15,1

16,8

-10,2%

Résultat d'exploitation (mEUR)

-28

-23

-5

-244

-245

+1

 

Le Groupe a poursuivi la restructuration de son activité cargo, permettant son redressement progressif, afin de l'adapter à la faiblesse du commerce mondial et à la situation de surcapacité structurelle du secteur, et pour maximiser sa contribution au Groupe. Sur l'année 2016, la capacité tout-cargo a été réduite de 24 % avec une réduction à six du nombre totale d'avions tout-cargo, ce qui a entraîné une diminution de la capacité totale cargo de 4,6 %. Grâce aux efforts de restructuration, les coûts unitaires hors carburant ont baissé de 2,6 % à données comparables, en raison principalement d'une réduction des effectifs de 6,7 % sur l'année, tandis que la productivité mesurée en TKO par ETP a progressé de 2,3 %. Les pertes de l'activité tout cargo ont été réduites de 14 millions d'euros supplémentaires, impliquant une perte d'exploitation de 28 millions d'euros.  

 

Il a été décidé de modifier le reporting cargo à partir de l'exercice 2017, sur la base de la marge contributive et de l'intégrer dans le résultat du passage réseaux. Ce changement prendra effet à partir de la présentation des résultats du premier trimestre 2017.   

 

Activité maintenance

 

 

Quatrième trimestre

Exercice annuel

Maintenance

2016

2015

Variation

2016

2015

Variation

Chiffre d'affaires total (mEUR)

1 130

1 075

+5,1%

4 182

3 987

+4,9%

Chiffre d'affaires externe (mEUR)

486

429

+13,3%

1 834

1 577

+16,3%

Résultat d'exploitation  (mEUR)

66

47

+19

238

214

+24

Marge d'exploitation (%)

5,8%

4,4%

+1,4 pt

5,7%

5,4%

+0,3 pt

 

Dans l'année 2016, le chiffre d'affaires externe et le résultat d'exploitation ont de nouveau progressé, soutenant la croissance de l'activité maintenance et confirmant sa position de leader du marché mondial de la maintenance aéronautique. Le chiffre d'affaires externe s'est établi à 1 834 millions d'euros, en hausse de 16% grâce aux contrats gagnés ces dernières années. Sur l'exercice, le carnet de commande a enregistré une hausse de 6,0 % pour atteindre un niveau record de 8,9 milliards de dollar en fin d'année, incluant plusieurs contrats de supports équipements sur les nouveaux A350 et B787, assurant ainsi la croissance future et son ambition de création de valeur. La marge d'exploitation a progressé de 0,3 points à 5,7 % (résultat d'exploitation/chiffre d'affaires total), propulsée par la croissance des activités Moteurs et Equipements, et l'augmentation de la marge contributive de l'activité Cellules.

 


 

Transavia

 

 

Quatrième trimestre

Exercice annuel

Transavia

2016

2015

Variation

2016

2015

Variation

Nombre de passagers (milliers)

2 840

2 182

+30,2%

13 279

10 820

+22,7%

Capacité (millions de SKO)

5 646

4 592

+20,2%

25 762

22 432

+14,8%

Trafic (millions de PKT)

4 959

4 007

+18,8%

22 983

20 169

+14,0%

Coefficient d'occupation

87,9%

87,2%

+0,6 pt

89,2%

89,9%

-0,7 pt

Chiffre d'affaires total passage (mEUR)

245

207

+18,4%

1 218

1 099

+10,8%

Chiffre d'affaires passage régulier (mEUR)

241

205

+17,6%

1 206

1 086

+11,0%

Recette unitaire au SKO (cts d'EUR)

4,27

4,41

-3,1%

4,68

4,84

-3,3%

Recette unitaire au PKT (cts d'EUR)

4,86

5,05

-3,8%

5,24

5,38

-2,5%

Coût unitaire au SKO (cts d'EUR)

4,57

5,21

-12,2%

4,68

5,00

-6,3%

Résultat d'exploitation (mEUR)

-17

-37

+20

0

-35

+35

 

 

Le dévéloppement accéleré de Transavia est en ligne avec son plan de marche, et a conduit à un résultat d'exploitation à l'équilibre pour l'année 2016, avec  des vols sur plus de 100 destinations et 13,3 millions de passagers transportés. La capacité en France a progressé de 23 %, tandis que la capacité aux Pays Bas a été en hausse de 11%. Désormais, Transavia est maintenant le premier opérateur low-cost aux Pays Bas et à Paris Orly, et est bien positionnée pour capter sa part de la croissance du marché loisir europeén.

