Chiquita annonce ses résultats sélectionnés préliminaires du quatrième trimestre et de l'exercice 2007 et sa proposition de refinancement
CINCINNATI, January 31 /PRNewswire/ --
- Des bénéfices sur les prix des bananes et poursuite du rétablissement du marché des salades
Chiquita Brands International, Inc. (NYSE : CQB) a publié aujourd'hui ses résultats sélectionnés préliminaires (non vérifiés) du quatrième trimestre et de l'exercice 2007, et a annoncé les détails de sa proposition de refinancement, décrite ci-après. La société fournit ces informations et certains éléments financiers de manière ponctuelle uniquement et ne prévoit pas de mettre à jour ces informations avant sa conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre et de l'exercice 2007 prévue le 19 février 2008 ni ses documents déposés ultérieurement auprès de la Securities & Exchange Commission (SEC).
Le chiffre d'affaires net du quatrième trimestre a augmenté d'environ 6 % d'une année sur l'autre pour atteindre 1,2 milliard USD, et la société prévoit un bénéfice d'exploitation ajusté dans la fourchette de 6 à 16 millions USD et un RAIIDA (résultat avant intérêts, impôts et dotations aux amortissements) ajusté dans la fourchette de 28 à 38 millions USD. Sur l'ensemble de l'exercice, les ventes nettes ont augmenté d'environ 4 % d'une année sur l'autre pour atteindre 4,7 milliards USD, et la société prévoit un bénéfice d'exploitation ajusté dans la fourchette de 62 à 72 millions USD et un RAIIDA ajusté dans la fourchette de 152 à 162 millions USD. Un rapprochement des montants du (i) RAIIDA ajusté et du (ii) bénéfice d'exploitation ajusté présenté avec le bénéfice d'exploitation estimé est inclus dans le Tableau des éléments financiers non-PCGR (non-principes comptables généralement reconnus) ci-dessous.
La société a annoncé des liquidités comprenant un surplus d'espèces de 70 millions USD, par rapport à 65 millions USD à la fin de l'exercice 2006, ainsi qu'une disponibilité de 169 millions USD de ses facilités de crédit renouvelables actuelles. La société est restée en conformité avec ses clauses restrictives de contrat de prêt pour ses facilités de crédit existantes au 31 décembre 2007, et prévoit de rester en conformité.
<< Nos résultats estimés du quatrième trimestre reflètent une performance d'exploitation améliorée en glissement annuel au quatrième trimestre, malgré des frais accrus >>, a commenté Fernando Aguirre, président-directeur général et président du conseil d'administration. << En outre, notre restructuration annoncée en octobre reste en bonne voie pour générer les économies prévues en 2008. >>
M. Aguirre a ajouté : << Nous resterons concentrés sur trois priorités en 2008 pour faire progresser notre stratégie visant à atteindre une croissance durable et profitable. Tout d'abord, nous compléterons la restructuration que nous avons commencé à implémenter en octobre afin d'améliorer la profitabilité en consolidant nos opérations et en simplifiant notre structure de frais généraux. En deuxième lieu, nous chercherons à améliorer la performance d'exécution et de marché dans nos activités clés, tout en gérant un environnement de coût difficile. Troisièmement, nous continuerons à investir dans des opportunités de croissance à long terme en développant l'introduction de produits innovants à forte marge qui peuvent aider à diversifier nos activités par produit, par chaîne et par région >>.
Comme annoncé en octobre, la société explore des alternatives stratégiques pour son activité de distribution allemande, Atlanta AG, y compris une vente possible, et ne prévoit pas d'annoncer des développements relatifs à ce processus tant que son conseil d'administrateurs n'a pas pris une décision. La société n'offre aucune garantie concernant le calendrier ou le résultat final de ce processus.
PERSPECTIVES 2008
Bien que la société ne fournisse pas de directives spécifiques pour ses ventes nettes et son bénéfice net, elle prévoit une performance améliorée en glissement annuel au niveau des ventes et du bénéfice d'exploitation en 2008, principalement en raison des augmentations des prix du marché et des contrats, y compris les surcharges relatives aux carburants, et les bénéfices de la restructuration, qui reste en bonne voie pour livrer 60-80 millions USD d'économies en glissement annuel en 2008. La société prévoit des augmentations significatives en glissement annuel dans l'industrie et d'autres coûts, qui pourraient excéder 120 millions USD en 2008, avant les gains de couverture de carburant. Ce montant inclut un impact sur les coûts du carburant de l'affrètement maritime d'environ 35 millions USD basé sur les taux des opérations à terme actuels du marché, une augmentation du prix des produits frais achetés (principalement les bananes) de 40-50 millions USD, ainsi que l'augmentation des coûts des matériaux, de production des bananes, de déchargement et logistiques.
