Completel: Résultats T3 2005

PARIS, France, November 7 /PRNewswire/ --

- Croissance du chiffre d'affaires enterprises provenant des services de données

- Plan d'expansion en cours de deploiement

Principales données financières:

- +18% : Croissance du chiffre d'affaires total en T3'05 vs. T3'04.

- Marge REAA(1) à 12% du chiffre d'affaires en T3'05 contre 17% en T2'05, en raison de l'augmentation des coûts liés à la mise en oeuvre du plan d'expansion.

T3'04 T2'05 T3'05 Evolution Evolution T3'05/T3'04 T3'05/T2'05 En millions d'euros Chiffre d'affaires 32.3 37.6 36.2 12.1% (3.7%) entreprises Chiffre d'affaires 38.8 46.8 45.9 18.3% (1.9%) total Marge brute (1) 17.5 20.3 18.7 6.9% (7.9%) REAA (1) 5.3 8.1 5.4 1.9% (33.3%) Marge REAA (1) 14% 17% 12% ns ns Perte nette (2.9) (0.5) (4.3) ns ns

Données opérationnelles :

- +21% : Croissance du nombre de clients raccordés à nos réseaux en T3'05 vs. T3'04.

- +21% : Croissance du nombre d'immeubles raccordés à nos réseaux en T3'05 vs. T3'04.

T3'04 T4'04 T1'05 T2'05 T3'05 INDICATEURS Nombre total de bâtiments 2,705 2,886 2,957 3,151 3,281 raccordés Nombre total de clients 1,879 1,988 2,064 2,185 2,268 raccordés Chiffre d'affaires moyen par 5,950 6,000 5,950 5,800 5,800 client entreprise raccordé (euros/mois)

Autres évènements:

- Mise en oeuvre du plan d'expansion conforme au calendrier initial.

- Décision de l'ARCEP1 publiée le 27 septembre 2005. Définition des principes mais pas de tarifs précis. Estimation du tarif de terminaison d'appel par Completel inchangé par rapport à T1 et T2'05.

(1) Voir notes détaillées en page 7

Completel Europe NV, opérateur de télécommunications, a annoncé ses résultats pour le trimestre clos le 30 septembre 2005.

Jérôme de Vitry, Président et CEO de Completel Europe N.V., a déclaré : " Ce trimestre, nous avons continué à afficher une forte croissance sur le marché des services de données aux entreprises. Notre focalisation sur ce marché nous permet de soutenir une croissance annuelle de 37% de notre chiffre d'affaires des services de réseaux aux entreprises, croissance fondée sur le succès de nos offres Ethernet LAN-to-LAN et VPN IP.

Comme chaque année, le chiffre d'affaires du troisième trimestre lié aux services voix aux entreprises a été affecté par la saisonnalité estivale. La croissance sur ce marché continue à être affectée par la baisse des prix répercutée sur nos clients lors du renouvellement de leurs contrats. Toutefois, le taux de résiliation annuel reste inférieur à 5%, démontrant ainsi la forte fidélité de nos clients.

Ce trimestre, nous avons signé de nouveaux contrats dans la perspective de notre couverture de réseau étendue, soutenant ainsi un très bon trimestre de commandes et renforçant ma confiance dans les relais de croissance future de la société.

Notre chiffre d'affaires réalisé sur le marché des opérateurs a augmenté de 49% par rapport à l'année dernière, démontrant notre capacité à gagner des parts de ce marché très volatile.

Nous mettons en oeuvre notre plan d'expansion ; notre réseau national sera progressivement opérationnel à partir de décembre 2005. Nous avons commandé les 250 premiers répartiteurs sur les 550 prévus, et les premiers répartiteurs seront livrés en décembre 2005. Le recrutement des employés est également en cours. Aujourd'hui, 90 nouveaux contrats ont été signés et les nouveaux employés rejoignent progressivement la Société.

Je suis très heureux de l'accueil favorable de notre plan d'expansion par nos clients et prospects. Cela renforce ma conviction de la pertinence de notre plan qui, en complétant notre couverture actuelle en fibre optique par une large couverture DSL, représente une offre très attractive pour les entreprises."

