Saint-Gobain: 1er semestre 2009 : Dans des marches en fort recul, acceleration et renforcement du plan d''actions annonce en debut d''annee

COURBEVOIE, France, July 23 /PRNewswire/ --

Face à une crise économique sans précédent, le Groupe a mis en oeuvre avec détermination, et en l'amplifiant, son plan d'actions. - Amplification du programme de réduction de coûts : + 440 MEUR d'économies sur le semestre ; 1 100 MEUR sur l'année (contre 600 MEUR prévus initialement). - Priorité aux prix de vente : +1,7% sur le semestre. - Suspension des projets d'acquisition et forte réduction des investissements industriels : -358 MEUR sur le semestre ; - 700 MEUR sur l'année (contre -500 MEUR prévus initialement). - Autofinancement[1] libre de 873 MEUR sur 12 mois et baisse de 924 MEUR du besoin en fonds de roulement d'exploitation (BFRE), sur 12 mois à fin juin. - Renforcement du bilan : désendettement de 2,4 MdsEUR sur 12 mois et taux d'endettement ramené à 66,5% des fonds propres. - Perspectives pour le second semestre 2009 : hors dégradation supplémentaire de la conjoncture, hausse du résultat d'exploitation et du résultat net courant par rapport au 1er semestre. 1. Hors effet fiscal des plus ou moins-values de cessions, dépréciations exceptionnelles d'actifs et provisions non récurrentes significatives

CHIFFRES CLES DU PREMIER SEMESTRE 2009 (en MEUR) S1 2008 S1 2009 Variation Chiffre d'affaires 22 141 18 715 -15,5% Résultat d'exploitation 2 005 930 -53,6% Résultat Net courant(2) 1 101 210 -80,9% Résultat net (part du Groupe) 1 076 128 -88,1% 2. Hors plus ou moins-values de cessions, dépréciations d'actifs et provisions non récurrentes significatives

Performances opérationnelles

Dans un contexte de crise économique et financière sans précédent, n'épargnant presque aucun pays ni aucun secteur d'activité, le Groupe a connu, au second trimestre 2009, un bas niveau d'activité, dans la continuité du premier trimestre. Tant les marchés de la construction que les marchés industriels ont poursuivi leur recul, à la fois aux Etats-Unis, en Europe occidentale et dans la plupart des pays émergents et d'Asie. Seul le marché de la consommation des ménages est resté relativement moins touché par la dégradation de la conjoncture. La croissance interne du Groupe ressort à -15,5% sur le semestre (dont -15,9% au second trimestre et -14,9% au premier trimestre). Cette baisse d'activité traduit un fort recul des volumes de vente tout au long du semestre (-17,2%, dont -17,2% au 1er trimestre et -17,1% au 2ème trimestre, pénalisé par un effet jours ouvrés défavorable de -2,6%), partiellement compensé par le maintien d'un bon niveau de prix de vente (+1,7%, dont +2,3% au 1er trimestre et +1,2% au 2nd trimestre).

1.) Par Pôle :

A l'exception du Pôle Conditionnement, tous les Pôles du Groupe ont été affectés par la dégradation de l'environnement économique au niveau mondial, et subissent de fortes baisses de leurs volumes de vente sur l'ensemble du semestre, à un rythme sensiblement identique à celui du 1er trimestre. Les prix, en revanche, restent bien orientés dans tous les pôles (à l'exception toutefois du Vitrage), et permettent de dégager, au niveau du Groupe, un différentiel positif par rapport à l'évolution du coût des matières premières et de l'énergie.

Le Pôle Matériaux Innovants est le plus touché par la crise économique, en raison de la très forte baisse de ses principaux marchés, tant dans la construction que dans l'industrie : son chiffre d'affaires recule de 22,1% à données comparables, et sa marge d'exploitation reflue à 2,7% contre 14,1% au 1er semestre 2008.

- Le Vitrage voit son activité reculer de 20,4%, dans la continuité du premier trimestre. Malgré une remontée au mois de juin, le prix des produits de base (float) reste en fort recul par rapport au 1er semestre 2008. Sous son influence, les prix du Vitrage Bâtiment et de l'ensemble du Vitrage sont désormais orientés à la baisse, en dépit d'une évolution favorable dans l'automobile. La marge d'exploitation, affectée de surcroît par la forte chute des volumes de vente et, dans une moindre mesure, par l'augmentation du coût des matières premières, est tout juste positive, à 0,6% du chiffre d'affaires (contre 14,2% au 1er semestre 2008).

