Total : Résultats du troisième trimestre 2009

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Principaux résultats^1-2

-- Résultat net ajusté du 3ème trimestre3		1,9 milliard d'euros		-54%
		2,7 milliards de dollars		-56%
		0,84 euro par action		-54%
		1,20 dollar par action		-56%
-- Résultat net ajusté à fin septembre		5,7 milliards d'euros		-48%
		7,8 milliards de dollars		-54%
-- Résultat net part du Groupe à fin septembre		6,4 milliards d'euros		-44%

Faits marquants depuis le début du troisième trimestre 2009

• Production d'hydrocarbures de 2 243 kbep/j au 3^ème trimestre 2009
• Entrée en production des gisements de Tyrihans en Norvège, Tombua Landana en Angola et démarrage de la production de GNL de Qatargas 2 Train B et de Yemen LNG
• Approbation par les autorités algériennes du plan de développement du projet gazier de Timimoun
• Dépôt d'une déclaration de commercialité pour le développement du champ de gaz d'Itau en Bolivie
• Signature d'un contrat de vente de gaz permettant le développement du champ de Greater Bongkot South en Thaïlande
• Première découverte d'exploration sur le permis 17/06 en Angola avec le forage du puits Gardenia
• Acquisition d'une participation de 43,75% dans le permis P967 incluant la découverte de gaz de Tobermory au large des îles Shetland au Royaume-Uni
• Signature d'un accord avec KazMunaiGas en vue de la prise de participation de 17% dans le développement du champ gaz de Khvalynskoye en mer Caspienne
• Partenariats de recherche et développement dans le solaire photovoltaïque avec l'IMEC d'une part et avec le CNRS et l'Ecole Polytechnique d'autre part

Le Conseil d'administration de Total (Paris:FP) (LSE:TTA) (NYSE:TOT), réuni le 3 novembre 2009 sous la présidence de Thierry Desmarest, a pris connaissance des comptes du Groupe au troisième trimestre 2009.

Le résultat net ajusté ressort à 1 869 millions d'euros (M?), en baisse de 54% par rapport au troisième trimestre 2008 et en hausse de 9% par rapport au deuxième trimestre 2009.

En commentant les résultats, Christophe de Margerie, Directeur Général, a déclaré :

« Au cours du troisième trimestre, le prix du Brent a poursuivi sa hausse pour s'établir à 68 $/b en moyenne. Les prix spot du gaz et les marges de raffinage ont atteint des niveaux très bas reflétant des excédents de capacité liés à la forte baisse de la demande. La chimie a pour sa part bénéficié d'une légère amélioration de ses marges.

Dans cet environnement contrasté, le résultat net ajusté de Total atteint 2,7 milliards de dollars, en hausse de 14% par rapport au deuxième trimestre 2009. Par rapport au troisième trimestre 2008 qui avait connu des prix du brut record, le résultat est en retrait de 56%. Le Groupe affiche cependant à nouveau une des meilleures résistances parmi ses pairs. Au troisième trimestre, le cash flow net du Groupe s'est établi à 3 G$ et a permis d'abaisser le taux d'endettement à 21%.

Dans l'Amont, le Groupe retrouve le chemin de la croissance avec une production à 2 243 kbep/j en hausse de 3% par rapport au deuxième trimestre 2009 grâce, en particulier, à la montée en puissance des champs d'Akpo au Nigeria et de Tahiti dans le Golfe du Mexique, ainsi qu'au démarrage de Tyrihans en Norvège, Tombua Landana en Angola et de Qatargas 2 train B. L'entrée en production de Yemen LNG mi-octobre complète la mise en route des grands projets 2009.

Total continue également le développement de nouveaux champs et a franchi ce trimestre des étapes décisives sur ses projets en Bolivie, Algérie et Thaïlande. L'accord récent avec KazMunaïGas en mer Caspienne, comme celui signé avec Novatek le trimestre dernier en Russie, illustre par ailleurs la capacité du Groupe à nouer des partenariats et à prendre part au développement de nouvelles ressources en apportant son expertise technique et sa capacité d'investissement. En parallèle, l'Amont poursuit activement ses programmes de diminution des frais fixes et du coût de ses projets d'investissements.

Dans l'Aval, le Raffinage est confronté à un environnement très difficile. Les équipes sont mobilisées pour réduire les coûts et restaurer la rentabilité de cette activité. De son côté, la Chimie voit ses efforts de restructuration concrétisés par des résultats en nette progression malgré un contexte qui reste difficile.

Total est déterminé à poursuivre sa stratégie de croissance rentable et responsable, tout en réaffirmant sa priorité en matière de sécurité et environnement. La fiabilité et la sécurité de nos opérations, la croissance des productions associées à la poursuite des programmes de réduction de coûts seront les éléments clés qui nous permettront de mener cette stratégie avec succès. »