Alexandre Westphalen, Directeur Financier, a ajouté: "Forts de la croissance de notre chiffre d'affaires en T3'05, nous confirmons nos objectifs de chiffre d'affaires pour l'année 2005. Comme nous l'avions anticipé, la marge brute et la marge EBITDA ont commencé à diminuer en T3'05, en raison de l'augmentation progressive des coûts fixes réseaux et des coûts généraux, administratifs et commerciaux liés à la réalisation de notre plan d'expansion. Nous anticipons une poursuite de cette tendance au cours des prochains trimestres, jusqu'à ce que les ventes incrémentales sur notre marché potentiel élargi couvrent ces coûts fixes.

A ce jour, les investissements liés au déploiement de notre réseau sont conformes à nos estimations initiales.

Dans sa décision publiée le 27 septembre 2005, l'ARCEP a défini des principes généraux pour l'établissement des tarifs de terminaison d'appel, mais n'a pas précisé ces tarifs. Nous continuons donc à estimer le chiffre d'affaires de terminaison d'appel pour 2005 sur la base du tarif auquel Completel et France Telecom ont mis fin au litige portant sur les tarifs de terminaison d'appel pour l'année 2004. Considérant la procédure de consultation prévue par l'ARCEP, nous estimons que les tarifs finaux 2005 ne seront pas connus avant début 2006."

Résumé des informations financières

Chiffre d'affaires

Détail du chiffre d'affaires T3'04 T2'05 T3'05 Evolution Evolution en millions d'euros T3'05/ T3'05/ T3'04 T2'05 Entreprises : Voix 23.3 26.1 23.9 2.6% (8.4%) Entreprises : Internet, Données, 9.0 11.5 12.3 36.7% 7.0% Hébergement Total Entreprises 32.3 37.6 36.2 12.1% (3.7%) Opérateurs 6.5 9.2 9.7 49.2% 5.4% Total 38.8 46.8 45.9 18.3% (1.9%)

T3'04 T4'04 T1'05 T2'05 T3'05 INDICATEURS Nombre total de bâtiments raccordés 2,705 2,886 2,957 3,151 3,281 Nombre total de clients raccordés 1,879 1,988 2,064 2,185 2,268 Nombre total de clients entreprises 1,783 1,877 1,941 2,049 2,120 raccordés Chiffre d'affaires moyen par client 5,950 6,000 5,950 5,800 5,800 entreprise raccordé (euros/mois)

Completel a réalisé un chiffre d'affaires de EUR45.9 millions en T3'05, comparé à EUR38.8 millions en T3'04 et EUR46.8 millions en T2'05, soit une croissance 18.3% et une baisse de 1.9%, respectivement.

Pendant le trimestre, Completel a poursuivi le développement de son chiffre d'affaires lié aux réseaux de données pour les clients entreprises. Le chiffre d'affaires réalisé sur ce segment a progressé de 37% en T3'05 par rapport à T3'04 et de 7% par rapport à T2'05. En T3'05, le chiffre d'affaires réalisé avec les services de données aux entreprises représentait 34% du chiffre d'affaires réalisé sur ce marché contre 28% en T3'04.

La croissance du chiffre d'affaires lié aux services de données est principalement liée aux succès des offres de services LAN-to-LAN et VPN IP. Avec 1 300 sites raccordés à ses réseaux à la fin du trimestre, la Société a confirmé sa position de premier opérateur alternatif de services LAN-to-LAN Ethernet en France sur réseau Ethernet de bout en bout. Le raccordement des sites principaux en fibre optique confère un avantage concurrentiel notable à l'offre VPN IP de la Société, qui sera renforcé avec la large couverture DSL prévue par le plan d'expansion.

Le chiffre d'affaires voix réalisé sur le marché des entreprises a augmenté de 3% en T3'05 par rapport à T3'04 et a diminué de 8% par rapport à T2'05. La croissance par rapport à T2'05 s'explique par la saisonnalité estivale réduisant les volumes de services voix. La Société estime que l'impact de cette saisonnalité sur le trafic et sur le chiffre d'affaires moyen par client entreprise raccordé pour les services voix est, conformément aux années précédentes, d'environ 10% par rapport aux autres trimestres.

