CARREFOUR: Résistance des ventes dans un environnement qui demeure difficile

Regulatory News:

CARREFOUR (Paris:CA):

France : gains de parts de marché tirés par les bonnes performances de Carrefour Market et le succès des produits à marque Carrefour

• Gains de parts de marché pour le Groupe de +0,2%¹ sur les huit premiers mois de l'année
• Confirmation du succès de Carrefour Market (ventes en comparable hors essence en hausse de 6% au T3 2009)
• Bonne performance de la proximité et excellents résultats des magasins Carrefour City et Contact
• Trimestre faible dans les hypermarchés, notamment en non-alimentaire
• Forte croissance des produits à marque Carrefour (+ 11% au T3 2009) et poursuite du succès de Carrefour Discount
• Très bonne performance des magasins convertis sous enseigne Dia, stabilité des parts de marché pour ED mais poursuite des tendances difficiles (-7% en comparable au T3)

G4 hors France : poursuite des tendances difficiles

• En Espagne, performance T3 en ligne avec le S1 dans les hypermarchés (ventes en comparable de -9,3% hors essence), volumes en hausse chez Dia mais fort impact de la déflation alimentaire
• Comparables en ligne avec ceux du deuxième trimestre en Italie (-3,5% au T3 2009 hors essence), et plus difficiles en Belgique (-3,9% au T3 2009)

Marchés de croissance² : poursuite de la croissance au Brésil, résistance en Chine dans un environnement déflationniste

• Croissance soutenue au Brésil (+14,8% à changes constants hors essence)
• Progression des ventes en Chine en ligne avec le S1 (+7,1% à changes constants), avec des ventes alimentaires toujours affectées par une pression déflationniste

Décision de vendre les activités en Russie

• Décision de vendre les activités en Russie et de quitter ce marché, en l'absence de perspectives de croissance organique suffisantes et d'opportunités de croissance externe à court et moyen terme qui permettraient d'y atteindre une position de leadership.

En bonne voie pour atteindre les objectifs 2009

• Résultat opérationnel avant éléments non courants en ligne, dans le bas de la fourchette de 2,7 à 2,8 milliards d'euros annoncée le 30 juin 2009
• Investissements dans la dynamique commerciale à hauteur de 600 millions d'euros
• Economies de coûts opérationnels d'au moins 500 millions d'euros
• Cash flow libre de 1,2 milliard d'euros, porté par une amélioration des stocks de deux jours et un plafonnement des capex à 2,3 milliards d'euros sur l'année.

Commentant ces chiffres, Lars Olofsson, Directeur Général et Administrateur de Carrefour, a déclaré :

« Dans un environnement qui reste difficile, notamment dans nos marchés d'Europe de l'Ouest, le chiffre d'affaires de Carrefour au troisième trimestre démontre la pertinence de notre stratégie multi-format. Le Groupe continue de gagner des parts de marché en France, reflétant le succès de Carrefour Market, qui compense la performance décevante de nos hypermarchés au troisième trimestre. Les marchés de croissance du Groupe, particulièrement en Amérique latine, continuent d'afficher une activité dynamique. Nous maintiendrons au quatrième trimestre notre politique commerciale et gardons le cap pour atteindre nos objectifs. Nous restons concentrés sur la mise en ?uvre de notre stratégie et de notre plan de transformation, qui doit nous permettre de retrouver le leadership partout où le Groupe est présent»

			3EME TRIMESTRE 2009
			CA TTC (m?)		Mag Comp (%)		Expansion (m²) (%)		Croissance Organique (%)		Acquisi-tions (%)		Total A tx Chge const. (%)		Impact Monnaies (%)		Total   (%)				Mag Comp (Hors essence) (%)				Total A Tx Chge const. (Hors essence) (%)
France			10 400		-4,2		0,8		-3,4		0,0		-3,4		0,0		-3,4				-1,1				-1,2
EUROPE Hors Fce			8 463		-6,1		2,4		-3,7		0,0		-3,7		-2,9		-6,6				-5,5				-3,2
AM LATINE			3 368		5,0		8,6		13,6		0,8		14,4		-9,1		5,3				4,6				14,5
ASIE			1 787		-6,4		9,0		2,6		0,0		2,6		2,5		5,1				-6,4				2,6
TOTAL			24 018		-3,8		2,9		-0,9		0,1		-0,8		-2,1		-2,9				-2,4				0,5