• Principales données financières issues des comptes consolidés de Total⁴

3T09		2T09		3T08		3T09 vs 3T08		Données en millions d'euros sauf le résultat par action et le nombre d'actions		9M09		9M08		9M09 vs 9M08
33 628		31 430		48 849		-31%		Chiffre d'affaires		95 099		141 262		-33%
3 510		3 044		8 083		-57%		Résultat opérationnel ajusté des secteurs		10 169		22 988		-56%
1 808		1 678		4 063		-56%		Résultat opérationnel net ajusté des secteurs		5 536		11 019		-50%
1 501		1 451		2 899		-48%		= Amont		4 434		8 729		-49%
146		156		901		-84%		= Aval		902		1 799		-50%
161		71		263		-39%		= Chimie		200		491		-59%
1 869		1 721		4 070		-54%		Résultat net ajusté		5 703		11 047		-48%
0,84		0,77		1,81		-54%		Résultat net ajusté dilué par action (euros)		2,55		4,91		-48%
2 236,8		2 235,6		2 244,3		-		Nombre moyen pondéré dilué d'actions (millions)		2 235,9		2 250,4		-1%
1 923		2 169		3 050		-37%		Résultat net part du Groupe		6 382		11 384		-44%
3 256		3 634		3 371		-3%		Investissements5		9 825		8 882		+11%
3 169		3 575		3 195		-1%		Investissements y compris investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées5		9 584		7 879		+22%
807		858		718		+12%		Désinvestissements		2 137		1 642		+30%
4 538		1 939		7 338		-38%		Flux de trésorerie d'exploitation		10 471		14 576		-28%
3 454		3 237		5 642		-39%		Flux de trésorerie d'exploitation ajusté		10 063		14 771		-32%
3T09		2T09		3T08		3T09 vs 3T08		Données exprimées en millions de dollars6 sauf le résultat par action et le nombre d'actions		9M09		9M08		9M09 vs 9M08
48 098		42 845		73 518		-35%		Chiffre d'affaires		129 953		214 958		-40%
5 020		4 150		12 165		-59%		Résultat opérationnel ajusté des secteurs		13 896		34 981		-60%
2 586		2 287		6 115		-58%		Résultat opérationnel net ajusté des secteurs		7 565		16 768		-55%
2 147		1 978		4 363		-51%		= Amont		6 059		13 283		-54%
209		213		1 356		-85%		= Aval		1 233		2 738		-55%
230		97		396		-42%		= Chimie		273		747		-63%
2 673		2 346		6 125		-56%		Résultat net ajusté		7 793		16 810		-54%
1,20		1,05		2,73		-56%		Résultat net ajusté dilué par action (dollars)		3,49		7,47		-53%
2 236,8		2 235,6		2 244,3		-		Nombre moyen pondéré dilué d'actions (millions)		2 235,9		2 250,4		-1%
2 750		2 957		4 590		-40%		Résultat net part du Groupe		8 721		17 323		-50%
4 657		4 954		5 073		-8%		Investissements5		13 426		13 516		-1%
4 533		4 873		4 808		-6%		Investissements y compris investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées5		13 097		11 989		+9%
1 154		1 170		1 081		+7%		Désinvestissements		2 920		2 499		+17%
6 491		2 643		11 044		-41%		Flux de trésorerie d'exploitation		14 309		22 180		-35%
4 940		4 413		8 491		-42%		Flux de trésorerie d'exploitation ajusté		13 751		22 477		-39%

• Résultats de Total du troisième trimestre 2009

> Résultats opérationnels

Au troisième trimestre 2009, le prix moyen du Brent a atteint 68,1 $/b, en baisse de 41% par rapport au troisième trimestre 2008 et en hausse de 15% par rapport au deuxième trimestre 2009. L'indicateur de marge européenne de raffinage TRCV s'est établi à 6,6 $/t en moyenne sur le trimestre, en baisse de 85% par rapport au troisième trimestre 2008 et de 47% par rapport au deuxième trimestre 2009.

La parité euro-dollar s'est établie à 1,43 $/? au troisième trimestre 2009 contre 1,51 $/? au troisième trimestre 2008 et 1,36 $/? au deuxième trimestre 2009.

Dans ce contexte, le résultat opérationnel ajusté des secteurs ressort à 3 510 M?, en baisse de 57% par rapport au troisième trimestre 2008⁷. Exprimée en dollars, la diminution est de 59%.

Le taux moyen d'imposition⁸ des secteurs s'est établi à 57% au troisième trimestre 2009 contre 56% au troisième trimestre 2008.

Le résultat opérationnel net ajusté des secteurs a atteint 1 808 M? contre 4 063 M? au troisième trimestre 2008, soit une baisse de 56%.

Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté des secteurs s'élève à 2,6 milliards de dollars (G$), en baisse de 58% par rapport au troisième trimestre 2008.

> Résultats nets part du Groupe

Le résultat net ajusté est de 1 869 M? contre 4 070 M? au troisième trimestre 2008, soit une baisse de 54%. Exprimé en dollars, le résultat net ajusté est en baisse de 56%.

Il exclut l'effet de stock après impôt, les éléments non-récurrents et la quote-part pour le Groupe des éléments d'ajustement et des éléments particuliers de Sanofi-Aventis.

• L'effet de stock après impôt est de +122 M? au troisième trimestre 2009 et était de -752 M? au troisième trimestre 2008.

• La quote-part des éléments d'ajustement et les éléments particuliers de Sanofi-Aventis ont eu un impact sur le résultat net de -70 M? au troisième trimestre 2009. Les éléments d'ajustement s'élevaient à -78 M? au troisième trimestre 2008.
• Les autres éléments non-récurrents du résultat net ont eu un impact de +2 M? au troisième trimestre 2009. Au troisième trimestre 2008, ces éléments s'étaient élevés à -190 M?⁹.

Le résultat net part du Groupe ressort à 1 923 M? contre 3 050 M? au troisième trimestre 2008.

Le taux moyen d'imposition du Groupe s'établit à 56,5% au troisième trimestre 2009.

Au cours du troisième trimestre 2009, le Groupe n'a pas racheté d'actions propres.

Le résultat net ajusté dilué par action, calculé sur la base d'un nombre moyen pondéré dilué d'actions de 2 236,8 millions, s'élève à 0,84 euro contre 1,81 euro au troisième trimestre 2008, soit une baisse de 54%.

Exprimé en dollars, le résultat net ajusté dilué par action est en diminution de 56% à 1,20 dollar.

> Investissements ? désinvestissements¹⁰

Les investissements hors acquisitions, y compris investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées, se sont établis à 3,1 G? (4,4 G$) au troisième trimestre 2009 contre 2,8 G? (4,2 G$) au troisième trimestre 2008.

Les acquisitions ont représenté 58 M? au troisième trimestre 2009.

Les cessions du troisième trimestre 2009 se sont élevées à 702 M?, essentiellement constituées de ventes d'actions Sanofi-Aventis.

Les investissements nets¹¹ ressortent à 2,4 G? (3,5 G$) au troisième trimestre 2009 contre 2,7 G? (4,0 G$) au troisième trimestre 2008.

> Flux de trésorerie

Le flux de trésorerie d'exploitation s'élève à 4 538 M? au troisième trimestre 2009 contre 7 338 M? au troisième trimestre 2008. La baisse de 38% s'explique essentiellement par la diminution du résultat et une diminution du besoin en fond de roulement au cours du troisième trimestre 2009 inférieure à celle du troisième trimestre 2008.

Le flux de trésorerie d'exploitation ajusté¹² s'établit à 3 454 M?, en baisse de 39% par rapport au troisième trimestre 2008. Exprimé en dollars, le flux de trésorerie d'exploitation ajusté est de 4,9 G$, en retrait de 42%.

Le cash flow net du Groupe¹³ ressort à 2 089 M? contre 4 685 M? au troisième trimestre 2008. Exprimé en dollars, le cash flow net du Groupe est de 3,0 G$ au troisième trimestre 2009.