La croissance du chiffre d'affaires voix réalisé sur le marché des entreprises en T3'05 reste ralentie par l'érosion des prix sur la base installée lors du renouvellement des contrats, la pression sur les prix connue en 2004 continuant d'altérer le chiffre d'affaires voix réalisé sur la base installée. La Société anticipe la poursuite de cette tendance durant les prochains trimestres.

Toutefois, la Société confirme une moindre pression sur les prix pour les nouveaux contrats actuellement signés.

En T3'05, le chiffre d'affaires voix réalisé sur le marché des entreprises reste partiellement déterminé par l'estimation du chiffre d'affaires de terminaison d'appel par la direction. Dans sa décision publiée le 27 septembre 2005, l'ARCEP n'a pas défini des tarifs mais des principes généraux qui sont décrits en page 5 du communiqué. Ainsi, la Société continue d'estimer le chiffre d'affaires de la terminaison d'appel pour T3'05 au même tarif que pour S1'05. La direction de la Société estime que l'impact de cette décision sur le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel pourrait s'avérer positif ou négatif jusqu'à concurrence de EUR1.6 million en T3'05. Comme par le passé, le résultat du trimestre pourra être régularisé rétroactivement, à la hausse comme à la baisse. L'estimation du chiffre d'affaires pour la terminaison d'appel est détaillé en page 6 de ce communiqué de presse.

Completel a réalisé un chiffre d'affaires sur le marché des opérateurs de EUR9.7 millions en T3'05, contre EUR6.5 millions en T3'04 et EUR9.2 millions en T2'05. Le chiffre d'affaires réalisé sur ce marché a progressé de 49% en T3'05 par rapport à T3'04, la Société continuant de développer avec succès ses activités de terminaison d'appels pour de nouveaux clients, et de fournir de nouveaux liens aux opérateurs pour le raccordement de leurs clients finaux. Malgré la saisonnalité estivale défavorable pour les services voix, le chiffre d'affaires a progressé de 5% en T3'05 par rapport à T2'05, ce qui démontre la capacité de Completel à gagner des parts de marché sur un secteur volatile dans la perspective de la couverture de réseau étendu.

Marge Brute

Au troisième trimestre 2005, la marge brute avant amortissement du réseau a atteint EUR18.7 millions contre EUR17.5 millions en T3'04, et EUR20.3 millions en T2'05. La marge brute a atteint 40.7% du chiffre d'affaires en T3'05, contre 45.1% en T3'04, et 43.4% en T2'05.

Comme la Société l'a anticipé, la marge brute a diminué en T3'05 par rapport à T2'05 avec l'augmentation des coûts de réseau. Les coûts de réseau se sont élevés à EUR27.2 millions en T3'05, contre EUR26.5 millions en T2'05, en raison de l'évolution du réseau et de l'augmentation des frais de personnel liés à la mise en oeuvre du plan d'expansion. La Société estime que cette tendance va se poursuivre durant les prochains trimestres en raison du renforcement progressif de ses équipes réseaux et de ses coûts de réseau liés à son nouveau réseau étendu.

Coûts généraux, administratifs et commerciaux

Les coûts généraux, administratifs et commerciaux se sont établis à EUR13.4 millions en T3'05, contre EUR12.3 millions en T3'04, et EUR12.3 millions en T2'05. Les coûts généraux, administratifs et commerciaux représentaient 29% du chiffre d'affaires en T3'05 contre 32% en T3'04.

Comme la Société l'a anticipé, les coûts généraux, administratifs et commerciaux ont augmenté de 9% en T3'05 par rapport à T2'05 avec l'augmentation des coûts liée à la réalisation de son plan d'expansion. La Société estime que cette tendance va se poursuivre durant les prochains trimestres en raison du renforcement progressif de ses équipes commerciales et de support afin de proposer ses services sur un marché potentiel étendu.

