Foncière Paris France - Résultats 2008
Regulatory News:
- Portefeuille d'actifs : 388,2 millions d'euros
- Résultat opérationnel courant : 23 millions d'euros
- ANR hors droits par action : 134,1 euros
- Dividende proposé : 5,50 euros par action
Le Conseil d'administration de Foncière Paris France s'est réuni le 5 février 2009 et a arrêté les comptes de la société pour l'exercice 2008.
CHIFFRES CLÉS
| 31-12-2008 | 31-12-2007 | |||
| Valeur d'actifs (M?) | 388,8 | 428,3 | ||
| Loyers bruts (M?) | 28,7 | 22,8 | ||
| Résultat opérationnel courant (M?) | 23,0 | 18,6 | ||
| Variation de juste valeur (M?) | - 22,8 | 29,5 | ||
| Résultat net consolidé (M?) | - 6,6 | 41,0 | ||
| ANR de liquidation / Action (?) | 134,1 | 144,4 | ||
| ANR de reconstitution / Action (?) | 144,1 | 156,3 |
Jean-Paul Dumortier, Président Directeur Général déclare : "En 2008, Foncière Paris France a volontairement limité ses acquisitions qu'elle a concentrées sur quelques immeubles d'activités à fort rendement. Elle aborde l'année 2009 avec un patrimoine dont le rendement est élevé et sécurisé et dispose également d'une structure financière très satisfaisante avec un ratio d'endettement de 25%."
ACTIVITÉ
- Locations
Au cours de l'exercice 2008, la société a négocié avec succès la location ou relocation de 70 000 m² de locaux pour un total de 13 millions d'euros de loyers annuels.
Au 31 décembre 2008, le taux d'occupation financière des immeubles en exploitation s'élève à 96,8%.
Les 10 premiers locataires représentent environ 55% du chiffre d'affaires et sont principalement des grandes entreprises ou des administrations publiques.
- Développements
Les projets de construction neuve et de réhabilitation ont connu une avancée significative en 2008.
- Rueil 250 : les travaux de rénovation portant sur cet ensemble de 24.500 m² ont été réalisés pour l'essentiel en 2008 et le nouveau locataire va prochainement s'installer dans ces locaux.
- Studios du Lendit : situé à Saint-Denis, ce programme correspond à la construction de 2 immeubles de studios d'enregistrement pour la télévision représentant environ 16.000 m² shon et d'un immeuble de bureaux d'environ 8.000 m² shon.
L'acquisition du terrain a eu lieu en octobre 2008 et la construction de cet ensemble a démarré en novembre 2008. Ce développement représentera un investissement total de 68 millions d'euros environ avec une livraison prévue à la fin du 1er semestre 2010.
Un engagement locatif portant sur 13 700 m² utiles de studios de télévision a été signé pour une durée ferme de 12 ans avec la société VCF.
- Mediacom 3 : situé également à Saint-Denis, cet immeuble d'une surface d'environ 4.500 m² sera le 1er immeuble de bureaux à énergie positive en région parisienne.
Le terrain a été acquis en février 2008, les travaux de démolition des bâtiments existants ont été effectués et la construction du nouvel immeuble est engagée en ce début 2009.
Ce développement représentera un investissement global de 14,5 millions d'euros environ avec une commercialisation prévue courant 2009 et une livraison mi 2010.
- Acquisitions
Au cours de l'exercice 2008, Foncière Paris France a volontairement limité son programme d'acquisitions à 3 immeubles d'activités à rendement élevé représentant un montant total de 11 millions d'euros.
- Cessions
Foncière Paris France a procédé en 2008 à la cession d'environ 10% de son portefeuille (en valeur), soit 40,3 millions d'euros, à un prix légèrement supérieur à la valeur d'expertise de décembre 2007.
Il s'agit de la vente de l'immeuble situé rue d'Enghien à Paris pour 6,5 millions d'euros et de l'immeuble "Les Ellipses" pour un montant de 33,8 millions d'euros.
PATRIMOINE ET VALEUR D'ACTIFS
- Fin 2008, le patrimoine de Foncière Paris France représente (hors développements) une surface de 211.000 m² environ, composé de 40 actifs tertiaires répartis en immeubles de bureaux pour 79% et locaux d'activité pour 21%.