• Résultats de Total pour les neuf premiers mois de 2009

> Résultats opérationnels

Comparé aux neuf premiers mois de 2008, l'environnement pétrolier des neuf premiers mois de 2009 a été marqué par une baisse de 48% du prix moyen du Brent à 57,3 $/b. L'indicateur TRCV des marges de raffinage en Europe est en baisse de 51% à 17,9 $/t.

La parité euro-dollar s'est établie à 1,37 $/? contre 1,52 $/? en moyenne sur les trois premiers trimestres 2008.

Dans ce contexte, le résultat opérationnel ajusté des secteurs d'activité ressort à 10 169 M?, soit une baisse de 56% par rapport aux neuf premiers mois de 2008¹⁴. Exprimé en dollar, le résultat opérationnel ajusté des secteurs atteint 13,9 G$, en baisse de 60% par rapport aux neuf premiers mois de 2008.

Le taux moyen d'imposition¹⁵ des secteurs est de 55% sur les neuf premiers mois de 2009 contre 58% sur la même période 2008, principalement en raison de la baisse du taux d'impôt de l'Amont.

Le résultat opérationnel net ajusté des secteurs d'activité s'établit à 5 536 M? contre 11 019 M? sur les neuf premiers mois de 2008, en baisse de 50%. Le fait que cette baisse soit moins importante que celle du résultat opérationnel ajusté des secteurs s'explique essentiellement par la diminution du taux d'imposition entre les deux périodes et la baisse comparativement plus limitée du résultat des sociétés mises en équivalence.

Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté des secteurs est en baisse de 55%.

> Résultats nets part du Groupe

Le résultat net ajusté est en baisse de 48% et s'élève à 5 703 M? contre 11 047 M? au cours des neuf premiers mois de 2008.

Il exclut l'effet de stock après impôt, les éléments non-récurrents et la quote-part pour le Groupe des éléments d'ajustement et des éléments particuliers de Sanofi-Aventis.

• L'effet de stock après impôt ressort à +1 237 M? contre +676 M? sur les neuf premiers mois de 2008.
• La quote-part des éléments d'ajustement et des éléments particuliers de Sanofi-Aventis a eu un impact sur le résultat net de -252 M? lors des neuf premiers mois de 2009. Ces éléments d'ajustement s'élevaient à -227 M? sur la même période de 2008.
• Les autres éléments non-récurrents du résultat net ont eu un impact de -306 M? qui se comparent à -112 M? sur les neuf premiers mois de 2008¹⁶.

Le résultat net part du Groupe ressort à 6 382 M? contre 11 384 M? sur les neuf premiers mois de 2008.

Le taux moyen d'imposition du Groupe s'établit à 55% sur les neuf premiers mois de 2009.

Le Groupe n'a pas racheté d'actions propres sur les neuf premiers mois de 2009. Au 30 septembre 2009, le nombre dilué d'actions est ainsi de 2 239,7 millions contre 2 238,3 millions au 30 septembre 2008.

Le résultat net ajusté dilué par action, calculé sur la base d'un nombre moyen pondéré dilué d'actions de 2 235,9 millions, s'élève à 2,55 euros contre 4,91 euros au cours des neuf premiers mois de 2008, soit une diminution de 48%.

Exprimé en dollars, le résultat net ajusté dilué par action est de 3,49 contre 7,47 sur les neuf premiers mois de 2008, soit une baisse de 53%.

> Investissements ? désinvestissements¹⁷

Les investissements hors acquisitions, y compris investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées, se sont établis à 9,0 G? (12,2 G$) au cours des neuf premiers mois de 2009 contre 7,4 G? (11,2 G$) sur la même période 2008.

Les acquisitions ont représenté 631 M? sur les neuf premiers mois de 2009.

Les cessions des neuf premiers mois de 2009 se sont élevées à 1 842 M?, essentiellement constituées de ventes d'actions Sanofi-Aventis.

Les investissements nets¹⁸ ressortent à 7,7 G?, soit un montant légèrement supérieur aux 7,2 G? des neuf premiers mois de 2008. Exprimés en dollars en revanche, les investissements nets à fin septembre 2009 sont en baisse de 5% à 10,5 G$ contre 11,0 G$ sur les neuf premiers mois de 2008.

> Flux de trésorerie

Le flux de trésorerie d'exploitation s'élève à 10 471 M?, en baisse de 28% par rapport à celui des neuf premiers mois de 2008 essentiellement en raison de la baisse du résultat net.

Le flux de trésorerie d'exploitation ajusté¹⁹ s'établit à 10 063 M?, en baisse de 32%. Exprimé en dollars, le flux de trésorerie d'exploitation ajusté est de 13,8 G$, en diminution de 39%.

Le cash flow net²⁰ du Groupe ressort à 2 783 M? contre 7 336 M? au cours des neuf premiers mois de 2008. Exprimé en dollars, le cash flow net du Groupe est de 3,8 G$ sur les neuf premiers mois de 2009.

Le ratio de dette nette sur fonds propres s'établit à 20,8% au 30 septembre 2009 contre 24,7% au 30 juin 2009 et 15,4% au 30 septembre 2008²¹.

• Analyse des résultats des secteurs

Amont

> Environnement ? prix de vente liquides et gaz*

3T09		2T09		3T08		3T09 vs 3T08				9M09		9M08		9M09 vs 9M08
68,1		59,1		115,1		-41%		Brent ($/b)		57,3		111,1		-48%
65,1		54,8		107,8		-40%		Prix moyen de vente liquides ($/b)		53,7		104,4		-49%
4,89		4,71		8,05		-39%		Prix moyen de vente gaz ($/Mbtu)		5,20		7,31		-29%
50,7		44,2		83,9		-40%		Prix moyen de vente des hydrocarbures ($/bep)		44,5		80,4		-45%

* filiales consolidées, hors marges fixes et buy-backs.

Le prix moyen de vente des liquides de Total a baissé respectivement de 40% et de 49% au troisième trimestre et sur les neuf premiers mois de 2009 par rapport aux mêmes périodes de 2008, en ligne avec l'évolution du prix du Brent.

Le prix moyen de vente du gaz de Total est en baisse de 39% par rapport au troisième trimestre 2008. Sur les neuf premiers mois de l'année, il a diminué de 29% par rapport à la même période de 2008.

