Union Financière de France : Premier semestre 2009 : Résistance de l''activité dans un contexte affecté par la crise financière. Perspectives encourageantes pour le second semestre

PARIS, July 28 /PRNewswire/ --

1er semestre 1er semestre 2008 2009 Evolution Commissions nettes reçues (MEUR) 80,7 61,4 -24% Résultat d'exploitation (MEUR) 26,9 3,9 -86% Dont résultat financier (MEUR) 3,6 -4,9 NS Résultat net consolidé part du 17,3 3,0 -83% groupe (MEUR) Actifs gérés en fin de période 6,8 6,2 -9% (MdEUR)

Une activité affectée par la situation des marchés financiers mais qui résiste par une forte reprise de l'activité immobilière

Au premier semestre 2009, la collecte de l'Union Financière de France a atteint 444 millions d'euros ; elle est inférieure de 8% à celle du premier semestre 2008 et de 3% à celle du second semestre 2008.

Un recul plus faible au second trimestre (-4%), avec une évolution positive en juin, montre une stabilisation progressive de l'activité.

La situation est contrastée selon les secteurs.

- Malgré une sensible embellie sur les marchés financiers depuis le mois de mars, la situation et les perspectives économiques moroses entretiennent l'aversion au risque des investisseurs et leur réticence face aux produits financiers. La collecte du premier semestre 2009 marque une baisse de 31% sur les valeurs mobilières et de 25% sur l'assurance vie par rapport à celle du premier semestre 2008. Ce mouvement a toutefois été limité par les souscriptions de fonds Euros et de produits de contexte, notamment un fonds d'obligations d'entreprises à échéance ( UFF Obli-Context 2014). - Le recul de la collecte auprès de la clientèle Entreprises suit la même tendance (-27%) marquée par une diminution de la part consacrée par les entreprises à l'épargne régulière. - En revanche les ventes de lots immobiliers et de parts de SCPI ont progressé fortement à + 44%. Hors SCPI, les réservations de lots immobiliers ont doublé entre le premier semestre 2008 et le premier semestre 2009, l'offre de qualité de lots éligibles à la fiscalité Scellier rencontrant un vif succès.

Une collecte nette au premier semestre 2009 de 40 millions d'euros

Les rachats ont fortement baissé au premier semestre (- 31%). Hors tout effet de valorisation, le taux de fidélisation des actifs a progressé de 2 points : 93,3% au premier semestre 2009 contre 91,3% au premier semestre 2008.

Ceci permet une collecte nette positive, proche sur le premier semestre 2009 de celle de toute l'année 2008. Elle met en évidence la capacité de résistance de l'Union Financière de France.

Au delà de cette collecte nette le redressement des cours a contribué positivement à la valorisation des actifs. Le montant des actifs gérés s'établit à 6,2 milliards d'euros au 30 juin 2009, contre 5,9 milliards d'euros au 31 décembre 2008 .

PNB au 30 juin 2009 : 56,8 MEUR

PNB en millions d'euros 2007 2008 2009 Variation 2009/2008 1er trimestre 48,9 40,8 27,5 - 33% 2ème trimestre 50,4 43,9 29,3 - 33% PNB au 30 juin 99,3 84,7 56,8 - 33% - Dont commissions de placement 40,9 31,5 23,3 - 26% - Dont commissions de gestion 54,5 49,2 38,1 - 23% - Dont produits nets d'intérêts 3,9 4,0 - 4,6 N.S et divers

Les commissions de placement comptabilisées au premier semestre atteignent 23,3 MEUR.

Ces commissions générées par l'activité commerciale, hors immobilier, évoluent comme la collecte (-31%).

Les commissions sur les ventes de lots immobiliers sont quant à elles comptabilisées à la signature chez le notaire. Les commissions comptabilisées au premier semestre correspondent donc pour l'essentiel à des ventes de 2008, alors que la forte progression de l'activité ne se répercutera dans les comptes qu'à partir du second semestre.

Les commissions de gestion provenant des actifs (38,1 millions d'euros) sont en baisse de 23%. Ceci est dû,

- pour l'essentiel, à la diminution des actifs gérés provenant du recul des marchés financiers entre le premier semestre 2008 et le premier semestre 2009, - dans une moindre mesure, à une évolution de la structure des actifs, due à l'aversion au risque des clients en période de crise.

Les placements pour compte propre sont investis pour 75% en liquidités et placements monétaires et pour le solde en produits sensibles aux fluctuations des marchés. Le respect des règles comptables internationales concernant les moins-values latentes a conduit l'Union Financière de France à constituer des provisions pour dépréciation durable. Ceci explique le résultat financier négatif à -4,9 millions d'euros*, alors que la rentabilité économique du portefeuille de placements a été de 3,5% au premier semestre 2009.

Globalement le Produit Net Bancaire du premier semestre atteint 56,8 MEUR, il est en recul de 33% par rapport à celui de 2008.

*gains et pertes nets sur actifs disponibles à la vente : - 5,1 MEUR

intérêts et produits assimilés : + 0,2 MEUR

Un résultat net de 3 MEUR

La baisse de 33% du Produit Net Bancaire s'accompagne d'une baisse de 8% des charges d'exploitation. Celle-ci est due au système de rémunération variable des conseillers et à une bonne maîtrise des frais généraux.

