Boursorama: Résultats du 1er semestre 2009
Regulatory News:
Boursorama (Paris:BRS):
Un semestre de croissance :
- +13 000 nouveaux comptes bancaires
- RBE : 33,2 M? (+ 4%)
- Résultat net part du groupe: 23.7 M? (+ 4%)
Points clés
Résultats
- Produit net bancaire : 95,7 M? (retrait limité à -2% à périmètre et change constants).
- RBE: 33,2 M? (+4% par rapport au 1er semestre 2008).
- Résultat net part du groupe: 23,7 M? (+4% par rapport au 1er semestre 2008) intégrant une plus value de dilution de 14 M? liée à la création de SelfBank en Espagne et une dépréciation de la survaleur liée à l'acquisition d'OnVista AG de 11 MEur.
Activité
- Bourse : +11% de nombre d'ordres au 1er semestre 2009 par rapport au 1er semestre 2008, dans un environnement de marché plus favorable au deuxième trimestre.
- Banque : +26% de nouveaux comptes bancaires ouverts au 1er semestre 2009 par rapport au 1er semestre 2008 (+13 000 comptes).
- Epargne : recul limité des encours de 3% à 3,3 Md?, impact de la conjoncture sur les encours OPCVM, bonne performance de l'Assurance Vie et des Comptes sur livrets.
- Média : une activité toujours fortement affectée par le recul des investissements publicitaires.
Développement
- Structure cible atteinte en Allemagne et en Espagne à fin juin 2009.
- Lancement des nouvelles offres commerciales dans ces pays prévu au 3° trimestre 2009
Vincent Taupin, Président-Directeur Général de Boursorama, a déclaré : « Après avoir fait la preuve de sa résilience au premier trimestre 2009, dans un contexte particulièrement adverse, Boursorama a démontré au deuxième trimestre sa capacité à tirer pleinement profit d'un environnement de marché plus favorable. Les bons résultats semestriels du Groupe, par-delà ces facteurs conjoncturels, s'expliquent aussi par l'existence de leviers de croissance, inhérents au modèle Boursorama. Tout d'abord, la croissance régulière du nombre de nos clients, attirés par une offre claire, performante et compétitive. Ensuite l'amélioration régulière de notre structure de coûts, grâce à l'efficacité croissante de notre organisation. Fort de ces atouts, Boursorama est aujourd'hui en position favorable pour bénéficier pleinement de l'essor du marché de la banque directe qui se confirme en France. »
- Un semestre de croissance, marqué par un rebond des marchés au deuxième trimestre
Le 1er semestre 2009 s'est caractérisé par une conjoncture économique européenne encore difficile. Toutefois, les marchés boursiers ont été bien orientés à partir du mois de mars 2009. Ainsi l'indice CAC40 a gagné près de 12%, le DAX 18% et l'IBEX 25% (performances entre le 31 mars 2009 et le 30 juin 2009).
Capitalisant sur cet environnement, le Groupe a pleinement tiré profit de trois leviers de croissance au cours du semestre :
- une marque et une offre commerciale toujours plus attractive qui ont permis l'ouverture de 23 100 comptes (+30% vs. T208) ;
- au deuxième trimestre, l'activité Bourse a bénéficié de la bonne orientation des marchés et d'une volatilité toujours importante ;
- une structure de coûts toujours plus efficace avec un coefficient d'exploitation en baisse de 5 points à 65,6% sur le semestre (et 62,6% au T2 09).
Dans ce contexte, le Groupe affiche de solides performances financières sur le semestre. A périmètre et change constants, le produit d'exploitation est en retrait limité de 2% à 114,8 M?. Un contrôle toujours renforcé des charges opérationnelles a permis d'enregistrer une croissance de 12% du Résultat Brut d'exploitation à 33,2 M?. A périmètre et change constants, le résultat net part du groupe est en hausse de 13% à 23,7 MEur. Il intègre d'une part, une plus value de dilution de 14 M? liée à la création de SelfBank en Espagne et d'autre part, une dépréciation de la survaleur liée à l'acquisition d'OnVista AG de 11 MEur. Cette dépréciation reflète l'impact de la conjoncture économique allemande sur la valorisation d'OnVista AG.
