ARCELORMITTAL ANNONCE SES RÉSULTATS POUR LE DEUXIÈME TRIMESTRE 2009
Regulatory News:
ArcelorMittal (« ArcelorMittal » ou « la Société ») (MT : New York, Amsterdam, Bruxelles, Luxembourg, Paris. MTS : Madrid), le leader mondial de la sidérurgie, a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le deuxième trimestre et le premier semestre clos au 30 juin 2009.
Éléments marquants du deuxième trimestre clos au 30 juin 2009 :
- Expéditions de 17,0 millions de tonnes, en progression de 6 % comparé au premier trimestre 2009
- EBITDA1 de $ 1,2 milliard, en progression de 38 % comparé au premier trimestre 2009
- Perte nette de $ 0,8 milliard liée partiellement à des charges exceptionnelles2 avant impôts pour un montant de $ 1,2 milliard
Renforcement de la structure financière et allongement de la maturité de l'endettement
- Réduction de la dette nette de $ 3,8 milliards à $ 22,9 milliards et réduction du ratio d'endettement (gearing) de 48 % à 37 % au deuxième trimestre 2009
- Aboutissement positif des transactions de financement par le biais d'émission d'actions, d'obligations convertibles et d'autres obligations pour un montant d'environ $ 11,4 milliards au deuxième trimestre 2009
- Position de liquidités pro forma de $ 16,1 milliards (après annulation de $ 3,2 milliards de lignes de crédit et paiement anticipé de $ 3,4 milliards de créances bancaires), avec pour conséquence l'absence de remboursements importants des emprunts à terme venant à échéance avant la fin 2010.
- Amendement des clauses relatives aux principaux engagements financiers (Covenant) selon un rapport dette nette / EBITDA de 4,5 x en décembre 2009 et de 4,0 x en juin 2010, ramené à 3,5 x en décembre 2010
Développement du plan industriel et financier
- Augmentation progressive de la production conformément à la progression de la demande
- Réduction du total des coûts fixes pour un montant supérieur à $ 10 milliards sur une base annuelle, y compris une réduction des coûts fixes temporaires pour un montant de $ 8,4 milliards sur une base annuelle ($ 6,6 milliards à dollar constant3) et des gains de gestion à hauteur de $ 1,7 milliard au deuxième trimestre 2009.
- Réduction de la rotation du capital circulant4 de 115 à 98 jours ; en voie d'atteindre l'objectif fixé entre 75 et 85 jours d'ici à la fin 2009.
Prévisions pour le troisième trimestre 2009 :
- Prévision d'un EBITDA situé entre $ 1,4 milliard et $ 1,8 milliard.
Commentant ces résultats, M. Lakshmi N. Mittal, Chairman et CEO d'ArcelorMittal, a déclaré :
« Nous avons fait face au cours de ce premier semestre à des conditions parmi les plus difficiles auxquelles ait jamais été confrontée l'industrie sidérurgique. Je suis satisfait des moyens mis en ?uvre par ArcelorMittal pour adapter la production, réduire les coûts et renforcer notre bilan.
Le marché a commencé à montrer des signes de reprise au cours des dernières semaines, c'est pourquoi nous prévoyons de remettre en marche certains sites de production. Pour autant que cette tendance se confirme, nous devrions assister à une amélioration continue tout au long du second semestre. La reprise totale sera néanmoins lente et progressive. »
Principales données financières (sur la base des normes internationales d'information financière ? IFRS5, montants en dollars US et en euros6):
(En millions de dollars US, sauf pour les résultats par action et les chiffres relatifs aux expéditions)
| Résultats | En dollars US | |||||||||
| T2 2009 | T1 2009 | T2 2008 | S1 2009 | S1 2008 | ||||||
| Expéditions (en millions de tonnes)7 | 17,0 | 16,0 | 29,8 | 32,9 | 59,0 | |||||
| Chiffre d'affaires | 15 176 | 15 122 | 37 840 | 30 298 | 67 649 | |||||
| EBITDA8 | 1 221 | 883 | 8 046 | 2 104 | 13 090 | |||||
| Résultat opérationnel / (perte)9 | (1 184) | (1 483) | 6 621 | (2 667) | 10 235 | |||||
| Résultat net (perte) | (792) | (1 063) | 5 839 | (1 855) | 8 210 | |||||
| Résultat (perte) par action | $(0,57) | $(0,78) | $4,20 | $(1,34) | $5,87 | |||||
(En millions d'euros, sauf pour les résultats par action et les chiffres relatifs aux expéditions)
| Résultats | En euros | |||||||||
| T2 2009 | T1 2009 | T2 2008 | S1 2009 | S1 2008 | ||||||
| Expéditions (en millions de tonnes) | 17,0 | 16,0 | 29,8 | 32,9 | 59,0 | |||||
| Chiffre d'affaires | 11 142 | 11 606 | 24 222 | 22 734 | 44 201 | |||||
| EBITDA | 896 | 678 | 5 150 | 1 579 | 8 553 | |||||
| Résultat opérationnel (perte) | (869) | (1 138) | 4 238 | (2 001) | 6 687 | |||||
| Résultat net (perte) | (581) | (816) | 3 738 | (1 392) | 5 364 | |||||
| Résultat (perte) par action | ?(0,42) | ?(0,60) | ?2,69 | ?(1,01) | ?3,84 | |||||
CONFÉRENCE DE PRESSE SUR LE DEUXIÈME TRIMESTRE 2009
La Direction d'ArcelorMittal tiendra une conférence de presse :
Date : le mercredi 29 juillet 2009
Heure : 4h30 (heure de New York) / 9h30 (heure de Londres) / 10h30 (heure d'Europe centrale)
Numéros de téléphone :
Numéro international : +44 203 023 4459
Royaume-Uni : 0203 023 4459
USA : +1 646 843 4608
France : 0170994740
Numéros pour les rediffusions :
Numéro international : +44 20 8196 1998
Royaume-Uni : 0208 196 1998
USA : +1 866 583 1035
France : 0178401517
Code d'accès pour chacune des langues de rediffusion :
Anglais : 069434
Espagnol :181439
Français : 414790
Cette conférence de presse sera diffusée en direct en vidéo sur www.arcelormittal.com.
CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE POUR LES ANALYSTES SUR LES RÉSULTATS DU DEUXIÈME TRIMESTRE 2009
La Direction d'ArcelorMittal tiendra par ailleurs une conférence téléphonique à l'intention des investisseurs pour analyser les résultats financiers d'ArcelorMittal au deuxième trimestre 2009 à 9h30 (heure de New York) / 14h30 (heures de Londres) / 15h30 (heure d'Europe centrale), le mercredi 29 juillet 2009. Cette conférence téléphonique comportera une brève séance de questions et réponses avec la Direction.
Les numéros d'appel sont les suivants :
International : +44 208 6110 043
Royaume-Uni : 0208 6110 043
USA : +1 866 432 7175
On pourra écouter une rediffusion de la conférence pendant une semaine en composant (code d'accès : 634819) :
International : +44 208 196 1998
Royaume-Uni : 0208 196 1998
USA : +1 866 583 1035
Cette présentation sera diffusée en direct en vidéo sur www.arcelormittal.com.