> Production

3T09		2T09		3T08		3T09 vs 3T08		Productions d'hydrocarbures		9M09		9M08		9M09 vs 9M08
2 243		2 182		2 231		+1%		Productions combinées (kbep/j)		2 249		2 336		-4%
1 379		1 328		1 409		-2%		= Liquides (kb/j)		1 373		1 463		-6%
4 726		4 686		4 471		+6%		= Gaz (Mpc/j)		4 789		4 743		+1%

La production d'hydrocarbures a été de 2 243 milliers de barils équivalent pétrole par jour (kbep/j) au troisième trimestre 2009, en hausse de 0,5% par rapport à la même période de 2008 et de 2,8% par rapport au deuxième trimestre 2009. La variation par rapport au troisième trimestre 2008 s'explique essentiellement par les éléments suivants :

• +5% grâce à l'impact du démarrage et de la montée en puissance des nouveaux projets net du déclin naturel des productions,
• +1% lié à l'effet prix²²,
• -2,5% liés aux réductions OPEP et à la baisse de la demande de gaz dans le contexte de récession économique,
• -1% dû aux arrêts de production au Nigeria liés aux problèmes d'insécurité,
• -2% liés aux variations de périmètre, principalement au Venezuela et en Libye.

Au cours des neuf premiers mois de 2009, la production d'hydrocarbures a été de 2 249 kbep/j, en baisse de 3,7% par rapport à la même période 2008, essentiellement en raison des éléments suivants :

• +1,5% grâce à l'impact du démarrage et de la montée en puissance des nouveaux projets net du déclin naturel des productions,
• +2% liés à l'effet prix²²,
• -3% liés aux réductions OPEP et à la baisse de demande de gaz,
• -1,5% liés aux arrêts de production au Nigeria en raison des problèmes d'insécurité,
• -2,5% liés aux variations de périmètre, essentiellement au Venezuela et en Libye.

> Résultats

3T09		2T09		3T08		3T09 vs 3T08		En millions d'euros		9M09		9M08		9M09 vs 9M08
3 236		2 843		6 525		-50%		Résultat opérationnel ajusté*		8 971		19 912		-55%
1 501		1 451		2 899		-48%		Résultat opérationnel net ajusté*		4 434		8 729		-49%
190		176		368		-48%		dont quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence		593		967		-39%
2 512		2 664		2 480		+1%		Investissements		7 426		6 734		+10%
87		105		188		-54%		Désinvestissements		321		860		-63%
2 854		1 943		3 732		-24%		Flux de trésorerie d'exploitation		7 375		11 626		-37%
2 939		2 550		3 715		-21%		Flux de trésorerie d'exploitation ajusté		8 168		11 464		-29%

* le détail des éléments d'ajustement figure dans les informations par secteur d'activité.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Amont s'établit à 1 501 M? au troisième trimestre 2009 contre 2 899 M? au troisième trimestre 2008, soit une baisse de 48%.

Exprimée en dollars, cette baisse est de 51%. Elle reflète essentiellement l'impact de la baisse du prix de vente des hydrocarbures par rapport au troisième trimestre 2008.

La diminution de la quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence par rapport au troisième trimestre 2008 provient principalement de la baisse des revenus de Nigeria LNG.

Le taux moyen d'imposition de l'Amont ressort à 59% contre 58% au deuxième trimestre 2009 et 62% au troisième trimestre 2008.

Sur les neuf premiers mois de 2009, le résultat opérationnel net ajusté de l'Amont s'élève à 4 434 M? contre 8 729 M? sur la même période de 2008, soit une diminution de 49%. Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté de l'Amont baisse à 6,1 G$, soit une réduction de 54% par rapport aux neuf premiers mois de 2008, qui s'explique essentiellement par l'impact de la baisse du prix de vente des hydrocarbures.

La rentabilité des capitaux employés moyens (ROACE²³) de l'Amont calculée sur la période allant du 1^er octobre 2008 au 30 septembre 2009 est de 20%. Elle était de 25% pour la période allant du 1^er juillet 2008 au 30 juin 2009 et de 36% pour l'année 2008.

Aval

> Volumes raffinés et taux d'utilisation*

3T09		2T09		3T08		3T09 vs 3T08				9M09		9M08		9M09 vs 9M08
2 142		2 175		2 393		-10%		Total volumes raffinés (kb/j)		2 184		2 360		-7%
828		925		1 013		-18%		= France		882		959		-8%
1 045		1 024		1 168		-11%		= Reste de l'Europe		1 052		1 130		-7%
269		226		212		+27%		= Reste du monde		250		271		-8%
								Taux d'utilisation
78%		79%		89%				= Sur bruts traités		79%		87%
82%		84%		92%				= Sur bruts et autres charges		84%		91%

* y compris quote-part dans CEPSA.

Au troisième trimestre 2009, les volumes raffinés sont en baisse de 10% par rapport au troisième trimestre 2008 et de 2% par rapport au deuxième trimestre 2009.

Le troisième trimestre 2009 a été marqué par des arrêts de maintenance planifiés dans les raffineries de Flessingue et de Normandie. Par ailleurs, la plupart des raffineries ont réduit volontairement leurs traitements au cours du trimestre pour s'ajuster aux conditions économiques.

Les maintenances et les réductions volontaires de traitements au troisième trimestre 2009 ont eu pour effet de diminuer le taux d'utilisation sur bruts et autres charges à 82% contre 92% au troisième trimestre 2008.

> Résultats

3T09		2T09		3T08		3T09 vs 3T08		En millions d'euros (sauf l'indicateur de marges TRCV)		9M09		9M08		9M09 vs 9M08
6,6		12,4		45,0		-85%		Indicateur de marges de raffinage européennes TRCV ($/t)		17,9		36,6		-51%
83		141		1 215		-93%		Résultat opérationnel ajusté*		1 015		2 457		-59%
146		156		901		-84%		Résultat opérationnel net ajusté*		902		1 799		-50%
75		28		39		+92%		dont quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence		136		56		x2,4
607		825		638		-5%		Investissements		1 927		1 446		+33%
23		26		46		-50%		Désinvestissements		85		198		-57%
944		(28)		2 731		-65%		Flux de trésorerie d'exploitation		2 564		2 508		+2%
229		239		1 466		-84%		Flux de trésorerie d'exploitation ajusté		1 402		2 609		-46%

* le détail des éléments d'ajustement figure dans les informations par secteur d'activité.