- Activité bourse : +29% d'ordres au T2 2009 par rapport au T2 2008
Après un premier trimestre caractérisé par une forte baisse des marchés (-18% pour l'Euro Stoxx50 entre le 1er janvier et le 31 mars 2009), le deuxième trimestre a bénéficié d'un fort rebond des indices (hausse de +16% de l'Eurostoxx50 entre le 31 mars et le 30 juin 2009).
Dans ce contexte, le nombre de transactions « bourse » est en hausse de 11% sur le semestre par rapport au 1er semestre 2008. Il s'établit à 3 millions d'ordres sur la période. Sur le deuxième trimestre le nombre de transactions progresse de 29% par rapport à la même période en 2008.
La dynamique commerciale est restée très forte avec un flux de 26 950 nouveaux comptes «bourse » sur le semestre, en hausse de 23%, portant le nombre total de comptes « bourse » à 398 540.
Le produit d'exploitation « bourse » s'établit à 52,3 M? et représente 46% des revenus totaux.
- Activité bancaire : nouvelle accélération des ouvertures de comptes
En France, le dynamisme commercial de l'activité bancaire s'est poursuivi au 1er semestre 2009 avec un nombre record de 12 680 nouveaux comptes banques, en hausse de 23% par rapport au 1er semestre 2008. A fin juin 2009, le nombre de comptes bancaires s'élève à 88 650 comptes.
Au niveau du Groupe, les encours de crédits représentent 1,4 Md? et les dépôts clients 2,57 Md? à fin juin 2009 (contre 2,60 Md? à fin juin 2008). Les encours des Comptes sur Livret poursuivent leur forte progression pour s'établir à 454 M? à fin juin 2009 contre 323 M? à fin juin 2008.
Au 1er semestre 2009, les revenus bancaires s'élèvent à 43,7 M?, quasi-stable par rapport au 1er semestre 2008. Ils sont constitués de la marge d'intérêt pour 40,1 M?, celle-ci intégrant les revenus d'intérêt de l'activité « bourse » (dépôts à vue sur les comptes titres) et des commissions « banque » pour 3,6 M?.
- Activité épargne : quasi stabilité des encours malgré l'environnement économique
Malgré un contexte globalement moins favorable pour les activités d'épargne, Boursorama a fait preuve d'une très bonne résistance sur le semestre grâce notamment à une reprise de la collecte sur les fonds en euros pour les contrats d'assurance vie. Au premier semestre 2009, Boursorama a ouvert 6 000 comptes Epargne, portant le nombre de comptes à fin juin 2009 à 102 800 comptes en Europe, contre 93 290 à fin juin 2008.
- Assurance-Vie : Boursorama a vu ses encours progresser de 5% à 1,66 Md? à fin juin 2009 contre 1,59 Md? au 1er semestre 2008. (vs. +3% pour le marché ? Suivi mensuel FFSA, juin 2009).
- OPCVM : le montant d'encours OPCVM se situait à 1,20 Md? à fin juin 2009 contre 1,49 Md? à fin juin 2008 (hors OPCVM « Caixa Plus » fermés en octobre 2008), soit une baisse de 20% dans un contexte de baisse de 28% des marchés européens (performance de l'Eurostoxx 50 du 30 juin 2008 au 30 juin 2009).
Les encours d'épargne (OPCVM, Assurance Vie et Comptes sur Livrets) sont en léger retrait à 3,3 Mds? (-3%) à fin juin 2009.
Le produit d'exploitation « épargne » s'établit à 5,8 M? au 1er semestre 2009 et représente 5% des revenus.
- Activité média : fort impact de la conjoncture économique
La conjoncture toujours dégradée conduit nombre d'annonceurs à réduire leurs budgets publicitaires, particulièrement dans le secteur des émetteurs de produits financiers.
- Dans ce contexte, l'activité média en France s'établit à 5 M? au 1er semestre 2009, en recul de 24%.
- En Allemagne, l'activité d'OnVista recule de 32% à 3,5 M?.
Ainsi, au 1er semestre 2009, le produit d'exploitation « Média » s'est établi à 8,5 M? et représente 7% du produit d'exploitation du Groupe.
