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AIR FRANCE - KLM

(FR0000031122)
Message n° 7CH3J de

Dépêche

, vendredi 3 novembre 2017 à 7h15

Air france - klm : resultats du troisieme trimestre 2017 resultat…

Air france - klm : resultats du troisieme trimestre 2017 resultat d'exploitation solide grace a un trafic robuste et a une hausse de la recette unitaire

3 novembre 2017

 

RESULTATS DU TROISIEME TRIMESTRE 2017

RESULTAT D'EXPLOITATION SOLIDE GRACE A UN TRAFIC ROBUSTE ET A UNE HAUSSE DE LA RECETTE UNITAIRE

 

 

TROISIEME TRIMESTRE 2017

 

 BONNE DYNAMIQUE STRATEGIQUE ET COMMERCIALE

 

POURSUITE DU RENFORCEMENT DE LA STRUCTURE FINANCIERE

 

PERSPECTIVES

 

Le Conseil d'Administration d'Air France-KLM, présidé par Jean-Marc Janaillac, s'est réuni le 2 novembre 2017 pour approuver les comptes du troisième trimestre 2017.

Jean-Marc Janaillac a déclaré : « La forte performance opérationnelle du Groupe au troisième trimestre est le résultat de la mise en oeuvre de nos priorités stratégiques, ainsi que d'un environnement économique favorable entraînant un trafic et des tendances de recette unitaire solides. Nous avons continué à progresser, notamment avec l'élargissement de notre réseau d'alliances stratégiques et la mise en place d'un nouveau modèle de distribution. En parallèle, nous avons poursuivi sans relâche nos efforts pour renforcer notre structure financière. Toutes ces réalisations démontrent qu'Air France-KLM est en bonne voie pour atteindre les objectifs stratégiques de Trust Together de croissance des recettes et d'amélioration de la compétitivité.»

 

Groupe Air France-KLM

Troisième trimestre

Neuf mois

2017

Variation

2017

Variation

Passagers (en milliers)

27 911

+5,1%

75 056

+6,0%

Recette unitaire par SKO (ctsEUR)

7,03

+4,1%

6,75

+1,8%

Résultat d'exploitation (mEUR)

1 022

+38,7%

1 375

+44,0%

Résultat net-part du groupe (mEUR)

 552

+1,5%

 703

+63,5%

Cash flow libre d'exploitation (mEUR)

 125

+ 248

 793

+ 543

Dette nette en fin de période (mEUR)

 

 

2 796

- 859


 

Revue d'activité

 

Activité réseaux : amélioration de la recette unitaire sur les activités Passage et Cargo

 

Réseaux

Troisième trimestre

Neuf mois

2017

Variation

Variation à taux de change constant

2017

Variation

Variation à taux de change constant

Capacité (millions d'ESKO)

86 312

+1,7%

 

243 247

+2,4%

 

Chiffre d'affaires total  (mEUR)

6 205

+4,2%

+4,9%

16 995

+3,6%

+3,4%

Chiffre d'affaires passage régulier (mEUR)

5 967

+4,9%

+5,6%

16 301

+4,1%

+4,0%

Recette unitaire par ESKO (ctsEUR)

6,92

+3,2%

+3,8%

6,70

+1,7%

+1,6%

Coût unitaire par ESKO (ctsEUR)

6,01

-0,5%

-0,1%

6,25

-0,2%

+0,7%

Résultat d'exploitation (mEUR)

 782

+ 218

+ 235

1 091

+ 324

+ 435

 

Le résultat combiné du Passage et du Cargo s'est élevé à 782 millions d'euros au troisième trimestre 2017, en hausse de 235 millions d'euros à taux de change constant, grâce à un trafic soutenu et à la bonne performance de la recette unitaire du Passage et du Cargo.

 

 

Les données de trafic robustes du troisième trimestre confirme l'amélioration de la recette unitaire Passage

 

 

Troisième trimestre

Neuf mois

Réseaux passage

2017

Variation

Variation à taux de change constant

2017

Variation

Variation à taux de change constant

Passagers (en milliers)

22 951

+5,4%

 

63 284

+4,8%

 

Capacité (millions de SKO)

76 710

+1,9%

 

215 512

+2,7%

 

Trafic (millions de PKT)

68 407

+3,9%

 

187 783

+4,5%

 

Coefficient occupation 

89,2%

+1,7 pt

 

87,1%

+1,5 pt

 

Chiffre d'affaires total (mEUR)

5 712

+4,4%

+5,0%

15 492

+4,1%

+3,9%

Chiffre d'affaires passage régulier (mEUR)

5 512

+5,1%

+5,7%

14 911

+4,6%

+4,4%

Recette unitaire au SKO (cts EUR)

7,19

+3,2%

+3,7%

6,92

+1,9%

+1,7%

Recette unitaire au PKT (cts EUR)

8,06

+1,2%

+1,8%

7,94

+0,2%

-0,0%

 

La recette unitaire Passage a continué à s'améliorer au troisième trimestre, avec une hausse de 3,7% à change constant. Sur le long-courrier, la performance des classes premium a été forte avec une recette unitaire en hausse de 8,3% tandis que la recette unitaire de la classe economy a progressé de 3,1%. Le fort redressement de l'Asie, avec une recette unitaire en hausse de 8,8%, et de l'Amérique Latine, en hausse de 12,1%, continuent d'être les principaux moteurs de cette amélioration.