			CUMUL 9 MOIS
			CA TTC (m?)		Mag Comp (%)		Expansion (m²) (%)		Croissance Organique (%)		Acquisi-tions (%)		Total A tx Chge const. (%)		Impact Monnaies (%)		Total   (%)				Mag Comp (Hors essence) (%)				Total A Tx Chge const. (Hors essence) (%)
France			30 133		-4,0		0,2		-3,8		0,0		-3,8		0,0		-3,8				-0,8				-0,9
EUROPE Hors Fce			24 948		-5,4		2,2		-3,2		0,0		-3,2		-2,7		-5,9				-4,9				-2,7
AM LATINE			9 503		6,1		8,3		14,4		1,0		15 ,4		-9,7		5,7				5,7				15,2
ASIE			5 594		-6,0		9,3		3,3		0,2		3,5		8,4		11,9				-6,0				3,5
TOTAL			70 178		-3,3		2,5		-0,8		0,1		-0,7		-1,6		-2,3				-1,9				0,8

Evénement post-T3 : décision de vendre les activités en Russie

Carrefour a décidé de vendre ses activités en Russie et de quitter ce marché, en l'absence de perspectives de croissance organique suffisantes et d'opportunités de croissance externe à court et moyen terme qui lui permettraient d'y atteindre une position de leadership.

Cette décision est conforme à la stratégie du Groupe qui consiste à bâtir des positions de leadership de nature à assurer une croissance forte et pérenne de ses résultats.

Présent dans le pays depuis 2008, Carrefour y exploite aujourd'hui deux hypermarchés, situés à Moscou et Krasnodar.

FRANCE

• Faible performance des hypermarchés, avec des ventes non-alimentaires qui restent sous pression
• Excellente performance des supermarchés
• Forte croissance des produits à marque Carrefour : ventes en hausse de 11%
• Très fort succès de Carrefour Discount : plus d'un ménage sur trois est client moins de 4 mois après le lancement

			3EME TRIMESTRE 2009										CUMUL 9 MOIS 2009
			CA TTC (m?)		Mag Comp (%)		Expansion (%)		Total (%)				CA TTC (m?)		Mag Comp (%)		Expansion (%)		Total (%)
France			10 400		-4,2		0,8		-3,4				30 133		-4,0		0,2		-3,8
Hypermarchés			5 292		-8,0		1,0		-7,0				15 593		-6,3		1,2		-5,1
Supermarchés			2 292		1,0		-3,1		-2,1				6 718		-1,7		-3,1		-4,8
Hard discount			641		-7,0		0,8		-6,2				2 036		-7,5		0,9		-6,6
Autres			2 175		1,7		4,3		6,0				5 786		1,6		0,6		2,2

Hors essence, les ventes en France du troisième trimestre sont en baisse de 1,2%. L'effet calendaire est estimé à 0,3% ce trimestre.

Les hypermarchés :

Les ventes à magasins comparables sont en baisse de 8% avec carburants et de 5,1% hors carburants.

En alimentaire, les ventes en comparable sont en baisse de 3,1% au T3. La performance de l'alimentaire reflète notamment un fort ralentissement des ventes de produits frais traditionnels (PFT), en raison d'une déflation dans les fruits et légumes. Les produits de grande consommation (PGC) voient leurs ventes baisser de 1,8%.

Les ventes non-alimentaires baissent de 9,5% en comparable ce trimestre, tous les secteurs enregistrant une baisse de leurs ventes.

Le trafic est en baisse de 4,3%, alors que le panier moyen résiste, à -0,8%.

Les supermarchés :

L'excellente performance enregistrée au deuxième trimestre se confirme, avec une progression en comparable de 6% hors essence (contre 5,4% au T2 et 2,8% au S1), Le trafic est en hausse de 4,4%, le panier moyen en augmentation de 1,6%.

Le déploiement de Carrefour Market est en ligne avec le plan de marche et la totalité des magasins éligibles sera convertie à la fin de l'année. A la fin du mois de septembre, 839 magasins ont adopté l'enseigne Carrefour Market, dont 162 magasins convertis au cours du troisième trimestre.