Déclarations prévisionnelles
Le présent document peut contenir des informations et des déclarations prévisionnelles sur ArcelorMittal et ses filiales. Dans ces déclarations figurent des projections et des estimations financières et les hypothèses sur lesquelles elles reposent, des déclarations portant sur des plans, des objectifs et des attentes relatives aux opérations, produits et services futurs, ainsi que des déclarations concernant les performances futures. Les déclarations prévisionnelles sont généralement identifiables par l'usage de termes tels que « penser que », « envisager », « anticiper », « viser » ou expressions similaires. Même si la direction d'ArcelorMittal pense que les attentes qu'expriment de telles déclarations prévisionnelles sont raisonnables, l'attention des investisseurs et des détenteurs de titres d' ArcelorMittal est attirée sur le fait que ces informations et déclarations prévisionnelles comportent de nombreux risques et incertitudes, dont bon nombre sont difficiles à prévoir et sont généralement indépendants de la volonté d'ArcelorMittal. En raison de ces risques et incertitudes, les résultats et les évolutions réels peuvent être très différents ou contraires à ceux qui sont indiqués, suggérés ou projetés dans les informations et les déclarations prévisionnelles. Ces risques et incertitudes comprennent ceux qui sont abordés ou identifiés dans les documents déposés ou à déposer auprès de l'autorité luxembourgeoise des marchés financiers (Commission de Surveillance du Secteur financier du Luxembourg) et de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, par ArcelorMittal, dont le Rapport annuel d'ArcelorMittal sur le formulaire 20-F pour l'année close au 31 décembre 2008 déposé auprès de la SEC. ArcelorMittal ne s'engage nullement à mettre à jour publiquement ses déclarations prévisionnelles, dans le cas où de nouvelles informations, de nouveaux éléments ou autres interviendraient.
À propos d'ArcelorMittal
ArcelorMittal est le numéro un mondial de la sidérurgie, avec des entreprises dans plus de 60 pays.
ArcelorMittal est leader sur tous les principaux marchés mondiaux, y compris l'automobile, la construction, l'électroménager et l'emballage. L'entreprise est un acteur de premier plan dans le domaine de la technologie et de la R&D et dispose d'importantes ressources propres de matières premières et d'excellents réseaux de distribution. Son dispositif industriel réparti dans plus de 20 pays sur quatre continents lui permet d'être présente sur tous les marchés clés de l'acier, tant dans les économies émergentes que dans les économies développées.
Grâce à ses valeurs fondamentales que sont le Développement durable, la Qualité et le Leadership, ArcelorMittal s'engage à agir de manière responsable à l'égard de la santé, de la sécurité et du bien-être de son personnel, de ses co-traitants et des communautés au sein desquelles elle opère. Son engagement porte également sur la gestion durable de l'environnement et des ressources finies. L'entreprise est consciente de ses responsabilités dans la lutte contre le changement climatique : ArcelorMittal joue un rôle de premier plan dans les efforts du secteur pour mettre au point des processus de production sidérurgique en rupture et se consacre activement à la recherche et au développement de produits en acier qui contribuent à lutter contre le changement climatique.
Les chiffres financiers clés d'ArcelorMittal pour 2008 font ressortir un chiffre d'affaires combiné de 124,9 milliards de dollars US, pour une production de 103,3 millions de tonnes d'acier brut, soit environ 10 pour cent de la production mondiale d'acier.
Les actions d'ArcelorMittal sont cotées aux marchés de New York (MT), Amsterdam (MT), Paris (MT), Bruxelles (MT), Luxembourg (MT) et aux bourses espagnoles de Barcelone, Bilbao, Madrid et Valence (MTS).
Pour plus d'informations rendez-vous sur www.arcelormittal.com
RÉSULTATS D'ARCELORMITTAL POUR LE DEUXIEME TRIMESTRE ET LE PREMIER SEMESTRE 2009
ArcelorMittal, le leader mondial de la sidérurgie, a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le deuxième trimestre et le semestre clos au 30 juin 2009.
Analyse des résultats du deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé aux résultats du premier trimestre clos au 31 mars 2009 et aux résultats du deuxième trimestre clos au 30 juin 2008
ArcelorMittal enregistre au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009 une perte nette de $ 0,8 milliard, soit $ 0,57 par action, comparé à une perte nette de $ 1,1 milliard, soit $ 0,78 par action au premier trimestre clos au 31 mars 2009 et à un résultat net de $ 5,8 milliards, soit $ 4,20 par action au deuxième trimestre clos au 30 juin 2008.
Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre clos au 30 juin 2009 demeure pratiquement inchangé et s'établit à $ 15,2 milliards, comparé à $ 15,1 milliards au premier trimestre clos au 31 mars 2009, en fort recul comparé à $ 37,8 milliards au deuxième trimestre clos au 30 juin 2008. Ce recul s'explique principalement par la persistance de l'extrême faiblesse de la demande de produits sidérurgiques en 2009, en raison de la crise économique mondiale et d'une chute brutale des prix.
ArcelorMittal enregistre une perte opérationnelle de $ 1,2 milliard au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à une perte opérationnelle de $ 1,5 milliard au premier trimestre clos au 31 mars 2009 et à un résultat opérationnel de $ 6,6 milliards au deuxième trimestre clos au 30 juin 2008. Cette perte au deuxième trimestre 2009 résulte de charges exceptionnelles pour un montant de $ 1,2 milliard principalement liées à des dépréciations des stocks ($ 0,9 milliard) et aux provisions relatives à des réductions d'effectifs ($ 0,3 milliard). Au premier trimestre 2009, la Société a enregistré des charges exceptionnelles pour un montant de $ 1,2 milliard principalement liées à des dépréciations de stocks.
Les expéditions d'acier totalisent 17,0 millions de tonnes au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à 16,0 millions de tonnes au premier trimestre clos au 31 mars 2009 et à 29,8 millions de tonnes au deuxième trimestre clos au 30 juin 2008. Comme mentionné plus haut, cette forte baisse en glissement annuel résulte d'une réduction de la production d'acier en raison de la chute de la demande liée à la crise économique mondiale.
Les amortissements s'élèvent à $ 1,2 milliard au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à $ 1,1 milliard au premier trimestre clos au 31 mars 2009. Cette hausse au deuxième trimestre 2009 s'explique principalement par la faiblesse du dollar US. Les amortissements s'élevaient à $ 1,3 milliard au deuxième trimestre clos au 30 juin 2008.
Le résultat des participations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence s'élève à $ 11 millions au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à une perte de $ 153 millions et à un résultat de $ 552 millions au premier trimestre clos au 31 mars 2009 et au deuxième trimestre clos au 30 juin 2008 respectivement.
La charge d'intérêts nette (y compris les frais financiers et les intérêts créditeurs) progresse et se chiffre à $ 401 millions au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à $ 304 millions au premier trimestre clos au 31 mars 2009. Cette hausse résulte principalement de taux d'intérêts réels plus élevés à la suite de plusieurs émissions d'obligations (voir « Liquidités et fonds propres » ci-après). La charge d'intérêts nette au deuxième trimestre clos au 30 juin 2008 s'élevait à $ 340 millions. Les pertes de change et autres charges financières nettes10 s'élèvent à $ 142 millions au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à $ 265 millions et $ 121 millions au premier trimestre clos au 31 mars 2009 et au deuxième trimestre clos au 30 juin 2008 respectivement. Les moins-values sur des instruments dérivés évalués à la valeur du marché s'élèvent à $ 20 millions au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à une moins-value de $ 16 millions et à une plus-value de $ 412 millions au premier trimestre clos au 31 mars 2009 et au deuxième trimestre clos au 30 juin 2008 respectivement. Au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, la Société enregistre par ailleurs une moins-value de $ 357 millions en raison d'ajustements à la valeur de marché liés aux options de conversion des obligations convertibles émises récemment11.