L'indicateur de marges de raffinage européennes s'établit à 6,6 $/t sur le trimestre, en retrait de 85% par rapport au troisième trimestre 2008. Sur les neuf premiers mois de l'année, la TRCV atteint 17,9 $/t, en baisse de 51% par rapport à la même période de 2008.

Le résultat opérationnel net ajusté de l'Aval s'élève à 146 M? au troisième trimestre 2009, en baisse de 84% par rapport au troisième trimestre 2008 essentiellement en raison de la forte baisse des marges de raffinage.

Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté du secteur Aval est ressorti à 209 M$, en baisse de 85% par rapport au troisième trimestre.

Sur les neuf premiers mois de 2009, le résultat opérationnel net ajusté du secteur Aval s'élève à 902 M?, en baisse de 50% par rapport à la même période de 2008.

Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté du secteur Aval atteint 1,2 G$, en baisse de 55% par rapport aux neuf premiers mois de 2008, reflétant essentiellement un environnement du raffinage défavorable.

Le ROACE²⁴ de l'Aval calculé sur la période allant du 1^er octobre 2008 au 30 septembre 2009 est de 13%. Il était de 18% pour la période allant du 1^er juillet 2008 au 30 juin 2009 et de 20% pour l'année 2008.

Chimie

3T09		2T09		3T08		3T09 vs 3T08		En millions d'euros		9M09		9M08		9M09 vs 9M08
3 892		3 684		5 431		-28%		Chiffre d'affaires hors Groupe		10 794		16 138		-33%
2 326		2 164		3 675		-37%		= dont Chimie de base		6 266		10 727		-42%
1 566		1 520		1 756		-11%		= dont Spécialités		4 528		5 411		-16%
191		60		343		-44%		Résultat opérationnel ajusté*		183		619		-70%
161		71		263		-39%		Résultat opérationnel net ajusté*		200		491		-59%
53		19		176		-70%		dont Chimie de base		32		214		-85%
111		58		89		+25%		dont Spécialités		185		284		-35%
112		115		212		-47%		Investissements		406		597		-32%
13		8		14		-7%		Désinvestissements		27		33		-18%
300		280		14		x21		Flux de trésorerie d'exploitation		758		(19)		na
244		114		352		-31%		Flux de trésorerie d'exploitation ajusté		224		770		-71%

* le détail des éléments d'ajustement figure dans les informations par secteur d'activité.

Au troisième trimestre 2009, l'environnement de la Chimie a continué d'être affecté par la faiblesse de la demande en Europe et en Amérique du Nord mais les marges de la Pétrochimie ont progressé par rapport au deuxième trimestre 2009.

Le chiffre d'affaires hors Groupe du secteur Chimie s'est établi à 3,9 G? au troisième trimestre 2009.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Chimie ressort à 161 M? au troisième trimestre 2009, en baisse de 39% par rapport au troisième trimestre 2008 mais multiplié par plus de deux par rapport au deuxième trimestre 2009. L'amélioration du résultat de la Chimie se constate à la fois dans la Pétrochimie et les Spécialités grâce à une amélioration des marges et à une baisse des coûts.

Au cours des neuf premiers mois de 2009, le résultat opérationnel net ajusté de la Chimie s'élève à 200 M? contre 491 M? sur la même période en 2008, soit une diminution de 59% résultant de la forte baisse de la demande en Europe et en Amérique du Nord.

Le ROACE²⁵ de la Chimie calculé sur la période allant du 1^er octobre 2008 au 30 septembre 2009 est de 5%. Il était de 7% pour la période allant du 1^er juillet 2008 au 30 juin 2009 et de 9% pour l'année 2008.

• Synthèse et perspectives

Le ROACE calculé sur la période allant du 1^er octobre 2008 au 30 septembre 2009 est de 15% pour le Groupe et de 16% aux bornes des secteurs d'activité. Le ROACE du Groupe avait atteint 19% pour la période allant du 1^er juillet 2008 au 30 juin 2009 et 26% pour l'année 2008.

La rentabilité des fonds propres calculée sur la période allant du 1^er octobre 2008 au 30 septembre 2009 s'établit à 17,5%.

Les investissements hors acquisitions²⁶ atteignent 12,2 milliards de dollars à fin septembre 2009, en ligne avec le programme d'investissement annuel de 18 milliards de dollars fixé pour l'ensemble de l'année 2009.

Le taux d'endettement au 30 septembre 2009 s'établit à 20,8% contre 24,7% à la fin du deuxième trimestre 2009.

A la suite de la décision du Conseil d'administration du 30 juillet 2009, Total mettra en paiement, le 18 novembre 2009²⁷, l'acompte sur dividende au titre de 2009 de 1,14 ? par action.

Depuis le début du quatrième trimestre 2009, le dollar a continué à s'affaiblir face à l'euro alors que les prix du brut ont poursuivi leur hausse portés par les anticipations de reprise économique, l'approche de la saison hivernale dans l'hémisphère nord et par la vision d'une demande contrainte par l'offre à moyen terme.

En dépit de marges diesel qui se redressent légèrement, les marges de raffinage européennes restent à des niveaux très faibles ce qui conduit le Groupe à maintenir ses réductions volontaires de traitements.

Dans l'Amont, avec le démarrage de Yemen LNG mi-octobre, les prochains mois devraient être marqués par la poursuite de la montée en puissance des grands projets du Groupe démarrés en 2009 et un niveau de maintenance traditionnellement plus réduit à cette période.

Pour assurer la croissance de ses productions à moyen terme, Total continue d'avancer dans la préparation de ses nouveaux projets, tels Surmont Phase 2 au Canada, CLOV en Angola et Laggan Tormore au Royaume Uni, pour lesquels une décision d'investissement devrait être prise au cours des prochains trimestres.

Pour écouter en direct la conférence téléphonique qui se tient ce jour à 15h00 (heure de Paris) de Patrick de La Chevardière, Directeur Financier de Total, avec les analystes financiers, vous pouvez composer le +33 (0)1 72 00 09 91 (code d'accès Total) ou vous connecter sur le site du Groupe . Pour réécouter cette conférence jusqu'au 12 novembre 2009, vous pouvez composer le +33 (0)1 72 00 14 69 (code d'accès 264973).

