La crise économique met la microfinance à l'épreuve

WASHINGTON, July 8 /PRNewswire/ --

- Une nouvelle étude identifie les principaux risques auxquels est exposé le secteur

La crise économique va mettre à l'épreuve la résistance du secteur mondial de la microfinance, selon une nouvelle étude sur les risques du secteur intitulée << Peaux de banane de la microfinance 2009 >> (Microfinance Banana Skins 2009). Loin d'être isolée de l'économie dans son ensemble, comme on l'imagine traditionnellement, la microfinance pourrait subir une chute de la croissance et du financement en raison de la récession mondiale et de la baisse de confiance de la part des investisseurs.

Cela constituera la première épreuve pour ce secteur depuis son émergence, au cours des dernières décennies, en tant que prestataire en forte croissance de services financiers à petite échelle auprès des démunis du monde entier.

L'étude, publiée par le CSFI et parrainée par Citi Foundation et le Groupe consultatif d'assistance aux pauvres (Consultative Group to Assist the Poor, CGAP), et soutenu par le Conseil en création de fonds d'investissement en microfinance (Council of Microfinance Equity Funds, CMEF), a été conçue de manière à identifier et à classer les principaux risques, ou << peaux de banane >>, auxquels est confronté le secteur dans des temps de changement et de crise économique. Elle reflète les opinions de plus de 400 professionnels, investisseurs, organismes de réglementation et analystes exerçant dans 82 pays.

L'étude indique que les risques les plus importants trouvent tous leur origine dans la crise actuelle : une poussée de prêts douteux, un manque de liquidités et de financement, et une rentabilité en recul. Les autres craintes s'axent autour de la capacité des établissements de microfinance (microfinance institutions, MFI) à se frayer un passage au travers de la crise en dépit de faiblesses dans la gestion et l'administration des entreprises.

L'étude met à jour une enquête menée début 2008, au début de la crise, et montre combien la perception des risques a changé depuis lors. La plupart des risques désormais considérés comme des menaces aux perspectives du secteur, telle que la récession mondiale et le resserrement du crédit, était considérée comme négligeable il y a à peine 18 mois.

David Lascelles, rédacteur de l'étude, explique : << Ces résultats sont à l'opposé de l'étude précédente. Les résultats de l'année dernière reflétaient l'opinion traditionnelle selon laquelle la microfinance évolue dans un univers qui lui est propre, jouissant d'un financement abondant et de clients loyaux. Mais la crise a démontré qu'elle est également exposée aux chocs de l'"économie réelle" >>.

Peaux de banane de la microfinance 2009 (Position en 2008 entre parenthèses) Principaux risques Plus forte augmentation 1 Risque du crédit (10) 1 Risque du crédit (5) 2 Liquidités (20) 2 Tendances macro-économiques (24) 3 Tendances macro-économiques (23) 3 Concurrence (1) 4 Qualité de gestion (1) 4 Refinancement (27) 5 Refinancement (28) 5 Liquidités (23) 6 Sous-financement (29) 6 Sous-financement (29) 7 Administration d'entreprise (2) 7 Interférence politique (3) 8 Taux de change (12) 8 Taux de change (18) 9 Concurrence (7) 9 Rentabilité (20) 10 Interférence politique (9) 10 Taux d'intérêt (9) 11 Taux d'intérêt (6) 11 Réputation (11) 12 Rentabilité (22) 12 Administration d'entreprise (12) 13 Réglementation mal adaptée (3) 13 Dérive de la mission (7) 14 Recrutement (5) 14 Fraude (14) 15 Gestion de la technologie (8) 15 Confiance des déposants (-) 16 Transparence (11) 16 Propriété (8) 17 Réputation (19) 17 Attentes irréalisables (10) 18 Attentes irréalisables (13) 18 Qualité de gestion (17) 19 Dérive de la mission (14) 19 Exploitation administrative (25) 20 Fraude (15) 20 Recrutement (2) 21 Confiance des déposants (-) 21 Transparence (26) 22 Exploitation administrative (18) 22 Réglementation mal adaptée (21) 23 Propriété (17) 23 Gestion de la technologie (13) 24 Développement produits (24) 24 Développement produits (19) 25 Surfinancement (21) 25 Surfinancement (4)

