CASINO : Bonne résistance de l''activité au 1er trimestre 2009
Regulatory News:
CASINO (Paris:CO)
| CA consolidé HT |
T1 2008(1)
M? |
T1 2009(1)
M? |
Variation T1 2009 / T1 2008 | |||||
| Euros | Organique(2) | |||||||
| Total activités poursuivies | 6 853,2 | 6 624,1 | -3,3% | -1,4% | ||||
| France | 4 460,3 | 4 208,4 | -5,6% | -4,5% | ||||
| International | 2 392,9 | 2 415,8 | 1,0% | +4,3% | ||||
(1) A compter du 1er janvier 2009, la norme IFRS 8 « Secteurs opérationnels » et l'interprétation IFRIC 13 « Programme de fidélisation clients » sont appliquées, les données de l'exercice 2008 ont donc été retraitées en conséquence (détails en annexe).
(2) à taux de change et périmètre constants
| Croissance organique - T1 2009 | Hors essence | Hors essence et effet calendaire | ||
| Activités poursuivies | -0,2% | +1,3% | ||
| France | -2,8% | -1,4% | ||
| International | +4,5% | +6,2% |
Au 1er trimestre 2009, le Groupe a enregistré un chiffre d'affaires consolidé en baisse de -3,3%.
Cette évolution a été affectée par plusieurs facteurs techniques défavorables.
L'effet périmètre a été de -0,6 %, lié principalement à la déconsolidation de deux franchisés Franprix-Leader Price. Les taux de change ont eu un effet défavorable de -1,3%, du fait de la baisse des devises brésiliennes et colombiennes par rapport à l'euro.
La baisse du prix de l'essence a eu un impact négatif de -1,2%. L'effet calendaire a été significatif sur la période, du fait du décalage des fêtes de Pâques (de mars en 2008 à avril cette année) et d'un jour en moins en février.
Hors impact de l'essence, la croissance organique du Groupe au 1er trimestre ressort à -0,2%. Retraitée de l'effet calendaire (-1,5%), la croissance s'élève à +1,3%, une performance satisfaisante dans l'environnement actuel.
*
* *
En France, les ventes en organique hors essence sont en retrait de ?2,8%, incluant un effet calendaire d'environ -1,4%.
Franprix-Leader Price et les enseignes de supermarchés (Casino Supermarchés et Monoprix) ont enregistré une performance satisfaisante avec une quasi-stabilité de leurs ventes hors essence.
Cdiscount a maintenu une croissance très élevée de son chiffre d'affaires (+18,5%), ses ventes additionnelles continuant ainsi à compenser le recul des ventes en non alimentaire des hypermarchés.
Dans un environnement plus compétitif, Géant Casino a maintenu sur la période une politique promotionnelle maîtrisée.
L'International continue d'afficher une croissance organique solide de +4,5% hors essence, intégrant un effet calendaire estimé à -1,7%. L'Amérique du Sud enregistre ainsi une croissance organique soutenue (+5,6%), portée par le fort dynamisme du Brésil. En Asie, la croissance organique s'est maintenue sur un rythme élevé (+7,5%), bénéficiant de la politique d'expansion soutenue de la Thaïlande et de la poursuite d'une très forte croissance à magasins comparables au Vietnam.
Au total, le Groupe a bénéficié au 1er trimestre du bon positionnement de son portefeuille d'activités:
- mix de formats favorable en France, caractérisé par la prédominance des enseignes de proximité et de discount,
- position de leader sur le e-commerce non alimentaire,
- et présence à l'International centrée sur des pays à fort potentiel.
A fin mars, le Groupe est en ligne avec son plan de marche, grâce notamment à l'amélioration du mix, tant en alimentaire qu'en non alimentaire, et à la mise en ?uvre rapide des plans de réduction de coûts. Le groupe Casino est ainsi confiant dans sa capacité à améliorer la compétitivité de chacune de ses enseignes.