REAA

En T3'05, le Résultat d'Exploitation Avant Amortissements et éléments exceptionnels (REAA) s'est élevé à EUR5.4 millions, contre EUR5.3 millions en T3'04, et EUR8.1 millions en T2'05. La marge REAA s'est établie à 12% du chiffre d'affaires en T3'05, contre 14% en T3'04 et 17% en T2'05.

Comme la Société l'a anticipé, le REAA ajusté en T3'05 a été affecté par la saisonnalité estivale défavorable au chiffre d'affaires pour les services voix et les coûts liés à la réalisation de son plan d'expansion. La Société estime que le REAA va se contracter durant les prochains trimestres, jusqu'à ce que les ventes sur son marché potentiel étendu couvrent les coûts de réseau et les coûts généraux, administratifs et commerciaux liés à l'extension de son réseau.

Pertes opérationnelles

Les pertes opérationnelles en T3'05 se sont élevées à EUR3.4 millions, contre EUR3.0 millions au T3'04 et EUR0.7 million en T2'05. Les pertes opérationnelles incluent EUR8.7 millions de dotations aux amortissements.

Perte Nette

La perte nette pour le troisième trimestre 2005 s'est élevée à EUR4.3 millions, contre EUR2.9 millions en T3'04, et EUR0.5 million en T2'05. La perte nette en T3'05 inclut une charge de EUR1.5 million d'intérêts financiers sur l'emprunt obligataire à échéance 2012 émis en juillet 2005, diminuée par des produits financiers de EUR0.7 million réalisés sur la trésorerie de la Société.

Investissements

Les dépenses d'investissements se sont établies à EUR12.3 millions en T3'05, contre EUR7.1 millions en T3'04, et EUR6.5 millions en T2'05.

En T3'05, la Société a consacré EUR6.5 millions au raccordement de nouveaux clients et EUR5.8 millions à l'extension de son réseau qui a débuté fin juillet 2005. La majorité de ces EUR5.8 millions a été consacrée au déploiement du nouveau réseau national et, aux systèmes d'information.

La Société estime que ses investissements vont rapidement augmenter durant les prochains trimestres, avec l'achèvement du réseau national et la mise en service progressive des sites de dégroupage.

Trésorerie

Au 30 septembre 2005, Completel disposait d'une trésorerie de EUR166.7 millions, contre EUR44.9 millions au 30 juin 2005. L'augmentation de la trésorerie est principalement liée à la levée conjointe de EUR40 millions sous forme d'augmentation de capital et EUR80 millions sous forme d'emprunt à échéance 2012, réalisée le 27 juillet 2005 afin de financer entièrement le plan d'expansion de la Société.

La Société estime que sa trésorerie va fortement diminuer durant les prochains trimestres, avec la mise en oeuvre de son nouveau réseau.

Autres évènements

Décision de l'ARCEP sur les tarifs de terminaison d'appel publiée le 27 septembre 2005

Le 27 septembre 2005, l'ARCEP a publié son analyse du marché de la terminaison d'appel, l'identifiant comme un << marché pertinent >>. Dans cette analyse, l'ARCEP ne définit pas de tarif de terminaison d'appel mais des principes : les tarifs de terminaison d'appel de France Telecom refléteront ses coûts et les tarifs de terminaison d'appel des opérateurs alternatifs devront être << non excessif >>.

L'ARCEP invite tous les acteurs à participer à un groupe de travail pour trouver une solution sur les tarifs. Ce groupe de travail va débuter dans les prochaines semaines.

Considérant cette procédure, la Société estime qu'elle ne connaîtra pas le tarif définitif de la terminaison d'appel pour l'année 2005 avant le début 2006 et que son chiffre d'affaires et ses résultats opérationnels liés à la terminaison d'appel pour cette période seront sujets à cette incertitude tarifaire.