En raison des pertes opérationnelles, ArcelorMittal enregistre un avantage fiscal sur le revenu pour un montant de $ 1,239 milliard au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à un avantage fiscal sur le revenu pour un montant de $ 1,088 milliard au premier trimestre clos au 31 mars 2009. Le taux d'imposition effectif (TIE) au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009 s'élève à 59,2 %, comparé à 49,0% au premier trimestre clos au 31 mars 2009. Cette hausse s'explique principalement par un effet de change favorable. Les dépenses en impôts sur le revenu au deuxième trimestre clos au 30 juin 2008 se sont élevées à $ 933 millions, avec un TIE de 13,1%.
Les pertes imputables aux intérêts minoritaires s'établissent à $ 62 millions au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à des pertes pour un montant de $ 70 millions et à des gains pour un montant de $ 352 millions au premier trimestre clos au 31 mars 2009 et au deuxième trimestre clos au 30 juin 2008 respectivement. Cette variation en glissement annuel résulte de pertes nettes des filiales d'ArcelorMittal détenant des participations minoritaires.
Analyse de l'activité par segment au T2 2009 comparé au T1 2009
Plats carbone Amériques
Les expéditions totales du segment Plats carbone Amériques s'etablissent à 3,5 millions de tonnes au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à 3,6 millions de tonnes au premier trimestre clos au 31 mars 2009.
Le chiffre d'affaires recule et s'établit à $ 2,8 milliards au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à $ 3,2 milliards au premier trimestre clos au 31 mars 2009, tant en raison d'une diminution des volumes que d'une baisse des prix (baisse des prix de vente moyens de l'acier de 11,5 %).
Ce segment enregistre une perte opérationnelle de $ 0,4 milliard au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à une perte opérationnelle de $ 0,7 milliard au premier trimestre clos au 31 mars 2009. Cette perte opérationnelle au deuxième trimestre 2009 comprend des charges exceptionnelles pour un montant de $ 0,2 milliard liées à des dépréciations des stocks (la perte opérationnelle au premier trimestre 2009 comprenait des charges exceptionnelles pour un montant de $ 0,5 milliard principalement liées à des dépréciations des stocks et des contrats correspondants). À l'exclusion de l'impact de ces charges exceptionnelles, la perte opérationnelle s'élève à $ 0,1 milliard au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à une perte opérationnelle de $ 0,2 milliard au premier trimestre clos au 31 mars 2009.
Plats carbone Europe
Les expéditions totales du segment Plats carbone Europe progressent légèrement et s'établissent à 5,0 millions de tonnes au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à 4,8 millions de tonnes au premier trimestre clos au 31 mars 2009.
Le chiffre d'affaires recule légèrement et s'établit à $ 4,5 milliards au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à $ 4,6 milliards au premier trimestre clos au 31 mars 2009, principalement en raison d'une baisse des prix (baisse des prix de vente moyens de l'acier de 4,9 %), malgré l'augmentation des expéditions.
Ce segment enregistre une perte opérationnelle de $ 0,4 milliard au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à une perte opérationnelle de $ 0,2 milliard au premier trimestre clos au 31 mars 2009. Cette perte opérationnelle au deuxième trimestre 2009 comprend des charges exceptionnelles pour un montant de $ 0,6 milliard principalement liées à des dépréciations des stocks ($ 0,4 milliard) et aux provisions relatives à une réduction d'effectifs ($ 0,2 milliard). La perte opérationnelle au premier trimestre 2009 comprenait des charges exceptionnelles pour un montant de $ 0,3 milliard liées pour l'essentiel à des dépréciations des stocks. À l'exclusion de l'impact de ces charges exceptionnelles, le résultat opérationnel s'établit à $ 0,2 milliard au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à un résultat opérationnel de $ 0,1 milliard au premier trimestre clos au 31 mars 2009.
Longs carbone Amériques et Europe
Les expéditions totales du segment Longs carbone Amériques et Europe progressent et s'établissent à 5,3 millions de tonnes au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à 4,4 millions de tonnes au premier trimestre clos au 31 mars 2009.
Le chiffre d'affaires progresse également et s'établit à $ 4,0 milliards au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à $ 3,8 milliards au premier trimestre clos au 31 mars 2009, en raison de l'augmentation des expéditions, qui contrebalance largement la baisse des prix (baisse des prix de vente moyens de l'acier de 9,9 %).
Ce segment enregistre une perte opérationnelle de $ 51 millions au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à une perte opérationnelle de $ 0,2 milliard au premier trimestre clos au 31 mars 2009. La perte opérationnelle au deuxième trimestre 2009 comprend des charges exceptionnelles pour un montant de $ 0,1 milliard liées principalement à des dépréciations des stocks (la perte opérationnelle au premier trimestre 2009 comprenait également des charges exceptionnelles, pour un montant de $ 0,2 milliard). À l'exclusion de l'impact de ces charges exceptionnelles, le résultat opérationnel s'établit à $ 55 millions au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à un résultat opérationnel de $ 19 millions au premier trimestre clos au 31 mars 2009.
Asie, Afrique et CEI (AACIS)
Les expéditions totales du segment AACIS progressent légèrement et s'établissent à 2,9 millions de tonnes au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à 2,8 millions de tonnes au premier trimestre clos au 31 mars 2009.
Le chiffre d'affaires reste stable à $ 1,7 milliard au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé au premier trimestre clos au 31 mars 2009, en raison d'une baisse des prix limitée (baisse des prix de vente moyens de l'acier de 1,7 %), qui contrebalance la légère augmentation des expéditions.
Ce segment enregistre une perte opérationnelle de $ 20 millions au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à une perte opérationnelle de $ 18 millions au premier trimestre clos au 31 mars 2009. La perte opérationnelle au deuxième trimestre 2009 comprend des charges exceptionnelles pour un montant de $ 0,1 milliard liées principalement à des dépréciations des stocks (la perte opérationnelle au premier trimestre 2009 comprenait également des charges exceptionnelles, pour un montant de $ 72 millions). À l'exclusion de l'impact de ces charges exceptionnelles, le résultat opérationnel reste stable à $ 0,1 milliard au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé au premier trimestre clos au 31 mars 2009.
Acier inoxydable
Les expéditions totales du segment Acier inoxydable progressent et s'établissent à 363 000 tonnes au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à 315 000 tonnes au premier trimestre clos au 31 mars 2009.
Le chiffre d'affaires progresse également et s'établit à $ 1,0 milliard au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à $ 0,9 milliard au premier trimestre clos au 31 mars 2009, principalement en raison de l'augmentation des expéditions, qui contrebalance largement la baisse des prix (baisse des prix de vente moyens de l'acier de 10,2 %).
Ce segment enregistre une perte opérationnelle de $ 64 millions au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à une perte opérationnelle de $ 0,2 milliard au premier trimestre clos au 31 mars 2009. La perte opérationnelle au premier trimestre 2009 comprenait des charges exceptionnelles pour un montant de $ 98 millions liées à des dépréciations des stocks. À l'exclusion de l'impact de ces charges exceptionnelles, la perte opérationnelle s'établissait à $ 71 millions au premier trimestre clos au 31 mars 2009.
Steel Solutions and Services
Les expéditions totales du segment Steel Solution and Services12 progressent et s'établissent à 4,5 millions de tonnes au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à 3,9 millions de tonnes au premier trimestre clos au 31 mars 2009.
Le chiffre d'affaires du segment Steel Solutions and Services reste stable à $ 3,4 milliards au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé au premier trimestre clos au 31 mars 2009, principalement en raison d'une baisse des prix (baisse des prix de vente moyens de l'acier de 13,7 %), qui contrebalance l'augmentation des expéditions.