La flexibilité financière du Groupe sera significativement renforcée par l'amélioration de la génération de free cash flow(1) et la mise en ?uvre d'un programme de cessions d'actifs d'environ 1 milliard d'euros d'ici fin 2010.
Le Groupe confirme ainsi son objectif d'améliorer son ratio de DFN/EBITDA à fin 2009 et d'atteindre un ratio inférieur à 2,2 à fin 2010.
(1) Free cash flow = CAF opérationnelle courante avant IS - investissements courants + var BFR - IS versés ? intérêts financiers nets versés
FRANCE
Les ventes en France reculent de -5,6%, sous l'effet notamment des variations de périmètre relatives à Franprix-Leader Price (-1,1%) et d'un impact défavorable de l'essence (-1,7%).
Hors essence et après neutralisation de l'effet calendaire, l'évolution des ventes en organique ressort à -1,4%. Ce chiffre intègre l'impact de l'arrêt de contrats d'affiliation, essentiellement avec les Coop de Normandie, qui a pesé à hauteur de -0,7% sur la croissance des ventes.
| En millions d'euros | 1er trimestre | |||||||
| 2008(1) | 2009(1) | Var. | Var organique hors essence | |||||
| C.A. HT France | 4 460,3 | 4 208,4 | -5,6% | -2,8% | ||||
| Franprix ? Leader Price | 1 065,4 | 1 011,9 | -5,0% | -0,6% | ||||
| Hypermarchés Géant Casino | 1 450,7 | 1 258,1 | -13,3% | -10,4% (2) | ||||
| Proximité | 1 614,9 | 1 578,8 | -2,2% | -1,1% | ||||
| Casino Supermarchés | 795,6 | 770,1 | -3,2% | -0,9%(2) | ||||
| Monoprix | 454,7 | 454,3 | -0,1% | 0,0% | ||||
| Supérettes | 364,6 | 354,4 | -2,8% | -2,8% | ||||
| Autres activités | 329,3 | 359,5 | +9,2% | +10,9% | ||||
(1) A compter du 1er janvier 2009, la norme IFRS 8 « Secteurs opérationnels » et l'interprétation IFRIC 13 « Programme de fidélisation clients » sont appliquées, les données de l'exercice 2008 ont donc été retraitées en conséquence (détails en annexe).
(2) Impact de l'arrêt de contrats d'affiliation : respectivement -1,4% sur les Hypermarchés et -1,6% sur Casino Supermarchés
| C.A. à magasins comparables | 1er trimestre 2009 | |||
| Avec essence | Hors essence | |||
| Franprix | 0,4% | 0,4% | ||
| Leader Price | -6,5% | -6,5% | ||
| Hypermarchés Géant Casino | -11,8% | -8,6% | ||
| Casino Supermarchés | -6,9% | -3,7% | ||
| Monoprix | -2,0% | -1,9% | ||
Franprix/Leader Price
La croissance à magasins comparables de Franprix s'est établie à +0,4%. Le trafic est stable sur la période. Cette bonne performance confirme la grande robustesse du concept de l'enseigne et son adaptation aux attentes des consommateurs.
Le recul des ventes à magasins comparables de Leader Price (-6,5%) résulte exclusivement de la baisse du panier moyen. En effet, la clientèle du discount, touchée plus directement par la conjoncture, est conduite à réduire la taille de son panier (diminution du nombre d'articles et glissement du mix vers des produits moins valorisés). La stabilité du trafic témoigne de l'attractivité de l'enseigne, qui va poursuivre au 2nd trimestre ses initiatives commerciales visant à fidéliser ses clients et à en recruter de nouveaux.
En matière d'expansion, les deux enseignes sont en ligne avec leurs objectifs avec l'ouverture de 11 magasins Franprix et de 10 magasins Leader Price sur la période.
Au total, et hors impact de la déconsolidation au 31 décembre 2008 de deux franchisés, le chiffre d'affaires de Franprix-Leader Price est en baisse de -0,6%.
Hypermarchés
Les ventes de Géant Casino sont en baisse de -8,6% à magasins comparables hors essence.