 

 

 

Poursuite du redressement du Cargo

 

 

Troisième trimestre

Neuf mois

Cargo

2017

Variation

Variation à taux de change constant

2017

Variation

Variation à taux de change constant

Tonnage (milliers)

 279

+0,1%

 

 837

+0,0%

 

Capacité (milliers de TKO)

3 726

-0,3%

 

10 745

+0,1%

 

Trafic (millions de TKT)

2 126

+0,6%

 

6 315

+1,3%

 

Coefficient d'occupation 

57,1%

+0,5 pt

 

58,8%

+0,7 pt

 

Chiffre d'affaires total (mEUR)

 493

+1,2%

+3,2%

1 503

-1,3%

-1,1%

Chiffre d'affaires transport de fret (mEUR)

 455

+1,8%

+3,6%

1 390

-1,0%

-0,9%

Recette unitaire par TKO (ctsEUR)

12,22

+2,0%

+3,8%

12,93

-1,1%

-1,0%

Recette unitaire par TKT (ctsEUR)

21,41

+1,1%

+2,8%

22,01

-2,2%

-2,2%

 

Au troisième trimestre, l'amélioration de la performance du Cargo a été alimentée par l'augmentation de la recette unitaire, de 3,8% à change constant, confirmant la poursuite du redressement.

 

Transavia : Au troisième trimestre, performance remarquable de la France et des Pays-Bas qui dégageront un résultat d'exploitation positif en 2017

 

 

Troisième trimestre

Neuf mois

Transavia

2017

Variation

2017

Variation

Passagers (en milliers)

4 960

+3,7%

11 772

+12,8%

Capacité (millions de SKO)

9 532

+3,9%

22 497

+11,8%

Trafic (millions de PKT)

8 849

+5,7%

20 402

+13,2%

Coefficient d'occupation

92,8%

+1,6 pt

90,7%

+1,1 pt

Chiffre d'affaires total (mEUR)

 555

+13,3%

1 160

+19,2%

Chiffre d'affaires passage régulier (mEUR)

 555

+13,3%

1 151

+19,3%

Recette unitaire au SKO (cts EUR)

5,83

+9,3%

5,12

+6,7%

Recette unitaire au PKT (cts EUR)

6,28

+7,4%

5,64

+5,4%

Coût unitaire au SKO (cts EUR)

4,12

-4,8%

4,58

-2,7%

Résultat d'exploitation (mEUR)

 164

+ 72

 121

+ 104

 

La poursuite de la croissance du trafic (+5,5%) et une forte hausse de la recette unitaire (+9,3%) ont entraîné une augmentation significative du chiffre d'affaires de Transavia (+13,3%). Renforcée par une diminution du coût unitaire de 4,8%, cette performance a permis de réaliser au troisième trimestre un solide résultat d'exploitation de 164 millions d'euros.

 

 

Maintenance : carnet de commande en ligne avec l'objectif

 

 

Troisième trimestre

Neuf mois

Maintenance

2017

Variation

Variation à taux de change constant

2017

Variation

Variation à taux de change constant

Chiffre d'affaires total (mEUR)

1 050

+0,4%

 

3 091

+1,3%

 

Chiffre d'affaires externe (mEUR)

 462

-4,1%

-1,5%

1 362

+1,0%

+0,6%

Résultat d'exploitation  (mEUR)

 75

- 2

+ 0

 164

- 8

- 12

Marge d'exploitation (%)

7,1%

-0,2 pt

-0,1 pt

5,3%

-0,3 pt

-0,4 pt

 

Sur la période, le carnet de commande de la maintenance a connu une forte augmentation pour atteindre le niveau record de 10,4 milliards de dollars à la fin du mois de septembre 2017, dépassant son objectif de croissance de 2017. Les marges se sont maintenues à un niveau élevé, en tenant compte de la pression sur la chaîne logistique des équipementiers, ainsi que l'évolution du mix produit et de l'activité avec de nouveaux contrats arrivant  en remplacement des contrats matures.

 

 

Situation financière du groupe

 

Un trafic soutenu et la bonne performance de la recette unitaire ont conduit à l'amélioration du résultat d'exploitation Groupe.

