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AIR FRANCE - KLM

(FR0000031122)
Message n° 7C4CE de

Dépêche

, vendredi 28 juillet 2017 à 7h15

AIR FRANCE - KLM : Résultats du 1er Semestre 2017

 

28 juillet 2017
 
Résultats du premier semestre 2017

Amélioration des résultats grâce à un trafic solide et à la performance de la recette unitaire 

 

Premier semestre 2017

 

Trust Together

 

Perspectives

 

Le Conseil d'Administration d'Air France-KLM, présidé par Jean-Marc Janaillac, s'est réuni le 27 juillet 2017 pour approuver les comptes du 1er semestre 2017.

Jean-Marc Janaillac a fait le commentaire suivant : « Dans un contexte de croissance solide du trafic et d'amélioration de la tendance sur la recette unitaire, Air France-KLM a amélioré son résultat d'exploitaiton et son cash flow libre d'exploitation. Sur cette période, le Groupe continue d'exécuter ses priorités stratégiques d'augmentation des recettes et d'amélioration de sa compétitivité. L'accord signé avec les pilotes d'Air France en juillet permet au Groupe de lancer la création de Joon en ligne avec le calendrier initial. Je suis aussi très heureux du renforcement de notre réseau d'alliances : la combinaison de notre alliance nord-atlantique avec Delta avec la joint-venture de Delta et Virgin Atlantic, et le renforcement de notre partenariat avec China Eastern positionnent Air France-KLM comme le pillier européen du premier réseau mondial de compagnies aériennes. Ce sont des étapes importantes qui montrent qu'Air France-KLM est sur la bonne voie pour réaliser les objectifs stratégiques de Trust Together

 

Groupe Air France-KLM

Deuxième trimestre

Premier semestre

2017

Variation

2017

Variation

Passagers (en milliers)

26 222

+7,5%

47 145

+6,5%

Capacité (millions de SKO)

80 934

+5,1%

151 768

+4,2%

Trafic (millions de PKT)

70 411

+7,5%

130 909

+5,9%

Coefficient d'occupation  

87,0%

+2,0 pt

86,3%

+1,4 pt

Résultat d'exploitation (mEUR)

496

+179

353

+135

Résultat net-part du groupe (mEUR)

367

+326

151

+265

Cash flow libre d'exploitation (mEUR)

339

+162

668

+295

Dette nette en fin de période (mEUR)

 

 

2 956

-699

 

 

Revue d'activité

 

Activité réseaux : principal contributeur de l'augmentation du résultat d'exploitation Groupe

 

 

Deuxième trimestre

Premier semestre

Réseaux

2017

Variation

Variation
à données comparables

2017

Variation

Variation
à données comparables

Capacité (millions d'ESKO)

82 076

+3,9%

 

156 936

+2,8%

 

Chiffre d'affaires total  (mEUR)

5 749

+5,5%

+4,7%

10 790

+3,3%

+2,6%

Chiffre d'affaires passage régulier (mEUR)

5 520

+6,2%

+5,4%

10 334

+3,7%

+3,1%

Recette unitaire par ESKO (ctsEUR)

6,72

+2,2%

+1,3%

6,58

+0,9%

+0,3%

Coût unitaire par ESKO (ctsEUR)

6,23

-0,2%

-1,6%

6,39

+0,0%

-1,6%

Résultat d'exploitation (mEUR)

409

+138

+162

309

+106

+200

 

Comme annoncé lors de la présentation des résultats annuels 2016, le segment réseaux est constitué maintenant par les deux activités : passage et cargo. Le résultat combiné s'est élevé à 309 millions d'euros au premier semestre 2017, en hausse de 200 millions d'euros à taux de change constant, grâce à un trafic soutenu et à la bonne performance de la recette unitaire de l'activité passage réseaux.

 

Trafic robuste au deuxième trimestre qui confirme l'amélioration de tendance de la recette unitaire Passage

 

 

Deuxième trimestre

Premier semestre

Réseaux passage

2017

Variation

Variation
à données comparables

2017

Variation

Variation
à données comparables

Passagers (en milliers)

21 861

+6,0%

 

40 333

+4,4%

 

Capacité (millions de SKO)

72 716

+4,2%

 

138 802

+3,1%

 

Trafic (millions de PKT)

63 022

+6,6%

 

119 375

+4,8%

 

Coefficient occupation 

86,7%

+2,0 pt

 

86,0%

+1,4 pt

 

Chiffre d'affaires total (mEUR)