La détérioration de l'environnement économique a accentué les tendances observées au cours des trimestres précédents.
Le trafic est en recul de -5,7%, -4,2% hors effet calendaire.
Les ventes en non alimentaire sont en retrait de -11,7% sous l'effet de la diminution des dépenses discrétionnaires des ménages et de l'accélération du recentrage de l'offre sur les familles de produits les plus porteuses en chiffre d'affaires et les plus rentables. L'enseigne a ainsi procédé à une réduction sensible de l'offre sur certaines familles de produits déclinantes (gros électro-ménager, télévision?), voire à leur abandon dans certains magasins.
Les ventes en alimentaire baissent de -7,4%. Le glissement du mix vers la marque propre et les premiers prix s'est poursuivi, leur quote-part dans les volumes totaux progresse ainsi de plus de +4 points sur le trimestre.
L'activité promotionnelle de l'enseigne est restée modérée en janvier et février compte tenu de la faiblesse de la consommation, et s'est intensifiée significativement depuis fin mars pour accompagner une demande traditionnellement plus soutenue au moment des fêtes de Pâques. La mise en ?uvre rapide des plans de réduction de coûts et les gains liés à l'optimisation des conditions d'achat, conjugués à l'amélioration du mix (marque propre et non alimentaire), permettent à Géant Casino d'être confiant dans sa capacité à renforcer sa compétitivité tarifaire et à être en ligne avec ses objectifs.
Proximité
Supermarchés
Les ventes à magasins comparables de Casino Supermarchés reculent de -3,7% hors essence. Le panier moyen progresse de +0,8%, portée par une bonne performance de la marque propre.
Hors essence, les ventes totales sont en légère baisse (-0,9%), traduisant la politique d'expansion dynamique de l'enseigne.
Casino Supermarchés a continué à renforcer sa part de marché (+0,1 pt sur la période), prolongeant ainsi trois années consécutives de gains.
Monoprix
Le chiffre d'affaires à magasins comparables de Monoprix est en baisse de -1,9%, une performance satisfaisante compte tenu de l'effet calendaire et d'un environnement économique défavorable. L'enseigne continue à bénéficier de son positionnement différencié, en particulier en textile, avec des ventes en progression malgré un marché difficile.
Les ventes totales sont stables (-0,1%) sous l'effet de l'intégration de Naturalia. Monoprix poursuit l'expansion de son réseau avec l'ouverture d'un Citymarché et de 3 Monop' sur la période.
Supérettes
Les ventes des supérettes sont en retrait de -2,8%.
Autres activités
Le chiffre d'affaires de Cdiscount continue de progresser à un rythme très élevé (+18,5%). Cette excellente performance traduit le positionnement tarifaire très attractif et la forte réactivité commerciale de la société, ainsi que le développement de nouveaux univers.
Au total, les ventes des autres activités (Cdiscount, Mercialys, Casino Cafeteria, Banque Casino) sont en croissance de +10,9% en organique.
INTERNATIONAL
Le chiffre d'affaires à l'International est en progression de +1% sur le trimestre. Ce chiffre intègre un effet de change défavorable de -3,9%, dû principalement à la dépréciation du réal brésilien et du peso colombien par rapport à l'euro.
La croissance organique de l'International s'est élevée à +4,3%, portée par une bonne performance tant en Amérique du Sud (+5,3%) qu'en Asie (+7,5%).
| C.A. consolidé ? T1 2009 | en euros | organique | mag. comp. | |||
| Amérique du sud | -0,9% | +5,3% | +5,7% | |||
| Asie | +9,7% | +7,5% | -1,3% | |||
| Océan Indien | -1,4% | -1,1% | +0,4% | |||
| Pays-Bas | -0,1% | -0,1% | nd |
En Amérique du Sud, la croissance des ventes à magasins comparables a été soutenue +5,7%, sous l'effet de la poursuite du dynamisme de CBD et d'une croissance robuste en Argentine, Venezuela et Uruguay.