 

Situation financière

 

 

Exercice annuel

En million d'euros

2016

2015*

Variation

Cash-flow avant variation du BFR et plans de départs volontaires, activités poursuivies

2 364

1 956

+408

Paiements liés aux plans de départs volontaires

-225

-172

-53

Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR)

+67

+83

-16

Cash-flow d'exploitation

2 206

1 867

+339

Investissements nets avant opérations

de sale & lease-back

-1 859

-1 278

-581

Opérations de sale & lease-back

0

0

0

Investissements nets après opérations

de sale & lease-back

-1 859

-1 278

-581

Cash-flow libre d'exploitation

347

589

-242

* Retraitement de Servair en activité non poursuivie

 

Grâce à la croissance disciplinée des investissement, le cash flow libre positif avant cessions a été positif à 347 millions d'euros. L'investissement dans la flotte a continué à améliorer sa compétitivité, avec une meilleure efficacité énergétique, de moindres coûts de maintenance et une montée en gamme sur les produits et services. 

 

La génération de cash flow libre a permis de poursuivre la rédution de la dette nette. Ainsi, la dette nette s'est établie à 3 655 millions d'euros au 31 décembre 2016 par rapport à 4 307 millions d'euros au 31 décembre 2015, soit une réduction de 652 millions d'euros en dépit d'un effet de change négatif important de 73 millions d'euros. Le Groupe a vendu 4,95 millions de titres Amadeus représentant 1,13 % de son capital social, et a finalisé l'opération de cession à gategroup de 49,99 % du capital social de Servair et de transfert de son contrôle opérationnel.

2016 est la cinquième année consécutive de l'amélioration du ratio dette nette ajustée/EBITDAR, qui a baissé à 2,9x au 31 décembre 2016 contre 3,4x au 31 décembre 2015.

 

Sur l'exercice,  la liquidité a été à nouveau renforcée et les coûts financiers encore réduits. Le Groupe continue de bénéficier d'un bon niveau de liquidité, avec une trésorerie nette de 4,3 milliards d'euros au 30 décembre 2016, et des lignes de crédit non tirées de 1,8 milliards d'euros. En 2016, le Groupe a placé avec succès une émission obligataire à six ans d'un montant de 400 millions d'euros et 145 millions de dollars US d'obligations à 10 ans.  


 

Perspectives

 

Le contexte mondial reste fortement incertain au regard de l'environnement géopolitique et économique dans lequel nous opérons, du prix du carburant et de la poursuite de la situation de surcapacité sur différents marchés, entraînant une pression sur les recettes unitaires.

 

Les données de trafic de janvier et nos engagements de réservations montrent cependant un début d'année résilient. En janvier 2017, la recette unitaire de l'activité passage réseaux n'a baissé que de 0,7% et la recette unitaire de Transavia n'a reculé que de 0,6 % hors change.

Le Groupe a un objectif de croissance de toutes ses activités passage de 3,0 % à 3,5 %, mesurée en SKO pour 2017, afin de reprendre l'offensive sur le long-courrier et d'améliorer la performance sur le moyen-courrier.

 

Pour renforcer sa compétitivité, le Groupe agit sur tous les leviers, en continuant et en amplifiant les initiatives déjà engagées en matière de réduction des coûts unitaires. L'objectif de réduction des coûts unitaires pour 2017 est supérieur à 1,5 %, à change, carburant et charges de retraites constants.

 

Basé sur la courbe à terme au 27 janvier 2017, la facture carburant pour l'année 2017 devrait progresser de 100 millions de dollars par rapport à 2016, pour s'établir à 4,9 milliards d'euros[1], et à 5,0 milliards d'euros en 2018[2].