Bob Annibale, directeur mondial de Citi Microfinance, indique : << Le rapport de cette année illustre clairement un changement spectaculaire des risques perçus dans le domaine de la microfinance, le crédit et les problèmes de liquidités prenant le dessus. Les clients des établissements de microfinance sont mis au défi par l'augmentation des prix de l'alimentation et de l'énergie, et par la baisse des remises de fonds. Toutefois, un fort soutien des parties prenantes permet d'assurer un traitement adéquat des éventuels problèmes de financement et de performance. L'inclusion financière se poursuit, quoique avec des attentes de croissance réalistes, et avec des développements et financements durables et constants dans le secteur. >>

Elizabeth Littlefield, présidente-directrice générale du CGAP, ajoute : << L'étude des "Peaux de banane" de cette année met en lumière les craquelures et les fissures de la microfinance que la crise économique mondiale a permis de révéler. Mais le secteur jouit d'une base saine et de fondamentaux robustes ainsi que d'une clientèle solide, fiable et en croissance. S'attaquer aux problèmes immédiats liés aux risques du crédit et aux liquidités est important, mais rester concentré sur des problèmes à long terme tels que la force des indicateurs de gestion, l'administration et la capacité à gérer les actifs et les passifs reste crucial pour l'avenir. >>

Le rapport << Peaux de banane >> indique que la crise a un impact mondial. Chacun des 82 pays participant à l'étude ont indiqué que les conditions financières et économiques ont empiré et que ces dernières affectent les établissements de microfinance locaux, avec des variations régionales.

Les réponses ont également indiqué une forte corrélation entre les risques principaux, sachant que la récession économique a le potentiel d'affecter la croissance et la rentabilité, ce qui à son tour affecte la confiance des investisseurs en la microfinance, créant ainsi des difficultés de financement qui affectent la viabilité des établissements de microfinance. Il est possible que certains établissements de microfinance échouent.

On s'inquiète aussi beaucoup de la hausse provoqué par la récession de l'interférence politique dans le secteur lorsque les gouvernements tentent de contrôler la disponibilité et le coût du microcrédit, ou encouragent même les emprunteurs à faillir à leurs engagements. Les principales sources de réconfort résident dans le fait que les établissements de microfinance ont d'habitude fait preuve de résistance et qu'ils pourraient sortir de la crise avec une meilleure réputation en raison d'une meilleure protection de leurs clients que les banques traditionnelles. Le risque de perte de confiance des déposants n'est pas perçu comme étant élevé.

Le rapport de 45 pages offre un commentaire sur chacun des 25 risques qui ont été identifiés et présente les réponses par type et région, offrant ainsi une vue détaillée des problèmes par localisation et par classe de participant à l'étude.

Le rapport << Microfinance Banana Skins 2009 >> peut être obtenu gratuitement auprès du CSFI, 5, Derby Street, London W1J 7AB, UK. Tél. : +44(0)20-7493-0173, ou par e-mail : info@csfi.org.uk.

Notes aux rédacteurs

La microfinance consiste à offrir des services financiers à petite échelle aux démunis du monde entier, principalement des comptes d'épargne, des prêts et des assurances. Son emploi moderne a trouvé son origine en Asie, il y a 30 ans, et s'est rapidement développé de sorte qu'on estime à 10 000 le nombre d'établissements de microfinance présents sur l'ensemble des continents. Les 1 200 établissements de microfinance affiliés au Microfinance Information eXchange (MIX) comptent quelque 53 millions d'emprunteurs et 64 millions d'épargnants, sachant que ces chiffres augmentent de 25 pour cent par an et même plus dans certains pays. La capitalisation totale de ces établissements de microfinance s'élève à 33 milliards USD.

Le CSFI est un groupe de réflexion indépendant basé à Londres qui étudie les tendances du secteur financier. www.csfi.org.uk

Le CGAP est un centre d'étude et de décision indépendant exerçant ses activités sous la tutelle de la Banque Mondiale et se concentrant sur l'accès aux problèmes financiers. www.cgap.org

Citi Microfinance dessert plus de 100 établissements, réseaux et investisseurs de microfinance qui sont des clients et des partenaires dans plus de 40 pays, et leur offre des produits et services couvrant toute la gamme financière afin d'étendre l'accès aux services financiers aux populations les plus démunies.

http://www.citi.com/citi/microfinance

Le CMEF est une mutuelle qui rassemble les principaux fonds d'investissement qui investissent directement dans les établissements de microfinance du monde en voie de développement. www.cmef.com