CBD a affiché une croissance élevée de ses ventes à magasins comparables (+7,9%), malgré un effet calendaire défavorable de -4,4% lié principalement au décalage des fêtes de Pâques. Cette excellente performance, tant en alimentaire qu'en non alimentaire, traduit le succès de la stratégie commerciale de la société, basée sur une politique promotionnelle agressive, permise par une amélioration de ses conditions d'achat, et sur un mix produit adapté aux attentes des clients. Après prise en compte de l'expansion, les ventes du Brésil progressent de +9,4%.
Les ventes à magasins comparables de la Colombie sont en recul de -6,6% dans un contexte économique qui reste difficile. Le chiffre d'affaires total est en baisse de -3,6%.
L'Asie a maintenu un rythme de croissance organique élevée (+7,5%), bénéficiant de la politique d'expansion soutenue de Big C en 2008 et de la poursuite d'une très forte croissance à magasins comparables au Vietnam.
Avec une croissance à magasins comparables de +0,4%, la performance de l'Océan Indien est satisfaisante, compte tenu des évènements politiques et sociaux survenus dans la région.
Les ventes de Super de Boer (Pays-Bas) sont stables, en dépit de la fermeture de 11 magasins, reflétant la hausse de +2,5% du chiffre d'affaires moyen par magasin.
Principale variation du périmètre de consolidation
- Déconsolidation de deux franchisés au sein du sous-groupe Franprix-Leader Price à compter du 31 décembre 2008.
| 1er trimestre | Variation | |||||||
|
2008(1)
M? |
2009(1)
M? |
En Euros | A taux de change constants | |||||
| France | 4 460,3 | 4 208,4 | -5,6% | -5,6% | ||||
| Dont : | ||||||||
| Franprix ? Leader-Price | 1 065,4 | 1 011,9 | -5,0% | -5,0% | ||||
| HM Géant Casino | 1 450,7 | 1 258,1 | -13,3% | -13,3% | ||||
| Proximité | 1 614,9 | 1 578,8 | -2,2% | -2,2% | ||||
| Casino Supermarchés | 795,6 | 770,1 | -3,2% | -3,2% | ||||
| Monoprix | 454,7 | 454,3 | -0,1% | -0,1% | ||||
| Supérettes | 364,6 | 354,4 | -2,8% | -2,8% | ||||
| Autres activités | 329,3 | 359,5 | +9,2% | +9,2% | ||||
| INTERNATIONAL | 2 392,9 | 2 415,8 | +1,0% | +4,9% | ||||
| Dont : | ||||||||
| Amérique du Sud | 1 435,0 | 1 422,8 | -0,9% | +6,2% | ||||
| Asie | 385,3 | 422,6 | +9,7% | +7,5% | ||||
| Océan Indien | 204,1 | 201,3 | -1,4% | -1,1% | ||||
| Pays-Bas | 368,1 | 367,9 | -0,1% | -0,1% | ||||
| Autres | 0,4 | 1,1 | ns | ns | ||||
|
C.A. ACTIVITES POURSUIVIES |
6 853,2 |
6 624,1 |
-3,3% |
-2,0% |
||||
(1) A compter du 1er janvier 2009, la norme IFRS 8 « Secteurs opérationnels » et l'interprétation IFRIC 13 « Programme de fidélisation clients » sont appliquées, les données de l'exercice 2008 ont donc été retraitées en conséquence (détails en annexe).