 

Concernant son bilan, le Groupe maintient une stricte discipline d'investissement, avec un objectif de cash flow libre avant cessions positif. Le plan d'investissement 2017 s'établit dans une fourchette de 1,7 milliards d'euros à 2,2 milliards d'euros.

 

Le Groupe poursuit la réduction de son endettement net, avec un objectif de ratio dette nette ajustée / EBITDAR inférieur à 2,5 en milieu du cycle à fin 2020.

 

Une présentation détaillée du projet Trust Together est prévue lors d'une prochaine Journée Investisseurs planifiée le 12 mai 2017.

 


 

 

*****

 

Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après finalisation des procédures requises pour les besoins du dépôt du document de référence.

 

La présentation des résultats sera disponible sur www.airfranceklm.com le 16 février 2017 à partir de 7h15.

 

Une réunion d'analystes, présidée par M. Janaillac (Président-Directeur Général) et M. Gagey (Directeur Général Adjoint Economie et Finances) se tiendra le 16 février 2017 à 08h30 à l'hôtel Pullman Tour Eiffel, 18, avenue de Suffren (Paris 15e).

 

La retransmission vidéo de la réunion d'analystes sera disponible sur le site Air France-KLM www.airfranceklm.com (mot de passe : AFKL).

 

Pour se connector à la conférence téléphonique, merci de bien vouloir composer le :

 

PassCode: 8241239

 

 

 

Relations investisseurs

 

 

Presse

Marie-Agnès de Peslouan

+33 1 41 56 56 00

Directeur des Relations Investisseurs

 

Tel : +33 1 49 89 52 59

Email: madepeslouan@airfranceklm.com

 

 

 

 

Dirk Voermans

Responsable des Relations Investisseurs

Tel : +33 1 49 89 52 60

Email: divoermans@airfranceklm.com

 

 


 

COMPTE DE RÉSULTAT 

 

 

 

Quatrième trimestre

Exercice

 

En millions d'euros

2016

2015*

Variation

2016

2015*

Variation

 

 

 

 

 

 

 

 