Ce segment enregistre une perte opérationnelle de $ 0,3 milliard au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à une perte opérationnelle de $ 0,2 milliard au premier trimestre clos au 31 mars 2009. La perte opérationnelle au deuxième trimestre 2009 comprend des charges exceptionnelles pour un montant de $ 0,1 milliard liées principalement à des dépréciations des stocks (la perte opérationnelle au premier trimestre 2009 comprenait également des charges exceptionnelles, pour un montant de $ 0,1 milliard). À l'exclusion de l'impact de ces charges exceptionnelles, la perte opérationnelle s'établit à $ 0,2 milliard au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à une perte opérationnelle de $ 65 millions au premier trimestre clos au 31 mars 2009.
Liquidités et fonds propres
Au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, le cash-flow opérationnel s'élève à $ 1,7 milliard, comparé à $ 0,3 milliard au premier trimestre clos au 31 mars 2009. Les entrées de trésorerie provenant des activités opérationnelles au deuxième trimestre 2009 comprennent $ 2,4 milliards résultant de variations de l'actif circulant, liées pour l'essentiel à une réduction des stocks. Les autres activités opérationnelles comprennent notamment l'imputation de $ 357 millions liée aux obligations convertibles et un revenu non financier de $ 239 millions résultant d'une opération de couverture relative à des achats de matières premières, auxquels s'ajoutent les versements effectués dans le cadre des plans de départ volontaire, les programmes de cession de créances13 et autres charges.
La trésorerie nette affectée aux opérations d'investissement s'élève à $ 0,5 milliard au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009, comparé à $ 0,8 milliard au premier trimestre clos au 31 mars 2009, principalement en raison d'une réduction des dépenses en capital pour un montant de $ 0,6 milliard et de $ 0,9 milliard au deuxième trimestre clos au 30 juin 2009 et au premier trimestre clos au 31 mars 2009 respectivement.
Au deuxième trimestre 2009, la Société a versé $ 234 millions aux actionnaires minoritaires de sa filiale en Afrique du Sud par le biais d'un rachat d'actions. Cette transaction n'a en rien modifié le pourcentage de participation de la Société dans le capital de sa filiale, s'agissant d'un versement correspondant à une restitution proportionnelle du capital investi. Au deuxième trimestre 2009, la Société a versé des dividendes pour un montant de $ 352 millions, y compris $ 262 millions aux actionnaires d'ArcelorMittal et $ 90 millions aux actionnaires minoritaires de ses filiales.
Au 30 juin 2009, la trésorerie et les équivalents de trésorerie de la Société (y compris les dépôts de garantie) s'élèvent à $ 7,3 milliards, comparé à $ 4,0 milliards au 31 mars 2009. Au 30 juin 2009, la dette nette14 s'élève à $ 22,9 milliards (comparé à $ 26,7 milliards au 31 mars 2009). Les fonds propres (définis par les stocks et les créances recouvrables auxquelles sont soustraites les charges à payer) s'élèvent à $ 14,9 milliards au 30 juin 2009, comparé à $ 17,9 milliards au 31 mars 2009, principalement en raison de réductions des stocks. Les jours de rotation15 sont passés de 115 à 98 jours.
Au 30 juin 2009, la Société dispose de $ 22,7 milliards de liquidités (comparé à $ 11,6 milliards au 31 mars 2009), qui se composent de $ 7,3 milliards16 de trésorerie et d'équivalents de trésorerie (y compris les dépôts de garantie et les placements à court terme) et de $ 15,4 milliards17 de lignes de crédit bancaires disponibles, toujours en date du 30 juin 2009.
Depuis le 31 mars 2009, ArcelorMittal a financé sa dette à hauteur de $ 11,4 milliards par l'intermédiaire de plusieurs transactions sur les marchés financiers, y compris :
- une offre d'obligations OCEANE 7,25 % de 1,25 milliards d'euros (environ $ 1,6 milliards) à échéance en 2014 convertibles et/ou échangeables en actions nouvelles ou existantes d'ArcelorMittal clôturée le 1er avril 2009 ;
- une offre de 140 882 634 actions ordinaires pour un montant de $ 3,2 milliards et d'obligations convertibles au taux de 5 % par an venant à échéance au cours de l'année 2014 pour un montant de $ 800 millions clôturée le 6 mai 2009 ;
- une offre d'obligations en deux tranches libellées en dollars US (la première tranche, qui porte intérêt au taux de 9 %, venant à échéance en 2015 et la deuxième tranche, qui porte intérêt au taux de 9,85 %, venant à échéance en 2019) pour un montant total de $ 2,25 milliards clôturée le 20 mai 2009 ;
- une offre d'obligations en deux tranches libellées en euros (la première tranche, qui porte intérêt au taux de 8,25 %, venant à échéance en 2013 et la deuxième tranche, qui porte intérêt au taux de 9,375 %, venant à échéance en 2016) pour un montant total de 2,5 milliards d'euros clôturée le 3 juin 2009.
Amendement des clauses relatives aux engagements financiers (Covenant)
Le 17 juillet 2009, ArcelorMittal a annoncé l'aboutissement positif de sa demande d'amendement des clauses relatives à ses engagements financiers (Covenant) auprès de ses prêteurs existants pour ses lignes de crédit de 17 milliards d'euros, ses crédits renouvelables (revolving) de 4 milliards de dollars US et ses lignes de refinancement différées (Forward Start Facilities) de 3,25 milliards de dollars US (ensemble, « les lignes de crédit »). Pour chacune de ces lignes, le ratio de financement maximal18, situé actuellement à 3,5 x, sera porté à 4,5 x en décembre 2009, ramené à 4,0 x en juin 2010 et à 3,5 x en décembre 2010. Malgré les frais liés à ces amendements, le processus n'augmente pas les coûts d'endettement au titre de ces lignes de crédit sauf si le ratio de financement excède 3,5 x. Si tel était le cas, la Société serait par ailleurs soumise à certaines clauses restrictives non financières en matière de progression des dépenses en capital, de fusions et acquisitions, et d'augmentation des dividendes. Cet amendement est soumis à l'exécution de la procédure finale.
Notations
Le 20 mai 2009, Fitch Ratings et Moody's ont abaissé d'un cran leur note attribuée à ArcelorMittal (de BBB+ à BBB et de Baa2 à Baa3 respectivement) et l' ont assortie d'une perspective stable. Le 5 juin 2009, Standard & Poor's a abaissé la note d'ArcelorMittal de BBB+ à BBB, avec une perspective négative, subordonnée à un examen continu, en raison du contexte économique particulièrement difficile.
Informations relatives au programme de gains de gestion et de réduction des coûts fixes
La Société confirme son objectif de réaliser des gains de gestion à hauteur de $ 2 milliards, à travers des économies sur les Frais de Vente, Généraux et Administratifs et de réduire ses coûts fixes en 2009. Au 30 juin 2009, la Société est en voie d'atteindre cet objectif. Les économies réalisées sur une base annuelle s'élèvent à $ 1,7 milliard. La Société a par ailleurs réduit de $ 8,4 milliards ($ 6,6 milliards à dollar constant19) ses coûts fixes temporaires sur une base annuelle au deuxième trimestre 2009 suite aux mesures d'optimisation industrielle.
Événements récents
- Le 21 juillet 2009, ArcelorMittal a annoncé avoir achevé l'acquisition de toutes les actions émises et en circulation de Noble European Holdings B.V. (« Noble BV »), une société privée néerlandaise à responsabilité limitée active dans le domaine des flans soudés au laser, principalement en Europe. Noble BV est un des principaux producteurs européens de flans soudés, avec des activités en Belgique, en France, en Allemagne, en Espagne, au Royaume-Uni, en Slovaquie, en Australie et des coentreprises au Mexique, en Chine et en Inde.