- Les Matériaux Haute Performance (MHP) ont également connu, à données comparables, une baisse très sensible de leur activité (-24,7%), affectée par le fort recul de la production et de l'investissement industriels au niveau mondial. La marge d'exploitation reflue, à 5,5% (contre 13,9%), malgré la bonne résistance des prix de vente (+2,3%).

Le chiffre d'affaires du Pôle Produits pour la Construction (PPC) baisse de 15,3% à données comparables. La poursuite du recul des volumes de vente (notamment dans l'Aménagement Intérieur) n'a pas pu être totalement compensée par la forte augmentation des prix (+4,1%). La marge d'exploitation du Pôle s'érode, à 9,1%, contre 10,1% au 1er semestre 2008.

- l'activité Aménagement Intérieur baisse, à données comparables, de 19,5%, entraînée par le nouveau recul des marchés de la construction en Amérique du Nord et en Europe. Pour cette raison, et malgré la hausse des prix de vente (dans l'activité Gypse), la marge d'exploitation ressort à 6,7% contre 12,0% au 1er semestre 2008.

- l'activité Aménagement Extérieur voit ses volumes de vente reculer dans les mêmes proportions sur le semestre, mais bénéficie de l'impact, sur son résultat d'exploitation, d'un effet prix favorable et des restructurations réalisées. En conséquence, la marge d'exploitation continue à progresser, passant de 7,9% à 11,2%.

Le Pôle Distribution Bâtiment subit une baisse d'activité moindre que celle du Pôle PPC, à -14,5% (à données comparables). Si le Royaume-Uni et l'Espagne restent les pays les plus touchés par la crise économique, la plupart des autres pays européens sont désormais atteints (à l'exception toutefois de la Suisse), avec des baisses d'activité (en volumes) à deux chiffres sur le semestre. Malgré une bonne tenue des prix de vente, la marge d'exploitation du Pôle s'en ressent, et atteint 1,4% du chiffre d'affaires, contre 4,7% au premier semestre 2008.

Le Pôle Conditionnement fait figure d'exception, avec un chiffre d'affaires et un résultat d'exploitation stables par rapport au 1er semestre 2008, en dépit de la crise. A données comparables, son activité est néanmoins en léger retrait (-3,5%), la bonne dynamique des prix de vente ne parvenant pas à compenser intégralement le recul de 6,7% des volumes de vente. La marge d'exploitation maintient son bon niveau du 1er semestre 2008, à 13,4% du chiffre d'affaires.

2.) Par grande zone géographique :

Au cours du 1er semestre 2009, toutes les zones géographiques du Groupe ont été fortement touchées par la crise, dans la continuité des tendances observées au 1er trimestre.

- La France, affectée par le retournement des marchés de la construction et de l'industrie (en particulier automobile), voit son chiffre d'affaires reculer de 13,5% à données comparables, et sa marge d'exploitation refluer à 5,4%, malgré la résistance des marges brutes de la Distribution Bâtiment.

- Les autres pays d'Europe occidentale sont encore plus fortement touchés, avec une baisse de 19,5% de leur chiffre d'affaires à données comparables, et un net recul de leur marge d'exploitation, qui passe de 8,7% à 3,2%. La plupart des pays européens connaissent des niveaux d'activité bas sur l'ensemble de leurs marchés.

- L'Amérique du Nord, affectée par la baisse continue des marchés de la construction combinée, depuis le début de l'année, à la chute des marchés industriels, voit son chiffre d'affaires reculer de 15,1% à données comparables. En revanche, la marge d'exploitation poursuit son net redressement entamé au second semestre 2008, et atteint désormais 8,8% du chiffre d'affaires (contre 4,6% l'an dernier), à la faveur d'un effet prix très positif (+7,6%) et de l'impact des restructurations réalisées.

- Les pays émergents et l'Asie sont également affectés par la crise économique et subissent, sur le semestre, un recul de 13,5% de leur chiffre d'affaires à données comparables et une baisse sensible de leur rentabilité ; la marge d'exploitation s'établit à 4,5% du chiffre d'affaires, contre 11,7% un an plus tôt. Les pays d'Europe de l'Est et d'Asie (à l'exception de l'Inde) sont les plus touchés par la crise économique ; en revanche, l'Amérique Latine, et en particulier le Brésil, démontre une belle capacité de résistance.