Chiffre d'affaires

6 086

6 242

-2,5%

24 844

25 689

-3,3%

Autres produits de l'activité

1

1

0,0%

2

2

0,0%

Produits des activités ordinaires

6 087

6 243

-2,5%

24 846

25 691

-3,3%

Carburant avions

-1 090

-1 363

-20,0%

-4 597

-6 183

-25,7%

Affrètements aéronautiques

-100

-105

-4,8%

-424

-430

-1,4%

Redevances Aéronautiques

-463

-469

-1,3%

-1 900

-1 947

-2,4%

Commissariat

-109

-112

-2,7%

-445

-462

-3,7%

Achats de prestations en escale

-369

-389

-5,1%

-1 565

-1 536

1,9%

Achats et consommations d'entretien aéronautiques

-622

-715

-13,0%

-2 469

-2 372

4,1%

Frais commerciaux et de distribution

-215

-193

11,4%

-905

-896

1,0%

Autres frais

-498

-480

3,8%

-1 958

-1 942

0,8%

Frais de personnel

-1 931

-1 882

2,6%

-7 474

-7 464

0,1%

Impôts et taxes

-39

-35

11,4%

-164

-155

5,8%

Autres produits et charges

195

297

-34,3%

842

1 110

-24,1%

EBITDAR

846

797

6,1%

3 787

3 414

10,9%

Locations opérationnelles

-275

-265

3,8%

-1 073

-1 027

4,5%

EBITDA

571

532

7,3%

2 714

2 387

13,7%

Amortissements, Dépréciations et provisions

-477

-395

20,8%

-1 665

-1 607

3,6%

RESULTAT D'EXPLOITATION

94

137

-31,4%

1 049

780

34,5%

Cessions de matériel aéronautique

5

0

na

21

-5

nm

Autres produits et charges non récurrents

153

217

-29,5%

46

305

-84,9%

RESULTAT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES

252

354

-28,8%

1 116

1 080

3,3%

Produits de la trésorerie

10

15

-33,3%

49

62

-21,0%

Coût de l'endettement financier brut

-72

-81

-11,1%

-309

-372

-16,9%

Coût de l'endettement financier net

-62

-66

-6,1%

-260

-310

-16,1%

Autres produits et charges financiers

45

6

-650%

-33

-604

94,5%

Résultat avant impôt des entreprises intégrées

235

294

-20,1%

823

166

N/A

Impôts sur les résultats

-128

-25

412%

-294

-30

880%

Résultat net des entreprises intégrées

107

269

-60,2%

529

136

289%

Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence

-10

2

Na

-7

-35

-80%

Résultat des activités poursuivies

97

271

-64,2%

522

101

417%

Résultat net des activités non poursuivies

256

9

nm

270

26

939%

Résultat de l'exercice

353

280

26,1%

792

127

524%

Intérêts minoritaires

9

-4

na

0

-9

nm

Résultat net (Part du groupe)

362

276

31,2%

792

118

571%

 

*  Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie


 

BILAN CONSOLIDE

 

 

Actif
En millions d'euros

31 décembre

2016

31 décembre 2015*

Goodwill

218

247

Immobilisations incorporelles

1 066

1 018

Immobilisations aéronautiques

9 119

8 743

Autres immobilisations corporelles

1 480

1 670

Titres mis en équivalence

292

118

Actifs de pension

1 462

1 773

Autres actifs financiers

1 064

1 224

Impôts différés

176

702

Autres débiteurs

448

295

Actif non courant de la vente

15 325

15 790

Actifs détenus en vue de la vente

0

4

Autres actifs financiers

130

967

Stocks et en-cours

566

532

Créances clients

1 868

1 800

Autres débiteurs

1 105

1 138

Trésorerie et équivalents de trésorerie

3 938

3 104

Actif courant

7 607

7 545

Total actif

22 932

23 335

*  Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

 

Passif et capitaux propres

En millions d'euros

31 décembre

2016

31 décembre 2015*

Capital

300

300

Primes d'émission et de fusion

2 971

2 971

Actions d'autocontrôle

-67

-85

Titres subordonnés

600

600

Réserves et résultat

-2 520

-3 561

Capitaux propres (Propriétaires de la société mère)atins npas lntrôle

1 284

225

Participations ne donnant pas le contrôle

12

48

Capitaux propres

1 296

273

Provisions retraite

2 119

1 995

Autres provisions

1 673

1 513

Dettes financières

7 431

7 060

Impôts différés

-12

11

Autres créditeurs

284

484

Passif non courant

11 495

11 063

Provisions

654

742

Dettes financières

1 021

2 017

Dettes fournisseurs

2 359

2 395

Titres de transport émis et non utilisés

2 517

2 515

Programme de fidélisation

810

760

Autres créditeurs

2 775

3 567

Concours bancaires

5

3

Passif courant

10 141

11 999

Total capitaux propres et passifs

22 932

23 335

*  Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

 


 

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS

 

 

En millions d'euros

2016

2015*

Résultat net des activités poursuivies

522

101

Résultat net des activités non poursuivies

270

26

Dotations aux amortissements et provisions d'exploitation

1 665

1 632

Dotations nettes aux provisions financières

5

59

Résultat sur cessions d'actifs corporels et incorporels

-86

-224

Résultat sur cessions de filiales et participations

-312

-224

Résultats non monétaires sur instruments financiers

-179

91

Résultat de change non réalisé

89

294

Résultat des sociétés mises en équivalence

6

30

Impôts différés

264

4

Perte de valeur

2

5

Autres éléments non monétaires

-64

31

Sous-total

2 182

1 825

Dont activités non poursuivies

43

41

(Augmentation) / diminution des stocks

-61

36

(Augmentation) / diminution des créances clients

-104

-55

Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs

23

-64

Variation des autres débiteurs et créditeurs

209

166

Variation du besoin en fond de roulement des activités non poursuivies

-10

-12

Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation

2 239

1 896

Prise de contrôle de filiales et participations, achats de parts dans les sociétés non contrôlées