5 243

+6,1%

+5,2%

9 780

+3,9%

+3,3%

Chiffre d'affaires passage régulier (mEUR)

5 050

+6,7%

+5,8%

9 399

+4,4%

+3,7%

Recette unitaire au SKO (cts EUR)

6,94

+2,4%

+1,5%

6,77

+1,2%

+0,6%

Recette unitaire au PKT (cts EUR)

8,01

+0,0%

-0,8%

7,87

-0,4%

-1,1%

 

Le deuxième trimestre confirme l'amélioration de la performance de la recette unitaire passage pour Air France et pour KLM, avec une hausse de 1,5% à taux de change constant. Sur le long courrier, la performance des classes premium a été forte avec une recette unitaire en hausse de 4,4% à change constant tandis que la recette unitaire des classes economy a progressé de 2,2%. L'amélioration provient principalement du fort redressement de l'Asie avec une recette unitaire en hausse de 8,6% à taux de change constant et de l'Amérique Latine, en hausse de 13,6% à taux de change constant.

 

Redressement graduel du Cargo

 

Deuxième trimestre

Premier semestre

Cargo

2017

Variation

Variation
à données comparables

2017

Variation

Variation à données comparables

Tonnage (milliers)

286

+1,4%

 

558

+0,0%

 

Capacité (milliers de TKO)

3 624

+1,7%

 

7 019

+0,3%

 

Trafic (millions de TKT)

2 144

+2,7%

 

4 188

+1,6%

 

Coefficient d'occupation 

59,2%

+0,7 pt

 

59,7%

+0,8 pt

 

Chiffre d'affaires total (mEUR)

506

-0,2%

-0,5%

1 010

-2,5%

-3,0%

Chiffre d'affaires transport de fret (mEUR)

470

+1,1%

+0,5%

935

-2,3%

-3,0%

Recette unitaire par TKO (ctsEUR)

12,94

-0,8%

-1,3%

13,31

-2,5%

-3,2%

Recette unitaire par TKT (ctsEUR)

21,87

-1,9%

-2,4%

22,31

-3,8%

-4,5%

 

Sur le deuxième trimestre, l'amélioration de la performance du Cargo provient de l'augmentation du trafic, en hausse de 2,7% et du coefficient d'occupation en hausse de 0,7 point. La variation de la recette unitaire continue de s'améliorer comparée aux précédents trimestres, confirmant un retournement de tendance graduel.

 

Maintenance : record du plus haut carnet de commande

 

Deuxième trimestre

Premier semestre

Maintenance

2017

Variation

Variation

à données comparables

2017

Variation

Variation

à données comparable

Chiffre d'affaires total (mEUR)

992

-0,8%

 

2 041

+1,7%

 

Chiffre d'affaires externe (mEUR)

440

+1,1%

-0,8%

900

+3,9%

+1,7%

Résultat d'exploitation  (mEUR)

53

-4

-7

89

-6

-12

Marge d'exploitation (%)

5,3%

-0,4 pt

-0,7 pt

4,4%

-0,4 pt

-0,7 pt

 

Sur la période, le carnet de commande de la maintenance a enregistré une augmentation de 10% pour atteindre un record de 9,7 milliards de dollars. Il atteint son objectif de croissance de 10% en 2017, avec des nouveaux contrats sur les moteurs et les composants.

 

Transavia : sur la bonne voie pour des résultats positifs en 2017

 

 

Deuxième trimestre

Premier semestre

Transavia

2017

Variation

2017

Variation

Passagers (en milliers)

4 361

+15,9%

6 812

+20,4%

Capacité (millions de SKO)

8 218

+13,7%

12 966

+18,5%

Trafic (millions de PKT)

7 389

+15,7%

11 534

+19,5%

Coefficient d'occupation

89,9%

+1,5 pt

89,0%

+0,8 pt

Chiffre d'affaires total (mEUR)

408

+26,3%

605

+25,3%

Chiffre d'affaires passage régulier (mEUR)

408

+26,7%

596

+25,5%

Recette unitaire au SKO (cts EUR)

4,95

+11,0%

4,59

+5,8%

Recette unitaire au PKT (cts EUR)

5,49

+8,9%

5,15

+4,7%

Coût unitaire au SKO (cts EUR)

4,54

-1,8%

4,93

-2,0%

Résultat d'exploitation (mEUR)

34

+46

-43

+32

 

Une forte croissance de la capacité (+ 13,7%), une augmentation du coefficient d'occupation (+1,5 point) et un revenu unitaire en hausse de 11,0% ont conduit à un résultat d'exploitation nettement positif au deuxième trimestre. Cette performance a été renforcée par une diminution des coûts unitaires de 4,2%, à taux de change et prix du carburant constants. Le Groupe anticipe un résultat positif pour Transavia sur l'année 2017.