| Taux de change moyens | T1, 2008 | T1, 2009 | Var.% | |||
| Argentine (ARS / EUR) | 0,2114 | 0,2170 | 2,6% | |||
| Uruguay (UYP / EUR) | 0,0319 | 0,0326 | 2,4% | |||
| Venezuela (VEB / EUR) (x1000) | 0,3100 | 0,3557 | 14,8% | |||
| Thaïlande (THB / EUR) | 0,0215 | 0,0217 | 1,2% | |||
| Vietnam (VND/EUR) (x1000) | 0,0415 | 0,0452 | 8,9% | |||
| Colombie (COP / EUR) (x1000) | 0,3491 | 0,3196 | -8,4% | |||
| Brésil (R$ / EUR) | 0,3843 | 0,3316 | -13,7% |
| France | 31 mars 08 | 31décembre 08 | 31 mars 09 | |||
|
HM Géant Casino
dont Affiliés France Affiliés International + stations service |
130
6 13 99 |
131
6 14 99 |
129
3 15 99 |
|||
|
SM Casino
dont Affiliés Franchisés France Affiliés Franchisés International + stations service |
382
68 18 142 |
401
67 22 149 |
391
57 22 153 |
|||
|
SM Franprix
dont Franchisés |
662
289 |
702
281 |
712
421 |
|||
|
SM Monoprix
dont Naturalia dont Franchisé Affiliés |
331
52 |
377
39 47 |
380
39 47 |
|||
|
DIS Leader Price
dont Franchisés |
493
203 |
530
216 |
540
262 |
|||
|
Total SM + DIS
dont Franchisés /LGA |
1 868
630 |
2 010
633 |
2 023
809 |
|||
|
SUP Petit Casino
dont Franchisés |
1 931
26 |
1 903
26 |
1 911
25 |
|||
|
SUP Eco Services
dont Franchisés |
10
9 |
7
6 |
6
5 |
|||
|
SUP Spar
dont Franchisés |
894
716 |
915
735 |
916
736 |
|||
|
SUP Vival
dont Franchisés |
1 644
1 644 |
1 677
1 677 |
1 685
1 685 |
|||
| SUP Casitalia et C'Asia | 24 | 23 | 1 | |||
|
MAG Franchisés
Ex SM Casino Corners, Relay, Shell, Elf, Carmag. |
1 135
1 135 |
1 126
1 126 |
1 142
1 142 |
|||
| MAG Négoce | 457 | 441 | 439 | |||
|
TOTAL PROXIMITE
dont Franchisés/LGA |
6 095
3 987 |
6 092
4 011 |
6 100
4 032 |
|||
|
MAG Affiliés
dont Affiliés France Affiliés International |
100
98 2 |
99
98 1 |
15
14 1 |
|||
|
DIV Autres Activités
Imagica Cafétérias |
275
20 255 |
269
0 269 |
268
0 268 |
|||
| TOTAL France | 8 468 | 8 601 | 8 535 | |||
|
Hypermarchés (HM)
Supermarchés (SM) Discount (DIS) Supérettes (SUP) + Magasins (MAG) Autres |
130
1 375 493 6 195 275 |
131
1 480 530 6 191 269 |
129
1 483 540 6 115 268 |
HM : hypermarchés SM : supermarchés DIS : discount SUP : supérettes MAG : magasins DIV : divers LGA : location-gérance franchise
| International | 31 mars 08 | 31 déc 08 | 31 mars 09 | |||
|
ARGENTINE
HM Libertad DIS Leader Price DIV Autres |
62
13 25 24 |
65
15 26 24 |
65
15 26 24 |
|||
|
URUGUAY
HM Géant SM Disco SM Devoto |
52
1 27 24 |
52
1 27 24 |
52
1 27 24 |
|||
|
VENEZUELA
HM Exito SM Cada DIS Q precio |
62
6 38 18 |
60
6 36 18 |
42
6 36 0 |
|||
|
BRESIL
HM Extra SM Päo de Açucar SM Sendas SM Extra Perto SM CompreBem DIS Assai SUP Extra Facil DIV Eletro |
575
91 153 62 15 175 16 21 42 |
597
102 145 73 5 165 28 32 47 |
600
102 144 73 4 165 28 37 47 |
|||
|
THAILANDE
HM Big C DIS Leader Price |
60
55 5 |
79
66 13 |
77
66 11 |
|||
|
VIETNAM
HM Big C |
7
7 |
8
8 |
8
8 |
|||
|
OCEAN INDIEN
HM Jumbo SM Score/Jumbo SM Cash and Carry SM Spar Autres |
49
11 19 5 6 8 |
51
11 20 5 6 9 |
51
11 20 5 6 9 |
|||
|
COLOMBIE