- Le 17 juillet 2009, ArcelorMittal a annoncé l'aboutissement positif de sa demande d'amendement des clauses relatives à ses engagements financiers (Covenant) auprès de ses prêteurs existants pour ses lignes de crédit de 17 milliards d'euros, ses crédits renouvelables (revolving) de 4 milliards de dollars US et ses lignes de refinancement différées (Forward Start Facilities) de 3,25 milliards de dollars US (ensemble, « les lignes de crédit »). La Société a depuis lors reçu l'accord de l'ensemble des prêteurs pour chacune de ces trois lignes de crédit.
- Le 17 juin 2009, l'Assemblée générale extraordinaire des actionnaires d'ArcelorMittal, qui s'est tenue à Luxembourg, a approuvé l'unique résolution à l'ordre du jour. 746 489 458 actions, soit 52,5 % du capital-actions de la Société, étaient présentes ou représentées lors de l'Assemblée, et 726 938 172 actions, soit 97,45% des actions présentes ou représentées, ont voté en faveur de la résolution. Cette résolution avait pour objet de renouveler et d'élargir l'autorisation donnée au Conseil d'administration d'augmenter le capital-actions émis d'ArcelorMittal d'un maximum de 168 173 653 actions durant une période de cinq ans. En conséquence de l'approbation soumise à l'Assemblée générale extraordinaire, la Société a émis, le 22 juin 2009, 112 088 263 nouvelles actions afin de régulariser le règlement-livraison auprès d'Ispat International Investments, S.L. dans le cadre de l'offre d'actions ordinaires clôturée le 6 mai 2009. Après cette émission, le nombre total d'actions ArcelorMittal émises est de 1 560 914 610.
- Le 5 juin 2009, suite à des changements intervenus dans la composition de son Conseil d'administration lors de son Assemblée générale annuelle des actionnaires (qui s'est tenue le 12 mai 2009), ArcelorMittal a annoncé une mise à jour de la composition des Comités de son Conseil d'administration et la création d'un nouveau Comité de Gestion de Risque, conformément à l'évolution récente des meilleures pratiques de gouvernance d'entreprise. Le Comité de Gestion de Risque est chargé de conseiller le Conseil d'administration en la matière et de s'assurer qu'ArcelorMittal observe un process efficace de gestion de risque en support de la gestion et de la prise de décision journalières.
La composition des Comités du Conseil d'administration est la suivante :
- Comité d'Audit : M. Narayanan Vaghul (Président), M. José Ramón Álvarez Rendueles, M. Wilbur L. Ross Jr. et M. Antoine Spillman ;
- Comité des Nominations, des Rémunérations et de la Gouvernance d'entreprise : M. Lewis B. Kaden (Président), S.A.R. le Prince Guillaume de Luxembourg et M. Narayanan Vaghul ;
- Comité de Gestion de Risque : M. Antoine Spillmann (Président) et M. Georges Schmit.
- Le 12 mai 2009, l'Assemblée générale annuelle des actionnaires d'ArcelorMittal, qui s'est tenue à Luxembourg, a approuvé toutes les résolutions à l'ordre du jour. Les actionnaires ont notamment pris acte de l'expiration des mandats de Michel Marti, Sergio Silva de Freitas, Wilbur L. Ross, Narayanan Vaghul, François Pinault et Jean-Pierre Hansen comme membres du Conseil d'administration et ont élu Wilbur L. Ross, Narayanan Vaghul et François Pinault comme membres du Conseil d'administration. M. Ignacio Fernández Toxo a démissionné du Conseil d'administration, avec effet au 12 mai 2009, en raison d'autres engagements.
- Le 7 mai 2009, ArcelorMittal et le gouvernement tchèque ont convenu de résoudre tous les arbitrages et procédures judiciaires relatifs à la privatisation de Nova Hut et de Vitkovice Steel. ArcelorMittal va porter sa participation dans ArcelorMittal Ostrava à environ 83% en acquérant la participation de 10,9% détenue par le gouvernement tchèque pour environ 339 millions de dollars US au cours de change actuel. Ce montant sera payé par versements échelonnés approximativement équivalents sur une période de 7 ans. Dans le cadre de cet accord global, ArcelorMittal Ostrava a par ailleurs conclu un accord de fourniture à long terme de fonte liquide à Evraz Vitkovice Steel.
- Le 28 avril 2009, ArcelorMittal a formellement annoncé l'achèvement des programmes de rachat d'actions, adoptés par les actionnaires le 13 mai 2008, et réalisés jusqu'au 5 septembre 2008.
Pour plus de renseignements sur ces évènements récents, veuillez consulter notre site web www.arcelormittal.com
Perspectives pour le troisième trimestre 2009
Prévision d'un EBITDA situé environ entre $ 1,4 milliard et $ 1,8 milliard. Les expéditions devraient afficher une légère progression au troisième trimestre 2009 par rapport au deuxième trimestre 2009. Les prix de vente moyens de l'acier devraient quant à eux demeurer stables. La Société prévoit par ailleurs une rentabilité accrue liée à la réduction des stocks de matières premières au troisième trimestre.