Situation financière du groupe

 

Le trafic soutenu et la bonne performance de la recette unitaire ont conduit à l'amélioration du résultat d'exploitation Groupe.

 

 

 

Deuxième trimestre

Premier semestre

 

2017

Variation

Variation
à données comparables

2017

Variation

Variation à données comparables

Capacités (ESKO m)

90 294

+4,7%

 

169 901

+3,8%

 

Chiffre d'affaires (EURm)

6 605

+6,3%

+5,4%

12 314

+4,2%

+3,5%

EBITDAR (mEUR)

1 190

+199

+222

1 744

+222

+310

EBITDA (mEUR)

913

+185

+215

1 182

+188

+290

Résultat d'exploitation (mEUR)

496

+179

+210

353

+135

+239

Marge opérationnelle (%)

7,5%

+2,4 pt

+3,0pt

2,9%

+1,0 pt

+1,9pt

Résultat d'exploitation ajusté des locations opérationnelles (mEUR)

588

+184

+218

540

+146

+255

Marge d'exploitation ajustée des locations opérationnelles (%)

8,9%

+2,4 pt

+3,0pt

4,4%

+1,1 pt

+2,0pt

Résultat net, part du Groupe (mEUR)

367

+326

 

151

+265

 

 

 

Le résultat d'exploitation du deuxième trimestre a augmenté de 179 millions d'euros, 13 millions d'euros provenant de la hausse des capacités. Les autres facteurs qui ont contribué sont, à change constant, la tendance positive de la recette unitaire en hausse de 100 millions d'euros et la diminution de 74 millions d'euros du prix du carburant incluant la couverture. Les devises ont un impact négatif sur le résultat opérationnel de 32 millions d'euros.

 

Ajustée pour la partie des loyers opérationnels (1/3 des dépenses annuelles pour les loyers opérationnels), la marge opérationnelle s'est élevée à 8,9% contre 6,5% au 30 juin 2016.

 

La réduction des coûts unitaires a été impactée par une augmentation du coefficient d'occupation et de l'intéressement  

 

Sur le premier semestre, le coût unitaire par ESKO a baissé de 1,0% avec une capacité en hausse de 3,8%. Le coût unitaire du second trimestre par ESKO a baissé de 0,3% à change, prix du carburant et charges de retraites constants, avec une augmentation des capacités mesurée en ESKO de 4,7%.

Le résultat des mesures et initiatives de réduction de coûts a partiellement été compensé par une hausse des coûts variables liés l'augmentation du coefficient d'occupation. Supérieur à celui de l'année dernière, il a pesé pour 0,3% sur le coût unitaire sur le second semestre et 0,2% sur le premier semestre.

En plus de l'augmentation de coûts liée à la hausse du coefficient d'occupation, l'intéressement a augmenté au premier semestre 2017 du fait de la date de comptabilisation de ces dépenses. Cela a entraîné une augmentation de 0,6% au second trimestre et 0,2% au premier semestre 2017.

 

Amélioration de la productivité salariale

 

La productivité du second trimestre, mesurée en ESKO par ETP, a augmenté de 5,6% pendant que la capacité a augmenté de 4,7%. Le nombre moyen de salariés a baissé de 700 ETP avec une augmentation de 600 ETP pour les personnels navigants commerciaux liée à l'accroissement des capacités. Dû à la saisonnalité et un effet calendaire , les coûts salariaux  ont augmenté de 1,9% et les dépenses d'investissement ont augmenté de 36 millions d'euros. Pour l'année 2017, les coûts de personnel devraient augmenter de moins de 1,0% par rapport à l'année dernière.

 

 

Stabilité de la facture de carburant pendant le premier semestre 2017

 

La facture carburant du premier semestre a atteint un montant de 2 280 millions d'euros, stable comparée aux années précédentes.