Le tableau suivant résume les estimations de la direction concernant l'impact d'autres éléments sur les résultats de la société pour 2008 :
(en millions USD) Estimations exercice 2008 (1) Dépenses en capital 60-75 USD Dépréciation et amortissement 70-80 USD Coûts de couverture de l'euro (2) 13 USD Coûts de couverture du carburant (3) 18 USD (1) Ces estimations constituent des énoncés prospectifs et son assujetties à des risques et incertitudes, y compris ceux décrits dans le paragraphe intitulé Énoncés prospectifs ci-dessous. (2) Les coûts de couverture de l'euro se sont élevés à 19 millions USD en 2007. Les estimations de coûts de couverture de l'euro en 2008 sont basées sur les taux des opérations à terme actuels du marché relatifs au portefeuille de couverture 2008 de la société, qui inclut des options de vente à un prix d'exercice moyen de 1,40 USD par euro couvrant environ 70 % de l'exposition estimée des flux de trésorerie en euros nets de la société. (3) La société a réalisé un bénéfice de couverture du carburant de 12 millions USD en 2007. Les estimations de bénéfice de couverture du carburant en 2008 sont basées sur les taux des opérations à terme actuels du marché au 24 janvier 2008. Environ 65 % des besoins en carburant prévus de la société pour l'affrètement maritime jusqu'en janvier 2010 sont couverts par des swaps de combustibles de soute.
REFINANCement proposé
La société a annoncé aujourd'hui qu'elle révisait sa structure de capital. Elle considère différentes options, y compris un amendement potentiel ou un refinancement de ses facilités de crédit garanti de premier rang et une offre d'obligations convertibles, qui devrait diminuer ses intérêts débiteurs, étendre ses échéances et offrir une flexibilité supplémentaire vis-à-vis de ses clauses restrictives de contrat de prêt.
L'endettement total de la société à la fin de l'année 2007 s'élève à 814 millions USD, comparé à 1,029 milliard USD il y a un an, avec des obligations d'un remboursement minimal du capital pendant les trois prochaines années. La société est restée en conformité avec ses clauses restrictives de contrat de prêt pour ses facilités de crédit existantes au 31 décembre 2007, et prévoit de rester en conformité. Les facilités de crédit garanti actuelles comprennent un crédit à long terme de série C, qui a un solde restant de 326 millions USD au 31 décembre 2007, et des facilités de crédit renouvelable de 200 millions USD utilisées pour les besoins en fonds de roulement saisonniers. Au 31 décembre 2007, les facilités de crédit renouvelable étaient non-utilisées, avec une disponibilité de 169 millions USD après les lettres de crédit en circulation.
Dans le cadre de sa proposition de refinancement, la société mère, Chiquita Brands International, Inc., pourrait prévoir l'émission d'obligations convertibles non-garanties de premier rang, dont le produit pourrait être utilisé pour prépayer en partie le crédit à long terme de série C existant. En connexion avec sa proposition de refinancement, la société a annoncé aujourd'hui qu'elle recherchait le consentement des porteurs de ses obligations de premier rang à 7,5 % échues en 2014, de façon à amender les termes de l'acte fiduciaire selon lesquels les obligations ont été émises. La réalisation du refinancement proposé de la société est assujettie aux conditions du marché et à d'autres facteurs. Aucune assurance n'est offerte quant à la concrétisation de l'amendement ou du refinancement de la structure du capital de la société, dans des termes acceptables pour la société ou dans n'importe quel terme.
Prix récents et données en VOLUME
La société a reporté aujourd'hui des augmentations du prix des bananes sur tous les marchés au quatrième trimestre 2007, comparé à la même période l'année précédente. Dans son activité de salades à valeur ajoutée Fresh Express, la société a reporté une croissance en volume significative en glissement annuel au cours du quatrième trimestre 2007, tandis que les revenus nets par caisse ont augmenté légèrement.
Catégorie des bananes Variation en % en glissement annuel (1) Quatrième trimestre 2007 vs. Quatrième trimestre 2006 BANANES CHIQUITA % du total Prix Volume (2) Volume vendu Amérique du Nord 7 % 1 % 43 % Marchés européens clés (3) En USD (4) 18 % (7 %) 36 % En devise locale 5 % Asie Pacifique et Moyen-Orient (5) 6 % 9 % 14 % Marchés des échanges 14 % 55 % 7 % (1) Ces statistiques peuvent ne pas être représentatives des résultats futurs. (2) Le volume total vendu comprend toutes les variétés de bananes, telles que Chiquita to Go, Chiquita minis, les bananes organiques et les bananes plantains. (3) Les marchés européens << clés >> de la société incluent les États membres de l'Union européenne (sauf les nouveaux entrants de 2007--la Roumanie et la Bulgarie--qui sont reportés comme des marchés d'échanges), la Suisse, la Norvège et l'Islande. (4) Les prix en USD ne comprend pas l'impact de la couverture. (5) Dans cette région, la société opère principalement via des coentreprises, et la plupart des transactions sont facturées en dollars US.
