NAISSANCE D’UN ACTEUR DE REFERENCE DANS LES VINS DE QUALITE (AcT)

Les  groupes  JEANJEAN  et  LAROCHE  ont  signé  le 22  septembre  2009  un protocole  d’accord visant  à  aboutir  à  leur  fusion  totale  dans  les  prochains  mois.  Cette  opération,  qui  reste soumise à l’accord de l’AMF, permettra de créer le leader français des vins de qualité avec plus de 1 450 ha de vignobles remarquables, un portefeuille de marques prestigieuses et un chiffre d’affaires d’environ 200 M€ dont près de 50% réalisé à l’international.

1- UN RAPPROCHEMENT NE DE LA COMPLEMENTARITE DES DEUX GROUPES

Ce    rapprochement,    voulu    par    les    deux    familles,    s’inscrit    dans    une    logique    de complémentarité :  complémentarité des  réseaux  de  vente,  des  qualités  et  types  de  vins commercialisés, du savoir-faire, des sites et des vignobles.  Il va permettre une accélération de la croissance des ventes et de la rentabilité. Le tout avec un point d’ancrage commun : la recherche  de  la  qualité  et  de  l’expression  des  terroirs  portés  par  une  marque  LAROCHE d’excellence.

2- UN PORTEFEUILLE DE MARQUES ET DE VIGNOBLES PRESTIGIEUX

Le  nouveau  Groupe,  qui  sera  rebaptisé  à  l’occasion  de  la  fusion,  réunira  dans  un  même ensemble toutes les maisons de vins des deux groupes et bénéficiera ainsi d’un portefeuille de  marques  plus  riche  et  plus  diversifié,  s’appuyant  toutes  sur  des  vignobles  de  prestige: OGIER  et  le  Clos  de  l’Oratoire  à  Châteauneuf-du-Pape,  GASSIER  en  Provence,  Antoine MOUEIX  à  Saint-Emilion,  RIGAL  à  Cahors,  JEANJEAN  en  Languedoc,  CAZES  en  Roussillon, LAROCHE à Chablis, au Chili, en Afrique du Sud et en Languedoc.

3- DES SYNERGIES FINANCIERES ET COMMERCIALES IMMEDIATES ET SIGNIFICATIVES

Des  synergies  commerciales  ainsi  que  des  économies  d’échelle  immédiates  et  d’envergure seront réalisées notamment grâce à :

- Une force commerciale et marketing aval commune

La  centralisation  des  forces  commerciales  et  marketing  aval  constituées  de  plus  de  80 personnes et spécialisées par réseau et par marques, permettra :

- à Laroche de décupler sa présence terrain et donc ses ventes, en particulier sur le Grand Export,
- à certaines marques du groupe JEANJEAN de bénéficier du réseau sélectif de vente du groupe LAROCHE et,
-  au  nouveau  Groupe  de  répondre  à  tous  les  désirs  des  distributeurs  et consommateurs  tant  en  France  qu’à  l’international,  et  d’accentuer  ainsi  la  force  de frappe commerciale et le soutien marketing auprès des clients.

- Des synergies de coûts et des gains financiers
Dès la fusion, le nouveau Groupe réalisera des économies de coûts significatives :

- sur les achats hors vins,
-  sur  les  conditions  de  crédit  du  groupe  LAROCHE  avec  un  repositionnement  de  la
dette,
- dans la gestion des sites et sur toutes les fonctions centralisées.

4- MODALITES ET CALENDRIER DE L’OPERATION

Le rapprochement entre les deux sociétés prendra la forme d’une fusion par absorption de LAROCHE  SA  par  JEANJEAN  SA  qui  devrait  être  soumise  aux  Assemblées  Générales Extraordinaires  des  actionnaires  de  JEANJEAN  SA  et  LAROCHE  SA  d’ici  janvier  2010.  A  cet effet, un document de fusion sera soumis prochainement au visa de l’AMF. La parité qui sera proposée  aux  actionnaires  est  de    1 action  JEANJEAN  SA  pour  2,3828  actions  LAROCHE. Préalablement  à  la  tenue  des  Assemblées  générales  appelées  à  statuer  sur  la  fusion, JEANJEAN  procèdera  à  l’acquisition  auprès  du  groupe  familial  LAROCHE  d’un  bloc  représentant  10,8  %  du  capital  de  LAROCHE  SA.  Cette  acquisition  sera  conditionnée  à l’obtention du visa de l’AMF sur le document de fusion.

En  rémunération  de  l’apport  d’actions  LAROCHE  qui  lui  sera  fait  par  ailleurs,  JEANJEAN  SA émettra des actions nouvelles pour un montant de 24.711.277 euros.

JEANJEAN SA reprendra la dette nette de LAROCHE SA, soit 28 millions d’euros.

Afin  de  renforcer  les  fonds  propres  du  nouvel  ensemble  et  de  financer  une  partie  du  prix d’acquisition  des  actions  LAROCHE,  JEANJEAN  lancera  début  2010  une  augmentation  de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription d’un montant de 5 à 7 M€.