Analyse des comptes consolidés du premier semestre 2009

Les comptes consolidés du semestre, arrêtés par le Conseil d'administration réuni le 23 juillet 2009, se présentent ainsi :

S1 2008 S1 2009 Variation MEURO MEURO % Chiffre d'affaires et produits accessoires 22 141 18 715 -15,5% Résultat d'exploitation 2 005 930 -53,6% Pertes et profits hors exploitation -79 -264 +234% Plus et moins-values de cessions et dépréciations exceptionnelles d'actifs -31 -65 +110% Dividendes reçus 2 0 -100% Résultat opérationnel 1 897 601 -68,3% Résultat financier -352 -412 +17,0% Impôts sur les résultats -444 -53 -88,1% Sociétés mises en équivalence 7 2 n.s. Résultat net de l'ensemble consolidé 1 108 138 -87,5% Intérêts minoritaires -32 -10 -68,8% Résultat net courant(1) 1 101 210 -80,9% BNPA (Bénéfice Net Par Action)(2) courant(1) (en EUR) 2,88 0,41 -85,8% Résultat net (part du Groupe) 1 076 128 -88,1% BNPA (Bénéfice Net Par Action)(2) (en EUR) 2,81 0,25 -91,1% Amortissements d'exploitation 740 756 +2,2% Autofinancement(3) 1 894 1 079 -43,0% Autofinancement hors impôt / plus-values(4) 1 887 1 064 -43,6% Investissements industriels 872 514 -41,1% Autofinancement libre (hors impôt / plus-values)(4) 1 015 550 -45,8% Investissements en titres 2 178 164 -92,5% Endettement net 13 321 10 890 -18,2% 1 Hors plus ou moins-values de cessions, dépréciations d'actifs et provisions non récurrentes significatives 2 Calculé sur le nombre de titres émis au 30 juin (512 893 494 actions en 2009 contre 382 489 099 en 2008). Sur la base du nombre moyen pondéré de titres en circulation (439 305 156 actions au 1er semestre 2009 contre 371 914 226 au 1er semestre 2008), le BNPA courant serait de 0,48 EUR (contre 2,96 EUR au 1er semestre 2008), et le BNPA serait de 0,29 EUR (contre 2,89 EUR au 1er semestre 2008). 3 Hors provisions non récurrentes significatives 4 Hors effet fiscal des plus ou moins-values de cessions, dépréciations d'actifs et provisions non récurrentes significatives

Le chiffre d'affaires recule de 15,5%. L'effet périmètre (+1,3%) est intégralement compensé par l'effet de change (-1,3%), qui reflète principalement l'affaiblissement de la livre britannique et du réal brésilien face à l'euro. A structure et taux de change comparables, le chiffre d'affaires du Groupe baisse donc également de 15,5%; les volumes de ventes sont en retrait de 17,2%, tandis que les prix restent bien orientés (+1,7%).

Le résultat d'exploitation baisse de 53,6%. La marge d'exploitation du Groupe s'établit à 5,0% du chiffre d'affaires (7,6% hors Distribution Bâtiment), contre 9,1% (12,1% hors Distribution Bâtiment) au 1er semestre 2008.

Les pertes et profits hors exploitation représentent 264 millions d'euros (contre 79 millions d'euros au 1er semestre 2008) et reflètent l'accélération des mesures de restructuration et d'ajustement à la conjoncture. Ce montant comprend notamment une charge de 37,5 millions d'euros au titre des litiges liés à l'amiante chez CertainTeed aux Etats-Unis (inchangée par rapport au 1er semestre 2008).

Les plus et moins-values de cessions et dépréciations exceptionnelles d'actifs s'élèvent, en net, à -65 millions d'euros, dont -67 millions d'euros de dépréciations exceptionnelles d'actifs. L'essentiel de ces dépréciations sont inhérentes aux plans de restructurations engagés sur la période.

Le résultat opérationnel recule de 68,3% après les éléments mentionnés ci-dessus (pertes et profits hors exploitation et plus et moins-values de cessions et dépréciations exceptionnelles d'actifs).

Le résultat financier baisse légèrement, à -412 contre -352 millions d'euros au 1er semestre 2008, reflétant principalement l'augmentation du coût financier des retraites (+48 millions d'euros par rapport au 1er semestre 2008), le coût de l'endettement financier net restant quasiment stable. Le coût moyen de la dette nette sur le premier semestre ressort à 5,4% contre 5,3% au 1er semestre 2008.