Ces évolutions conduisent à un résultat d'exploitation de 3,9 MEUR contre 26,9 MEUR au premier semestre 2008.

Le résultat net suit la même évolution ; il atteint 3,0 MEUR contre 17,3 MEUR au 1er semestre 2008.

Informations sur la société mère

En raison de l'intégration opérationnelle des activités du Groupe, les chiffres sociaux sont difficilement interprétables isolément. Le résultat social net du 1er semestre de l'Union Financière de France Banque s'élève à 16,9 MEUR.

Un acompte sur dividende de 0,20 EUR par action sera versé le 5 novembre 2009.

La situation nette, après distribution prévue de l'acompte au titre de 2009, s'élève à 122 MEUR. Elle se monte à près de trois fois le minimum réglementaire selon le ratio de solvabilité Bâle II.

Transactions avec les parties liées

Aviva France, société mère d'Union Financière de France Banque, est considérée comme << partie liée >>. Les relations opérationnelles entre les sociétés du Groupe de l'Union Financière de France et le Groupe Aviva France concernent l'activité d'assurance vie, la gestion financière de certains OPCVM et des opérations de placements.

Perspectives

L'activité et les résultats de l'Union Financière de France au premier semestre 2009 ont été affectés par la conjoncture défavorable : crise financière, marchés déprimés (le CAC 40 a atteint son point le plus bas le 9 mars à 2519 points), aversion au risque des clients, entreprises en difficulté, chômage,...

Néanmoins, dans ce contexte, l'Union Financière de France a montré sa capacité de résistance et a pu stabiliser son activité tout en investissant sur la fidélisation de ses clients et de ses collaborateurs, comme en témoignent :

- le niveau de la collecte nette du premier semestre - le taux de fidélisation des actifs en hausse de 2 points - le doublement de l'activité immobilière - le recrutement de 150 nouveaux commerciaux - la baisse du turn-over des conseillers formés - le succès des lancements de produits de contexte

Le résultat comptable ne reflète pas cette bonne résistance des fondamentaux car il est affecté par :

- un résultat financier fortement négatif - le décalage comptable sur l'activité immobilière.

Ce dernier facteur technique aura un effet inverse, et donc positif, dès le second semestre sur le résultat d'exploitation.

Au delà des perspectives de l'année 2009 et pour préparer l'avenir, l'Union Financière de France, avec le soutien de son actionnaire principal AVIVA, a lancé à la fin du premier semestre un plan stratégique de croissance interne : << Ambition Patrimoine >>. Ce plan vise à accroître la position de l'Union Financière de France sur la clientèle patrimoniale et à soutenir la croissance organique de l'entreprise.

<< A travers Ambition Patrimoine l'UFF, Banque conseil en gestion de patrimoine, vise à renforcer sa position de leadership sur le segment de marché du conseil à la clientèle patrimoniale, et développer significativement la clientèle des dirigeants de PME pour lesquels nous disposons d'une offre unique couvrant l'ensemble de leurs besoins.

Nous sommes convaincus que la crise financière renforcera l'exigence des clients en termes de qualité du conseil, d'indépendance et de transparence.

C'est pourquoi en nous appuyant toujours sur l'architecture ouverte qui démontre toute sa pertinence dans le succès de notre offre immobilière, nous allons redéfinir une nouvelle offre de supports financiers encore mieux adaptée aux attentes de nos clients.

Par ailleurs nous redéfinirons la proposition de valeur faite à nos conseillers en gestion de patrimoine afin de conserver et d'attirer les meilleurs talents au service de nos clients.

Enfin nous allons moderniser nos outils de management et de pilotage de l'organisation commerciale afin d'accroitre la performance opérationnelle de notre réseau. >> Nicolas Schimel ( Directeur Général)

L'Union Financière de France en quelques mots

Créée en 1968, l'Union Financière de France est une banque spécialisée dans le conseil en création et gestion de patrimoine, qui offre des produits et services adaptés aux clients particuliers et aux entreprises. Sa gamme de produits comprend l'immobilier, les valeurs mobilières et l'assurance vie ainsi qu'un large éventail de produits destinés aux entreprises (plan d'épargne retraite, plan d'épargne salariale, gestion de liquidités à moyen terme, etc.).

L'Union Financière de France dispose d'un réseau dense présent partout en France et est composée de près de 1 200 salariés, dont plus de 880 dédiés au conseil.

Au 30 juin 2008, l'Union Financière de France compte 139809 clients, dont 120593 particuliers et 19216 entreprises.

L'Union Financière de France est cotée sur Euronext Paris Compartiment B

Code Euroclear 3454

Code ISIN FR0000034548

Pour toutes informations complémentaires, veuillez prendre contact avec : Union Financière de France Martine SIMON CLAUDEL Directeur Général Délégué Tél : +31(0)1-40-69-63-71 Union Financière de France Hélène SADA-SULIM Directrice de la Communication Tél : +31(0)1-40-69-64-57 HDL Communication Hervé de LAITRE Relations Presse Tél : +31(0)1-58-65-00-71