 

 

Troisième trimestre

Neuf mois

 

2017

Variation

Variation à taux de change constant

2017

Variation

Variation à taux de change constant

Capacité (ESKO m)

95 844

+1,9%

 

265 744

+3,1%

 

Chiffre d'affaires (EURm)

7 235

+4,3%

+5,1%

19 549

+4,2%

+4,1%

EBITDAR (mEUR)

1 753

+23,5%

+26,0%

3 497

+18,9%

+23,8%

EBITDA (mEUR)

1 488

+29,5%

+32,0%

2 670

+24,6%

+32,2%

Résultat d'exploitation (mEUR)

1 022

+38,7%

+42,9%

1 375

+44,0%

+65,8%

Marge d'exploitation (%)

14,1%

+3,5 pt

+3,7 pt

7,0%

+1,9 pt

+2,6 pt

Résultat d'exploitation ajusté des locations opérationnelles (mEUR)

1 110

+34,3%

+37,5%

1 651

+35,2%

+51,0%

Marge d'exploitation ajustée des locations opérationnelles (%)

15,3%

+3,4 pt

+3,6 pt

8,4%

+1,9 pt

+2,6 pt

Résultat net, part du Groupe (mEUR)

 552

+ 8

 

 703

+ 273

 

 

 

Le résultat d'exploitation du troisième trimestre est de 1 022  millions d'euros, ce qui représente une augmentation de 285 millions d'euros comparé à l'année dernière. Les facteurs principaux ayant contribué à cette amélioration sont la hausse des recettes unitaires du Groupe, pour 266 millions d'euros, et la diminution du prix du carburant incluant les résultats de couverture, pour 61 millions d'euros.

 

Ajustée de la part d'intérêts des locations opérationnelles, la marge d'exploitation s'est élevée à 15,3% contre 11,9% au troisième trimestre 2016.

 

La réduction des coûts unitaires a été impactée par une augmentation du coefficient d'occupation et du « profit sharing »

 

Le coût unitaire par ESKO publié au troisième trimestre est en recul de de 0,8%.

A change, prix du carburant et charges de retraite constants, le coût unitaire est en hausse de 0,6%, impacté par la hausse des coûts variables liée à l'augmentation du coefficient d'occupation et du « profit-sharing ». En excluant ces effets, le coût unitaire à change, prix du carburant et charges de retraite constants est en baisse de 1,6% au troisième trimestre.

 

Amélioration de la productivité du personnel

 

La productivité du troisième trimestre, mesurée en ESKO par ETP, a augmenté de 2,7% avec une hausse de la capacité de 1,9%. Le nombre moyen de salariés a baissé de 700 ETPs avec une augmentation du nombre de pilotes de 100 ETPs et du nombre de personnels navigants commerciaux de 600 ETPs. Le nombre de personnel au sol a baissé de 1 400 ETPs. Les coûts salariaux nets ont été stables, avant le « profit sharing » qui a augmenté de 99 millions d'euros.

 

Baisse de la facture de carburant du troisième trimestre par rapport à l'année dernière

 

La facture carburant du troisième trimestre s'est élevée à 1 148 millions d'euros, en baisse de 96 millions d'euros comparée à l'année précédente.

Poursuite du renforcement de la structure financière

 

Réduction de la dette nette supportée par une amélioration de l'EBITDA et du besoin en fonds de roulement

 

 

Troisième trimestre

Neuf mois

En millions d'euros

2017

Variation

2017

Variation

Cash-flow avant variation du BFR et plans de depart volontaires, activités poursuivies

1 355

+ 294

2 414

+ 544

Paiements liés aux plans de departs volontaires

- 27

+ 8

- 100

+ 108

Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR)

- 653

+ 95

 173

+ 128

Cash-flow d'exploitation

 675

+ 397

2 487

+ 780

Investissements nets avant operations de sale & lease-back

- 550

- 149

-1 694

- 237

Cash-flow libre d'exploitation

 125

+ 248

 793

+ 543

 

* L'Investissement net avant sale & lease-back est défini par la somme des  'Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles' et 'Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles' tel que présenté dans le tableau des flux de trésorerie consolidé. 

 

Le cash-flow libre d'exploitation est positif à 793 millions d'euros, en hausse de 543 millions d'euros comparé à l'année précédente.

La dette nette au 30 septembre 2017 s'élève à 2 796 millions d'euros, en baisse de 859 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2016, grâce à l'augmentation de l'EBITDA et du besoin en fonds de roulement. La dette nette ajustée a diminué de 656 millions d'euros à 10 510 millions d'euros. Le ratio nette dette ajustée / EBITDAR sur 12 mois glissants a reculé à 2,4x, en ligne avec l'objectif d'être inférieur à 2,5x.

 

« De-risking » des fonds de pensions des pilotes et personnels de cabine de KLM

 

En raison d'un changement de la réglementation sur les pensions aux Pays-Bas, et afin de réduire ses risques, KLM a mené des négociations avec ses pilotes et personnels de cabine pour adapter leurs fonds de pension.

