Augmentation de la participation de Casino dans CBD

Regulatory News:

CASINO (Paris:CO):

Le groupe Casino informe que l'assemblée générale de CBD a approuvé le 30 avril 2009 l'émission au profit de Casino de 2,2 millions d'actions préférentielles au cours de 32,32 Reais par action ⁽¹⁾, soit un montant équivalent à 71 millions de Reais (24 millions d'Euros). Cette émission porte ainsi l'intérêt économique de Casino dans CBD à environ 35,4% contre 34,8% aujourd'hui ^(2).

Cette émission s'inscrit dans le cadre de l'accord signé en mai 2005 avec la famille d'Abilio Diniz aux termes duquel le groupe Casino a apporté à CBD, fin 2006, le goodwill d'acquisition généré à l'occasion de ses prises de participations successives dans la société afin que cette dernière puisse, conformément aux possibilités offertes par les législations fiscale et boursière brésiliennes, bénéficier de la déductibilité fiscale de l'amortissement du goodwill.

L'amortissement du goodwil apporté engendrera une économie totale d'impôts pour CBD de 517 millions de Reais (soit 178 millions d'euros) sur une période estimée de 6 ans, à compter de 2008. En échange de cet apport, CBD s'est engagée à rétrocéder à Casino 80% de l'économie fiscale réalisée via l'émission d'actions préférentielles nouvelles de CBD au profit de Casino.

Au terme de la période d'amortissement du goodwill, sur la base du cours de bourse actuel de CBD, l'intérêt économique de Casino dans CBD serait porté à environ 38% ⁽²⁾.

⁽¹⁾ cours moyen pondéré par les volumes des 15 dernières séances avant la date de convocation de l'assemblée générale

⁽²⁾ dans l'hypothèse où les actionnaires minoritaires exerceraient leurs droits préférentiels de souscription, CBD rémunérera en partie la quote-part d'économie fiscale réalisée en numéraire et l'augmentation du pourcentage de détention économique de Casino dans CBD sera donc moindre.