Le prix des bananes en Amérique du Nord a augmenté de 7 % en glissement annuel au quatrième trimestre, reflétant les augmentations des prix de contrat de base et des surcharges supérieurs en glissement annuel liées à un indice de prix des carburants de tierce partie, tandis que le volume a augmenté de 1 %.
Le prix des bananes sur les marchés clés européens a augmenté de 5 % en glissement annuel sur une base en devises locales (en hausse de 18 % sur une base en dollars US), reflétant des comparaisons favorables par rapport au trimestre correspondant de l'année précédente lorsque le marché subissait un excès d'offre. Les volumes vendus sur les marchés clés européens sont en baisse de 7 % en glissement annuel, en raison de la disponibilité restreinte des volumes et de la stratégie de la société à maintenir et à favoriser ses produits de qualité premium et sa différentiation de prix plutôt que la croissance des parts de marché.
En Asie Pacifique et au Moyen-Orient, les prix ont augmenté de 6 % en glissement annuel sur une base USD, tandis que les volumes ont chuté de 9 % en glissement annuel, principalement en raison des restrictions continues de l'offre aux Philippines, qui ont entraîné des rendements inférieurs dans la catégorie des fruits de première qualité.
Sur les marchés des échanges de la société, qui regroupent principalement les pays européens et méditerranéens qui ne font pas partie de l'Union européenne, les prix ont augmenté de 14 % en glissement annuel, tandis que les volumes de la société ont chuté de 55 % dans la région, comparé au trimestre correspondant de l'année précédente lorsque le marché subissait un excès d'offre.
Les tendances de prix et de volume sur les marchés clés en Europe et en Amérique du Nord ont été globalement similaires à ce jour pour le mois de janvier 2008, comparé aux tendances du quatrième trimestre 2007.
Catégorie des salades et des snacks santé Variation en % en glissement annuel (1) Quatrième trimestre 2007 vs. Quatrième trimestre 2006 SALADES À VALEUR AJOUTÉE DE DÉTAIL FRESH EXPRESS Revenu net par caisse Volume Amérique du Nord 1 % 10 % (1) Ces statistiques peuvent ne pas être indicatives des résultats futurs.
Dans la catégorie des salades et des snacks santé, le volume des salades de détail à valeur ajoutée ont augmenté de 10 % en glissement annuel au quatrième trimestre, reflétant la reprise solide de la catégorie des salades à valeur ajoutée au cours du premier trimestre suivant le premier anniversaire de l'épidémie d'E. coli qui a affecté l'industrie en septembre 2006. Cette reprise devrait continuer à un rythme plus modéré au cours des prochains trimestres, alors que le souvenir de cet événement s'estompe. Au cours du quatrième trimestre 2007, la société a également maintenu un revenu net par caisse relativement stable, en hausse de 1 % percent en glissement annuel.
RAPPROCHEMENT des éléments financiers NON-PCGR (NON VÉRIFIÉ)
Les éléments financiers non-PCGR ajustés utilisés dans ce communiqué excluent l'impact de certaines charges, comme détaillé dans ce document. Ces éléments financiers non-PCGR ne sont pas préparés selon les principes comptables généralement acceptés et peuvent être différents des éléments financiers non-PCGR utilisés par d'autres sociétés. Les éléments financiers non-PCGR ne doivent pas être considérés comme un remplacement, ou une mesure supérieure, des éléments de performance financiers préparés selon les principes comptables. La société estime que ces éléments financiers non-PCGR sont utiles aux investisseurs pour évaluer les résultats d'exploitation de la société, y compris le flux de trésorerie, dans le contexte du refinancement proposé décrit dans ce communiqué. La société encourage les investisseurs à analyser les rapprochements fournis ci-dessous des éléments financiers non-PCGR utilisés dans ce communiqué avec les éléments financiers PCGR les plus directement comparables.