- Poursuite du déploiement du modèle Boursorama en Europe
- Allemagne : structure cible en place
La réorganisation des activités du Groupe en Allemagne s'est achevée au cours du premier semestre 2009. Les activités de courtage en ligne d'OnvistaBank ont été transférées à OnVista AG, concentrant ainsi toutes les activités allemandes au sein d'une structure juridique unique. La structure cible est désormais atteinte et la licence bancaire récemment obtenue permettra au Groupe de lancer une nouvelle offre commerciale au troisième trimestre 2009.
- Espagne : déploiement de SelfBank en ligne avec le calendrier
Suite à la création en début d'année de SelfBank en partenariat avec La Caixa, le Groupe s'est attaché, durant le premier semestre 2009, à mettre en place une infrastructure technologique bancaire robuste afin de lancer son offre bancaire en septembre prochain. Dans ce pays également, la structure cible est désormais atteinte et le déploiement du projet se déroule conformément au calendrier prévu.
A propos de Boursorama
Créé en 1995, Boursorama est aujourd'hui un acteur majeur de l'épargne en ligne en Europe du Groupe Société Générale avec près de 3 millions d'ordres exécutés au 30 juin 2009, 590 300 comptes en direct et un encours total de 10,2 MdEur à fin juin 2009. Le Groupe Boursorama est présent dans 4 pays : en France, leader de l'information financière en ligne grâce au portail et acteur clé de la banque en ligne sous la marque Boursorama Banque ; parmi les 3 premiers du marché du courtage en ligne au Royaume-Uni et en Espagne sous les marques respectives Self Trade et Self Trade Bank. En Allemagne, Boursorama détient 92,9% d'OnVista AG et est présent sous la marque OnVista Bank. Boursorama est coté sur le marché Eurolist d'Euronext Paris ? compartiment B ? ISIN : FR0000075228 (BRS) ? Reuters : FMTX.LN ? Bloomberg BRS FP. Vous retrouverez l'ensemble de l'actualité financière de Boursorama sur le site Internet :
Comparaison séquentielle des comptes trimestriels consolidés
| (en millions d'euros) | T2 2009 | T2 2008 | ||||||||||||||||||
| Groupe | France | Allemagne | R.U. | Espagne | Groupe | France | Allemagne | R.U. | Espagne | |||||||||||
| Produit d'exploitation | 60,1 | 48,1 | 3,8 | 6,4 | 1,7 | 64,9 | 43,8 | 11,7 | 7,6 | 1,7 | ||||||||||
| Frais de traitement des ordres | -9,3 | -6,7 | -0,7 | -1,6 | -0,3 | -8,3 | -6,4 | -0,3 | -1,4 | -0,2 | ||||||||||
| Autres charges d'exploitation bancaire | -0,6 | -0,6 | -0,1 | 0,0 | 0,0 | -3,5 | -0,9 | -2,7 | 0,0 | 0,0 | ||||||||||
| Produit net bancaire | 50,1 | 40,8 | 3,1 | 4,8 | 1,4 | 53,0 | 36,6 | 8,7 | 6,2 | 1,5 | ||||||||||
| Frais généraux (hors mkg) | -26,7 | -18,2 | -3,9 | -3,2 | -1,4 | -30,6 | -18,8 | -7,1 | -3,4 | -1,3 | ||||||||||
| Charges de marketing | -3,3 | -2,2 | -0,3 | -0,5 | -0,4 | -5,5 | -4,4 | -0,6 | -0,9 | 0,4 | ||||||||||