ARCELORMITTAL ? BILANS CONSOLIDÉS CONDENSÉS ? POSITION FINANCIÈRE
| En millions de dollars US | 30 juin 2009 |
31 décembre |
30 juin 2008 | |||
| ACTIFS | ||||||
| Actifs courants | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie et liquidités soumises à restrictions | $7 263 | $7 587 | $7 531 | |||
| Clients et autres débiteurs | 6 228 | 6 737 | 14 795 | |||
| Stocks | 16 796 | 24 741 | 27 591 | |||
| Charges constatées d'avance et autres actifs courants | 4 623 | 5 349 | 6 762 | |||
| Total actifs courants | 34 910 | 44 414 | 56 679 | |||
| Immobilisations incorporelles | 16 397 | 16 119 | 17 854 | |||
| Immobilisations corporelles | 60 715 | 60 755 | 66 350 | |||
| Participation dans des filiales et coentreprises et autres actifs | 15 096 | 11 800 | 15 381 | |||
| Total Actifs | $127 118 | $133 088 | $156 264 | |||
| PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES | ||||||
| Passifs courants | ||||||
| Partie à court terme des emprunts portant intérêt | $7 962 | $8 409 | $10 329 | |||
| Fournisseurs et autres créditeurs | 8 106 | 10 501 | 19 134 | |||
| Produits constatés d'avance et autres créditeurs | 9 545 | 11 850 | 12 740 | |||
| Total passifs courants | 25 613 | 30 760 | 42 203 | |||
| Emprunts portant intérêt (sauf partie à court terme) | 22 164 | 25 667 | 27 920 | |||
| Impôts différés | 5 669 | 6 395 | 8 309 | |||
| Autres dettes à long terme | 12 361 | 11 036 | 10 683 | |||
| Total passifs | 65 807 | 73 858 | 89 115 | |||
| Total capitaux propres (part du groupe) | 57 515 | 55 198 | 63 067 | |||
| Intérêts minoritaires | 3 796 | 4 032 | 4 082 | |||
| Total capitaux propres | 61 311 | 59 230 | 67 149 | |||
| Total passifs et capitaux propres | $127 118 | $133 088 | $156 264 |
ARCELORMITTAL - COMPTES DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ CONDENSÉ
| En millions de dollars US, excepté les données actions, par action, salariés, production de minerai de fer et expéditions | Trois mois se terminant le | Six mois se terminant le | ||||||||
| 30 juin 2009 | 31 mars 2009 | 30 juin 2008 | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | ||||||
| COMPTES DE RÉSULTAT | ||||||||||
| Chiffre d'affaires | $15 176 | $15 122 | $37 840 | $30 298 | $67 649 | |||||
| Amortissements | (1 228) | (1 118) | (1 317) | (2 346) | (2 446) | |||||
| Dépréciation | - | - | (108) | - | (409) | |||||
| Éléments exceptionnels21 | (1 177) | (1 248) | - | (2 425) | - | |||||
| Résultat opérationnel (perte) | (1 184) | (1 483) | 6 621 | (2 667) | 10 235 | |||||
| Marge opérationnelle (en %) | (7,8)% | (9,8)% | 17,5% | (8,8)% | 15,1% | |||||
| Quote-part dans les résultats (pertes) des mises en équivalence et autres résultats |
11 |
(153) |
552 |
(142) |
881 |
|||||
| Charge d'intérêts nette | (401) | (304) | (340) | (705) | (643) | |||||
| Valeur de marché des obligations convertibles | (357) | - | - | (357) | - | |||||
| Résultat de change et autres revenus (pertes) financiers nets | (142) | (265) | (121) | (407) | (311) | |||||
| Réévaluation des instruments dérivés | (20) | (16) | 412 | (36) | 169 | |||||
| Résultat (perte) avant impôts et intérêts minoritaires | (2 093) | (2 221) | 7 124 | (4 314) | 10 331 | |||||
| Avantage fiscal sur le résultat (dépenses) | 1 239 | 1 088 | (933) | 2 327 | (1 529) | |||||
| Résultat (perte) y compris intérêts minoritaires | (854) | (1 133) | 6 191 | (1 987) | 8 802 | |||||
| Intérêts minoritaires | 62 | 70 | (352) | 132 | (592) | |||||
| Résultat net (perte) (part du groupe) | $(792) | $(1 063) | $5 839 | $(1 855) | $8 210 | |||||
| Résultat (perte) par action | $(0,57) | $(0,78) | $4,20 | $(1,34) | $5,87 | |||||
| Résultat dilué (perte) par action | (0,57) | (0,78) | 4,19 | (1,34) | 5,86 | |||||
| Nombre moyen pondéré d'actions en circulation (en millions) |
1 395* |
1 366 |
1 390 |
1 381 |
1 398 |
|||||
| Nombre moyen pondéré dilué d'actions en circulation (en millions) |
1 396* |
1 367 |
1 394 |
1 381 |
1 402 | |||||
| EBITDA22 | $1 221 | $883 | $8 046 | $2 104 | $13 090 | |||||
| Marge EBITDA (en %) | 8,0% | 5,8% | 21,3% | 6,9% | 19,3% | |||||
| AUTRES INFORMATIONS | ||||||||||
| Total des expéditions de produits acier23 (en millions de tonnes) | 17,0 | 16,0 | 29,8 | 32,9 | 59,0 | |||||
| Total de la production de minerai de fer24 (en millions de tonnes) | 12,1 | 11,9 | 15,6 | 24,0 | 30,8 | |||||
| Salariés (en milliers) | 296 | 305 | 322 | 296 | 322 | |||||
ARCELORMITTAL - TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS
| En millions de dollars US | Trois mois se terminant le | Six mois se terminant le | ||||||||
| 30 juin 2009 | 31 mars 2009 | 30 juin 2008 | 30 juin 2009 | 30 juin 2008 | ||||||
| Activités opérationnelles : | ||||||||||
| Résultat net (perte) |
$(792) |
$(1 063) |
$5 839 |
$(1 855) |
$8 210 |
|||||
| Ajustements pour rapprocher le résultat net (perte) et les résultats opérationnels | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
||||||
| Intérêts minoritaires |
(62) |
(70) |
352 |
(132) |
592 |
|||||
| Amortissements et dépréciation |
1 228 |
1 118 |
1 425 |
2 346 |
2 855 |
|||||
|
Éléments exceptionnels(25) |
1 177 | 1 248 | - | 2 425 | - | |||||
|
Impôt sur le revenu différé |
(1 360) | (938) | (50) | (2 298) | (62) | |||||
|
Variations de l'actif circulant net(26) |
2 364 | 1 500 | (3 471) | 3 864 | (4 702) | |||||
|
Autres activités opérationnelles (nettes) |
(809) | (1 466) | 137 | (2 275) | (679) | |||||
| Trésorerie nette provenant des opérations d'exploitation | 1 746 | 329 | 4 232 | 2 075 | 6 214 | |||||
| Flux d'investissement : | ||||||||||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | (568) | (850) | (1,353) | (1 418) | (2 328) | |||||
| Autres opérations d'investissement (nettes) | 86 | 57 | (4 247) | 143 | (5 655) | |||||
| Trésorerie nette affectée aux opérations d'investissement | (482) | (793) | (5 600) | (1 275) | (7 983) | |||||
| Flux de financement : | ||||||||||
| Produit (remboursements) d'emprunts bancaires et dettes à long terme | (846) | (2 535) | 3 122 | (3 381) | 5 434 | |||||
| Dividendes versés | (352) | (345) | (629) | (697) | (1 290) | |||||
| Rachat d'actions27 | (234) | - | (541) | (234) | (2 648) | |||||
| Offre d'actions ordinaires | 3 153 | - | - | 3 153 | - | |||||
| Autres opérations de financement (nettes) | (11) | (7) | - | (18) | 17 | |||||
| Trésorerie nette affectée aux opérations de financement | 1 710 | (2 887) | 1 952 | (1 177) | 1 513 | |||||
| Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | 2 974 | (3 351) | 584 | (377) | (256) | |||||
| Impact des variations des taux de change sur la trésorerie | 309 | (263) | (305) | 46 | (137) | |||||
| Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | $3 283 | $(3 614) | $279 | $(331) | $(393) | |||||
Annexe 1 ? Premier trimestre 2009
Principales informations financières et opérationnelles
| En millions de dollars US, excepté les données production d'acier brut, expéditions et prix de vente moyens de l'acier | Plats carbone Amériques | Plats carbone Europe | Longs carbone Amériques et Europe | AACIS | Acier inoxydable | Steel Solutions and Services | ||||||
| Informations financières | ||||||||||||
| Chiffre d'affaires | $2 766 | $4 539 | $4 045 | $1 715 | $974 | $3 435 | ||||||
| Amortissements et dépréciation | 318 | 316 | 272 | 135 | 78 | 62 | ||||||
| Éléments exceptionnels28 | 214 | 619 | 106 | 118 | 3 | 108 | ||||||
| Résultat opérationnel (perte) | (356) | (418) | (51) | 20 | (64) | (286) | ||||||
| Marge opérationnelle (en pourcentage du chiffre d'affaires) | (12,9)% | (9,2)% | (1,3)% | 1,2% | (6,6)% | (8,3)% | ||||||
| EBITDA1 | 176 | 517 | 327 | 273 | 17 | (116) | ||||||
| Marge EBITDA (en pourcentage du chiffre d'affaires) | 6,4% | 11,4% | 8,1% | 15,9% | 1,7% | (3,4)% | ||||||
| Investissements opérationnels2 | 100 | 193 | 99 | 75 | 30 | 31 | ||||||
| Informations opérationnelles | ||||||||||||
| Production d'acier brut (en milliers de tonnes) | 3 332 | 4 059 | 4 857 | 3 227 | 387 | - | ||||||
| Expéditions (en milliers de tonnes) | 3 481 | 4 974 | 5 261 | 2 897 | 363 | 4 546 | ||||||
| Prix de vente moyen de l'acier (en $ US/tonnes)3 | 665 | 797 | 703 | 474 | 2 531 | 717 |
1. On entend par EBITDA le résultat opérationnel, y compris amortissements, frais de dépréciation et éléments exceptionnels.