L'annexe aux comptes consolidés condensés au 30 septembre 2009 est disponible sur le site internet de Total (). Les comptes consolidés condensés intermédiaires publiés dans ce communiqué ont fait l'objet d'un examen limité par les commissaires aux comptes. Ce document peut contenir des objectifs concernant la situation financière, les résultats d'opérations, les activités et la stratégie industrielle de Total. Ces objectifs sont fondés sur des hypothèses qui peuvent s'avérer inexactes et sont dépendants de facteurs de risques tels que la variation des taux de change, le prix des produits pétroliers, la capacité d'effectuer des réductions de coûts sans perturbation inopportune des opérations, les considérations de réglementations écologiques et les conditions économiques et financières générales. Total n'assume aucune responsabilité concernant la mise à jour des objectifs due à des informations nouvelles ou à des événements futurs ou autres. Des informations supplémentaires sur des facteurs qui pourraient avoir un effet sur les résultats financiers de Total sont contenues dans les documents déposés par le Groupe et ses filiales auprès de l'Autorité des marchés financiers et de la United States Securities and Exchange Commission.

L'information par secteur d'activité est présentée en conformité avec le système de reporting interne du Groupe utilisé par la Direction Générale pour mesurer la performance financière et allouer les ressources. En raison de leur caractère inhabituel ou particulièrement significatif, certaines opérations qualifiées d'« éléments non-récurrents » sont exclues des informations par secteur d'activité. En général, les éléments non-récurrents concernent des opérations qui sont significatives, peu fréquentes ou inhabituelles. Cependant, dans certains cas, des opérations telles que les coûts de restructuration ou cessions d'actifs, qui ne sont pas considérées comme représentatives du cours normal de l'activité, peuvent être qualifiées d'éléments non-récurrents, bien que des opérations similaires aient pu se produire au cours des exercices précédents, ou risquent de se reproduire lors des exercices futurs.

Les résultats ajustés des secteurs Aval et Chimie sont communiqués selon la méthode du coût de remplacement. Cette méthode est utilisée afin de mesurer la performance des secteurs et d'assurer la comparabilité de leurs résultats avec ceux des principaux concurrents du Groupe, notamment nord-américains.

Dans la méthode du coût de remplacement, proche du LIFO (Last In, First Out), la variation de la valeur des stocks dans le compte de résultat est déterminée par référence à des prix moyens de la période et non par la valeur historique des stocks. L'effet de stock correspond à la différence entre les résultats calculés selon la méthode FIFO (First In, First Out) et les résultats selon la méthode du coût de remplacement.

Dans ce cadre, les indicateurs de performance tels que le résultat opérationnel ajusté, le résultat opérationnel net ajusté et le résultat net ajusté se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non-récurrents et hors quote-part, pour Total, des éléments d'ajustement et, à partir de 2009, des éléments particuliers de Sanofi-Aventis. Ils sont destinés à faciliter l'analyse de la performance financière et la comparaison des résultats entre périodes.

Les chiffres présentés en dollars sont obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base des taux de change moyen ?-$ des périodes concernées et ne résultent pas d'une comptabilité tenue en dollars.

Principales données opérationnelles des secteurs du troisième trimestre et des neuf premiers mois de 2009

• Amont

3T09		2T09		3T08		3T09 vs 3T08		Production combinée liquides/gaz par zone géographique (kbep/j)		9M09		9M08		9M09 vs 9M08
569		574		553		+3%		Europe		609		593		+3%
762		713		747*		+2%		Afrique		739		795*		-7%
31		13		13		x2,4		Amérique du Nord		18		14		+29%
259		248		247		+5%		Extrême-Orient		254		248		+2%
419		420		430		-3%		Moyen-Orient		419		433		-3%
183		193		218*		-16%		Amérique du Sud		187		227*		-18%
20		21		23		-13%		Reste du monde		23		26		-12%
2 243		2 182		2 231		+1%		Production totale		2 249		2 336		-4%
351		342		398		-12%		Dont filiales mises en équivalence et non consolidées		348		404		-14%

* productions corrigées du reclassement de la quote-part (48,83%) des productions de CEPSA en Colombie.

3T09		2T09		3T08		3T09 vs 3T08		Production de liquides par zone géographique (kb/j)		9M09		9M08		9M09 vs 9M08
279		275		288		-3%		Europe		291		295		-1%
647		600		627*		+3%		Afrique		627		666*		-6%
27		11		10		x2,7		Amérique du Nord		16		11		+45%
33		33		28		+18%		Extrême-Orient		34		28		+21%
300		310		330		-9%		Moyen-Orient		308		332		-7%
79		87		115*		-31%		Amérique du Sud		84		119*		-29%
14		12		11		+27%		Reste du monde		13		12		+8%
1 379		1 328		1 409		-2%		Production totale		1 373		1 463		-6%
286		289		344		-17%		Dont filiales mises en équivalence et non consolidées		289		350		-17%

* productions corrigées du reclassement de la quote-part (48,83%) des productions de CEPSA en Colombie.

3T09		2T09		3T08		3T09 vs 3T08		Production de gaz par zone géographique (Mpc/j)		9M09		9M08		9M09 vs 9M08
1 580		1 639		1 442		+10%		Europe		1 733		1 618		+7%
583		580		621		-6%		Afrique		572		659		-13%
19		9		12		+58%		Amérique du Nord		12		18		-33%
1 276		1 215		1 210		+5%		Extrême-Orient		1 238		1 222		+1%
657		609		552		+19%		Moyen-Orient		614		560		+10%
575		585		569		+1%		Amérique du Sud		570		589		-3%
36		49		65		-45%		Reste du monde		50		77		-35%
4 726		4 686		4 471		+6%		Production totale		4 789		4 743		+1%
355		285		290		+22%		Dont filiales mises en équivalence et non consolidées		314		293		+7%

3T09		2T09		3T08		3T09 vs 3T08		Gaz Naturel Liquéfié		9M09		9M08		9M09 vs 9M08
2,12		2,12		2,32		-9%		Ventes de GNL* (Mt)		6,34		6,90		-8%

* ventes part Groupe, hors trading ; données des périodes 2008 retraitées pour corriger les estimations des volumes de Bontang en Indonésie avec le c?fficient SEC 2008.