Le résultat net courant (hors plus et moins-values, dépréciations exceptionnelles d'actifs et provisions non récurrentes significatives) s'établit à 210 millions d'euros, en baisse de 80,9% par rapport au 1er semestre 2008. Rapporté au nombre de titres émis au 30 juin 2009 (512 893 494 actions contre 382 489 099 actions au 30 juin 2008), il représente un bénéfice net par action (BNPA) courant de 0,41 EUR, en baisse de 85,8% par rapport au premier semestre 2008 (2,88 EUR).

Le résultat net (part du Groupe) s'élève à 128 millions d'euros, en recul de 88,1% sur celui du 1er semestre 2008. Rapporté au nombre de titres émis au 30 juin 2009 (512 893 494 actions contre 382 489 099 actions au 30 juin 2008), il représente un bénéfice net par action (BNPA) de 0,25 EUR, en baisse de 91,1% par rapport au premier semestre 2008 (2,81 EUR).

Les investissements industriels reculent de 41,1%, à 514 millions d'euros (contre 872 millions d'euros au premier semestre 2008), et représentent 2,7% des ventes (contre 3,9% au premier semestre 2008). L'essentiel de ces investissements (55%) est concentré sur les activités liées aux économies d'énergie (Vitrage -dont Solaire-, et PPC), et sur des projets de croissance ciblés en pays émergents (nouveau float en Egypte et usine de plaques de plâtre à Abu Dhabi par exemple).

L'autofinancement s'établit à 1 079 millions d'euros, en recul de 43,0% par rapport au 1er semestre 2008 ; avant impact fiscal des plus et moins-values de cessions et dépréciations d'actifs, il baisse de 43,6%, à 1 064 millions d'euros contre 1 887 millions d'euros au 1er semestre 2008.

L'autofinancement libre (autofinancement - investissements industriels) baisse de 44,7% et atteint 565 millions d'euros ; avant impact fiscal des plus et moins-values de cessions et dépréciations d'actifs, il recule de 45,8%, à 550 millions d'euros et représente 2,9% du chiffre d'affaires.

Les investissements en titres s'élèvent à 164 millions d'euros (-92,5% par rapport au 1er semestre 2008), et correspondent intégralement à des acquisitions engagées en 2008, mais clôturées seulement au premier semestre 2009. Sur ce montant, 120 millions proviennent du Pôle Produits pour la Construction et 42 millions du Pôle Distribution Bâtiment.

L'endettement net s'établit à 10,9 milliards d'euros au 30 juin 2009, en baisse de 2,4 milliards d'euros (-18,2%) par rapport au 30 juin 2008 (13,3 milliards d'euros). Il représente 66,5% des fonds propres (capitaux propres de l'ensemble consolidé), contre 86% au 30 juin 2008 et 80% au 31 décembre 2008.

Litiges liés à l'amiante aux Etats-Unis

Le nombre de nouveaux litiges reçus par CertainTeed au 1er semestre 2009 est de 2 000 environ (contre 3 000 au 1er semestre 2008). Dans le même temps, 3 000 plaintes ont fait l'objet de transactions (contre 4 000 au 1er semestre 2008), ce qui porte le stock de litiges en cours au 30 juin 2009 à 67 000, contre 68 000 au 31 décembre 2008.

Le montant total des indemnités versées au cours des douze derniers mois s'établit à 61 millions de dollars à fin juin 2009, contre 71 millions de dollars à fin décembre 2008.

Plan d'actions face à la crise : accélération et renforcement du plan d'actions annoncé en début d'année

Face à une crise économique sans précédent, le Groupe a mis en oeuvre avec détermination, et en l'amplifiant, le plan d'actions annoncé en début d'année.

Ainsi, au 1er semestre, le Groupe a :

- continué à donner une priorité opérationnelle claire aux prix de vente, malgré un contexte déflationniste : +1,7% sur le semestre ;

- poursuivi et intensifié son programme de réduction de coûts, dans tous ses métiers :

- ainsi, 440 millions d'euros d'économies de coûts ont été dégagées sur le semestre par rapport au 1er semestre 2008;

- pour l'ensemble de l'année 2009, le Groupe vise désormais un objectif de 1,1 milliard d'euros d'économies de coûts supplémentaires par rapport à 2008 (contre un objectif initial de 600 millions d'euros, déjà revu à 700 MEUR en avril) ; ce qui portera à 1,5 milliard d'euros le montant total des économies de coûts réalisées sur 2008 et 2009.