2. Les investissements opérationnels par segment comprennent les actifs incorporels.
3. Les prix de vente moyens de l'acier sont calculés selon les ventes d'acier rapportées aux expéditions.
Annexe 2 ? Premier trimestre 2009
Expéditions par région
| En milliers de tonnes |
T1 2009 |
T2 2009 |
S1 2009 |
|||
| Plats carbone Amériques : | 3 644 | 3 481 | 7 125 | |||
| Amérique du Nord1 | 2 557 | 2 247 | 4 804 | |||
| Amérique du Sud | 1 087 | 1 234 | 2 321 | |||
| Plats carbone Europe : | 4 814 | 4 974 | 9 788 | |||
| Europe | 4 814 | 4 974 | 9 788 | |||
| Longs carbone : | 4 423 | 5 261 | 9 684 | |||
| Amérique du Nord2 | 946 | 1 067 | 2 013 | |||
| Amérique du Sud | 994 | 1 072 | 2 066 | |||
| Europe | 2 225 | 2 907 | 5 132 | |||
| Autres³ | 258 | 215 | 473 | |||
| AACIS : | 2 754 | 2 897 | 5 651 | |||
| Afrique | 1 010 | 1 035 | 2 045 | |||
| Asie, CEI et divers | 1 744 | 1 862 | 3 606 | |||
| Acier inoxydable : | 315 | 363 | 678 | |||
1. Y compris les expéditions de Lazaro Cardenas (Mexique) et de Dofasco (Canada).
2. Y compris les expéditions de Sicartsa (Mexique).
3. Y compris les activités Produits tubulaires.
Annexe 2a ? Premier trimestre 2009
EBITDA1 par région
| En millions de dollars US |
T1 2009 |
T2 2009 |
S1 2009 |
|||
|
Plats carbone Amériques : |
87 |
176 |
263 |
|||
|
Amérique du Nord2 |
13 |
112 |
125 |
|||
|
Amérique du Sud |
74 |
64 |
138 |
|||
|
Plats carbone Europe : |
462 |
517 |
979 |
|||
|
Europe |
462 |
517 |
979 |
|||
|
Longs carbone : |
268 |
327 |
595 |
|||
|
Amérique du Nord3 |
(78) |
(38) |
(116) |
|||
|
Amérique du Sud |
287 |
305 |
592 |
|||
|
Europe |
29 |
42 |
71 |
|||
|
Autres4 |
30 |
18 |
48 |
|||
|
AACIS : |
184 |
273 |
457 |
|||
|
Afrique |
8 |
14 |
22 |
|||
|
Asie, CEI et divers |
176 |
259 |
435 |
|||
|
Acier inoxydable : |
(5) |
17 |
12 |
|||
1. On entend par EBITDA le résultat opérationnel, y compris amortissements, frais de dépréciation et éléments exceptionnels.
2. Y compris l'EBITDA de Lazaro Cardenas (Mexique) et de Dofasco (Canada).
3. Y compris l'EBITDA de Sicartsa (Mexique).
4. Y compris les activités Produits tubulaires.
Annexe 3
Programme de remboursement de la dette au 30 juin 2009 (en $ milliards)
| T3 2009 | T4 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | >2014 | Total | ||||||||||
| Remboursements des emprunts à terme |
|
|
||||||||||||||||
| - Ligne de crédit syndiqué de ? 12 milliards | - | 1,6* | 3,4* | 3,4 | - | - | - | - | 8,4 | |||||||||
| - Obligations convertibles** | - | - | - | - | - | - | 1,9 | - | 1,9 | |||||||||
| - Obligations | - | 0,1 | 0,8 | - | - | 3,6 | 1,8 | 5,2 | 11,5 | |||||||||
| Sous-total | - | 1,7 | 4,2 | 3,4 | - | 3,6 | 3,7 | 5,2 | 21,8 | |||||||||
| Lignes de crédit à long terme renouvelables | ||||||||||||||||||
| - Ligne de crédit syndiqué de ? 5 milliards | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||
| - Lignes de crédit syndiqué de $ 3,2 milliards | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||
| Ligne de crédit syndiqué de $ 4 milliards | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||
| - Lignes de crédit bilatérales de ? 0,8 milliard | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||
| Billets de trésorerie*** | 2,0 | 0,1 | - | - | - | - | - | - | 2,1 | |||||||||
| Autres prêts | 0,8 | 0,6 | 1,4 | 0,8 | 1,3 | 0,4 | 0,2 | 0,7 | 6,2 | |||||||||
| Total dettes brutes | 2,8 | 2,4 | 5,6 | 4,2 | 1,3 | 4,0 | 3,9 | 5,9 | 30,1 |
* Un total de $ 3,4 milliards sera payé par anticipation au troisième trimestre 2009 au titre des échéances du quatrième trimestre 2009 et de 2010.
** Le 1er avril et le 6 mai 2009, la Société a émis des obligations convertibles en actions à la discrétion des obligataires pour un montant approximatif de $ 2,5 milliards. Selon les normes IFRS, les obligations convertibles sont des instruments hybrides. Il incombe par conséquent à la Société de séparer les dérivés incorporés (Embedded derivatives), de les évaluer à la juste valeur à la prise d'effet ($ 597 millions) et de les enregistrer au passif (hors dette financière nette). Pour chaque période de reporting, les variations de la juste valeur des dérivés incorporés doivent être répertoriés dans les comptes de résultat.
*** Le renouvellement des billets de trésorerie est prévu dans le cours normal des activités de la Société
* Le nombre d'actions en circulation au 30 juin 2009 est de 1 508 000 000.
Lignes de crédit disponibles au 30 juin 2009
| Lignes de crédit disponibles | Équivalent $ | Tirée | Disponible | ||||
| Ligne de crédit syndiqué de ? 5 milliards* | $7,1 | $0,0 | $7,1 | ||||
| Ligne de crédit syndiqué de $ 3,2 milliards** | $3,2 | $0,0 | $3,2 | ||||
| Ligne de crédit syndiqué de $ 4 milliards*** | $4,0 | $0,0 | $4,0 | ||||
| Lignes de crédit bilatérales de ? 0,8 milliard* | $1,1 | $0,0 | $1,1 | ||||
| Total des lignes engagées **** | $15,4 | $0,0 | $15,4 |
* Emprunts libellés en euros convertis au taux de change euro / $ de 1,4134 au 30 juin 2009.
** Dans le cadre de l'amendement des clauses relatives à ses engagements financiers, la Société annulera cette ligne de crédit après le 30 juin 2009.
*** Les engagements relatifs à la ligne de refinancement différée pour un montant de $ 3,2 milliards seront rétablis en ce qui concerne cette ligne, sous réserve de conclusion de la procédure finale.
**** Sous réserve du point mentionné ci-avant, et à l'exclusion de la ligne de crédit de $ 3,2 milliards citée plus haut, moins de 15 % des lignes de crédit viennent à échéance avant 2012.
Autres éléments marquants au 30 juin 2009
Le ratio d'endettement29 passe à 37 % au 30 juin 2009, comparé à 48 % au 31 mars 2009.