| Amortissements | -1,4 | -1,0 | -0,2 | 0,0 | -0,1 | -1,5 | -0,9 | -0,4 | 0,0 | 0,0 | ||||||||||
| Total Charges d'exploitation | -31,4 | -21,3 | -4,4 | -3,7 | -2,0 | -37,5 | -24,1 | -8,1 | -4,3 | -1,0 | ||||||||||
| Résultat brut d'exploitation | 18,8 | 19,4 | -1,3 | 1,1 | -0,5 | 15,5 | 12,5 | 0,6 | 1,9 | 0,5 | ||||||||||
| Coût du risque | -0,8 | -0,9 | 0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,2 | 0,2 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||||||||||
| Gain et pertes sur actifs immobilisés | -10,9 | 0,1 | -11,0 | 0,0 | 0,0 | 0,4 | 0,4 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||||||||||
| Résultat courant avant impôt | 7,1 | 18,7 | -12,2 | 1,1 | -0,5 | 16,1 | 13,1 | 0,6 | 1,9 | 0,5 | ||||||||||
| Impôt | -6,8 | -6,4 | -0,1 | -0,4 | 0,0 | -4,2 | -3,6 | -0,4 | 0,0 | -0,2 | ||||||||||
| Résultat net | 0,3 | 12,3 | -12,2 | 0,7 | -0,5 | 11,9 | 9,5 | 0,2 | 1,9 | 0,4 | ||||||||||
| Résultat net part du Groupe | 0,5 | 12,3 | -12,2 | 0,7 | -0,3 | 11,8 | 9,5 | 0,1 | 1,9 | 0,4 | ||||||||||
Comparaison Semestrielle des comptes consolidés
| (en millions d'euros) | S1 2009 | S1 2008 | ||||||||||||||||||
| Groupe | France | Allemagne | R.U. | Espagne | Groupe | France | Allemagne | R.U. | Espagne | |||||||||||
| Produit d'exploitation | 114,8 | 91,1 | 7,6 | 13,0 | 3,1 | 132,7 | 87,8 | 24,1 | 15,2 | 5,7 | ||||||||||
| Frais de traitement des ordres | -17,3 | -12,4 | -1,3 | -2,9 | -0,7 | -17,8 | -13,2 | -1,2 | -3,0 | -0,5 | ||||||||||
| Autres charges d'exploitation bancaire | -1,9 | -1,9 | -0,1 | 0,0 | 0,1 | -7,3 | -1,9 | -5,5 | 0,0 | 0,1 | ||||||||||
| Produit net bancaire | 95,7 | 76,7 | 6,2 | 10,2 | 2,6 | 107,5 | 72,7 | 17,4 | 12,2 | 5,2 | ||||||||||
| Frais généraux (hors mkg) | -53,0 | -36,1 | -7,7 | -6,1 | -3,2 | -61,9 | -38,8 | -13,9 | -6,6 | -2,5 | ||||||||||
| Charges de marketing | -6,8 | -4,5 | -0,4 | -1,1 | -0,9 | -10,7 | -7,0 | -1,0 | -1,8 | -0,9 | ||||||||||
| Amortissements | -2,5 | -1,8 | -0,4 | -0,1 | -0,2 | -2,8 | -1,8 | -0,9 | -0,1 | -0,1 | ||||||||||
| Total Charges d'exploitation | -62,4 | -42,4 | -8,5 | -7,2 | -4,3 | -75,5 | -47,6 | -15,8 | -8,5 | -3,5 | ||||||||||
| Résultat brut d'exploitation | 33,2 | 34,3 | -2,3 | 2,9 | -1,7 | 32,1 | 25,1 | 1,6 | 3,7 | 1,7 | ||||||||||
| Coût du risque | -1,0 | -1,2 | 0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||||||||||
| Gain et pertes sur actifs immobilisés | 3,2 | 0,2 | -11,0 | 0,0 | 14,0 | 0,4 | 0,4 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||||||||||
| Résultat courant avant impôt | 35,5 | 33,4 | -13,2 | 2,9 | 12,3 | 32,4 | 25,5 | 1,5 | 3,7 | 1,7 | ||||||||||
| Impôt | -12,5 | -11,5 | -0,1 | -0,9 | 0,0 | -9,4 | -7,9 | -0,9 | 0,0 | -0,5 | ||||||||||
| Résultat net | 23,0 | 21,9 | -13,3 | 2,0 | 12,3 | 23,1 | 17,6 | 0,6 | 3,7 | 1,2 | ||||||||||
| Résultat net part du Groupe | 23,7 | 21,9 | -13,3 | 2,0 | 13,1 | 22,9 | 17,6 | 0,4 | 3,7 | 1,2 | ||||||||||