 

Un accord a été conclu entre KLM et le syndicat de pilotes néerlandais VNV permettant la modification du fonds de pension des pilotes, sous réserve de l'accord des membres du VNV. A l'avenir, le fonds de pension devrait être qualifié de régime à cotisations définies collectif et, conformément à la norme IAS 19, le "de-risking" du fonds de pension entraînera sa décomptabilisation du poste "Actifs de retraite" du bilan d'Air France-KLM par la comptabilisation d'une charge non courante dans le compte de résultat.

 

Un autre accord portant sur régime à cotisations définies collectif a été conclu en août 2017 entre KLM et ses personnels de cabine. L'impact sur les capitaux propres d'Air France-KLM et la charge non courante correspondante (sans impact de trésorerie) s'élèvent à 311 millions d'euros (233 millions après impôt) au troisième trimestre 2017.

 

Réduction continue de l'endettement

 

L'augmentation de capital de 751 millions d'euros par laquelle Delta et China Eastern ont acquis 10% chacune du capital d'Air France-KLM s'est conclue en octobre 2017.

L'exercice du « soft call » de l'OCEANE 2023 par Air France-KLM permettra de poursuivre la réduction de sa dette pour un montant de 520 millions d'euros maximum au 15 novembre 2017.

Ces opérations vont permettre à Air France-KLM de continuer à réduire son endettement.

 

 


 

Contribution aux résultats du troisième trimestre par compagnie

 

 

Troisième trimestre

Neuf mois

 

2017

Variation

2017

Variation

Air France

484

+173

545

+219

Operating Margin (%)

11.0%

+3.6 pt

4.5%

+1.7 pt

KLM

540

+118

840

+211

Operating Margin (%)

18.5%

+3.5 pt

10.7%

+2.3 pt

NB: Le résultat des deux compagnies n'est pas égal aux chiffres consolidés en raison des écritures intra-groupe

 

Initiatives stratégiques de l'activité Passage : développement d'une nouvelle stratégie de distribution et renouvellement du programme de fidélité Flying Blue

 

Afin de mieux servir ses clients, Air France-KLM fait évoluer sa stratégie de distribution et adopte NDC (une nouvelle capacité de distribution, selon un standard IATA développé permettant une distribution d'offres enrichies et personnalisées) et investit dans des options permettant l'accès, la réservation et la vente aux partenaires de voyage.

 

Par ailleurs, afin de s'adapter aux évolutions du marché et pour améliorer son efficacité,
Air France-KLM va instaurer une surcharge de distribution sur les ventes par GDS, effectif à partir du 1er avril 2018. La surcharge ne s'appliquera pas aux agences de voyages via une connection NDC ni aux canaux de ventes directes Air France-KLM.

 

Un renouvellement complet du programme de fidélité Flying Blue du Groupe sera annoncé le
6 novembre et sera lancé le 1er avril 2018, dans l'objectif d'enrichir l'expérience de voyage, de stimuler la fidélité envers nos compagnies aériennes et de maximiser notre attractivité.

 

 

 


 

Perspectives

 

Le contexte global mondial reste fortement incertain au regard de l'environnement géopolitique dans lequel nous opérons et de l'évolution du prix du carburant.

 

Dans un contexte de demande dynamique, la croissance des capacités du quatrième trimestre 2017 sera de 3 à 4% pour le réseau passage et 6 à 7% pour Transavia.

Pour le réseau passage, le niveau des engagements de réservations long-courrier pour les quatre prochains mois est actuellement supérieur au niveau de l'année dernière et, sur la base des perspectives actuelles, la variation de la recette unitaire est prévue positive pour le quatrième trimestre 2017 par rapport à l'année précédente.

 

La facture de carburant est prévue stable pour le quatrième trimestre 2017 par rapport à 2016. En 2018, elle devrait être stable en euros et en hausse de 300 millions de dollars par rapport à 2017[1].

 

Le Groupe poursuit ses initiatives de réduction des coûts unitaires. Pour l'année 2017, l'évolution des coûts unitaires à change, prix du carburant et charges de retraite constants est attendue légèrement négative, et entre -1,0 et -1,5% excluant les effets du coefficient d'occupation et du « profit sharing ».

 

Le Groupe continue d'améliorer sa structure financière. Le cash-flow libre d'exploitation est attendu en 2017 au-dessus de l'année dernière, avec un plan d'investissement de 2,2 milliards d'euros. Avec l'augmentation de capital réservée et la conversion de l'OCEANE, la dette nette ajustée sur EBITDAR est prévue à la fin de l'année entre 2,2x et 2,3x (avant l'acquisition de 31% du capital de Virgin Atlantic).

 

En 2018, l'application de la norme IFRS 16 par anticipation devrait entraîner une réduction de la dette nette estimée en première évaluation à 1,5 milliards d'euros minimum par rapport à la dette nette ajustée (sur la base des chiffres au 31 décembre 2016).

 

Ces actions montrent qu'Air France-KLM est résolument engagé à mettre en oeuvre les priorités stratégiques du projet Trust Together, en reprenant l'offensive et en améliorant sa compétitivité.