Le ratio dette nette / EBITDA (basé sur l'EBITDA des douze derniers mois) passe à 1,7 x au 30 juin 2009, comparé à 1,3 x au 31 mars 2009.
1On entend par EBITDA le résultat opérationnel, y compris amortissements, frais de dépréciation et éléments
exceptionnels.
2Au deuxième trimestre 2009, la Société a enregistré des charges exceptionnelles avant impôts pour un montant de $ 1,2 milliards liées principalement à des dépréciations des stocks ($ 0,9 milliard) et aux provisions relatives à la réduction d'effectifs ($ 0,3 milliard).
3Au taux de change moyen de 2008
4Les jours de rotation sont définis par les jours comptes créditeurs et les jours de stock auxquels sont soustraits les jours comptes débiteurs. Les jours compte débiteurs sont fonction du coût des bien vendus tandis que les jours compte créditeurs sont fonction du chiffre d'affaires
5Les informations financières figurant dans le présent communiqué de presse et à l'Annexe 1 ont été établies conformément aux Normes internationales d'information financière telles qu'établies par le Conseil des normes comptables internationales (IASB). Si les informations financières figurant dans le présent communiqué ont bien été établies conformément aux normes IFRS applicables aux périodes intérimaires, le présent communiqué ne contient pas suffisamment d'informations pour constituer un rapport financier intermédiaire au sens de la norme International Auditing Standards IAS 34 ? « Rapports financiers intermédiaires ». Sauf indication contraire, les chiffres figurant dans le présent communiqué de presse n'ont pas été audités.
6Les dollars US ont été convertis en euros sur la base d'un taux de change moyen (US$/Euro) de 1,3621, 1,3029, 1,5622, 1,3327 et 1,5305 pour le deuxième trimestre 2009, le premier trimestre 2009, le deuxième trimestre 2008, pour le premier semestre 2009 et le premier semestre 2008 respectivement.
7On entend par expéditions la somme des opérations par segment, à l'exclusion du segment Steel Solutions and Services. Certaines expéditions inter-entreprises sont incluses.
8On entend par EBITDA le résultat opérationnel, y compris amortissements, frais de dépréciation et éléments exceptionnels.
9Au deuxième trimestre 2009, la Société a enregistré des charges exceptionnelles avant impôts pour un montant de $ 1,2 milliard liées principalement à des dépréciations des stocks ($ 0,9 milliard) et aux provisions relatives à la réduction d'effectifs ($ 0,3 milliard). Au premier trimestre 2009, la Société a enregistré des charges exceptionnelles pour un montant de $ 1,2 milliard liées principalement à des dépréciations des stocks.
10Les pertes de change et autres charges financières nettes comprennent les frais bancaires, les intérêts sur les pensions et les dépréciations des instruments financiers.
11Le 1er avril et le 6 mai 2009, la Société a émis des obligations convertibles en actions à la discrétion des obligataires pour un montant approximatif de $ 2,5 milliards. Selon les normes IFRS, les obligations convertibles sont des instruments hybrides. Il incombe par conséquent à la Société de séparer les dérivés incorporés (Embedded derivatives), de les évaluer à la juste valeur à la prise d'effet ($ 597 millions) et de les enregistrer au passif (hors dette financière nette). Pour chaque période de reporting, les variations de la juste valeur des dérivés incorporés doivent être répertoriés dans les comptes de résultat. La charge enregistrée à la fin du deuxième trimestre ($ 357 millions) est consécutive à l'évaluation du prix de l'action de la Société depuis l'émission des obligations.
12Les expéditions du segment Steel Solutions and Services ne sont pas consolidées, s'agissant d'expéditions provenant d'autres filiales opérationnelles d'ArcelorMittal.
13ArcelorMittal procède à la vente de certaines créances dans le cadre de programmes avec les institutions financières. À travers ces programmes, les filiales de la Société cèdent effectivement le contrôle, les risques et les avantages liés à la vente de ces créances.
14la dette nette correspond à la dette à long terme, hors part à moins d'un an de la dette à long terme, y compris la partie à court terme des emprunts portant intérêt, hors trésorerie et équivalents de trésorerie, liquidités soumises à restrictions et placements à court terme.
15Les jours de rotation sont définis par les jours comptes créditeurs et les jours de stock auxquels sont soustraits les jours comptes débiteurs. Les jours compte débiteurs sont fonction du coût des bien vendus tandis que les jours compte créditeurs sont fonction du chiffre d'affaires.
16De ce montant, $ 3,4 milliards seront destinés au paiement anticipé des montants encore dus au titre de la ligne de crédit de ? 17 milliards dans le cadre de l'amendement des clauses relatives aux engagements financiers (Covenant).
17La partie correspondante de ce montant sera destinée à annuler la ligne de crédit de $ 3,2 milliards au troisième trimestre dans le cadre de l'amendement des clauses relatives aux engagements financiers (Covenant)
18Le ratio de financement (Leverage ratio) est défini par le rapport dette nette / EBITDA (basé sur l'EBITDA des douze derniers mois).
19Au taux de change moyen de l'année 2008.
20Ces montants proviennent des états financiers consolidés et audités pour l'année close au 31 décembre 2008.
21Au deuxième trimestre 2009, la Société a enregistré des charges exceptionnelles avant impôts pour un montant de $ 1,2 milliard liées principalement à des dépréciations des stocks ($ 0,9 milliard) et aux provisions relatives à la réduction d'effectifs ($ 0,3 milliard). Au premier trimestre 2009, la Société a enregistré des charges exceptionnelles pour un montant de $ 1,2 milliard liées principalement à des dépréciations des stocks.
22On entend par EBITDA le résultat opérationnel, y compris amortissements, frais de dépréciation et éléments exceptionnels.
23Les expéditions du segment Steel Solutions and Services ne sont pas consolidées, s'agissant d'expéditions provenant d'autres filiales opérationnelles d'ArcelorMittal.
24Total de l'ensemble de la production de fins, de concentrés, de granulés et de blocs (y compris la part des contrats de production et contrats stratégiques à long terme).
25Au deuxième trimestre 2009, la Société a enregistré des charges exceptionnelles avant impôts pour un montant de $ 1,2 milliard liées principalement à des dépréciations des stocks ($ 0,9 milliard) et aux provisions relatives à la réduction d'effectifs ($ 0,3 milliard). Au premier trimestre 2009, la Société a enregistré des charges exceptionnelles pour un montant de $ 1,2 milliard liées principalement à des dépréciations des stocks.
26On entend par variations de l'actif circulant la somme des comptes clients y compris les stocks et des comptes fournisseurs y compris les charges payées d'avance et les charges constatées.
27Au deuxième trimestre 2009, la Société a versé $ 234 millions aux actionnaires minoritaires de sa filiale en Afrique du Sud par le biais d'un rachat d'actions. Cette transaction n'a en rien modifié le pourcentage de participation de la Société dans le capital de sa filiale, s'agissant d'un versement correspondant à une restitution proportionnelle du capital investi.
28Le ratio d'endettement (Gearing) est défini par (A) la dette à long terme hors part à moins d'un an de la dette à long terme, y compris la partie à court terme des emprunts portant intérêt, hors trésorerie et équivalents de trésorerie, liquidités soumises à restrictions rapportée aux (B) fonds propres.
29Au deuxième trimestre 2009, la Société a enregistré des charges exceptionnelles avant impôts pour un montant de $ 1,2 milliard liées principalement à des dépréciations des stocks ($ 0,9 milliard) et aux provisions relatives à la réduction d'effectifs ($ 0,3 milliard).
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