Staples, Inc. annonce ses résultats pour le deuxième trimestre 2009

Staples, Inc. (Nasdaq: SPLS) a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le second trimestre clos le 1^er août 2009. Les ventes totales de la société pour le second trimestre 2009 ont enregistré une hausse de 9 %, atteignant 5,5 milliards de dollars, par rapport aux 5.1 milliards de dollars atteints au même trimestre en 2008, comprenant les 673 millions de dollars de ventes réalisées par Corporate Express en juillet 2008. Le résultat net en norme GAAP revenant à Staples, Inc. a diminué de 38 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 92 millions de dollars et le bénéfice par action dilué en norme GAAP a diminué de 38 % pour atteindre 0,13 $, par rapport aux 0,21 $ atteints au second trimestre de l'année dernière.

Pour le second trimestre, la société a déclaré 30 millions de dollars de frais d'intégration et de restructuration avant impôt. En excluant l'impact de ces frais, les bénéfices ajustés par action, sur une base diluée, ont diminué de 24 % à 16 cents par rapport au second trimestre 2008.

« Staples a généré un flux de trésorerie record, du fait de notre gestion exceptionnelle des dépenses et du fonds de roulement ce trimestre », déclare Ron Sargent, Chairman and Chief Executive Officer de Staples. « Toutes nos entreprises sont fructueuses et font preuve d'un excellent service client tout en continuant d'investir dans de nouveaux projets de croissance. »

Faits marquants pour le second trimestre 2009 :

Ensemble de la société

• Les ventes pour le second trimestre 2009 ont baissé de 14 % en dollars US et de 10 % en monnaie locale, après ajustement des chiffres des ventes du second trimestre 2008 pour y inclure les ventes de Corporate Express, soit 1,3 milliard de dollars pour mai et juin 2008, avant le rachat.
• Sur une base GAAP, la marge d'exploitation pour le second trimestre 2009 a perdu 111 points de base à 3,73 % par rapport au second trimestre 2008.
• Si l'on exclut l'impact des 30 millions de dollars de frais d'intégration et de restructuration avant impôt au cours du second trimestre 2009 et des 163 000 dollars de frais d'intégration et de restructuration avant impôt au cours du second trimestre 2008, la marge d'exploitation a perdu 57 points de base à 4,27 % par rapport au second trimestre 2008. Cette baisse traduit essentiellement l'intégration des activités de Corporate Express à la marge inférieure dans North American Delivery, le poids relatif accru des frais de loyers et de main d'?uvre de North American Retail et l'affaiblissement des résultats à l'international.
• Depuis le début de l'année, l'entreprise a généré 568 millions de dollars de flux de trésorerie disponible après 130 millions de dollars en dépenses d'investissement, comparés à 19 millions de dollars de trésorerie disponible pour la même période de 2008.
• Le fort flux de trésorerie disponible a été utilisé pour réduire la dette de 256 millions de dollars au second trimestre. La dette a été réduite de 1,5 milliard de dollars environ depuis l'acquisition de Corporate Express en juillet 2008.
• Nous terminons ce second trimestre avec environ 1,4 milliard de dollars de trésorerie, dont 633 millions de dollars au comptant et équivalents et 765 millions de dollars de lignes de crédit disponibles.

North American Delivery

• Chiffre total des ventes au second trimestre 2009 de 2,3 milliards de dollars, en hausse de 18 % par rapport au second trimestre 2008.
• Les ventes pour le second trimestre 2009 ont baissé de 13 % en dollars US et de 12 % en monnaie locale, après ajustement des chiffres des ventes du second trimestre 2008 pour y inclure les ventes de Corporate Express, soit 703 millions de dollars pour mai et juin 2008, avant le rachat.
• Le niveau élevé d'acquisition de comptes est plus que contrebalancé par un affaiblissement des dépenses effectuées par les clients existants, résultant en une faible baisse légèrement supérieure à 10 % des ventes de Contract, après ajustement des chiffres des ventes pour y inclure les ventes de Corporate Express en mai et juin 2008, et une forte baisse à un chiffre des ventes de Staples Business Delivery et de Quill.
• Au second trimestre 2009, la marge d'exploitation a perdu 87 points de base à 7,96 % par rapport au second trimestre 2008, une baisse qui s'explique essentiellement par l'intégration des activités de Corporate Express de marge inférieure, ainsi que par le poids relatif accru des frais de main d'?uvre, des dépenses d'amortissement accrues, que contrebalancent partiellement les réductions des dépenses de marketing, d'une part, et de livraison, d'autre part.
• L'intégration de Corporate Express est en bonne voie : transition réussie de tous les collaborateurs américains vers le même système de paye, mise en ?uvre d'un même plan d'indemnisation du personnel commercial de Staples Business Advantage et Staples National Advantage, préparation du catalogue complet prévu pour 2010 avec un assortiment commun de produits et rationalisation des réseaux de transport de plusieurs marchés américains.