-18

-6

Investissements corporels et incorporels

-2 072

-1 628

Perte de contrôle de filiales, cession de titres de sociétés non contrôlées

364

342

Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles

213

350

Dividendes reçus

7

2

Diminution / (augmentation) nette des placements de plus de 3 mois

791

-208

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement des activités non poursuivies

-12

-14

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

-727

-1 162

Emission de dette subordonnée

0

600

Vente de participation sans modification du contrôle

15

 

Emission de nouveaux emprunts

1 331

1 062

Remboursement d'emprunts

-1 430

-1 540

Remboursement de dettes résultant de contrats de location-financement

-481

-661

Nouveaux prêts

-129

-87

Remboursement des prêts

43

140

Dividendes et coupons sur dettes subordonnées distribués

-38

-19

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement des activités non poursuivies

22

1

Flux net de trésorerie lié aux activités de financement

-667

-504

Effet des variations de change sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants

-13

-43

Effet des variations de change sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants des opérations non poursuivies

0

4

Variation de la trésorerie nette

832

191

Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à l'ouverture

3 101

2 910

Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture

3 933

3 101

*  Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie


 

INDICATEURS FINANCIERS

 

Excédent brut d'exploitation (EBITDA) et EBITDAR

En millions d'euros)

T4 2016

T4 2015*

2016

2015*

Résultat d'exploitation courant

94

137

1 049

780

Amortissements, dépréciations et provisions

476

395

1 665

1 607

Excédent brut d'exploitation (EBITDA)

571

532

2 714

2 387

Locations opérationnelles

276

265

1 073

1 027

Excédent brut d'exploitation avant locations opérationnelles (EBITDAR)

846

797

3 787

3 414

*  Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

Résultat net - part du groupe, retraité

En millions d'euros)

T4 2016

T4 2015*

2016

2015*

Résultat net, part groupe (en mEUR)

362

276

792

118

Résultat net des activités non poursuivies (en mEUR)

(256)

(9)

(270)

(26)

Résultat de change non réalisé (en mEUR)

(32)

26

89

294

Variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers (dérivés) (en mEUR)

(48)

(67)

(179)

91

Produits et charges non courants (en mEUR)

(158)

(217)

(67)

(300)

Dépréciation de titres disponibles à la vente (en mEUR)

0

3

0

16

Dépréciation des actifs d'impôts différés  (en mEUR)

44

0

44

0

Résultat net - part du groupe, retraité (en mEUR)

(88)

12

409

193

Résultat net retraité par action (en euros)

-0,32

0,02

1,30

0,59

*  Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

Retour sur capitaux employés (ROCE)

En millions d'euros)

31 dec 2016

31 dec 2015*

31 dec 2015*

31 dec 2014

Ecart d'acquisition et immobilisations incorporelles

1 284

1 265

1 265

1 252

Immobilisations aéronautiques

9 119

8 743

8 743

8 728

Autres immobilisations corporelles

1 480

1 670

1 670

1 750

Titres mis en équivalence

292

118

118

139

Autres actifs financiers, hors titres disponibles à la vente, valeurs mobilières de placement et dépôts liés aux dettes financières

224

225

225

152

Provisions, hors retraites, litige cargo et restructuration

(1 706)

(1 558)

(1 558)

(1 434)

BFR, hors valeur de marché des instruments dérivés

(5 317)

(5 125)

(5 125)

(4,928)

Capitaux employés au bilan

5 376

5 338

5 338

5 659

Capitaux employés correspondant aux avions en location opérationnelle (loyers opérationnels x 7)

7 511

7 189

Capitaux employés moyens (A)

12 868

12 688

Résultat d'exploitation ajusté des locations opérationnelles

1 414

1 129

- Dividendes reçus

(2)

(2)

- Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence,

(7)

(35)

- Charge d'impôt reconnue dans le résultat net ajusté

(250)

(30)

Résultat ajusté après impôt (B)

1 155

1 062

ROCE, 12 mois glissants (B/A)

9,0%

8,4%

*  Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie


 

Dette nette

Bilan au

 (En millions d'euros)

31 décembre 
2016

31 décembre  2015*

Dettes financières courantes et non courantes

8 452

9 077

Dépôts sur avions en location financement

(336)