 

 

 

Réduction de la dette nette supportée par une amélioration de l'EBITDA et du Besoin en Fonds de Roulement

 

 

Deuxième trimestre

Premier semestre

En millions d'euros

2017

Variation

2017

Variation

Cash-flow avant variation du BFR et plans de depart volontaires, activités poursuivies

795

+241

1 059

+250

Paiements liés aux plans de departs volontaires

-36

+98

-73

+100

Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR)

165

-104

826

+33

Cash-flow d'exploitation

924

+235

1 812

+383

Investissements nets avant operations de sale & lease-back

-585

-73

-1 144

-88

Cash-flow libre d'exploitation

339

+162

668

+295

* L'Investissement net avant sale & lease-back est défini par la somme des  'Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles' et 'Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles' tel que présenté dans le tableau des flux de trésorerie consolidé 

 

La dette nette au 30 juin 2017 a atteint un montant de 2 956 millions d'euros, en baisse de 699 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2016. La réduction de la dette nette est due à la fois à l'augmentation de l'EBITDA et du besoin en fonds de roulement. Le cash-flow libre d'exploitation était positif à 668 millions d'euros, en hausse de 295 millions d'euros comparé au 30 juin 2016. La dette nette ajustée a diminué de 454 millions d'euros à 10 712 millions d'euros.

 

Poursuite du renforcement de la liquidité et de la diminution du coût net de la dette

 

Le coût net de la dette a atteint un montant de 113 millions d'euros pendant le premier semestre 2017, en baisse de 21 millions d'euros comparés à l'année dernière, en continuité de la tendance baissière observée ces dernières années. La situation de la liquidité a continué de s'améliorer par l'augmentation de 580 millions d'euros de la trésorerie à 4,9 milliards d'euros.

 

Contribution par compagnie aux résultats du premier semestre

 

 

Deuxième trimestre

Premier semestre

 

2017

Variation

2017

Variation

Air France

184

+83

61

+46

Marge opérationnelle (%)

4,6%

+2,0 pt

0,8%

+0,6 pt

KLM

317

+103

301

+94

Marge opérationnelle (%)

11,7%

+3,0 pt

6,1%

+1,6 pt

Le résultat des deux compagnies n'est pas égal aux chiffres consolidés en raison des écritures intra-groupes

 

 


 

Perspectives

 

Le contexte mondial reste fortement incertain au regard de l'environnement géopolitique dans lequel nous opérons et concernant le prix du carburant.

 

Le niveau des engagements de réservations long-courrier pour les quatre prochains mois est actuellement supérieur à celui de l'année dernière. Sur la base des perspectives actuelles, la variation de la recette unitaire à change constant du second semestre 2017 devrait être légèrement positive par rapport à l'année dernière.

 

Pour reprendre l'offensive sur le long-courrier et améliorer la performance du moyen-courrier, le Groupe maintient sa croissance cible sur 2017 pour le passage Groupe (Air France, KLM et Transavia) entre 3,0% et 3,5% mesurée en SKO.

 

Pour renforcer sa compétitivité, le Groupe poursuit et amplifie les initiatives déjà engagées en matière de réduction des coûts unitaires. Malgré l'impact négatif sur l'évolution du coût unitaire d'un coefficient d'occupation en hausse et du profit-sharing, le Groupe attend pour 2017 une réduction du coût unitaire entre 1,0% et 1,5% à change, prix du carburant et charges de retraites constants.

 

Basée sur la courbe à terme du 14 juillet 2017, la facture de carburant du second semestre 2017 est attendue en baisse de 100 millions d'euros par rapport à 2016[1].

 

Concernant son bilan, le Groupe maintient une stricte discipline d'investissement, avec un objectif de cash-flow libre avant cessions positif. Le plan d'investissement 2017 est attendu dans le haut de fourchette de 1,7 à 2,2 milliards d'euros.

 

Le Groupe poursuit la réduction de son endettement net, avec un objectif de ratio dette nette ajustée / EBITDAR inférieur à 2,5x en milieu du cycle à fin 2020. Le ratio de dette nette ajustée / EBITDAR est attendu en amélioration au 31 décembre 2017 par rapport à l'année précédente.

                                        

*****

Les comptes du second trimestre 2017 ne sont pas audités par les Commissaires aux Comptes

 

La présentation des résultats est disponible sur www.airfranceklm.com le 28 juillet 2017 à partir de 7h15.

 

Une réunion d'analystes aura lieu en présence de Monsieur Janaillac (Président Air France-KLM) et de Monsieur Frédéric Gagey (Directeur général adjoint Economie et Finances d'Air France-KLM) le
28 juillet 2017 à 8h00 à l'hôtel Pullman Tour Eiffel, 18, avenue de Suffren, Paris 15ème.

 

Elle sera retransmise en direct sur le site www.airfranceklm.com (mot de passe : AFKL), ainsi que sous forme de conférence téléphonique.