La situation géographique des actifs est la suivante : Paris intramuros (40%), Première couronne (45%), Seconde couronne (15%).
- Au 31 décembre 2008, la valeur d'expertise du portefeuille, s'établit à 388,2 millions d'euros en valeur de liquidation et à 409,6 millions d'euros en valeur de reconstitution. Les programmes en cours de construction sont comptabilisés en immobilisations en cours au prix de revient et représentent un montant de 13,8 millions d'euros au 31 décembre 2008
A périmètre constant, la valeur du portefeuille au 31 décembre 2008 enregistre une baisse de valeur de 6% par rapport au 31 décembre 2007.
En 2008, en ce qui concerne les immeubles en exploitation la baisse se situe dans une fourchette de 8 à 13%. Au niveau global, elle a été partiellement compensée par des créations de valeur sur les immeubles réhabilités ou rénovés par la société.
Le rendement brut locatif prévisionnel pour 2009, sur la base des valeurs d'expertise à fin 2008, s'établit à 7,9% contre 6,9 % en 2008 et le taux de vacance financière ressort à 3,2% fin 2008 contre 2,7% l'année précédente.
ELÉMENTS FINANCIERS
- Le chiffre d'affaires réalisé au cours de l'exercice 2008 s'élève à 28,7 millions d'euros contre 22,8 millions d'euros en 2007, en croissance de 26% sur la période.
- Le résultat opérationnel courant ressort à 23 millions d'euros en 2008 contre 18,6 millions d'euros en 2007.
Après prise en compte de la variation de juste valeur (- 22,8 millions d'euros), et du résultat financier (- 7,5 millions d'euros), le résultat net consolidé de l'exercice 2008 s'établit à - 6,6 millions d'euros contre 41 millions d'euros pour l'exercice 2007.
- Au 31 décembre 2008, l'endettement brut de la société s'établit à 160 millions d'euros. Cet endettement est couvert à taux fixe à hauteur de 150 millions d'euros, sa durée de vie moyenne est de 5,3 ans et son coût moyen pour 2008 s'établit à 4,7%.
Au cours du 2ème semestre 2008, la société a obtenu plusieurs autorisations de crédit pour un total de 50 millions d'euros, dont 40 millions d'euros non tirés au 31 décembre 2008.
La société disposant par ailleurs d'une trésorerie disponible de 59,2 millions d'euros, l'endettement net au 31 décembre ressort à 101 millions d'euros, soit un ratio Loan to Value (dette financière nette / valeur des actifs hors droits) de 25%.
- A fin 2008 les capitaux propres consolidés augmenté des ORA s'établissent à 287 millions d'euros.
L'ANR par action, sur la base du capital dilué des ORA, ressort à 134,1 euros sur la base de la valeur de liquidation et à 144,1 euros sur la base de la valeur de reconstitution.
- Le Conseil d'Administration a décidé de proposer à l'Assemblée Générale des actionnaires qui se tiendra le 17 mars prochain, la distribution d'un dividende de 5,50 euros par action, soit un niveau équivalent à celui de l'an dernier.
PERSPECTIVES
Au cours de 2009 et 2010, Foncière Paris France poursuivra sa stratégie de croissance maîtrisée en s'appuyant sur son modèle économique propre de développement réparti entre immeubles de bureaux et d'activités situés à Paris et en région parisienne. Sur la base des développements engagés et de la structure financière existante, son patrimoine devrait atteindre 500 millions d'euros à l'horizon de juin 2010. Forte de sa structure financière solide, Foncière Paris France sera en mesure de saisir les opportunités d'investissement qui se présenteront dans le respect d'un effet de levier limité à un ratio de LTV de 40%.
A PROPOS DE FONCIÈRE PARIS FRANCE
Foncière Paris France est une SIIC spécialisée dans l'immobilier tertiaire francilien. Elle a été créée en mai 2005 par Jean-Paul Dumortier, par ailleurs président de la Fédération des Sociétés Immobilières et Foncières.