Rapprochement PCGR de la fourchette estimée non vérifiée du RAIIDA ajusté et du bénéfice d'exploitation ajusté Exercice clos le 31 décembre 2007 en millions USD Trimestre Exercice Trimestre Exercice clos le clos le clos le clos le 31/12/07 31/12/07 31/12/06 31/12/06 Fourchette Fourchette estimée estimée Basse Haute Basse Haute Bénéfice d'exploitation (perte) $(20) $(10) $23 $33 $(33) $(27) Ajustements : Restructuration 26 26 26 26 - - Dégradation de survaleur d'Atlanta AG - - - - - 43 Remboursement du Département de la Justice US - - - - 25 25 Remboursement anti-trust US - - 3 3 - - Restructuration des opérations chiliennes - - 10 10 - - Coûts relatifs à l'ouragan Stan et la tempête tropicale Gamma - - - - - 25 Bénéfice d'exploitation ajusté (perte) $6 $16 $62 $72 $(8) $66 Dépréciation 19 19 80 80 20 78 Amortissement 3 3 10 10 2 10 RAIIDA ajusté(1) $28 $38 $152 $162 $14 $154 (1) Le RAIIDA ajusté dans ce tableau n'est pas conforme à la définition du RAIIDA ajusté dans la facilité de crédit garanti de la société, ce qui permet certains autres ajustements.
À PROPOS DE CHIQUITA BRANDS INTERNATIONAL, INC.
Avec un chiffre d'affaires annuel d'environ 4,7 milliards USD, Chiquita Brands International, Inc. (NYSE : CQB) est l'un des principaux négociants et distributeurs internationaux de produits frais à valeur ajoutée de qualité supérieure, avec une gamme de fruits frais, de bananes riches en énergie et de salades mixtes à forte valeur nutritionnelle. Les produits et services de la société sont conçus pour séduire et satisfaire les consommateurs en leur offrant des aliments frais qui sont bénéfiques à leur santé. La société commercialise ses produits sous les marques premium Chiquita(R) et Fresh Express(R) ainsi qe d'autres marques connexes. Chiquita emploie près de 25 000 personnes dans plus de 70 pays dans le monde. Pour plus d'informations, veuillez consulter notre site Web à l'adresse www.chiquita.com.
Énoncés prospectifs
Le présent communiqué contient des énoncés dits << prospectifs >> au sens de la Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces énoncés, qui comprennent les attentes de la société pour le quatrième trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2007, ainsi que nos perspectives 2008, sont soumis à un certain nombre d'hypothèses, de risques et d'incertitudes, dont un grand nombre échappent au contrôle de Chiquita, entre autres : les changements dans l'environnement concurrentiel en Europe suite à la conversion à un régime d'importation tarifaire des bananes en 2006 dans l'Union Européenne, des conditions météorologiques inhabituelles, les conditions du secteur et de la concurrence, l'accès et le coût du capital, notre capacité à réaliser les économies et autres bénéfices anticipés liés à la restructuration annoncée en octobre 2007, les augmentations des coûts de l'industrie et notre capacité à les absorber, les rappels de produits affectant l'industrie, les risques habituels auxquels sont assujetties les entreprises alimentaires mondiales, tels que l'impact du coût des produits et des matières premières, les risques alimentaires, les fluctuations du taux de change, la réglementation, les relations avec la main d'oeuvre, la fiscalité, les risques auxquels sont assujetties les récoltes, l'instabilité politique et les activités terroristes, et les conclusions d'enquêtes gouvernementales en instance et de réclamations engageant la société. En outre, la société n'a pas complètement fermé ses comptes du quatrième trimestre, et ses résultats financiers du quatrième trimestre et de l'exercice 2007 n'ont pas été audités par notre société comptable certifiée indépendante, dont l'audit de nos états financiers 2007 est en cours. La réalisation de ce processus de clôture des comptes et la préparation complète des états financiers de la société pourraient entraîner des changements dans nos estimations préliminaires présentées dans ce communiqué.
Ces énoncés prospectifs sont valables à la date de ce communiqué et ne garantissent aucunement les performances futures. Les événements ou les résultats réels pourront varier sensiblement des attentes exprimées explicitement ou implicitement dans ces énoncés prospectifs, et la société ne s'engage nullement à mettre à jour ces énoncés. D'autres informations sur les facteurs susceptibles d'influencer les résultats financiers de Chiquita figurent dans ses documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), notamment son rapport annuel sur le formulaire 10-K, ses rapports trimestriels sur le formulaire 10-Q et ses rapports actuels sur le formulaire 8-K.
Ce communiqué de presse ne constitue pas une offre de vente ou une sollicitation pour acheter des titres de placement, et aucune vente de titres ne pourra avoir lieu dans un état ou une juridiction dans lesquels une telle offre, sollicitation ou vente est contraire à la loi avant l'enregistrement ou la qualification dans le cadre des lois sur les titres de ces états ou juridictions.
Ce communiqué de presse ne constitue pas une sollicitation de consentement pour des obligations. La sollicitation de consentement est uniquement effectuée à travers la déclaration de sollicitation de consentement et d'autres documents relatifs, en date du 28 janvier 2008, qui établissent les termes complets de ladite sollicitation.
Site Web : http://www.chiquita.com