Sur les 839 magasins, 295 sont des magasins franchisés. Sur les 162 magasins convertis au T3, 43 sont des franchisés.

Hard discount, proximité et autres activités :

Les ventes de hard discount baissent de 6,2% (-7% en comparable). A la fin septembre, 11 magasins ont été convertis à l'enseigne Dia en France, et les premiers indicateurs de ventes continuent d'être excellents. Le Groupe est en ligne avec ses objectifs revus à la hausse d'avoir 40 magasins sous enseigne Dia à la fin de l'année.

Au total, la ligne des activités « Autres » enregistre une progression de 6% dont 1,7% en comparable, grâce à :

• Une forte progression du chiffre d'affaires de la logistique supermarchés reflet de la bonne performance des magasins passés sous enseigne Carrefour Market, compensant l'impact négatif des ventes de carburant,
• Une continuation des bonnes tendances des magasins de proximité, avec une progression des ventes en comparable de +0,6%,
• Aux excellents résultats des magasins récemment convertis aux enseignes Carrefour City/ Contact avec une croissance des ventes d'environ 30% qui nous conforte dans notre plan accéléré de conversion.

EUROPE de L'OUEST (hors France)

• Performances difficiles en Espagne et en Belgique notamment dans les hypermarchés
• Stabilisation en Italie

				3EME TRIMESTRE 2009										CUMUL 9 MOIS 2009
				CA TTC   (m?)		Mag. Comp (%)		Expansion   (%)		Total   (%)				CA TTC   (m?)		Mag. Comp (%)		Expansion   (%)		Total   (%)
EUROPE DE L'OUEST				6 346		-6,5		1,0		-5,5				18 784		-5,9		0,8		-5,1
ESPAGNE				3 617		-8,4		1,5		-6,9				10 455		-7,4		1,2		-6,2
Hypermarchés				2 237		-10,4		1,1		-9,3				6 410		-10,0		1,0		-9,0
Supermarchés				209		-7,6		6,8		-0,8				573		-6,2		5,9		-0,3
Hard discount				904		-3,1		0,0		-3,1				2 744		-0,5		-0,6		-1,1
Autres				267		-10,2		7,2		-3,0				728		-12,1		8,5		-3,6
ITALIE				1 629		-4,2		-0,2		-4,4				4 996		-4,5		-0,2		-4,7
Hypermarchés				730		-3,8		2,0		-1,8				2 191		-5,1		2,5		-2,6
Supermarchés				437		-3,2		-3,1		-6,3				1 406		-3,1		-3,6		-6,7
Autres				462		-5,9		-0,7		-6,6				1 399		-5,0		-0,8		-5,8
BELGIQUE				1 099		-3,9		1,6		-2,3				3 333		-3,2		1,1		-2,1
Hypermarchés				520		-6,0		1,5		-4,5				1 588		-4,9		1,5		-3,4
Supermarchés				200		-4,8		-0,9		-5,7				631		-3,4		-0,6		-4,0
Autres				379		-0,1		2,9		2,8				1 114		-0,4		1,5		1,1

L'effet calendaire sur le trimestre est globalement neutre.

Avec une baisse des ventes de 6,9%, l'Espagne continue à être affectée par des conditions économiques difficiles et par une déflation alimentaire qui s'est renforcée au cours du trimestre.

Les hypermarchés enregistrent une baisse de leurs ventes en comparable de 10,4% avec carburants (-9,3% hors carburants), avec un alimentaire en baisse de 8,9% et des ventes non-alimentaires en recul de 9,9%. La déflation alimentaire est particulièrement notable sur les produits frais (fruits et légumes) et sur les produits de grande consommation.

Carrefour Express continue sur les tendances du premier semestre, à -7,6% en comparable.

Les tendances enregistrées par notre activité hard discount Dia (-3,1% en comparable) reflètent un fort impact de la déflation alimentaire, alors que le trafic progresse de manière significative.

Les ventes totales en Italie baissent de 4,4%, avec des ventes en comparable en diminution de 4,2% (-3,5% hors essence).