 

*****

Les comptes du troisième trimestre 2017 ne sont pas audités par les Commissaires aux Comptes.

*****

 

La présentation des résultats est disponible sur www.airfranceklm.com le 3 novembre 2017 à partir de 7h15 CET.

Une conférence call présidée par Monsieur Gagey (Directeur Général Adjoint Economie et Finances Air France - KLM) se tiendra le 3 novembre 2017 à 8h30 CET. 

 

Pour se connecter à la conférence téléphonique, merci de bien vouloir composer :

Code de confirmation : 7819012

 

Pour écouter le « replay », merci de bien vouloir composer :

Code de confirmation : 7819012

 

 

 

Contact Investisseurs                                                                         Contact Presse

Marie-Agnès de Peslouan                   Wouter van Beek                                                       

+33 1 49 89 52 59                                 +33 1 49 89 52 60                                 +33 1 41 56 56 00

madepeslouan@airfranceklm.com        Wouter-van.Beek@airfranceklm.com

 

 

Compte de résultat

 

 

 

Troisième trimestre

Neuf mois

En millions d'euros

2017

2016

Variation

2017

2016

Variation

Chiffre d'affaires

7 234

6 938

+4,3%

19 548

18 758

+4,2%

Autres produits de l'activité

 1

 1

+0,0%

1

1

+0,0%

Chiffre d'affaires

7 235

6 938

+4,3%

19 549

18 758

+4,2%

Carburant avions

-1 148

-1 244

-7,7%

-3 428

-3 507

-2,3%

Affrètements aéronautiques

- 104

- 109

-4,6%

-306

-324

-5,6%

Redevances aéronautiques

- 513

- 523

-1,9%

-1 445

-1 437

+0,6%

Commissariat

- 214

- 121

+76,9%

-602

-336

+79,2%

Achats de prestations en escale

- 457

- 446

+2,5%

-1 313

-1 196

+9,8%

Achats et consommations d'entretien aéronautiques

- 602

- 601

+0,2%

-1 842

-1 847

-0,3%

Frais commerciaux et de distribution

- 233

- 227

+2,6%

-701

-690

+1,6%

Autres frais

- 380

- 507

-25,0%

-1 162

-1 460

-20,4%

Frais de personnel

-1 928

-1 837

+5,0%

-5 655

-5 543

+2,0%

Impôts et taxes

- 39

- 37

+5,4%

-122

-125

-2,4%

Autres produits et charges

 135

 132

+2,3%

523

647

-19,2%

EBITDAR

1 753

1 419

+23,5%

3 497

2 941

+18,9%

Locations opérationnelles

- 265

- 270

-1,9%

-827

-798

+3,6%

EBITDA

1 488

1 149

+29,5%

2 670

2 143

+2,6%

Amortissements, dépréciations et provisions

- 466

- 412

+13,1%

-1 295

-1 188

+9,0%

Resultat d'exploitation

1 022

 737

+38,7%

1 375

955

+44,0%

Cessions de matériel aéronautique

 0

 8

-100,0%

19

16

+18,8%

Autres produits et charges non récurrents

- 315

 0

N/A

-326

-107

+204,7%

Resultat des activities operationnelles

 707

 745

-5,1%

1,068

864

+23.6%

Coût de l'endettement financier brut

- 65

- 75

-13,3%

-198

-237

-16,5%

Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie

 7

 11

-36,4%

27

39

-30,8%

Coût de l'endettement financier net

- 58

- 64

-9,4%

-171

-198

-13,6%

Autres produits et charges financiers

 81

- 34

nm

82

-78

nm

Résultat avant impôt des entreprises intégrées

 730

 647

+12,8%

979

588

+66,5%

Impôts sur les résultats

- 186

- 113

+64,6%

-282

-166

+69,9%

Résultat net des entreprises intégrées

 544

 534

+1,9%

697

422

+65,2%

Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence

 9

 2

+350,0%

16

3

+433,3%

Résultat des activités poursuivies

 553

 536

+3,2%

713

425

+67,8%

Résultat net des activités non poursuivies

 0

 12

-100,0%

-8

14

nm

Résultat de l'exercice

 553

 548

+0,9%

705

439

+60,6%

Intérêts minoritaires

- 1

- 4

-75,0%

-2

-9

-77,8%

Résultat net (Part du groupe)

 552

 544

+1,5%

703

430

+63,5%


 

Bilan consolidé

 

Actif

30 sep 2017

31 dec 2016

En millions d'euros

Goodwill

 216

 218

Immobilisations incorporelles

1 113

1 066

Immobilisations aéronautiques

9 813

9 119

Autres immobilisations corporelles

1 453

1 480

Titres mis en équivalence

 303

 292

Actifs de retraite

2 487

1 462

Autres actifs financiers

1 122

1 064

Impôts différés

 143

 176

Autres débiteurs

 187

 448

Actif non courant de la vente

16 837

15 325

Actifs détenus en vue de la vente

 0

 0

Autres actifs financiers

 444

 130

Stocks et en-cours

 583

 566

Créances clients

2 293

1 868

Autres débiteurs

1 136

1 105

Trésorerie et équivalents de trésorerie

4 102

3 938

Actif courant

8 558

7 607

Total actif

25 395

22 932

 