- renforcé l'optimisation de sa génération de trésorerie, par :

- un contrôle strict de son besoin en fonds de roulement d'exploitation (BFRE) : gain de 924 MEUR (-3 jours de chiffre d'affaires) sur 12 mois à fin juin 2009,

- une baisse significative des investissements industriels (-358 MEUR sur le semestre ; objectif de réduction de 700 MEUR sur l'année au lieu de -500 MEUR initialement prévus)

En conséquence, sur 12 mois à fin juin, le Groupe a généré 1 797 millions d'euros d'autofinancement libre après BFRE (dont 924 millions d'euros de gains de BFRE et 873 millions d'euros d'autofinancement libre hors effet fiscal des plus ou moins-values de cessions, dépréciations exceptionnelles d'actifs et provisions non récurrentes significatives).

- suspendu les projets d'acquisitions : les investissements financiers du 1er semestre (164 MEUR, en baisse de 92,5% par rapport au 1er semestre 2008) correspondent intégralement à la conclusion d'engagements pris en 2008.

- Enfin, grâce à ces différentes actions, ainsi qu'à son augmentation de capital réussie de 1,5 milliard d'euros et à un dividende 2008 versé à 65% sous forme d'actions, le Groupe s'est désendetté de 2,4 milliards d'euros (sur un an) et a renforcé son bilan : son taux d'endettement sur fonds propres est désormais de 66,5%, contre 80% à fin décembre 2008. Par ailleurs, il a refinancé toutes ses échéances de dettes jusqu'au 1er trimestre 2011.

Ce plan d'actions sera poursuivi avec la même détermination au 2nd semestre.

Perspectives

Après un premier semestre très déprimé sur l'ensemble de ses marchés au niveau mondial, mais montrant néanmoins une relative stabilité (à bas niveau) entre le premier et le second trimestre, le Groupe considère que l'environnement économique restera encore très difficile au second semestre. Pour autant, malgré la persistance d'une faible visibilité et d'une forte volatilité des facteurs (coûts de l'énergie et des matières premières, parités monétaires, etc...), il n'anticipe pas de nouvelle dégradation, globalement, par rapport au premier semestre.

De plus, le Groupe devrait bénéficier, au second semestre, d'une base de comparaison inférieure à celle du premier semestre (notamment au 4ème trimestre) et de l'accélération du plan d'actions mis en oeuvre en début d'année avec, en particulier :

- un différentiel prix/coûts (des matières premières et de l'énergie) positif grâce à la priorité donnée aux prix de vente dans un contexte de baisse du coût des facteurs plus prononcée qu'au 1er semestre,

- l'amplification du programme d'économies de coûts (avec un gain supplémentaire attendu de 400 millions d'euros par rapport au premier semestre).

En conséquence, hors dégradation supplémentaire de la conjoncture, le résultat d'exploitation et le résultat net courant du 2nd semestre devraient être supérieurs à ceux du 1er semestre.

Par ailleurs, le Groupe continuera à optimiser sa génération de trésorerie, à la fois à travers un autofinancement libre important et par la poursuite du contrôle du BFRE.

Pour le plus long terme, avec l'objectif de continuer à préparer l'avenir et de poursuivre le développement de ses orientations stratégiques, le Groupe a tiré parti de la crise pour se renforcer. Il a notamment :

- fortement amélioré son outil industriel et commercial, en restructurant une partie significative de son parc industriel et, dans la Distribution Bâtiment, en fermant de façon sélective les agences en situation structurellement difficile tout en veillant à sauvegarder le coeur de son réseau commercial.

- poursuivi son développement en pays émergents, en continuant à y consacrer près du tiers de ses investissements industriels (soit le double du poids des pays émergents dans le chiffre d'affaires total du Groupe) avec, sur le semestre, le maintien des investissements industriels en Amérique Latine, en Asie et au Moyen-Orient, région dans laquelle le Groupe a pris de nouvelles positions stratégiques.

- maintenu son effort de R&D, en continuant à augmenter la part consacrée aux économies d'énergie et au solaire (plus de 50% des projets de R&D de 2009).

- fortement renforcé son bilan et optimisé sa génération d'autofinancement libre après BFRE, ce qui lui permettra d'être en mesure de saisir ultérieurement les opportunités de croissance qui se présenteront.