Foncière Paris France est cotée sur NYSE Euronext Paris, compartiment B et fait partie des indices CAC Small 90 et SBF 250 (code "FPF", code ISIN : FR0010304329).
www.fonciereparisfrance.fr
Bilan consolidé
| ACTIF - En milliers d'euros | 31.12.2008 | 31.12.2007 | ||
| Actifs non courants : | ||||
| Immobilisations incorporelles | 42 | 45 | ||
| Immobilisations corporelles | 148 | 60 | ||
| Immeubles en cours de construction | 13 813 | 1 875 | ||
| Immeubles de placement | 388 240 | 428 260 | ||
| Instruments financiers dérivés | 1 066 | |||
| Actifs financiers non courants | 205 | 268 | ||
| Total actifs non courants | 402 448 | 431 574 | ||
| Actifs courants : | ||||
| Créances clients | 5 235 | 3 662 | ||
| Autres actifs courants | 7 586 | 5 147 | ||
| Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat | 2 968 | 2 874 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 56 273 | 54 912 | ||
| Total actifs courants | 72 062 | 66 595 | ||
| Actifs destinés à être cédés | 0 | 0 | ||
| TOTAL ACTIF | 474 510 | 498 169 |
| PASSIF - En milliers d'euros | 31.12.2008 | 31.12.2007 | ||
| Capitaux propres : | ||||
| Capital | 86 180 | 90 280 | ||
| Primes | 103 412 | 108 980 | ||
| Autres réserves | 66 503 | 34 092 | ||
| Titres d'autocontrôle | -3 348 | -5 047 | ||
| Réévaluation des instruments financiers | -8 200 | 1 066 | ||
| Résultat part du groupe | -6 576 | 40 992 | ||
| Capitaux propres part du groupe | 237 971 | 270 363 | ||
| Intérêts minoritaires | 0 | 0 | ||
| Total des capitaux propres | 237 971 | 270 363 | ||
| Passifs non courants : | ||||
| Obligations remboursables en actions (OSRA) | 49 000 | 49 000 | ||
| Part à long terme des dettes financières | 144 585 | 148 313 | ||
| Dépôts de garantie | 4 970 | 5 439 | ||
| Provisions | 235 | 158 | ||
| Instruments financiers dérivés | 8 200 | |||
| Dette d'impôt à long terme (Exit tax - SIIC) | 987 | |||
| Total des passifs non courants | 206 990 | 203 897 | ||
| Passifs courants : | ||||
| Part à court terme des dettes financières | 15 336 | 14 261 | ||
| Intérêts courus sur obligations remboursables en actions | 1 700 | 1 700 | ||
| Dette d'impôt à court terme (Exit tax - SIIC) | 1 022 | 1 022 | ||
| Dettes sur immobilisations | 2 223 | 173 | ||
| Autres passifs courants | 9 268 | 6 751 | ||
| Total des passifs courants | 29 549 | 23 907 | ||
| TOTAL PASSIF | 474 510 | 498 167 |
Compte de résultat consolidé
| En milliers d'euros | 31.12.2008 | 31.12.2007 | ||
| Revenus locatifs | 28 707 | 22 825 | ||
| Produits et charges locatives | -2 176 | -868 | ||
| Autres produits et charges sur immeubles | 2 133 | -18 | ||
| Revenus nets des immeubles | 28 664 | 21 939 | ||
| Charges de personnel | -3 099 | -1 997 | ||
| Charges externes | -2 085 | -1 564 | ||
| Impôts et taxes | -130 | -64 | ||
| Dotation aux amortissements et provisions | -230 | -209 | ||
| Autres produits et charges d'exploitation | -75 | 529 | ||
| Résultat opérationnel courant | 23 045 | 18 634 | ||
| Résultat des cessions d'immeubles de placement | 694 | |||
| Variation de la juste valeur des immeubles de placement | -22 828 | 29 463 | ||
| Résultat opérationnel | 911 | 48 097 | ||
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 2 841 | 2 913 | ||
| Coût de l'endettement financier brut | -10 353 | -9 790 | ||
| Coût de l'endettement financier net | -7 512 | -6 877 | ||
| Autres produits et charges financiers | 25 | -228 | ||
| Charge ou produit d'impôt | 0 | 0 | ||
| Résultat net | -6 576 | 40 992 | ||
| Part du groupe | -6 576 | 40 992 | ||
| Intérêts minoritaires | ||||
| Résultat par action en euros | -3,78 | 27,02 | ||
| Résultat dilué par action en euros | -1,80 | 20,94 |
Copyright Business Wire 2009