 

Passif et capitaux propres

30 sep 2017

31 dec 2016

En millions d'euros

Capital

 300

 300

Primes d'émission et de fusion

2 971

2 971

Actions d'autocontrôle

- 67

- 67

Titres subordonnés

 600

 600

Réserves et résultat

- 883

-2 520

Capitaux propres (Propriétaires de la société mère)anpas lntrôle

2 921

1 284

Participations ne donnant pas le contrôle

 16

 12

Capitaux propres

2 937

1 296

Provisions retraite

2 117

2 119

Autres provisions

1 625

1 673

Dettes financières

6 593

7 431

Impôts différés

 451

- 12

Autres créditeurs

 338

 284

Passif non courant

11 124

11 495

Provisions

 561

 654

Dettes financières

1 412

1 021

Dettes fournisseurs

2 367

2 359

Titres de transport émis et non utilisés

3 062

2 517

Programme de fidélisation

 819

 810

Autres créditeurs

3 103

2 775

Concours bancaires

 10

 5

Passif courant

11 334

10 141

Total capitaux propres et passifs

25 395

22 932

Tableau des flux de trésorerie consolidés du 1er janvier au 30 septembre

 

En millions d'euros

30 sep 2017

30 sep 2016

 

Résultat net des activités poursuivies

 713

 425

Résultat net des activités non poursuivies

- 8

 14

Dotations aux amortissements et provisions d'exploitation

1 295

1 194

Dotations nettes aux provisions financières

 37

- 7

Résultat sur cessions d'actifs corporels et incorporels

- 17

- 69

Résultat sur cessions de filiales et participations

- 1

- 10

Résultats non monétaires sur instruments financiers

 34

- 131

Ecart de change non réalisé

- 168

 121

Pertes de valeur

 0

 2

Autres éléments non monétaires

 221

 12

Résultats des sociétés mises en équivalence

- 16

- 1

Impôts différés

 224

 141

Capacité d'autofinancement

2 314

1 691

Dont activités non poursuivies

 0

 29

(Augmentation) / diminution des stocks

- 15

- 108

(Augmentation) / diminution des créances clients

- 487

- 198

Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs

 62

 54

Variation des autres débiteurs et créditeurs

 613

 297

Variation du besoin en fonds de roulement

 173

 45

Variation du besoin en fonds de roulement des activités non poursuivies

 0

- 10

Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation

2 487

1 726

Investissements corporels et incorporels

-1 769

-1 595

Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles

 75

 138

Perte de contrôle de filiales, cession de titres de sociétés non contrôlées

 3

 4

Prise de contrôle de filiales et participations, achats de parts dans les sociétés non contrôlées

- 7

- 7

Dividendes reçus

 2

 4

Diminution / (augmentation) nette des placements de plus de 3 mois

- 276

 798

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement des activités non poursuivies

 0

- 11

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

-1 972

- 669

Vente de participation sans modification du contrôle

 0

 0

Emission de nouveaux emprunts

 560

 686

Remboursement d'emprunts

- 283

- 792

Remboursement de dettes résultant de contrats de location-financement

- 533

- 387

Diminution / (augmentation) nette des prêts

- 74

- 51

Dividendes et coupons sur dettes subordonnées distribués

 0

- 1

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement des activités non poursuivies

 0

- 10

Flux net de trésorerie lié aux activités de financement

- 330

- 555

Effet des variations de change sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants

- 26

- 16

Effet des variations de change sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants des opérations non poursuivies

 0

- 1

Variation de la trésorerie nette

 159

 485

Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à l'ouverture

3 933

3 073

Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture

4 092

3 561

Variation de la trésorerie nette des activités non poursuivies

 0

- 3


 

Indicateurs financiers

 

EBITDA et EBITDAR

 

Troisième trimestre

Neuf mois

En millions d'euros

2017

2016

2017

2016

Résultat d'exploitation courant

1 022

 737

1 375

 955

Amortissements, dépréciations et provisions

 466

 412

1 295

1 188

EBITDA

1 488

1 149

2 670

2 143

Locations opérationnelles

 265

 270

 827

 798

EBITDAR

1 753

1 419

3 497

2 941

 

Résultat net - part du groupe, retraité

 

Troisième trimestre

Neuf mois

En millions d'euros

2017

2016

2017

2016

Résultat net, part groupe

 552

 544

 703

 430

Résultat net des activités non poursuivies

 0

- 12

 8

- 14

Résultat de change non réalisé

- 68

- 1

- 168

 121

Variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers (dérivés)