-453

Actifs financiers nantis (swap sur OCÉANE)

0

-393

Couvertures de change sur dettes financières

(49)

-40

Intérêts courus non échus

(89)

-95

Dettes financières brutes (A)

7 978

8 096

Trésorerie et équivalent trésorerie

3 938

3 104

Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois

53

466

Trésorerie nantie

50

18

Dépôts (obligations)

298

204

Concours bancaires courant

(5)

(3)

Autre

(11)

0

Liquidités nettes (B)

4 323

3 789

Dette nette (A) - (B)

3 655

4 307

*  Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

Dette nette ajustée et ratio dette nette ajustée sur EBITDAR

 

31 décembre 
2016

31 décembre  2015*

Dette nette (en mEUR)

3 655

4 307

Locations opérationnelles x 7

7 511

7 189

Dette nette ajustée (en mEUR)

11 166

11 496

EBITDAR

3 787

3 414

Ratio dette nette ajustée / EBITDAR

2,9 x

3,4 x

*  Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

Cash-flow libre d'exploitation

(En millions d'euros)

2016

2015*

Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation, activités poursuivies

2 206

1 867

Investissements corporels et incorporels

(2 072)

(1 628)

Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles

213

350

Cash-flow libre d'exploitation, hors opérations non poursuivies

347

589

Cessions

346

336

Cash flow libre après cession

693

925

*  Free cash flow d'exploitation inclut la cession en 2015 des slots d'Heathrow, comptabilisée en investissements nets comme cession d'immobilisations incorporelles

Lease adjusted operating result

(En millions d'euros)

T4 2016

T4 2015*

 2016

 2015*

Résultat d'exploitation

94

137

1 049

780

1/3 des locations opérationnelles

92

88

358

342

Résultat d'exploitation ajusté des locations opérationnelles

186

225

1 407

1 122

Marge d'exploitation ajustée des locations opérationnelles

3,1%

3,6%

5,7%

4,4%

*  Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie


 

Coût net à l'ESKO

 

T4 2016

T4 2015*

2016

2015*

Chiffre d'affaires (en mEUR)

6 086

6 242

24 844

25 689

Résultat d'exploitation courant  (en mEUR)

94

137

1 049

780

Coût d'exploitation total (en mEUR)

(5 992)

(6 105)

(23 795)

(24 909)

Activité passage réseaux - autres recettes (en mEUR)

200

196

833

834

Activité cargo - autres recettes fret (en mEUR)

46

45

165

162

Chiffre d'affaires externe de la maintenance (en mEUR)

486

429

1 834

1 577

Transavia - autres recettes (en mEUR)

4

2

12

13

Chiffre d'affaires externe des autres activités (en mEUR)

10

11

41

47

Coût net  (en mEUR)

5 246

5 422

20 910

22 276

Capacités produites, exprimées en ESKO

83 575

81 639

341 334

337 994

Coût net à l'ESKO (en centimes d'EUR par ESKO)

  6,28 

  6,64 

  6,13 

  6,59 

Variation brute

 

-5,5%

 

-7,0%

Effet change sur les coûts nets  (en mEUR)

 

59

 

188

Variation à change constant

 

-6,5%

 

-7,8%

Effet prix du carburant (en mEUR)

 

(274)

 

(1 531)

Variation à change et prix du carburant constants

 

-1,6%

 

-1,1%

Variation des charges liées aux retraites (en mEUR)

 

-18

 

-28

Coût unitaire à l'ESKO à change, prix du carburant et charges liées aux retraites constants (en centimes d'EUR par ESKO)

  6,28 

  6,35 

6,13 

6,18 

Variation à change, prix du carburant et charges liées aux retraites constants

 

-1,3%

 

-1,0%

*  Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

 

RÉSULTATS PAR COMPAGNIE

 

Air France

 

T4 2016

T4 2015*

Variation

2016

2015*

Variation

Chiffre d'affaires (mEUR)

3 836

3 952

-2,9%

15 414

16 099

-4,3%

EBITDA (mEUR)

393

364

+29

1 514

1 465

+49

Résultat d'exploitation (mEUR)