En T3'05, Completel a continué de facturer France Telecom à EUR1.54 centime par minute pour les appels terminés sur ses réseaux, un tarif jugé << non excessif >> par la Société. France Telecom estime que le tarif approprié devrait être de EUR0.7 centime par minute. France Telecom a payé les factures de Completel sur une base provisoire de EUR1.54 centime par minute. Comme pour T1 et T2'05, la société a continué de reconnaître le chiffre d'affaires de la terminaison d'appel de T3'05 au tarif auquel Completel et France Telecom ont mis fin au litige portant sur les tarifs de terminaison d'appel pour l'année 2004. Ce tarif est proche de la moyenne entre EUR1.54 et EUR0.7 centime par minute.

Tant que les tarifs actuels ne seront pas définis et finalement acceptés par toutes les parties, la Société va continuer d'estimer, dans la mesure de ses possibilités, son chiffre d'affaires pour la terminaison d'appel pour l'année 2005. Comme par le passé, ces estimations pourront être régularisées rétroactivement, à la hausse comme à la baisse. La direction de la Société estime que l'impact de cette décision sur le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel pourrait s'avérer positif ou négatif jusqu'à concurrence de EUR1.6 million en T3'05 et d'environ EUR6.0 millions pour l'année 2005.

Toutefois, suite à l'avis du Conseil de la Concurrence publié le 11 mai 2005 et à la décision de l'ARCEP publiée le 27 septembre 2005, la direction considère que la probabilité d'obtenir un tarif 2005 de terminaison d'appel inférieur à son estimation actuelle pour la reconnaissance du chiffre d'affaires de terminaison d'appel est plus faible que la probabilité d'obtenir un tarif proche ou supérieur à son estimation actuelle.

Objectifs confirmés

La direction prévoit, pour T4'05, la poursuite des tendances de chiffre d'affaires et de marges observées durant les trimestres précédents. La croissance du chiffre d'affaires devrait se poursuivre au rythme actuel jusqu'à ce que le déploiement du plan d'expansion permette à la Société d'étendre son marché potentiel, à partir de 2006.

La mise en oeuvre du plan d'expansion conduira à une augmentation continue des coûts de réseau, des coûts généraux, administratifs et commerciaux et des investissements en T4'05.

Au vue de la performance opérationnelle de T3'05, la Société confirme et précise ses objectifs pour l'année 2005.

Ces objectifs sont établis sur une base pro-forma fondée sur le même tarif de terminaison d'appel utilisé par la direction jusqu'en T3'05. Les estimations de chiffre d'affaires lié à la terminaison d'appel pourront être rétroactivement revues à la hausse ou à la baisse.

En millions EUR Objectifs publiés Objectifs confirmés en juillet 05 Chiffre d'affaires EUR148.5 - EUR150.5 EUR149.3 - EUR149.8 Entreprises Chiffre d'affaires EUR34.5 - EUR36.5 EUR36.0 - EUR37.0 Opérateurs REAA EUR25 - EUR27 EUR25 - EUR27 Investissements EUR64 - EUR76 EUR64 - EUR76

Ces objectifs sont fondés sur les anticipations et hypothèses actuelles de la direction de la Société et impliquent des risques et incertitudes connus ou inconnus, tels que le tarif de terminaison d'appel, qui pourraient entraîner des résultats, performances et réalisations significativement différents de ce qui est prévu.

Conférence téléphonique

Ces résultats seront commentés lors de la conférence téléphonique trimestrielle de la société qui aura lieu le mardi 8 novembre 2005 à 16h00 (heure de Paris). Toutes les informations sont disponibles sur www.completel.com.

Notes :

Résultat d'Exploitation Avant Amortissements et éléments exceptionnels (anciennement EBITDA ajusté) - REAA exclut (en plus des intérêts, taxes, dépréciations et amortissements) les provisions liées au plan de stock options ne donnant pas lieu à des mouvements de trésorerie, les pertes de change, les charges de restructuration, les dépréciations d'actifs et autres charges non récurrentes. La notion de REAA n'est pas un principe comptable généralement accepté et ne doit pas être considéré comme un substitut au résultat net, aux flux de trésorerie provenant de l'exploitation ou encore à une mesure de liquidité. Par ailleurs, la société n'a pas connaissance de principe comptable standard définissant le REAA. Le REAA peut être calculé de façon différente par des sociétés différentes ayant une activité similaire ou différente. Ainsi, le Résultat d'Exploitation Avant Amortissements et éléments exceptionnels reporté par la Société peut ne pas être comparable au Résultat d'Exploitation Avant Amortissements utilisé par d'autres sociétés.