- 42

- 2

- 14

- 131

Produits et charges non courants

 315

- 8

 307

 91

Dépréciation de titres disponibles à la vente

 0

 0

 0

 0

Dépréciation des actifs d'impôts différés 

- 74

 0

- 74

 0

Résultat net - part du groupe, retraité

 683

 521

 762

 497

Résultat net retraité par action (en EUR)

2,27

1,74

2,49

1,62

 

Retour sur capitaux employés (ROCE)

En millions d'euros

30 sep 2017

30 sep 2016

30 sep 2016

30 sep 2015*

Ecart d'acquisition et immobilisations incorporelles

1 329

1 254

1 254

1 273

Immobilisations aéronautiques

9 813

9 214

9 214

8 773

Autres immobilisations corporelles

1 453

1 485

1 485

1 702

Titres mis en équivalence

 303

 78

 78

 115

Autres actifs financiers, hors titres disponibles à la vente, valeurs mobilières de placement et dépôts liés aux dettes financières

 195

 198

 198

 214

Provisions, hors retraites, litige cargo et restructuration

-1 639

-1 557

-1 557

-1 577

BFR, hors valeur de marché des instruments dérivés

-5 532

-5 195

-5 195

-5 345

Capitaux employés au bilan

5 922

5 477

5 477

5 155

Capitaux employés correspondant aux avions en location opérationnelle (loyers opérationnels x 7)

7 714

7 441

Capitaux employés moyens (A)

13 415

12 761

Résultat d'exploitation ajusté des locations opérationnelles

1 844

1 454

- Dividendes reçus

- 3

- 2

- Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence

 7

 5

- Charge d'impôt reconnue dans le résultat net ajusté

- 439

- 191

Résultat ajusté après impôt (B)

1 409

1 266

ROCE, 12 mois glissants (B/A)

10,5%

9,9%

 *  Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

 


 

Dette nette

 

Billan au

 En millions d'euros

30 sep 2017

31 dec 2016

Dettes financières courantes et non courantes

8 005

8 452

Autres dépôts liés aux locations financières

- 337

- 336

Actifs financiers nantis (swap sur OCÉANE)

 0

 0

Couvertures de juste valeur sur les dettes

 9

- 49

Intérêts courus non échus

- 69

- 89

Dettes financières brutes (A)

7 608

7 978

Trésorerie et équivalent trésorerie

4 102

3 938

Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois

 98

 53

Trésorerie nantie

 258

 50

Dépôts (obligations)

 367

 298

Concours bancaires courant

- 10

- 5

Autre

- 3

- 11

Liquidités nettes (B)

4 812

4 323

Dette nette (A) - (B)

2 796

3 655

 

Dette nette ajustée et ratio dette nette ajustée sur EBITDAR

 

12 mois glissants

30 sep 2017

31 dec 2016

Dette nette (en mEUR)

2 796

3 655

Locations opérationnelles x 7

7 714

7 511

Dette nette ajustée (en mEUR)

10 510

11 166

EBITDAR (en mEUR)

4 342

3 787

Ratio dette nette ajustée / EBITDAR

2,4 x

2,9 x

 

Cash-flow libre d'exploitation

 

Troisième trimestre

Neuf mois

En millions d'euros

2017

Variation

2017

Variation

Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation, activités poursuivies

 675

 278

2 487

1 707

Investissements corporels et incorporels

- 561

- 443

-1 769

-1 595

Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles

 11

 42

 75

 138

Cash-flow libre d'exploitation

 125

- 123

 793

 250

 

Résultat d'exploitation ajusté aux locations opérationnelles

 

Troisième trimestre

Neuf mois

En millions d'euros

2017

Variation

2017

Variation

Résultat d'exploitation

1 022

 737

1 375

 955

1/3 des locations opérationnelles

 88

 90

 276

 266

Résultat d'exploitation ajusté des locations opérationnelles

1 110

 827

1 651

1 221

Marge d'exploitation ajustée des locations opérationnelles

15,3%

11,9%

8,4%

6,5%

 

 

 

Coût net à l'ESKO

 

Troisième trimestre

Neuf mois

 

2017

Variation

2017

Variation

Chiffre d'affaires (en mEUR)

7 235

6 938

19 549

18 758

Résultat d'exploitation courant  (en mEUR)

-1 022

- 737

-1 375

- 955

Coût d'exploitation total (en mEUR)

6 213

6 201

18 174

17 803

Activité passage réseaux - autres recettes (en mEUR)

- 200

- 227

- 581

- 633

Activité cargo - autres recettes fret (en mEUR)

- 38

- 40

- 113

- 119

Chiffre d'affaires externe de la maintenance (en mEUR)

- 462

- 482

-1 362

-1 348

Transavia - autres recettes (en mEUR)

 0

 0

- 9

- 8

Chiffre d'affaires externe des autres activités (en mEUR)

- 12

- 9

- 31

- 31

Coût net (en mEUR)

5 501

5 443

16 078

15 664

Capacités produites, exprimées en ESKO *

95 844

94 081

265 744

257 760

Coût net à l'ESKO (en centimes d'EUR par ESKO)

