Foncière Paris France - Résultats 1er semestre 2009

Regulatory News:

• Portefeuille d'actifs : 410,6 millions d'euros
• Résultat opérationnel courant : 11,6 millions d'euros
• ANR hors droits par action : 121,7 euros
• ANR droits inclus par action : 131,5 euros

Le Conseil d'administration de Foncière Paris France (Paris:FPF) s'est réuni le 24 juillet 2009 et a arrêté les comptes de la société pour le 1^er semestre 2009.

CHIFFRES CLÉS

		30-06-2009 6 mois		31-12-2008 12 mois
Valeur d'actifs (M?)		410,6		402,0
Loyers bruts (M?)		15,1		28,7
Résultat opérationnel courant (M?)		11,6		23,0
Variation de juste valeur (M?)		- 22,6		- 22,8
Résultat net avant variation de juste valeur		8,0		16,2
Résultat net consolidé (M?)		- 14,6		- 6,6
ANR de liquidation / Action (?)		121,7		134,1
ANR de reconstitution / Action (?)		131,5		144,1

Jean-Paul Dumortier, Président Directeur Général déclare : " Au 1^er semestre 2009, dans un contexte économique difficile, Foncière Paris France a dégagé un résultat opérationnel satisfaisant. Les actifs de notre patrimoine sont adaptés à la demande actuelle et nos revenus locatifs sont en progression. Nos développements se déroulent conformément au plan de marche et nous disposons d'une capacité d'investissement qui nous permettra de saisir des opportunités d'investissement sur le marché. "

ACTIVITÉ

• Locations

Au cours du 1^er semestre 2009, le patrimoine a fait l'objet de peu de mouvements locatifs.

Au 30 juin 2009, le taux d'occupation financier des immeubles en exploitation demeure élevé à 95,7%. La prise d'effet du bail signé avec la société Sagem Communication sur le site de Rueil est intervenue comme prévue le 1^er février 2009.

Quelques renégociations de loyers ont été initiées au cours du semestre et leur impact sur le chiffre d'affaires de la société reste marginal.

• Développements
  • Rueil 250 : La réception définitive des travaux engagés par Foncière Paris France sur cet ensemble immobilier de 24.000 m² a été effectuée le 24 mars. Après avoir réalisé ses propres travaux d?installation, le locataire Sagem Communication a emménagé au cours du 1^er semestre. Cette réhabilitation a été conduite dans de très bonnes conditions grâce notamment à l'appui de la municipalité.
  • Studios du Lendit : Ce programme de 24.000 m² shon, composé de 2 immeubles (studios d'enregistrement et bureaux), est partie intégrante du pôle audiovisuel du Nord-Est parisien et s'intègre dans le projet du "Grand Paris". La livraison est prévue en juin 2010 et à son achèvement, il représentera un investissement total d'environ 69 millions d'euros.
    Les travaux, qui ont démarré le 1^er novembre 2008, se poursuivent en ligne avec le plan de marche initial. La commercialisation de l'immeuble de bureaux devrait démarrer en septembre 2009.
  • Mediacom 3 : Cet immeuble d'environ 4.500 m² sera le premier immeuble de bureaux à énergie positive en région parisienne et sa livraison est prévue en octobre 2010. L'investissement global atteindra 14,5 millions d'euros.
    Les marchés de travaux ont été signés, pour un montant global en ligne avec le budget prévu. Les travaux de construction ont démarré fin mars et la totalité du terrassement était achevée au 30 juin 2009.

• Acquisitions

La société a réalisé une seule acquisition au cours du 1^er semestre 2009 pour un montant de 2,2 millions d'euros (hors droits). Elle consiste en un immeuble à usage principal d'activités d'environ 2.360 m² shon situé à Saint-Ouen (93400).

• Cessions

La Société n'a procédé à aucune cession au cours du 1^er semestre 2009.

PATRIMOINE ET VALEUR D'ACTIFS

• Au 30 juin 2009, le patrimoine de Foncière Paris France (hors développements) se compose de 41 actifs tertiaires réparti en immeubles de bureaux pour 76% et locaux d'activité pour 24%. Il représente une surface d'environ 213.000 m².
  La répartition géographique des actifs est la suivante : Paris Intramuros (35%), Première Couronne (52%), Seconde Couronne (13%).

• Au 30 juin 2009, la valeur d'expertise du portefeuille en situation d'exploitation, s'établit à 380,3 millions d'euros en valeur de liquidation contre 388,2 millions d'euros au 31 décembre 2008, la valeur des immeubles en cours de construction se situant quant à elle à 30,2 millions d'euros contre 13,8 millions d'euros au 31 décembre 2008.
  Sur la base des valeurs d'expertise à fin juin 2009, le rendement brut locatif des immeubles en exploitation s'établit à 8,5% contre 7,9% fin 2008.
  En valeur de reconstitution, le portefeuille s'élève à 431,5 millions d'euros à la clôture du 1^er semestre 2009 contre 409,6 millions d'euros à la fin de l'exercice 2008.