Enfin, fort de son positionnement de leader mondial de l'habitat et d'acteur majeur sur le marché des économies d'énergie, où il réalise près d'un tiers de son activité et 40% de son résultat d'exploitation, le Groupe tirera pleinement profit, le moment venu, des plans de relance et d'économies d'énergie lancés par les principaux gouvernements.

Prochaine publication de résultat

- Chiffre d'affaires des neuf premiers mois de 2009 : 22 octobre 2009, après bourse.

Annexe 1 : Résultats par pôle et grande zone géographique S1 2008 S1 2009 Variation Variation Variation (en (en à à à MEUR) MEUR) structure structure structure réelle comparable et change comparables I. CHIFFRE D'AFFAIRES par pôle et activité : Pôle Matériaux Innovants (1) 4,993 3,802 -23.9% -22.8% -22.1% Vitrage 2,885 2,198 -23.8% -23.8% -20.4% Matériaux Haute Performance 2,123 1,611 -24.1% -21.6% -24.7% Pôle Produits pour la Construction (1) 5,988 5,233 -12.6% -15.4% -15.3% Aménagement Intérieur 3,170 2,539 -19.9% -21.2% -19.5% Aménagement Extérieur 2,835 2,710 -4.4% -8.8% -10.4% Pôle Distribution Bâtiment 10,039 8,445 -15.9% -17.6% -14.5% Pôle Conditionnement 1,733 1,744 +0.6% -0.5% -3.5% Ventes internes et divers -612 -509 n.s. n.s. n.s. Total Groupe 22,141 18,715 -15.5% -16.8% -15.5% (1) y compris les éliminations intra-pôles par grande zone : France 6,806 5,895 -13.4% -13.5% -13.5% Autres pays d'Europe occidentale 10,244 8,099 -20.9% -23.0% -19.5% Amérique du Nord 2,649 2,501 -5.6% -3.5% -15.1% Pays émergents et Asie 3,552 2,948 -17.0% -20.3% -13.5% Ventes internes -1,110 -728 n.s. n.s. n.s. Total Groupe 22,141 18,715 -15.5% -16.8% -15.5% S1 2008 S1 2009 Variation S1 2008 S1 2009 (en MEUR) (en MEUR) à structure (en % du (en % du réelle C.A.) C.A.) II. RÉSULTAT D'EXPLOITATION par pôle et activité : Pôle Matériaux Innovants 706 101 -85.7% 14.1% 2.7% Vitrage 410 13 -96.8% 14.2% 0.6% Matériaux Haute Performance 296 88 -70.3% 13.9% 5.5% Pôle Produits pour la Construction 604 474 -21.5% 10.1% 9.1% Aménagement Intérieur 379 171 -54.9% 12.0% 6.7% Aménagement Extérieur 225 303 +34.7% 7.9% 11.2% Pôle Distribution Bâtiment 470 116 -75.3% 4.7% 1.4% Pôle Conditionnement 233 233 +0.0% 13.4% 13.4% Divers -8 6 n.s. n.s. n.s. Total Groupe 2,005 930 -53.6% +9.1% +5.0% par grande zone : France 576 316 -45.1% 8.5% 5.4% Autres pays d'Europe occidentale 893 260 -70.9% 8.7% 3.2% Amérique du Nord 122 221 +81.1% 4.6% 8.8% Pays émergents et Asie 414 133 -67.9% 11.7% 4.5% Total Groupe 2,005 930 -53.6% +9.1% +5.0% S1 2008 S1 2009 Variation S1 2008 S1 2009 (en MEUR) (en MEUR) à structure (en % du (en % du réelle C.A.) C.A.) III. RÉSULTAT OPERATIONNEL par pôle et activité : Pôle Matériaux Innovants 655 -58 -108.9% 13.1% -1.5% Vitrage 394 -98 -124.9% 13.7% -4.5% Matériaux Haute Performance 261 40 -84.7% 12.3% 2.5% Pôle Produits pour la Construction 599 420 -29.9% 10.0% 8.0% Aménagement Intérieur 383 139 -63.7% 12.1% 5.5% Aménagement Extérieur 216 281 +30.1% 7.6% 10.4% Pôle Distribution Bâtiment 473 71 -85.0% 4.7% 0.8% Pôle Conditionnement 231 218 -5.6% 13.3% 12.5% Divers -61 (a) -50 (a) n.s. n.s. n.s. Total Groupe 1,897 601 -68.3% +8.6% +3.2% par grande zone : France 579 282 -51.3% 