5,74

5,79

6,05

6,08

Variation brute

 

-0,8%

 

-0,4%

Effet change sur les coûts nets  (en mEUR)

 

- 15

 

 153

Variation à change constant

 

-0,5%

 

-1,4%

Effet prix du carburant (en mEUR)

 

- 61

 

- 154

Variation à change et prix du carburant constants

 

+0,6%

 

-0,5%

Variation des charges liées aux retraites (en mEUR)

 

 2

 

- 7

Coût unitaire à l'ESKO à change, prix du carburant et charges liées aux retraites constants (en centimes d'EUR par ESKO)

5,74

5,71

6,05

6,07

Variation à change, prix du carburant et charges liées aux retraites constants

 

+0,6%

 

-0,4%

*La capacité produite par les activités de transport est calculée en additionnant les capacités du réseaux passage (en SKO), de Transavia (en SKO) et du cargo (en TKO) convertie en ESKO basée sur un facteur fixe différent pour Air France et KLM.

 

Résultats par compagnie

Air France

 

Troisième trimestre

Neuf mois

 

2017

Variation

2017

Variation

Chiffre d'affaires (en mEUR)

4 417

+5,1%

11 989

+3,5%

EBITDA (en mEUR)

 806

+ 217

1 395

+ 274

Résultat d'exploitation (en mEUR)

 484

+ 173

 545

+ 219

Marge d'exploitation (%)

11,0%

+3,6 pt

4,5%

+1,7 pt

Cash-flow d'exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en mEUR)

 756

+ 236

1 271

+ 236

Marge du cash-flow d'exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires)

17,1%

+4,7 pt

10,6%

+1,7 pt

 

KLM

 

Troisième trimestre

Neuf mois

 

2017

Variation

2017

Variation

Chiffre d'affaires (en mEUR)

2 924

+3,5%

7 831

+5,4%

EBITDA (en mEUR)

681

+ 128

1 269

+ 257

Résultat d'exploitation (en mEUR)

 540

+ 118

 840

+ 211

Marge d'exploitation (%)

18,5%

+3,5 pt

10,7%

+2,3 pt

Cash-flow d'exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en mEUR)

645

+ 141

1 173

+ 285

Marge du cash-flow d'exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires)

22,1%

+4,2 pt

15,0%

+3,0 pt

NB: Le résultat des deux compagnies n'est pas égal aux chiffres consolidés en raison des écritures intra-groupe

Flotte du groupe au 30 septembre 2017

 

Type d'appareil

Air France Group

KLM Group

Transavia

Propriété

Crédit-bail

Loyers opérat.

Total

En exploit. 

Ecart  31/12/16

B747-400

 

15

 

15

 

 

15

15

-2

B777-300

43

14

 

10

25

22

57

57

2

B777-200

25

15

 

19

10

11

40

40

 

B787-9

3

10

 

 

2

11

13

12

4

A380-800

10

 

 

1

4

5

10

10

 

A340-300

9

 

 

4

5

 

9

9

-1

A330-300

 

5

 

 

 

5

5

5

 

A330-200

15

8

 

8

3

12

23

23

 

Total long-courrier

105

67

0

57

49

66

172

171

3

B737-900

 

5

 

1

1

3

5

5

 

B737-800

 

27

62 

17

12

60

89

89

9

B737-700

 

18

 8

3

8

15

26

26

 

A321

20

 

 

10

1

9

20

20

 

A320

43

 

 

4

4

35

43

43

2

A319

38

 

 

19

6

13

38

38

 

A318

18

 

 

11

7

 

18

18

 

Total moyen-courrier

119

50

70

65

39

135

239

239

11

ATR72-600

6

 

 

 

 

6

6

6

1

ATR72-500

4

 

 

1

2

1

4

4

-1

ATR42-500

11

 

 

5

2

4

11

11

-1

Canadair Jet 1000

14

 

 

14

 

 

14

14

 

Canadair Jet 700

11

 

 

11

 

 

11

11

 

Embraer 190

10

30

 

5

14

21

40

40

 

Embraer 175

 

10

 

3

7

 

10

10

6

Embraer 170

15

 

 

8

2

5

15

15

 

Embraer 145

18

 

 

14

4

 

18

13

-2

Embraer 135

4

 

 

4

 

 

4

 

 

Fokker 70

 

8

 

8

 

 

8

8

-3

Total Regional

93

48

0

73

31

37

141

132

0

B747-400ERF

 

3

 

3

 

 

3

3

 

B747-400BCF

 

1

 

1

 

 

1

1

 

B777-F

2

 

 

2

 

 

2

2

 

Total Cargo

2

4

0

6

0

0

6

6

0

 

        

 

Total

319

169

 70

201

119

238

558

548

14

 

Copyright GlobeNewswire

Les annexes de ce communiqué sont disponibles à partir de ce lien :
http://hugin.info/143398/R/2146885/823316.pdf

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