ARCEP: Autorité de Régulation des Communications Electroniques et des Postes. Précédemment ART.

Marge brute : définie comme le chiffre d'affaires moins les coûts réseaux

ARPU : chiffre d'affaires moyen par client entreprise raccordé directement en fibre optique

Free Cash Flow : augmentation/diminution nette de la trésorerie

Réconciliation du Résultat d'Exploitation Avant Amortissements et éléments exceptionnels (REAA) au Résultat Net:

En millions d'Euros T3'04 T2'05 T3'05 REAA 5.3 8.1 5.4 Charges non monétaires 0.1 0.1 0.1 Amortissement lié au réseau 7.0 7.5 7.7 Amortissement lié aux frais 1.0 1.0 1.0 généraux et administratifs Autre résultat opérationnel 0.2 0.2 - Résultat opérationnel (3.0) (0.7) (3.4) Résultat Financier 0.1 0.2 (0.9) Résultat Net (2.9) (0.5) (4.3)

La direction de Completel considère que le REAA est plus une mesure opérationnelle qu'une mesure de liquidité de sa performance financière. En conséquence, la direction de Completel réconcilie le REAA(1) avec son résultat net.

Les prévisions de chiffre d'affaires, marge brute et trésorerie ainsi que d'autres informations figurant dans ce communiqué de presse ne se fondent que sur les anticipations et hypothèses actuelles de la direction de Completel, qui ne prend aucun engagement de mettre à jour ou réviser publiquement ces déclarations, que ce soit à la lumière d'informations nouvelles, d'événements futurs ou de toute autre raison. Ces déclarations de nature prospective sont sujettes à des aléas connus et inconnus, ainsi qu'à des incertitudes et autres facteurs, en raison desquels les résultats, performances et réalisations effectifs futurs de Completel peuvent s'avérer sensiblement différents de ce qui est prévu ou suggéré dans le présent communiqué de presse. Ces facteurs comprennent entre autres : (a) une baisse de la demande pour les produits de télécommunications de Completel ; (b) des pressions sur les prix venant des concurrents directs de Completel ou des prestataires de services pouvant remplacer les services commercialisés par Completel ; (c) des interruptions ou perturbations affectant les réseaux de Completel ; (d) l'incapacité de Completel de développer ou maintenir un support opérationnel efficace ; (e) des développements en matières législative, réglementaire ou de régulation, défavorables à Completel, (f) les changements technologiques pouvant affecter le marché de Completel ou son offre de services. Pour une analyse détaillée des risques affectant la Société, se reporter au Document de Référence déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers, aux rapports annuels de la Société et, au document de base de Completel déposé auprès des autorités néerlandaises de marché (Autoriteit Financiële Markten). Tous ces documents sont disponibles sur www.completel.com et peuvent être gratuitement obtenus auprès de la Société.

Completel Europe NV (ParisBourse: CPT).

Completel est le principal opérateur national dédié aux entreprises et le spécialiste des solutions télécoms à Très Haut Débit. Il dispose du premier réseau alternatif d'accès avec plus de 2,200 km déployés sur l'ensemble du territoire.

Completel fait partie des indices Euronext suivants : CAC Small 90, CAC Mid & Small 190, SBF250, IT CAC et du segment Next Economy.

Code ISIN Bloomberg Ticker Reuters RIC Action Ordinaire NL0000262822 CPT FP Equity CPT.PA

Contact Investisseurs : Catherine Blanchet, Directeur des Relations Investisseurs Tél.: +33-01-72-92-20-32 E-mail : ir@completel.fr www.completel.com Contact Presse : Sophie Robin, Directrice de la Communication E-mail : presse@completel.fr Tel. : +33-01-72-92-20-43

Prochains évènements : Conférence téléphonique de T3 2005 : 8 novembre 2005 à 16 heures Résultats T4 2005 et annuels 2005 : 14 mars 2006