HM Exito SM Pomona et Carulla DIS Bodega DIV Ley, Q Precios, Merquefacil, Surtimax et autres |
258
77 92
89 |
264
87 94 14 69 |
262
87 94 14 67 |
|||
|
PAYS-BAS
SM Super de Boer |
313
313 |
305
305 |
303
303 |
|||
| TOTAL INTERNATIONAL | 1 438 | 1 481 | 1 460 | |||
|
Hypermarchés (HM)
Supermarchés (SM) Discount (DIS) Autres (DIV) |
261
929 64 184 |
296
905 99 181 |
296
901 79 184 |
Annexe : Application de la norme IFRS 8 et de l'interprétation IFRIC 13
A compter du 1er janvier 2009, la norme IFRS 8 « Secteurs opérationnels » et l'interprétation IFRIC 13 « Programme de fidélisation clients » s'appliquent obligatoirement. A ce titre, deux changements de méthode ont été effectués et leur application rétrospective a conduit à retraiter les données de l'exercice 2008 permettant d'assurer leur comparabilité avec celles de l'exercice en cours.
- IFRS 8 remplace IAS 14 « Information sectorielle ». Cette norme n'a pas d'effet sur la performance ni sur la situation financière du Groupe mais donne lieu à une présentation différente des informations. En pratique pour le Groupe, la principale modification sur les données de chiffre d'affaires 2008 concerne la présentation du chiffre d'affaires, réalisé majoritairement par Easydis auprès de tiers, qui est désormais présenté en « Autres activités » et non plus réparti entre les enseignes françaises.
- L'interprétation IFRIC 13 « Programme de fidélisation clients » impose de comptabiliser à leur juste valeur les avantages octroyés aux clients dans le cadre de programmes de fidélisation (notamment programmes de points et bons d'achat), comme une composante identifiable séparément de la vente au cours de laquelle ils sont octroyés. En pratique, l'interprétation IFRIC 13 conduit à minorer le chiffre d'affaires lors de l'octroi de l'avantage et à reconnaître une augmentation du chiffre d'affaires lors de l'utilisation de l'avantage. Jusqu'en 2008, au titre de ces programmes de fidélité, le Groupe enregistrait dans le résultat opérationnel courant une provision correspondant au coût.
| En millions d'euros | T1 2008 (Publié) | Impacts IFRS 8 | Impacts IFRIC 13 | T1 2008 (Pro Forma) | ||||
| Franprix ? Leader-Price | 1 065,4 | 0,0 | 0,0 | 1 065,4 | ||||
| HM Géant Casino | 1 462,1 | (9,0) | (2,4) | 1 450,7 | ||||
| Proximité | 1 628,0 | (10,7) | (2,4) | 1 614,9 | ||||
| Supermarchés Casino | 803,7 | (5,7) | (2,4) | 795,6 | ||||
| Monoprix | 454,7 | 0,0 | 0,0 | 454,7 | ||||
| Supérettes et Franchise | 369,6 | (5,0) | 0,0 | 364,6 | ||||
| Autres activités | 309,9 | 19,6 | (0,2) | 329,3 | ||||
| TOTAL France | 4 465,3 | 0,0 | (5,0) | 4 460,3 | ||||
| Amérique du Sud | 1 437,2 | 0,0 | (2,1) | 1 435,0 | ||||
| Asie | 386,7 | 0,0 | (1,4) | 385,3 | ||||
| Océan Indien | 204,1 | 0,0 | 0,0 | 204,1 | ||||
| Pays-Bas | 368,1 | 0,0 | 0,0 | 368,1 | ||||
| Autres | 0,4 | 0,0 | 0,0 | 0,4 | ||||
| TOTAL International | 2 396,5 | 0,0 | (3,5) | 2 392,9 | ||||
| CA Activités poursuivies | 6 861,8 | (0,0) | (8,6) | 6 853,2 |
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