ELÉMENTS FINANCIERS

• Le chiffre d'affaires réalisé au 1^er semestre 2009 s'élève à 15,1 millions d'euros contre 13,3 millions d'euros sur les 6 premiers mois de l'exercice précédent, soit une progression de 13,5% sur la période.
• Le résultat opérationnel courant atteint à 11,6 millions d'euros et le résultat net avant variation de juste valeur s'établit à 8 millions d'euros.
• Le résultat net consolidé du 1^er semestre 2009 ressort à - 14,6 millions d'euros contre 11,4 millions d'euros pour le 1^er semestre 2008. Ce résultat prend en compte 22,6 millions d'euros d'impact négatif lié à la variation de juste valeur ainsi qu'un résultat financier négatif de 4 millions d'euros.
• Au 30 juin 2009, l'endettement brut de la société s'établit à 177,3 millions d'euros dont 148,8 millions d'euros sont couverts à taux fixe. La durée de vie moyenne de la dette est de 4,9 ans et son coût moyen sur le 1^er semestre 2009 s'établit à 4,7%.
  A la fin du 1^er semestre, la trésorerie disponible atteint 47,5 millions d'euros et l'endettement net s'élève à 129,9 millions d'euros. Le ratio Loan to Value (dette financière nette / valeur des actifs hors droits) ressort à 31,6%.

• Les capitaux propres consolidés augmentés des ORA s'établissent à 259,9 millions d'euros au 30 juin 2009.
  L'ANR par action, sur la base du capital dilué des ORA, ressort à 121,7 euros en valeur de liquidation et à 131,5 euros en valeur de reconstitution.

PERSPECTIVES

Dans un environnement économique difficile, Foncière Paris France poursuit le développement de ses programmes conformément au plan de marche initial. Sa structure financière solide devrait lui permettre de saisir les opportunités d'investissement qui se présenteront dans le respect de sa stratégie d'acquisition.

Sauf élément exceptionnel, la société devrait être en mesure de maintenir pour 2009, le niveau de cash flow courant de l'exercice 2008.

A PROPOS DE FONCIÈRE PARIS FRANCE

Foncière Paris France est une SIIC spécialisée dans l'immobilier tertiaire francilien. Elle a été créée en mai 2005 par Jean-Paul Dumortier, par ailleurs président de la Fédération des Sociétés Immobilières et Foncières.

Foncière Paris France est cotée sur NYSE Euronext Paris, compartiment B et fait partie des indices CAC Small 90 et SBF 250 (code "FPF", code ISIN : FR0010304329).

www.fonciereparisfrance.fr

BILAN CONSOLIDÉ AU 30 JUIN 2009

ACTIF - En milliers d'euros		30.06.2009		31.12.2008
Actifs non courants :
Immobilisations incorporelles		77		42
Immobilisations corporelles		122		148
Immeubles en cours de construction		30 280		13 813
Immeubles de placement		380 339		388 240
Instruments financiers dérivés
Actifs financiers non courants		170		205
Total actifs non courants		410 988		402 448
Actifs courants :
Créances clients		4 371		5 235
Autres actifs courants		7 709		7 586
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat		10 717		2 968
Trésorerie et équivalents de trésorerie		36 760		56 273
Total actifs courants		59 557		72 062
Actifs destinés à être cédés		0		0
TOTAL ACTIF		470 545		474 510

PASSIF - En milliers d'euros		30.06.2009		31.12.2008
Capitaux propres :
Capital		86 180		86 180
Primes		101 876		103 412
Autres réserves		52 621		66 503
Titres d'autocontrôle		-4 398		-3 348
Réévaluation des instruments financiers		-10 674		-8 200
Résultat part du groupe		-14 640		-6 576
Capitaux propres part du groupe		210 964		237 971
Intérêts minoritaires		0		0
Total des capitaux propres		210 964		237 971
Passifs non courants :
Obligations remboursables en actions (OSRA)		49 000		49 000
Part à long terme des dettes financières		160 634		144 585
Dépôts de garantie		5 305		4 970
Provisions		145		235
Impôts différés
Instruments financiers dérivés		10 674		8 200
Dette d'impôt à long terme (Exit tax - SIIC)
Total des passifs non courants		225 758		206 990
Passifs courants :
Part à court terme des emprunts et dettes financières		16 656		15 336
Intérêts courus sur obligations remboursables en actions		423		1 700
Dette d'impôt à court terme (Exit tax - SIIC)		1 040		1 022
Dettes sur immobilisations		8 876		2 223
Autres passifs courants		6 828		9 268
Total des passifs courants		33 823		29 549
TOTAL PASSIF		470 545		474 510

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ SEMESTRIEL AU 30 JUIN 2009

Période du 1^er janvier au 30 juin

En milliers d'euros		30.06.2009		30.06.2008
Revenus locatifs		15 136		13 336
Produits et charges locatives		-522		-1 086
Autres produits et charges sur immeubles		51		3 688
Revenus nets des immeubles		14 665		15 938
Autres produits de l'activité				14
Charges de personnel		-1 339		-1 556
Charges externes		-1 603		-1 210
Impôts et taxes		-54		-77
Dotation aux amortissements et provisions		-69		-47
Autres produits et charges d'exploitation		17		34
Résultat opérationnel courant		11 617		13 096
Résultat des cessions d'immeubles de placement		0		514
Variation de la juste valeur des immeubles de placement et en cours de construction		-22 633		1 894
Résultat opérationnel		-11 016		15 504
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		740		1 451
Coût de l'endettement financier brut		-4 734		-5 534
Coût de l'endettement financier net		-3 994		-4 083
Autres produits et charges financiers		370		-35
Charge ou produit d'impôt		0		0
Résultat net		-14 640		11 386
Part du groupe		-14 640		11 386
Intérêts minoritaires
Résultat par action en euros		-8,70		6,47
Résultat dilué par action en euros		-6,22		5,51