• Aval

3T09		2T09		3T08		3T09 vs 3T08		Ventes de produits raffinés par zone géographique (kb/j)*		9M09		9M08		9M09 vs 9M08
2 014		1 979		2 161		-7%		Europe		2 055		2 102		-2%
278		272		279		-		Afrique		276		279		-1%
164		161		136		+21%		Amériques		171		170		+1%
134		148		147		-9%		Reste du monde		137		145		-6%
2 590		2 560		2 723		-5%		Total des ventes consolidées		2 639		2 696		-2%
887		1 092		992		-11%		Négoce international		993		964		+3%
3 477		3 652		3 715		-6%		Total des ventes de produits raffinés		3 632		3 660		-1%

* y compris quote-part dans Cepsa

Eléments d'ajustement

• Eléments d'ajustement du résultat opérationnel des secteurs

3T09		2T09		3T08		En millions d'euros		9M09		9M08
(9)		(188)		-		Eléments non-récurrents du résultat opérationnel des secteurs		(300)		-
-		-		-		= Charges de restructuration		-		-
(3)		(105)		-		= Dépréciations exceptionnelles		(108)		-
(6)		(83)		-		= Autres éléments		(192)		-
214		1 065		(1 193)		Effet de stock : écart FIFO / coût de remplacement		1 756		869
205		877		(1 193)		Total des éléments d'ajustement du résultat opérationnel des secteurs		1 456		869

• Eléments d'ajustement du résultat net part du Groupe

3T09		2T09		3T08		En millions d'euros		9M09		9M08
2		(221)		(190)		Eléments non-récurrents du résultat net (part du Groupe)		(306)		(112)
46		28		50		= Plus-values de cession		87		197
(7)		(99)		(4)		= Charges de restructuration		(112)		(48)
(2)		(71)		(34)		= Dépréciations exceptionnelles		(73)		(34)
(35)		(79)		(202)		= Autres éléments		(208)		(227)
(70)		(119)		(78)		Quote-part des éléments d'ajustement et des éléments particuliers de Sanofi-Aventis*		(252)		(227)
122		788		(752)		Effet de stock: écart FIFO / coût de remplacement, net d'impôt		1 237		676
54		448		(1 020)		Total des éléments d'ajustement du résultat net		679		337

* sur la base d'une participation de Total dans Sanofi-Aventis de 8,6% au 30/09/2009, 9,7% au 30/06/2009, et 12,4% au 30/09/2008 ? éléments particuliers à partir de l'année 2009.

Taux d'imposition

3T09		2T09		3T08		Taux moyen d'impôt*		9M09		9M08
59,3%		58,3%		61,7%		Amont		58,6%		61,8%
56,5%		55,9%		55,9%		Groupe		54,8%		57,6%

* impôt sur le résultat opérationnel net ajusté / (résultat opérationnel net ajusté ? quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence, dividendes reçus des participations et amortissement exceptionnel des écarts d'acquisitions + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).

Investissements - Désinvestissements

3T09		2T09		3T08		3T09 vs 3T08		En millions d'euros		9M09		9M08		9M09 vs 9M08
3 111		3 095		2 774		+12%		Investissements hors acquisitions*		8 953		7 363		+22%
227		154		212		+7%		dont exploration capitalisée		609		589		+3%
187		23		(56)		na		dont investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées		435		(466)		na
58		480		421		-86%		Acquisitions		631		516		+22%
3 169		3 575		3 195		-1%		Investissements yc acquisitions*		9 584		7 879		+22%
702		781		524		+34%		Cessions		1 842		719		x2,6
2 449		2 776		2 653		-8%		Investissements nets**		7 688		7 240		+6%

3T09		2T09		3T08		3T09 vs 3T08		Exprimé en millions de dollars***		9M09		9M08		9M09 vs 9M08
4 450		4 219		4 175		+7%		Investissements hors acquisitions*		12 234		11 204		+9%
325		210		319		+2%		dont exploration capitalisée		832		896		-7%
267		31		(84)		na		dont investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées		594		(709)		na
83		654		634		-87%		Acquisitions		862		785		+10%
4 533		4 873		4 809		-6%		Investissements yc acquisitions*		13 097		11 989		+9%
1 004		1 065		789		+27%		Cessions		2 517		1 094		x2,3
3 503		3 784		3 993		-12%		Investissements nets**		10 506		11 017		-5%

* y compris investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées.

** investissements nets = investissements y compris acquisitions et investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées ? cessions + flux net des prêts aux salariés.

*** chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base du taux de change moyen ?-$ de la période

Ratio dette nette sur fonds propres

en millions d'euros		30/09/2009		30/06/2009		30/09/2008
Dettes financières courantes		6 012		7 916		5 378
Actifs financiers courants nets		(160)		(123)		(230)
Dettes financières non courantes		19 146		19 640		16 347
Instruments de couverture des dettes financières non courantes		(983)		(875)		(406)
Trésorerie et équivalents de trésorerie		(13 775)		(14 299)		(13 231)
Dette nette		10 240		12 259		7 858
Capitaux propres - part du Groupe		49 620		51 299		50 801
Répartition du résultat sur la base des actions existantes à la clôture*		(1 273)		(2 541)		(920)
Intérêts minoritaires		959		963		1 001
Capitaux propres retraités		49 306		49 721		50 882
Ratio dette nette sur fonds propres		20,8%		24,7%		15,4%

* hypothèse de distribution d'un dividende au titre de 2009 égal au dividende versé au titre de 2008 (2,28 ?/action), sous déduction de l'acompte sur dividende de 1,14 ? par action décidé par le Conseil d'administration du 30 juillet 2009.

Sensibilités 2009*

		Scénario		Variation		Impact sur le résultat opérationnel ajusté (e)		Impact sur le résultat opérationnel net ajusté (e)
?-$		1,30 $/?		+0,1 $ par ?		-1,3 G?		-0,7 G?
Brent		60 $/b		+1 $/b		+0,32 G? / 0,42 G$		+0,15 G? / 0,20 G$
Marges de raffinage européennes TRCV		30 $/t		+1 $/t		+0,08 G? / 0,11 G$		+0,06 G? / 0,07 G$

* sensibilités mises à jour une fois par an, à l'occasion de la publication des résultats du 4^ème trimestre de l'année précédente. Les impacts de la sensibilité ?-$ sur le résultat opérationnel ajusté et sur le résultat opérationnel net ajusté sont attribuables à l'Amont pour respectivement environ 75% et 65%. Les impacts restants proviennent essentiellement de l'Aval.