8.5% 4.8% Autres pays d'Europe occidentale 834 101 -87.9% 8.1% 1.2% Amérique du Nord 82 (a) 121(a) +47.6% 3.1% 4.8% Pays émergents et Asie 402 97 -75.9% 11.3% 3.3% Total Groupe 1,897 601 -68.3% +8.6% +3.2% (a) après charge-amiante (avant impôts) de 37,5 millions d'euros au S1 2009 contre 37,5 millions d'euros au S1 2008 S1 2008 S1 2009 Variation S1 2008 S1 2009 (en MEUR) (en MEUR) à structure (en % du (en % du réelle C.A.) C.A.) IV. AUTOFINANCEMENT par pôle et activité : Pôle Matériaux Innovants 661 123 -81.4% 13.2% 3.2% Vitrage 412 41 -90.0% 14.3% 1.9% Matériaux Haute Performance 249 82 -67.1% 11.7% 5.1% Pôle Produits pour la Construction 479 332 -30.7% 8.0% 6.3% Pôle Distribution Bâtiment 335 80 -76.1% 3.3% 0.9% Pôle Conditionnement 259 260 +0.4% 14.9% 14.9% Divers 160 (a) 284 (a) n.s. n.s. n.s. Total Groupe 1,894 1,079 -43.0% +8.6% +5.8% par grande zone : France 403 299 -25.8% 5.9% 5.1% Autres pays d'Europe occidentale 913 359 -60.7% 8.9% 4.4% Amérique du Nord 143 (a) 235 (a) +64.3% 5.4% 9.4% Pays émergents et Asie 435 186 -57.2% 12.2% 6.3% Total Groupe 1,894 1,079 -43.0% +8.6% +5.8% (a) après charge-amiante (après impôts) de 23 millions d'euros au S1 2009 contre 23 millions d'euros au S1 2008 S1 2008 S1 2009 Variation S1 2008 S1 2009 (en MEUR) (en MEUR) à structure (en % du (en % du réelle C.A.) C.A.) V. INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS par pôle et activité : Pôle Matériaux Innovants 306 209 -31.7% 6.1% 5.5% Vitrage 220 150 -31.8% 7.6% 6.8% Matériaux Haute Performance 86 59 -31.4% 4.1% 3.7% Pôle Produits pour la Construction 314 135 -57.0% 5.2% 2.6% Aménagement Intérieur 231 88 -61.9% 7.3% 3.5% Aménagement Extérieur 83 47 -43.4% 2.9% 1.7% Pôle Distribution Bâtiment 129 67 -48.1% 1.3% 0.8% Pôle Conditionnement 115 96 -16.5% 6.6% 5.5% Divers 8 7 n.s. n.s. n.s. Total Groupe 872 514 -41.1% +3.9% +2.7% par grande zone : France 195 106 -45.6% 2.9% 1.8% Autres pays d'Europe occidentale 271 170 -37.3% 2.6% 2.1% Amérique du Nord 96 73 -24.0% 3.6% 2.9% Pays émergents et Asie 310 165 -46.8% 8.7% 5.6% Total Groupe 872 514 -41.1% +3.9% +2.7% Annexe 2 : C.A. par pôle et grande zone géographique - 2ème trimestre 2009 T2 2008 T2 2009 Variation Variation Variation (en MEUR (en MEUR) à à à structure structure structure réelle comparable et change comparables CHIFFRE D'AFFAIRES par pôle et activité : Pôle Matériaux Innovants (1) 2,565 1,938 -24.4% -23.2% -22.8% Vitrage 1,486 1,148 -22.7% -22.8% -20.0% Matériaux Haute Performance 1,087 793 -27.0% -24.1% -27.1% Pôle Produits pour la Construction (1) 3,259 2,777 -14.8% -16.0% -16.2% Aménagement Intérieur 1,592 1,259 -20.9% -22.1% -21.0% Aménagement Extérieur 1,676 1,526 -8.9% -10.1% -11.6% Pôle Distribution Bâtiment 5,402 4,534 -16.1% -17.4% -14.9% Pôle Conditionnement 936 943 +0.7% -0.5% -3.3% Ventes internes et divers -322 -258 n.s. n.s. n.s. Total Groupe 11,840 9,934 -16.1% -16.8% -15.9% (1) y compris les éliminations intra-pôles par grande zone : France 3,557 3,074 -13.6% -13.6% -13.6% Autres pays d'Europe occidentale 5,545 4,343 -21.7% -22.6% -19.8% Amérique du Nord 1,386 1,273 -8.2% -6.0% -17.3% Pays émergents et Asie 1,922 1,609 -16.3% -19.1% -13.3% Ventes