North American Retail

• Chiffre total des ventes au second trimestre 2009 de 2,0 milliards de dollars, en baisse de 5 % en dollars US et de 3 % en monnaie locale par rapport au second trimestre 2008.
• Les ventes comparables en magasin ont diminué de 5 % par rapport au second trimestre 2008, en raison d'une baisse de l'importance de la commande moyenne, ainsi que d'un ralentissement des ventes de biens de consommation durables, dont l'équipement commercial et le mobilier, que contrebalance quelque peu une progression des ventes d'ordinateurs, de feuilles de papier et de cartouches d'encre.
• Au second trimestre 2009, la marge d'exploitation a perdu 9 points de base à 5,21 % par rapport au second trimestre 2008, une baisse qui s'explique par le poids relatif accru des frais de loyers et de main d'?uvre que contrebalancent largement une amélioration du taux de marge par produit et les réductions des frais généraux, administratifs et de distribution.
• Le taux de satisfaction clientèle a atteint des niveaux exceptionnels.
• 10 nouveaux magasins ont ouvert leurs portes et deux ont fermé ; à la fin du second trimestre, on atteint le chiffre de 1 872 magasins en Amérique du Nord.

International

• Chiffre total des ventes au second trimestre 2009 de 1,2 milliard de dollars, en hausse de 21 % en dollars US et de 32 % en monnaie locale par rapport au second trimestre 2008. Le dollar US fort a entraîné une baisse de 109 millions de dollars des ventes des principales opérations internationales de la société au cours du second trimestre 2009 par rapport au même trimestre 2008.
• Les ventes pour le second trimestre 2009 ont baissé de 26 % en dollars US et de 14 % en monnaie locale, après ajustement des chiffres des ventes du second trimestre 2008 pour y inclure les ventes de Corporate Express, soit 645 millions de dollars pour mai et juin 2008, avant le rachat.
• Les ventes comparables en magasin en Europe ont diminué de 3 % par rapport au premier trimestre 2008 ; seuls le Royaume-Uni et l'Allemagne affichent des ventes comparables en hausse.
• Au second trimestre 2009, la marge d'exploitation a perdu 116 points de base à 0,30 % par rapport au second trimestre 2008, une baisse qui s'explique essentiellement par l'affaiblissement des résultats en Chine et des ventes de systèmes d'impression et l'augmentation des dépenses d'amortissement.
• Ouverture de deux magasins au Portugal, pour finir le second trimestre avec 334 magasins en Europe, 27 magasins en Chine et 2 magasins en Argentine.
• L'intégration de Corporate Express est en bonne voie : bonne progression des efforts de restructuration en Europe, bonnes synergies des activités de merchandising et des achats indirects, et consolidation des opérations de back-office et des entrepôts des services Contract et Catalog en Italie.

Prévisions

Suite au rachat de Corporate Express, la société confirme ses prévisions selon lesquelles les synergies représenteront 300 millions de dollars par an au bout des trois ans d'intégration. La société ne publie pas de prévisions des ventes et des bénéfices ; voici néanmoins les prévisions de nos dépenses pour le troisième trimestre 2009 et l'exercice comptable 2009.