46

102

-56

372

426

-54

Marge d'exploitation (%)

1,2%

2,6%

-1,4 pt

2,4%

2,6%

-0,2 pt

Cash-flow d'exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (mEUR)

406

326

+80

1 441

1 315

+126

Marge du cash-flow d'exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires)

10,6%

8,2%

+2,3 pt

9,3%

8,2%

+1,2 pt

*  Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

 

KLM

 

T4 2016

T4 2015*

Variation

2016

2015*

Variation

Chiffre d'affaires (mEUR)

2 370

2 378

-0,3%

9 800

9 905

-1,1%

EBITDA (mEUR)

177

169

+8

1 189

911

+278

Résultat d'exploitation (mEUR)

52

39

+13

681

384

+297

Marge d'exploitation (%)

2,2%

1,6%

+0,6 pt

6,9%

3,9%

+3,0 pt

Cash-flow d'exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (mEUR)

166

129

+37

1 054

746

+308

Marge du cash-flow d'exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires)

7,0%

5,4%

+1,6 pt

10,8%

7,5%

+3,2 pt

NB: Le résultat des deux compagnies n'est pas égale aux chiffres consolidés en raison des écritures intra-groupes

 


 

FLOTTE DU GROUPE AU 31 DECEMBRE 2016

 

Type d'appareil

AF

(incl. HOP!)

KL

(incl. KLC et Mariinair)

Transavia

Propriété

Crédit-bail

Loyers opérat.

Total

En exploit. 

Ecart  /  31/12/15

B747-400

 

18

 

18

 

 

18

17

-8

B777-300

43

12

 

9

25

21

55

55

5

B777-200

25

15

 

19

10

11

40

40

 

B787-9

1

8

 

 

1

8

9

8

6

A380-800

10

 

 

1

4

5

10

10

 

A340-300

12

 

 

5

5

2

12

10

-2

A330-300

 

5

 

 

 

5

5

5

 

A330-200

15

8

 

4

7

12

23

23

-2

Total Long-Courrier

106

66

0

56

52

64

172

168

-1

B737-900

 

5

 

1

1

3

5

5

 

B737-800

 

25

55

12

9

59

80

80

10

B737-700

 

18

8

3

8

15

26

26

 

A321

20

 

 

10

1

9

20

20

 

A320

43

 

 

5

3

35

43

41

-2

A319

38

 

 

19

6

13

38

38

 

A318

18

 

 

11

7

 

18

18

3

Total court et moyen courrier

119

48

63

61

35

134

230

228

11

ATR72-600

5

 

 

 

 

5

5

5

 

ATR72-500

5

 

 

2

2

1

5

5

-1

ATR42-500

12

 

 

5

3

4

12

12

-1

Canadair Jet 1000

14

 

 

14

 

 

14

14

 

Canadair Jet 700

11

 

 

11

 

 

11

11

-2

Canadair Jet 100

1

 

 

1

 

 

1

 

 

Embraer 190

10

30

 

4

15

21

40

40

 

Embraer 175

 

4

 

 

4

 

4

4

4

Embraer 170

15

 

 

8

2

5

15

15

-1

Embraer 145

18

 

 

13

5

 

18

15

-1

Embraer 135

4

 

 

4

 

 

4

 

 

Fokker 70

 

13

 

13

 

 

13

11

-5

Total Regional

95

47

0

75

31

36

142

132

-7

B747-400ERF

 

3

 

3

 

 

3

3

 

B747-400BCF

 

3

 

2

 

1

3

1

 

B777-F

2

 

 

2

 

 

2

2

 

MD-11

 

 

 

 

 

 

 

 

-3

Total Cargo

2

6

0

7

0

1

8

6

-3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Groupe

Air France-KLM  

322

167

63

199

118

235

552

534

 

 

 

 



[1] Sur 2017, prix moyen du Brent de 56 USD le baril et du carburant de 535 USD par tonne, et hypothèse d'EUR/USD à 1,07 

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Les annexes de ce communiqué sont disponibles à partir de ce lien :
http://hugin.info/143398/R/2079134/782683.pdf

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