 

Pour se connecter à la conférence téléphonique, merci de bien vouloir composer :

Confirmation Code: 2565420

 

Relations Investisseurs

 

 

Presse

Marie-Agnès de Peslouan

+33 1 41 56 56 00

Directeur des Relations Investisseurs

 

Tel : +33 1 49 89 52 59

Email: madepeslouan@airfranceklm.com

 

 

 

 

Dirk Voermans

Responsable des Relations Investisseurs

Tel : +33 1 49 89 52 60

Email: divoermans@airfranceklm.com

 

COMPTE DE RESULTAT

 

 

 

Deuxième trimestre

Premier semestre

 

En millions d'euros

2017

2016

Variation

2017

2016

Variation

 

 

 

 

 

 

 

 

Chiffre d'affaires

6 605

6 215

6,3%

12 314

11 820

4,2%

Autres produits de l'activité

0

0

N/A

0

0

N/A

Chiffre d'affaires

6 605

6 215

6,3%

12 314

11 820

4,2%

Carburant avions

-1 160

-1 167

-0,6%

-2 280

-2 263

0,8%

Affrètements aéronautiques

-103

-113

-8,8%

-202

-215

-6,0%

Redevances aéronautiques

-495

-484

2,3%

-932

-914

2,0%

Commissariat

-203

-113

79,6%

-388

-215

80,5%

Achats de prestations en escale

-437

-389

12,3%

-856

-750

14,1%

Achats et consommations d'entretien aéronautiques

-609

-604

0,8%

-1 240

-1 246

-0,5%

Frais commerciaux et de distribution

-238

-232

2,6%

-468

-463

1,1%

Autres frais

-395

-469

-15,8%

-782

-953

-17,9%

Frais de personnel

-1 915

-1 862

2,8%

-3 727

-3 706

0,6%

Impôts et taxes

-38

-39

-2,6%

-83

-88

-5,7%

Autres produits et charges

178

248

-28,2%

388

515

-24,7%

EBITDAR

1 190

991

20,1%

1 744

1 522

14,6%

Locations opérationnelles

-277

-263

5,3%

-562

-528

6,4%

EBITDA

913

728

25,4%

1 182

994

18,9%

Amortissements, dépréciations et provisions

-417

-411

1,5%

-829

-776

6,8%

Resultat d'exploitation

496

317

56,5%

353

218

61,9%

Cessions de matériel aéronautique

10

0

N/A

19

8

138%

Autres produits et charges non récurrents

-3

18

-117%

-11

-107

-89,7%

Resultat des activities operationnelles

503

335

50,1%

361

119

203%

Coût de l'endettement financier brut

-68

-78

-12,8%

-133

-162

-17,9%

Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie

11

14

-21,4%

20

28

-28,6%

Coût de l'endettement financier net

-57

-64

-10,9%

-113

-134

-15,7%

Autres produits et charges financiers

32

-126

N/A

1

-44

N/A

Résultat avant impôt des entreprises intégrées

478

145

230%

249

-59

nm

Impôts sur les résultats

-105

-107

1,9%

-96

-53

81,1%

Résultat net des entreprises intégrées

373

38

882%

153

-112

nm

Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence

3

2

50,0%

7

1

600%

Résultat des activités poursuivies

376

40

840%

160

-111

nm

Résultat net des activités non poursuivies

-8

3

N/A

-8

2

-500%

Résultat de l'exercice

368

43

756%

152

-109

nm

Intérêts minoritaires

-1

-2

N/A

-1

-5

N/A

Résultat net (Part du groupe)

367

41

795%

151

-114

-nm

 


 

 

BILAN CONSOLIDE

 

Actif
En millions d'euros

30 juin

2017

31 décembre 2016

Goodwill

217

218

Immobilisations incorporelles

1 092

1 066

Immobilisations aéronautiques

9 632

9 119

Autres immobilisations corporelles

1 455

1 480

Titres mis en équivalence

294

292

Actifs de retraite

2 503

1 462

Autres actifs financiers

1 126

1 064

Impôts différés

266

176

Autres débiteurs

180

448

Actif non courant de la vente

16 765

15 325

Actifs détenus en vue de la vente

0

0

Autres actifs financiers

404

130

Stocks et en-cours

623

566

Créances clients

2 079

1 868

Autres débiteurs

1 023

1 105

Trésorerie et équivalents de trésorerie

4 217

3 938

Actif courant

8 346

7 607

Total actif

25 111

22  932

 

 