internes -570 -365 n.s. n.s. n.s. Total Groupe 11,840 9,934 -16.1% -16.8% -15.9% Annexe 3 : Bilan consolidé en millions d'euros 30 juin 2009 31 déc 2008 ACTIF Ecarts d'acquisition 10,990 10,671 Autres immobilisations incorporelles 3,046 2,868 Immobilisations corporelles 13,304 13,374 Titres mis en équivalence 119 116 Impôts différés actifs 658 507 Autres actifs non courants 388 490 Total de l'actif non courant 28,505 28,026 Stocks 5,986 6,113 Créances clients 6,089 5,647 Créances d'impôts courants 282 248 Autres créances 1,283 1,424 Disponibilités et équivalents de trésorerie 2,109 1,937 Total de l'actif courant 15,749 15,369 Total de l'actif 44,254 43,395 PASSIF Capital 2,051 1,530 Primes et réserve légale 5,341 3,940 Réserves et résultat consolidés 10,394 10,911 Ecarts de conversion (1,349) (1,740) Réserves de juste valeur (117) (161) Actions propres (211) (206) Capitaux propres du Groupe 16,109 14,274 Intérêts minoritaires 263 256 Capitaux propres de l'ensemble consolidé 16,372 14,530 Dettes financières 8,902 10,365 Provisions pour retraites et avantages au personnel 2,575 2,443 Impôts différés passifs 1,125 1,130 Autres passifs non courants 2,131 1,950 Total des dettes non courantes 14,733 15,888 Partie court terme des dettes financières 2,760 1,364 Partie court terme des autres passifs 478 460 Dettes fournisseurs 5,204 5,613 Dettes d'impôts courants 150 263 Autres dettes 3,220 3,390 Emprunts à moins d'un an et banques créditrices 1,337 1,887 Total des dettes courantes 13,149 12,977 Total du passif 44,254 43,395 Annexe 4 : Dette au 30 juin 2009 Montants ci-dessous en MdsEUR Commentaires Montant et structure de la dette nette MdsEUR Dette Brute 13.0 La dette nette au 30 juin est à taux fixe pour 96% Le coût moyen de la dette nette est de 5,4% sur le premier semestre 2009 Disponibilités 2.1 Dette Nette 10.9 Détail de la dette brute 13.0 Dette obligataire et perpétuelle 10.8 Montants et échéances ci-dessous Juillet 2009 1.0 Mars 2010 0.4 Avril 2010 1.0 Mai 2011 1.1 Avril 2012 1.3 Mai 2013 0.75 Septembre 2013 0.75 Avril 2014 0.5 Juillet 2014 1.0 Au-delà de 2014 3.0 Autres dettes à long terme 0.5 Dette à court terme 1.7 (Hors obligataire) Billets de Trésorerie (< 3 mois) 0.1 Plafond du programme d'émission : 3 MdsEUR Titrisations 0.3 USD (0,15 MdEUR) et GBP (0,15 MdEUR) ; renouvellement annuel Dettes locales et intérêts courus 1.3 Renouvellement annuel ; plus de 500 sources de financement Lignes de crédit et disponibilités 6.7 Disponibilités 2.1 Lignes de crédit confirmées, non tirées 4.6 Cf. détail ci-dessous, au 30 juin 2009 Détail des lignes de crédit 4.6 Confirmées, non tirées Toutes ces lignes sont sans << Material Adverse Change clause >> Échéance Covenants financiers Position à fin décembre 2008 Crédit syndiqué : 2,0 MdsEUR Novembre 2011 Aucun Crédit syndiqué : 2,5 MdsEUR Juin 2012 Dette nette / 2.3 (Résultat d'Exploitation + Amortissements) < 3,75 au 31 décembre 1 ligne bilatérale : 0,1 MdEUR bNovembre 2009 Aucun

Contacts Analystes, investisseurs Florence Triou-Teixeria +33-1-47-62-45-19 Etienne Humbert +33-1-47 62-30-49 Vivien Dardel +33-1-47-62-44-29 Contact presse Sophie Chevallon +33-1-47-62-30-48