Tableau de suivi des indicateurs d'activité
| 2008 | 2009 | |||||||||||||
| T1 | T2 | T3 | T4 | Total | T1 | T2 | ||||||||
| Nombre d'ordres exécutés | 1 480 416 | 1 251 856 | 1 309 023 | 1 645 774 | 5 687 069 | 1 409 490 | 1 615 310 | |||||||
| France | 1 104 554 | 930 354 | 954 523 | 1 234 305 | 4 223 736 | 988 132 | 1 133 721 | |||||||
| Allemagne | 118 101 | 91 038 | 114 629 | 126 110 | 449 878 | 96 297 | 100 976 | |||||||
| Espagne | 58 036 | 42 995 | 44 145 | 51 099 | 196 275 | 45 338 | 52 037 | |||||||
| Royaume-Uni | 199 725 | 187 469 | 195 726 | 234 260 | 817 180 | 279 723 | 328 576 | |||||||
| Ouvertures de nouveaux comptes | ||||||||||||||
| France | 14 575 | 11 562 | 11 071 | 14 772 | 51 980 | 12 246 | 14 341 | |||||||
| dont épargne (Bvie+0%) | 3 850 | 4 094 | 3 097 | 2 103 | 13 144 | 2 375 | 3 235 | |||||||
| dont Banque | 5 747 | 4 558 | 5 275 | 5 667 | 21 247 | 5 956 | 6 725 | |||||||
| Allemagne | 322 | 350 | 487 | 828 | 1 987 | 631 | 631 | |||||||
| Espagne | 660 | 471 | 442 | 634 | 2 207 | 763 | 1 013 | |||||||
| Royaume-Uni | 7 278 | 5 386 | 5 165 | 5 688 | 23 517 | 9 122 | 7 111 | |||||||
| Groupe | 22 835 | 17 769 | 17 165 | 21 922 | 79 691 | 22 762 | 23 096 | |||||||
| Comptes sur livret | 3 973 | 3 395 | 3 977 | 3 614 | 14 959 | 2 994 | 2 659 | |||||||
| Nombre de comptes en direct | ||||||||||||||
| France | 274 842 | 282 291 | 289 439 | 299 357 | 299 357 | 308 275 | 318 499 | |||||||
| dont comptes épargne | 83 412 | 87 120 | 89 770 | 90 550 | 90 550 | 92 826 | 96 053 | |||||||
| dont Banque | 67 921 | 70 621 | 74 691 | 78 904 | 78 904 | 83 543 | 88 657 | |||||||
| Allemagne | 21 925 | 21 878 | 21 959 | 22 359 | 22 359 | 22 469 | 22 772 | |||||||
| Espagne | 23 123 | 23 440 | 23 737 | 24 247 | 24 247 | 24 779 | 25 702 | |||||||
| Royaume-Uni | 206 302 | 201 916 | 205 985 | 212 345 | 212 345 | 220 785 | 223 292 | |||||||
| Groupe | 526 192 | 529 525 | 541 120 | 558 308 | 558 308 | 576 308 | 590 265 | |||||||
| Comptes sur livret | 15 011 | 18 203 | 21 892 | 25 402 | 25 402 | 27 941 | 30 154 | |||||||
| Encours (Keur) | ||||||||||||||
| Comptes titres et PEA | 5 351 322 | 5 065 414 | 4 444 291 | 4 071 027 | 4 071 027 | 3 695 662 | 4 774 964 | |||||||
| OPCVM | 1 467 758 | 1 498 077 | 1 415 889 | 1 176 793 | 1 176 793 | 1 146 948 | 1 203 041 | |||||||
| Assurance Vie | 1 529 228 | 1 591 855 | 1 584 626 | 1 516 139 | 1 516 139 | 1 557 988 | 1 668 783 | |||||||
| Dépôts cash | 2 656 662 | 2 602 446 | 2 620 269 | 2 460 291 | 2 460 291 | 2 412 691 | 2 572 836 | |||||||
| dont Comptes sur Livret | 298 250 | 323 198 | 376 239 | 400 467 | 400 467 | 425 836 | 453 752 | |||||||
| Total Groupe | 11 004 969 | 10 757 792 | 10 065 075 | 9 224 249 | 9 224 249 | 8 813 288 | 10 219 624 | |||||||
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