Passif et capitaux propres

En millions d'euros

30 juin

2017

31 décembre 2016

Capital

300

300

Primes d'émission et de fusion

2 971

2 971

Actions d'autocontrôle

-67

-67

Titres subordonnés

600

600

Réserves et résultat

-1 775

-2 520

Capitaux propres (Propriétaires de la société mère)anpas lntrôle

2 029

1 284

Participations ne donnant pas le contrôle

15

12

Capitaux propres

2 044

1 296

Provisions retraite

2 144

2 119

Autres provisions

1 601

1 673

Dettes financières

6 640

7 431

Impôts différés

307

-12

Autres créditeurs

319

284

Passif non courant

11 011

11 495

Provisions

609

654

Dettes financières

1 618

1 021

Dettes fournisseurs

2 263

2 359

Titres de transport émis et non utilisés

3 957

2 517

Programme de fidélisation

811

810

Autres créditeurs

2 787

2 775

Concours bancaires

11

5

Passif courant

12 056

10 141

Total capitaux propres et passifs

25 111

22 932

 

 


 

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS

 

 

En millions d'euros

Période du 1er janvier au 31 mars 2017

S1 2017

S1 2016

Résultat net des activités poursuivies

160

-111

Résultat net des activités non poursuivies

-8

2

Dotations aux amortissements et provisions d'exploitation

829

781

Dotations nettes aux provisions financières

19

-21

Résultat sur cessions d'actifs corporels et incorporels

-19

-59

Résultat sur cessions de filiales et participations

-2

-7

Résultats non monétaires sur instruments financiers

76

-129

Ecart de change non réalisé

-100

122

Pertes de valeur

0

2

Autres éléments non monétaires

-42

33

Résultats des sociétés mises en équivalence

-7

-1

Impôts différés

80

33

Capacité d'autofinancement

986

645

Dont activités non poursuivies

0

9

(Augmentation) / diminution des stocks

-54

-76

(Augmentation) / diminution des créances clients

-292

-238

Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs

-31

33

Variation des autres débiteurs et créditeurs

1 203

1 074

Variation du besoin en fonds de roulement

826

793

Variation du besoin en fonds de roulement des activités non poursuivies

0

2

Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation

1 812

1 440

Investissements corporels et incorporels

-1 208

-1 152

Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles

64

96

Perte de contrôle de filiales, cession de titres de sociétés non contrôlées

2

4

Prise de contrôle de filiales et participations, achats de parts dans les sociétés non contrôlées

0

-4

Dividendes reçus

1

3

Diminution / (augmentation) nette des placements de plus de 3 mois

-258

681

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement des activités non poursuivies

0

-5

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

-1 399

-377

Vente de participation sans modification du contrôle

0

0

Emission de nouveaux emprunts

324

686

Remboursement d'emprunts

-90

-720

Remboursement de dettes résultant de contrats de location-financement

-302

-241

Diminution / (augmentation) nette des prêts

-50

-12

Dividendes et coupons sur dettes subordonnées distribués

-1

-1

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement des activités non poursuivies

0

-6

Flux net de trésorerie lié aux activités de financement

-119

-294

Effet des variations de change sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants

-21

-23

Effet des variations de change sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants des opérations non poursuivies

0

-1

Variation de la trésorerie nette

273

745

Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à l'ouverture

3 933

3 073

Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture

4 206

3 819

Variation de la trésorerie nette des activités non poursuivies

 

-1


 

INDICATEURS FINANCIERS

 

EBITDA and EBITDAR

En millions d'euros

T2 2017

T2 2016

S1 2017

S1 2016

Résultat d'exploitation courant

496

317

353

218

Amortissements, dépréciations et provisions

417

411

829

776

EBITDA

913

728

1 182

994

Locations opérationnelles

277

263

562

528

EBITDAR

1 190

991

1 744

1 522

Résultat net - part du groupe, retraité

En millions d'euros

T2 2017

T2 2016

S1 2017

S1 2016

Résultat net, part groupe

367

41

151

-114

Résultat net des activités non poursuivies

8

-3

8

-2

Résultat de change non réalisé

-109

149

-100

122

Variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers (dérivés)

5

-91

28

-129

Produits et charges non courants

-7

-18

-8

99

Dépréciation de titres disponibles à la vente

0

0

0

0

Dépréciation des actifs d'impôts différés 

0

0

0

0

Résultat net - part du groupe, retraité

264

78

79

-24

Résultat net retraité par action (en EUR)

 

 

0.22

-0,12

Retour sur capitaux employés (ROCE)