En hypermarchés, les ventes en comparable montrent des signes de stabilisation (-2% hors essence au T3 2009 contre -1,9% au T2 2009) dans un environnement qui reste difficile. Le non-alimentaire enregistre des ventes en baisse de 4,6% (contre

-7,6% au T2 2009). L'alimentaire résiste malgré une baisse du prix moyen des articles vendus, particulièrement notable dans les produits frais. Le désengagement du sud de l'Italie se poursuit avec la cession en cours de 4 magasins dans la région des Pouilles .

Les supermarchés enregistrent une baisse de leurs ventes de 3,2% en comparable. Le passage sous enseigne Carrefour Market a débuté et la marque Carrefour continue de se renforcer, représentant désormais 80% de l'offre alimentaire de marque propre en supermarchés.

Nos activités en Belgique voient leurs ventes baisser de 2,3% ce trimestre au total.

Les hypermarchés enregistrent une baisse de leurs ventes de 4,5% (contre une baisse de 3,4% sur les neuf premiers mois), avec notamment une évolution plus difficile en non-alimentaire. Les chiffres de la franchise (supermarchés et proximité) sont encourageants avec des ventes totales en hausse de 2,8%. La gamme Carrefour Discount a été lancée à la fin du mois d'août.

MARCHES DE CROISSANCE

• Poursuite de la croissance des ventes (+7,4% à changes constants), tirées par la performance dynamique de l'Amérique Latine
• Résistance des ventes alimentaires en Chine malgré la déflation et un environnement économique toujours difficile

		3EME TRIMESTRE 2009							CUMUL 9 MOIS 2009
		CA TTC   (m?)	Mag. Comp   (%)	Expansion   (%)	Total à tx chge const (%)	Im- pact Mon-naies (%)	Total   (%)		CA TTC   (m?)	Mag. Comp   (%)	Expansion   (%)	Total à tx chge const (%)	Im- pact Mon-naies (%)	Total   (%)
TOTAL MARCHES DE CROISSANCE		7 272	-0,7	8,1	7,4	-7,0	0,4		21 261	0,0	8,3	8,3	-5,6	2,7
AMERIQUE LATINE		3 368	5,0	9,4	14,4	-9,1	5,3		9 503	6,1	9,3	15,4	-9,7	5,7
Brésil Total		2 386	3,9	10,3	14,2	-7,3	6,9		6 530	4,5	9,8	14,3	-10,7	3,6
Argentine Total		655	12,0	4,3	16,3	-19,1	-2,8		2 034	15,4	4,4	19,8	-7,8	12,0
Colombie Total		327	-3,2	15,4	12,2	-1,1	11,1		939	-1,7	16,1	14,4	-7,2	7,2
ASIE		1 787	-6,4	9,0	2,6	2,5	5,1		5 594	-6,0	9,5	3,5	8,4	11,9
Chine Total		937	-3,6	10,7	7,1	5,3	12,4		3 080	-3,8	10,3	6,5	14,9	21,4
Taïwan Total		357	-12,3	10,1	-2,2	0,1	-2,1		1 069	-12,9	11,5	-1,4	4,0	2,6
Indonésie Total		245	-8,6	4,9	-3,7	-3,1	-6,8		662	-5,8	5,5	-0,3	-3,7	-4,0
Autres pays Total		248	-5,1	6,2	1,1	2,9	4,0		783	-3,5	7,1	3,6	3,6	7,2
MARCHES DE CROISSANCE EUROPE		2 117	-4,6	6,0	1,4	-11,0	-9,6		6 163	-3,8	6,2	2,4	-10,5	-8,1
Pologne Total		492	3,8	-0,4	3,4	-21,9	-18,5		1 420	0,5	0,7	1,2	-21,9	-20,7
Turquie Total		402	-4,9	13,4	8,5	-16,7	-8,2		1 126	-5,8	11,2	5,4	-14,1	-8,7
Roumanie Total		277	-11,4	16,6	5,2	-16,2	-11,0		809	-8,1	23,0	14,9	-16,1	-1,2
Grèce Total		691	-7,2	0,6	-6,6	0,0	-6,6		2 094	-4,3	0,7	-3,6	0,0	-3,6
Portugal Total		239	-10,6	6,3	-4,3	0,0	-4,3		691	-5,6	5,8	0,2	0,0	0,2
Autres pays		16	Na	Na	Na	Na	Na		23	Na	Na	Na	Na	Na

Le chiffre d'affaires en Amérique Latine progresse de 14,4% à changes constants, toujours dynamisé par des ventes en comparable solides (+5%) et une expansion soutenue (+9,4%). La progression est globalement en ligne avec celle du S1 2009. Carrefour enregistre des gains de parts de marché dans les trois pays de la zone.