Sur  la  base  du  cours  actuel  de  l’action  JEANJEAN,  et  avant  l’augmentation  de  capital,  le gearing  passera  de  2  au  31  décembre  2008  à  un  maximum  de  1,7  post  fusion  et  la répartition du capital de JEANJEAN SA sera la suivante :

Famille JEANJEAN :    54,3%
Famille LAROCHE :      12,7%
Management :  2,8%
Autocontrôle :  4%
Public :    26,2%

Pour  Antoine  LECCIA,  Président  du  Directoire  de  JEANJEAN :  « Ce  rapprochement  s’inscrit d’une part dans la logique de concentration de la filière Vin Française qui est indispensable pour  faire  face  aux  défis  de  la  viticulture  mondiale ;  d’autre  part  dans  le  plan  de développement  du  groupe  qui  poursuit  avec  ambition  sa  stratégie  de  montée  en  gamme, avec  des  vignobles  et  des  marques  de  prestige,  le  tout  associé  à  un  ancrage  régional  fort visant à magnifier les terroirs et faire de nos terres “une exception culturelle à la Française”.
Le  nouvel  ensemble  va  poursuivre  avec  ambition  cet  objectif  à  long  terme,  les  synergies  et économies importantes dégagées nous en donnant les moyens. »

Pour Michel LAROCHE, Président du Directoire de LAROCHE : « Dans un contexte économique difficile, ce rapprochement avec le groupe JEANJEAN nous offre de formidables perspectives de croissance. La mise en commun de nos compétences et de nos complémentarités va ainsi nous donner les moyens de poursuivre le développement de marques haut de gamme tant en France qu’à l’international et d’améliorer fortement la rentabilité des deux groupes».

Pour Bernard JEANJEAN, Président du Conseil de Surveillance de JEANJEAN: « Cette opération réalisée entre deux familles reconnues du monde du vin en France est fortement créatrice de valeur  pour  tous  les  actionnaires,  nos  clients  et  tous  nos  salariés.  Elle  apporte  un  gage  de pérennité  et  une  vision  indispensables  pour  bâtir  dans  les  10  prochaines  années  un  groupe français de référence dans la viticulture mondiale».

A propos de JEANJEAN :

Le groupe JEANJEAN, leader des vins de qualité du Grand Sud de la France est implanté à travers  ses  MAISONS  DE  VINS  en  Languedoc  avec  JEANJEAN,  à  Châteauneuf  du  Pape  avec OGIER et le Clos de L’Oratoire, en Provence avec GASSIER, à Cahors avec RIGAL, en Roussillon avec CAZES et à Saint-Emilion avec Antoine MOUEIX.
Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2008, le groupe JEANJEAN, dont les comptes sont aux  normes  IFRS,  a  réalisé  un  chiffre  d’affaires  de  174,3  millions  d’euros  pour  un  résultat d’exploitation de 4,8 millions d’euros et un résultat net part du groupe de 1,2 million d’euros.

Les  titres  JEANJEAN  sont  admis  aux  négociations  sur  Euronext  de  Nyse-Euronext  (Paris) (Compartiment C, Code ISIN FR0000053043, Code mnémonique JEAN).

A propos de LAROCHE :

Le groupe LAROCHE, créateur de vins haut de gamme est implanté à Chablis, dans le Sud de la  France,  au  Chili  et  en  Afrique  du  Sud.  Sous  la  signature  prestigieuse  «  LAROCHE  »,  le groupe  décline  une  gamme  complète  et  diversifiée  de  vins  orientés  haut  de  gamme  qu’il commercialise par l’intermédiaire d’un réseau de distribution sélectif.

Au cours de l’exercice clos le 31 mars 2009, le groupe LAROCHE, dont les comptes sont aux normes comptables françaises, a réalisé un chiffre d’affaires de 27,3 millions d’euros pour un résultat  d’exploitation  de  40.000  euros  et  un  résultat  net  part  du  groupe  de  -1,6  million d’euros.

Les titres LAROCHE sont admis aux négociations sur Alternext de Nyse-Euronext (Paris) (Code ISIN FR0000077117, Code mnémonique ALLAR)

Vos contacts

JEANJEAN
Antoine Leccia/Jean-Michel Choffel
Tél. : 04 67 88 80 00
jm.choffel@jeanjean.fr
Site Internet : www.jeanjean.com

LAROCHE
Michel Laroche
Tel. : 03 86 42 89 00
Site Internet : www.larochewines-corporate.com

ALMEA
Murielle Plavis
Tél. : 0147 23 05 42
mplavis@almeaconseil.com

INVEST SECURITIES CORPORATE
Marc Antoine Guillen
Olivier Claret
Tel. : 01 44 88 77 88

CAP VALUE
Gilles Broquelet
Tél : 01 80 81 50 01
gbroquelet@capvalue.fr