En millions d'euros

30 juin 2017

30 juin 2016

30 juin 2016

30 juin 2015*

Ecart d'acquisition et immobilisations incorporelles

1 309

1 238

1 238

1 270

Immobilisations aéronautiques

9 632

9 192

9 192

8 843

Autres immobilisations corporelles

1 455

1 494

1 494

1 720

Titres mis en équivalence

294

73

73

131

Autres actifs financiers, hors titres disponibles à la vente, valeurs mobilières de placement et dépôts liés aux dettes financières

203

204

204

200

Provisions, hors retraites, litige cargo et restructuration

-1 628

-1 558

-1 558

-1 510

BFR, hors valeur de marché des instruments dérivés

 -6 136

-5 897

-5 897

-5 923

Capitaux employés au bilan

5 129

4 746

4 746

4 731

Capitaux employés correspondant aux avions en location opérationnelle (loyers opérationnels x 7)

7 756

  7 343

Capitaux employés moyens (A)

12 694

12 082

Résultat d'exploitation ajusté des locations opérationnelles

1 561

1 592

- Dividendes reçus

-2

-2

- Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence

0

-16

- Charge d'impôt reconnue dans le résultat net ajusté

-293

-165

Résultat ajusté après impôt (B)

1 266

1 409

ROCE, 12 mois glissants (B/A)

10,0%

11,7%

*  Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie


 

Dette nette

Bilan au

 (En millions d'euros)

30 juin 
2017

31 décembre  2016

Dettes financières courantes et non courantes

8 258

8 452

Autres dépôts liés aux locations financières

-337

-336

Actifs financiers nantis (swap sur OCÉANE)

0

0

Couvertures de juste valeur sur les dettes

-12

-49

Intérêts courus non échus

-50

-89

Dettes financières brutes (A)

7 859

7 978

Trésorerie et équivalent trésorerie

4 217

3 938

Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois

81

53

Trésorerie nantie

258

50

Dépôts (obligations)

361

298

Concours bancaires courant

-11

-5

Autre

-3 

-11

Liquidités nettes (B)

4 903

4 323

Dette nette (A) - (B)

2 956

3 655

 

Dette nette ajustée et ratio dette nette ajustée sur EBITDAR

12 mois glissants

30 juin 
2017

31 décembre  2016

Dette nette (en mEUR)

2 956

3 655

Locations opérationnelles x 7

7 756

7 511

Dette nette ajustée (en mEUR)

10 712

11 166

EBITDAR (en mEUR)

4 009

3 787

Ratio dette nette ajustée / EBITDAR

2,7 x

2,9 x

Cash-flow libre d'exploitation

En millions d'euros

T2 2017

T2 2016

S1 2017

S1 2016

Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation, activités poursuivies

924

689

1 812

1 429

Investissements corporels et incorporels

-614

-545

-1 208

-1 152

Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles

29

33

64

96

Cash-flow libre d'exploitation

339

177

668

373

Résultat d'exploitation ajusté aux locations opérationnelles

En millions d'euros

T2 2017

T2 2016

S1 2017

S1 2016

Résultat d'exploitation

496

317

353

218

1/3 des locations opérationnelles

92

88

187

176

Résultat d'exploitation ajusté des locations opérationnelles

588

405

540

394

Marge d'exploitation ajustée des locations opérationnelles

8,9%

6,5%

4,4%

3,3%


 

Coût net à l'ESKO

 

T2 2017

T2 2016

S1 2017

S1 2016

Chiffre d'affaires (en mEUR)

6 605

6 215

12 314

11 820

Résultat d'exploitation courant  (en mEUR)

496

317

353

218

Coût d'exploitation total (en mEUR)

-6 109

-5 898

-11 961

-11 602

Activité passage réseaux - autres recettes (en mEUR)

191

207

381

406

Activité cargo - autres recettes fret (en mEUR)

36

42

75

79

Chiffre d'affaires externe de la maintenance (en mEUR)

440

435

900

866

Transavia - autres recettes (en mEUR)

0

1

9

8

Chiffre d'affaires externe des autres activités (en mEUR)

8

10

19

22

Coût net (en mEUR)

5 434

5 203

10 577

10 221

Capacités produites, exprimées en ESKO *

90 293

86 234

169 900

163 678

Coût net à l'ESKO (en centimes d'EUR par ESKO)

  6,01 

  6,03 

  6,22 

  6,24 

Variation brute

 

-0,4%

 

-0,3%

Effet change sur les coûts nets  (en mEUR)

 

75

 

168

Variation à change constant

 

-1,8%

 