Approximate Dollar Amounts in Millions
			Q3 2009		FY 2009
	Depreciation Expense		$105 - 110		$430 - 440
	Amortization of Intangibles		25 - 30		100 - 110
	Integration and Restructuring Expense		20 - 30		90 - 110
	Net Interest Expense		60 - 65		235 - 245
	Total		$210 - 235		$855 - 905

Présentation des informations non-GAAP

Ce communiqué de presse présente certains résultats, en incluant ou pas les frais d'intégration et de restructuration liés au rachat de Corporate Express et détaille les résultats du second trimestre 2008 avec et sans les résultats enregistrés par Corporate Express. La présentation des résultats qui excluent ces éléments sont des mesures financières non-GAAP, qui doivent être considérées en plus, et ne doivent pas être considérées comme supérieures ou se substituant à la présentation des résultats déterminés selon GAAP. Une réconciliation des mesures financières non-GAAP avec les mesures financières GAAP les plus directement comparables est fourni ci-dessous sous le titre « Rapprochement des mesures financières GAAP et non-GAAP ». La direction considère que les mesures financières non-GAAP figurant dans ce communiqué de presse fournissent des bases de comparaison plus significatives des performances de la société sur douze mois. La direction utilise également ces mesures financières non-GAAP pour comparer les résultats d'exploitation de l'entreprise par rapport aux résultats de l'année précédente et à son plan stratégique.

Téléconférence de ce jour

Aujourd'hui à 8h00 (ET), la société va tenir une téléconférence afin de procéder à l'examen de ces résultats et des prévisions. Les investisseurs peuvent l'écouter sur http://investor.staples.com.

À propos de Staples
Staples, premier fournisseur mondial de matériel et de fournitures de bureau, s'est donné pour mission de faciliter l'achat, par ses clients, d'une vaste gamme de produits destinés à l'univers de l'entreprise, des fournitures aux services aux entreprises, en passant par la technologie et le mobilier. Avec un chiffre total des ventes de 23 milliards de dollars en 2008 et 91 000 collaborateurs dans le monde entier, Staples fournit des entreprises et des clients de toutes tailles dans 27 pays, en Amérique du Nord et du Sud, en Europe, en Asie et en Australie. En juillet 2008, Staples a acquis Corporate Express, l'un des leaders mondiaux de la fourniture de matériel et d'équipements de bureau aux entreprises et aux institutions. Staples a inventé le concept d'hypermarché de l'univers bureautique en 1986 ; le siège du groupe se trouve dans la banlieue de Boston. Plus d'informations à propos de Staples (NASDAQ : SPLS) sont disponibles sur www.staples.com.

Certain information contained in this news release constitutes forward-looking statements for purposes of the safe harbor provisions of The Private Securities Litigation Reform Act of 1995 including, but not limited to, the information set forth under ?Outlook? and other statements regarding our future business and financial performance. Some of the forward-looking statements are based on a series of expectations, assumptions, estimates and projections which involve substantial uncertainty and risk, including the review of our assessments by our outside auditor and changes in management's assumptions and projections. Actual results may differ materially from those indicated by such forward-looking statements as a result of risks and uncertainties, including but not limited to: deteriorating economic conditions may continue to cause a decline in business and consumer spending which could adversely affect our business and financial performance; our market is highly competitive and we may not continue to compete successfully; we may not be able to successfully integrate Corporate Express into our existing operations to realize anticipated benefits and our growth may strain our operations; if we are unable to manage our debt, it could materially harm our business and financial condition and restrict our operating flexibility; we may be unable to continue to open new stores and enter new markets successfully; we may be unable to attract and retain qualified associates; our quarterly operating results are subject to significant fluctuation; our expanding international operations expose us to the unique risks inherent in foreign operations; our business may be adversely affected by the actions of and risks associated with our third party vendors; our expanded offering of proprietary branded products may not improve our financial performance and may expose us to intellectual property and product liability claims; our effective tax rate may fluctuate; our information security may be compromised; various legal proceedings, investigations, or audits may adversely affect our business and financial performance; and those other factors discussed or referenced in our most recent quarterly report on Form 10-Q filed with the SEC, under the heading ?Risk Factors? and elsewhere, and any subsequent periodic or current reports filed by us with the SEC. In addition, any forward-looking statements represent our estimates only as of the date such statements are made (unless another date is indicated) and should not be relied upon as representing our estimates as of any subsequent date. While we may elect to update forward-looking statements at some point in the future, we specifically disclaim any obligation to do so, even if our estimates change.