Au Brésil, les ventes totales progressent de 14,2% à changes constants, dont 3,9% à magasins comparables. Tous les formats enregistrent de solides performances avec des ventes en comparable positives et une expansion soutenue (7 supermarchés anciennement à l'enseigne Gimenes et 5 Atacadao sur le trimestre).

En Argentine, la croissance des ventes s'élève à 16,3% à changes constants, en ligne avec la performance du premier semestre. En comparable, la progression est de 12%. L'alimentaire continue à bien se porter malgré la décélération de l'inflation, et le non-alimentaire continue à progresser.

En Colombie, la croissance totale s'élève à 12,2% à changes constants (-3,2% en comparable). Avec l'ouverture de 2 hypermarchés et l'intégration des 3 hypermarchés Mercadefam achetés en 2008, notre part de marché continue de progresser ce trimestre.

Les ventes en Asie au total progressent de 2,6% à changes constants, malgré une baisse de 6,4% en comparable.

En Chine, nos ventes progressent de 7,1% et baissent de 3,6% en comparable, en ligne avec les tendances du 1^er semestre. L'alimentaire résiste, porté par la progression significative des volumes dans un contexte de déflation alimentaire particulièrement forte ce trimestre. Les ventes non-alimentaires continuent de se contracter mais enregistrent une légère amélioration au troisième trimestre. Le rythme d'expansion, tant en hypermarchés qu'en hard discount, se poursuit.

A Taiwan, les ventes totales baissent de 2,2% (dont -12,3% en comparable).

En Indonésie, les ventes totales baissent de 3,7% à changes constants, avec une baisse de 8,6% en comparable.

Les autres pays d'Asie enregistrent une progression de leurs ventes de 1,1% à changes constants et une baisse de 5,1% en comparable. La Thaïlande enregistre une croissance des ventes de 4,9% à changes constants, alors que les ventes en Malaisie baissent de 3,5% à changes constants.

Les ventes de nos autres marchés de croissance en Europe progressent de 1,4% ce trimestre à changes constants.

A changes constants, nos ventes en Grèce baissent de 6,6%, et augmentent de 8,5% et de 5,2% respectivement en Turquie et Roumanie. Les ventes témoignent d'une amélioration en Pologne et progressent de 3,4% à changes constants.

EXPANSION

Au total, sur le troisième trimestre 2009, nous avons ouvert ou acquis 197 nouveaux magasins sous enseignes, ce qui représente une création de 283 000 m². Sur les 9 premiers mois de l'année, nous avons ouvert ou acquis 637 nouveaux magasins sous enseigne, ce qui représente une création de 631 000 m².

En France, nous avons ouvert et procédé à des agrandissements pour 39 000 m², dont 15 000 m² pour les hypermarchés, 11 000 m² pour les supermarchés, 9 000 m² pour le hard discount et 4 000 m² pour les magasins de proximité.

3 supermarchés, 4 magasins hard discount et 25 magasins de proximité ont été ouverts ou acquis sur la période.

En Europe (hors France), nous avons ouvert ou acquis 7 nouveaux hypermarchés, 27 supermarchés, 42 magasins hard discount et 24 magasins de proximité. Au total, nous avons ouvert, acquis ou procédé à des agrandissements pour 101 000 m² additionnels.

En Amérique Latine, 8 hypermarchés, 9 supermarchés et 21 magasins hard discount ont été ouverts ou acquis dans le trimestre, totalisant 67 000 m² nouveaux, quand en Asie 13 hypermarchés et 14 magasins hard discount ont été ouverts, pour un total de 76 000 m².