-1,9%

Effet prix du carburant (en mEUR)

 

-74

 

-94

Variation à change et prix du carburant constants

 

-0,4%

 

-1,0%

Variation des charges liées aux retraites (en mEUR)

 

-10

 

-8

Coût unitaire à l'ESKO à change, prix du carburant et charges liées aux retraites constants (en centimes d'EUR par ESKO)

  6,01 

6,03 

  6,22 

  6,28 

Variation à change, prix du carburant et charges liées aux retraites constants

 

-0,3%

 

-1,0%

*La capacité produite par les activités de transport est calculée en additionnant les capacités du réseaux passage (en SKO), la capacité de Transavia (en SKO) et du cargo (en TKO) convertie en ESKO basée sur un facteur fixe séparé pour Air France et KLM.

 

 

RÉSULTATS PAR COMPAGNIE

 

Air France

 

Q2 2017

Variation

H1 2017

Variation

Chiffre d'affaires (en mEUR)

3 980

+4,1%

7 572

+2,7%

EBITDA (en mEUR)

454

+72

589

+57

Résultat d'exploitation (en mEUR)

184

+83

61

+46

Marge d'exploitation (%)

4,6%

+2,0 pt

0,8%

+0,6 pt

Cash-flow d'exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en mEUR)

369

+49

515

+2

Marge du cash-flow d'exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires)

9,3%

+0,9 pt

6,8%

-0,2 pt

 

 

KLM

 

T2 2017

Variation

S1 2017

Variation

Chiffre d'affaires (en mEUR)

2 699

+9,4%

4 907

+6,6%

EBITDA (en mEUR)

456

+115

588

+129

Résultat d'exploitation (en mEUR)

317

+103

301

+94

Marge d'exploitation (%)

11,7%

+3,0 pt

6,1%

+1,6 pt

Cash-flow d'exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en mEUR)

415

+110

528

+144

Marge du cash-flow d'exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires)

15,4%

+3,0 pt

10,8%

+2,4 pt

 NB: Le résultat des deux compagnies n'est pas égale aux chiffres consolidés en raison des écritures intra-groupes

 

 


 

FLOTTE DU GROUPE AU 30 JUIN 2017

 

Type d'appareil

Air France Group

KLM Group

Transavia

Propriété

Crédit-bail

Loyers opérat.

Total

En exploit. 

Ecart  31/12/16

B747-400

 

16

 

16

 

 

16

15

-2

B777-300

43

13

 

9

25

22

56

56

1

B777-200

25

15

 

19

10

11

40

40

 

B787-9

2

8

 

 

2

8

10

10

2

A380-800

10

 

 

1

4

5

10

10

 

A340-300

10

 

 

5

5

 

10

9

-1

A330-300

 

5

 

 

 

5

5

5

 

A330-200

15

8

 

5

6

12

23

23

 

Total long-courrier

105

65

 

55

52

63

170

168

0

B737-900

 

5

 

1

1

3

5

5

 

B737-800

 

27

62

17

12

60

89

89

9

B737-700

 

18

8

3

8

15

26

26

 

A321

20

 

 

10

1

9

20

20

 

A320

42

 

 

4

3

35

42

42

1

A319

38

 

 

19

6

13

38

38

 

A318

18

 

 

11

7

 

18

18

 

Total moyen-courrier

118

50

70

65

38

135

238

238

10

ATR72-600

6

 

 

 

 

6

6

6

1

ATR72-500

4

 

 

1

2

1

4

4

-1

ATR42-500

11

 

 

5

2

4

11

11

-1

Canadair Jet 1000

14

 

 

14

 

 

14

14

 

Canadair Jet 700

11

 

 

11

 

 

11

11

 

Embraer 190

10

30

 

5

14

21

40

40

 

Embraer 175

 

9

 

5

4

 

9

9

5

Embraer 170

15

 

 

8

2

5

15

15

 

Embraer 145

18

 

 

14

4

 

18

13

-2

Embraer 135

4

 

 

4

 

 

4

 

 

Fokker 70

 

9

 

9

 

 

9

9

-2

Total Regional

93

48

0

76

28

37

141

132

0

B747-400ERF

 

3

 

3

 

 

3

3

 

B747-400BCF

 

1

 

 

 

1

1

1

 

B777-F

2

 

 

2

 

 

2

2

 

Total Cargo

2

4

0

5

0

1

6

6

0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Air France-KLM

318

167

70

201

118

236

555

544

10

 

 

 

Copyright GlobeNewswire

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