• PARC DE MAGASINS SOUS ENSEIGNES ? T3 2009

				Juin 2009				Ouvertures		Acquisitions		Fermetures		Transferts		Cessions				Sept 2009
HYPERMARCHES				1 346				28				5		1						1 370
France				229										1						230
Europe hors France				505				7				1								511
Amérique Latine				295				8												303
Asie				317				13				4								326
SUPERMARCHES				2 942				31		8		34		-2						2 945
France				1 000				2		1		2		-3						998
Europe hors France				1 778				27				32		1						1 774
Amérique Latine				149				2		7										158
Asie				15																15
HARD DISCOUNT				6 284				81				45								6 320
France				923				4				14								913
Europe hors France				4 293				42				25								4 310
Amérique Latine				743				21				5								759
Asie				325				14				1								338
MAGASINS DE PROXIMITE				4 805				49				40		1						4 815
France				3 269				25				24		2						3 272
Europe hors France				1 528				24				16		-1						1 535
Amérique Latine				8																8
CASH AND CARRY				144																144
France				129																129
Europe hors France				15																15
TOTAL				15 521				189		8		124								15 594
France Total				5 550				31		1		40								5 542
Europe hors France Total				8 119				100				74								8 145
Amérique Latine Total				1 195				31		7		5								1 228
Asie Total				657				27				5								679

• T3 09 ? VENTES CONSOLIDEES TTC

		Ventes T3 09 (m?)		Ventes T3 08 (m?)		Variation à tx changes courants (%)		Variation à tx changes constants (%)
France		10 400		10 766		-3,4%		-3,4%
Espagne		3 617		3 885		-6,9%		-6,9%
Italie		1 629		1 705		-4,4%		-4,4%
Belgique		1 099		1 125		-2,3%		-2,3%
Grèce		691		740		-6,6%		6,6%
Portugal		239		250		-4,3%		-4,3%
Pologne		492		604		-18,5%		3,4%
Turquie		402		438		-8,2%		8,5%
Roumanie		277		312		-11,0%		5,2%
Autres pays		16		0		Na		Na
Europe		8 463		9 058		-6,6%		-3,7%
Brésil		2 386		2 232		6,9%		14,2%
Argentine		655		674		-2,8%		16,3%
Colombie		327		294		11,1%		12,2%
Amérique Latine		3 368		3 200		5,3%		14,4%
Taiwan		357		365		-2,1%		-2,2%
Chine		937		833		12,4%		7,1%
Thaïlande		147		134		10%		4,9%
Malaisie		80		83		-3,8%		-3,5%
Indonésie		245		262		-6,8%		-3,7%
Singapour		21		22		-3,5%		-5,5%
Asie		1 787		1 699		5,1%		2,6%
Groupe		24 018		24 723		-2,9%		-0,8%

• CUMUL 9 MOIS ? VENTES CONSOLIDEES TTC

		Ventes 9 Mois 2009 (m?)		Ventes 9 Mois 2008 (m?)		Variation à tx changes courants (%)		Variation à tx changes constants (%)
France		30 133		31 328		-3,8%		-3,8%
Espagne		10 455		11 146		-6,2%		-6,2%
Italie		4 996		5 242		-4,7%		-4,7%
Belgique		3 333		3 404		-2,1%		-2,1%
Grèce		2 094		2 173		-3,6%		-3,6%
Portugal		691		690		0,2%		0,2%
Pologne		1 420		1 791		-20,7%		1,2%
Turquie		1 126		1 233		-8,7%		5,4%
Roumanie		809		819		-1,2%		14,9%
Autres pays		23				Na		Na
Europe		24 948		26 498		-5,9%		-3,2%
Brésil		6 530		6 301		3,6%		14,3%
Argentine		2 034		1 816		12,0%		19,8%
Colombie		939		876		7,2%		14,4%
Amérique Latine		9 503		8 993		5,7%		15,4%
Taiwan		1 069		1 042		2,6%		-1,4%
Chine		3 080		2 538		21,4%		6,5%
Thaïlande		470		421		11,6%		7,2%
Malaisie		246		241		2,0%		0,1%
Indonésie		662		690		-4,0%		-0,3%
Singapour		68		69		-1,5%		-6,5%
Asie		5 594		5 000		11,9%		3,5%
Groupe		70 178		71 819		-2,3%		-0,7%

¹ Source : TNS WorldPanel, du 28 décembre 2008 au 6 septembre 2009
² Marchés de croissance : hors France, Espagne, Italie et Belgique