Rentabilité des capitaux employés moyens

• Période du 1^er octobre 2008 au 30 septembre 2009

en millions d'euros		Amont		Aval		Chimie**		Secteurs		Groupe***
Résultat opérationnel net ajusté		6 429		1 672		377		8 478		9 096
Capitaux mis en ?uvre au 30/09/2008*		30 184		12 649		8 107		50 940		58 165
Capitaux mis en ?uvre au 30/09/2009*		35 514		13 513		6 845		55 872		61 030
ROACE		19,6%		12,8%		5,0%		15,9%		15,3%

* au coût de remplacement (retraités de l'effet de stock après impôts)

** CMO Chimie retraités d'une provision pour sinistre AZF de 121 M? avant impôt au 30/09/2008

*** CMO Groupe retraités de la dette envers les actionnaires au titre de l'acompte sur dividende décidé en juillet 2009 (2 544 M?).

• Période du 1^er juillet 2008 au 30 juin 2009

en millions d'euros		Amont		Aval		Chimie**		Secteurs		Groupe
Résultat opérationnel net ajusté		7 827		2 427		479		10 733		11 388
Capitaux mis en ?uvre au 30/06/2008*		26 676		13 491		7 394		47 561		56 107
Capitaux mis en ?uvre au 30/06/2009*		35 385		13 939		6 915		56 239		62 294
ROACE		25,2%		17,7%		6,7%		20,7%		19,2%

* au coût de remplacement (retraités de l'effet de stock après impôts)

** CMO Chimie retraités d'une provision pour sinistre AZF de 126 M? avant impôt au 30/06/2008

• Période du 1^er octobre 2007 au 30 septembre 2008

en millions d'euros		Amont		Aval		Chimie**		Secteurs		Groupe***
Résultat opérationnel net ajusté		11 298		2 345		578		14 221		14 915
Capitaux mis en ?uvre au 30/09/2007*		26 863		11 446		7 305		45 614		53 243
Capitaux mis en ?uvre au 30/09/2008*		30 184		12 649		8 107		50 940		58 165
ROACE		39,6%		19,5%		7,5%		29,5%		26,8%

* au coût de remplacement (retraités de l'effet de stock après impôts).

** CMO Chimie retraités d'une provision pour sinistre AZF de 139 M? avant impôt au 30/09/2007 et de 121 M? avant impôt au 30/09/2008.

*** CMO Groupe retraités de la dette envers les actionnaires au titre de l'acompte sur dividende décidé en septembre 2008 (2 545 M?).

¹ les variations exprimées se réfèrent à la même période de l'année 2008.

² chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base du taux de change moyen ?-$ de la période : 1,4303 $/? au 3^ème trimestre 2009, 1,5050 $/? au 3^ème trimestre 2008, 1,3632 $/? au 2^ème trimestre 2009, 1,3665 $/? pour les 9 premiers mois de 2009 et 1,5217 $/? pour les 9 premiers mois de 2008.

³ résultat net ajusté = résultat net part du Groupe au coût de remplacement, hors éléments non-récurrents et hors quote-part, pour Total, des éléments d'ajustement et, à partir de 2009, des éléments particuliers de Sanofi-Aventis. Le résultat net part du Groupe au troisième trimestre 2009 est de 1 923M?.

⁴ les résultats ajustés se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non-récurrents et hors quote-part, pour Total, des éléments d'ajustement et, à partir de 2009, des éléments particuliers de Sanofi-Aventis. Le flux de trésorerie d'exploitation ajusté se définit comme le flux de trésorerie d'exploitation avant variation du besoin en fonds de roulement au coût de remplacement. Le détail des éléments d'ajustement figure en page 17.

⁵ y compris acquisitions.

⁶ chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base du taux de change moyen ?-$ de la période.

⁷ les éléments non-récurrents du résultat opérationnel des secteurs d'activité ont eu un impact de -9 M? au 3^ème trimestre 2009. Ils n'avaient pas eu d'impact au 3^ème trimestre 2008.

⁸ il se définit de la manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté ?quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence, dividendes reçus des participations et amortissement exceptionnel des écarts d'acquisitions + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).

⁹ le détail des calculs est disponible en page 17.

¹⁰ le détail des investissements figure page 18.

¹¹ investissements nets = investissements y compris acquisitions et investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées ? cessions + flux net des prêts aux salariés.

¹² flux de trésorerie d'exploitation au coût de remplacement, avant variation du besoin en fonds de roulement.

¹³ cash flow net = flux de trésorerie d'exploitation + désinvestissements ? investissements bruts.

¹⁴ les éléments non-récurrents du résultat opérationnel des secteurs d'activités ont eu un impact de -300 M? sur les neuf premiers mois de 2009. Ils n'avaient pas eu d'impact sur les neuf premiers mois de 2008.

¹⁵ il se définit de la manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté ?quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence, dividendes reçus des participations et amortissement exceptionnel des écarts d'acquisitions + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).

¹⁶ le détail des calculs est disponible en page 17.

¹⁷ le détail des investissements figure page 18.

¹⁸ investissements nets = investissements y compris acquisitions et investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées ? cessions + flux net des prêts aux salariés.

¹⁹ flux de trésorerie d'exploitation au coût de remplacement, avant variation du besoin en fonds de roulement.

²⁰ cash flow net = flux de trésorerie d'exploitation + désinvestissements ? investissements bruts.

²¹ le détail du calcul est disponible en page 19.

²² impact des prix des hydrocarbures sur les droits à production.

²³ calculé sur la base du résultat opérationnel net ajusté et des capitaux employés moyens au coût de remplacement, le détail du calcul est disponible en page 20.

²⁴ calculé sur la base du résultat opérationnel net ajusté et des capitaux employés moyens au coût de remplacement, le détail du calcul est disponible en page 20.

²⁵ calculé sur la base du résultat opérationnel net ajusté et des capitaux employés moyens au coût de remplacement, le détail du calcul est disponible en page 20.

²⁶ y compris investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées.

²⁷ le détachement de l'acompte sur dividende aura lieu le 13 novembre 2009.

Comptes Total

Comptes consolidés du troisième trimestre et des neuf premiers mois 2009, normes IFRS

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
TOTAL
(non audité)
(en millions d'euros) (a)		3ème trimestre 2009		2ème trimestre 2009		3ème trimestre 2008
Chiffre d'affaires		33,628		31,430		48,849
Droits d'accises		(4,812)		(4,856)		(4,810)
Produits des ventes		28,816		26,574		44,039
Achats, nets de variation de stocks		(18,940)		(16,300)		(31,054)
Autres charges d'exploitation		(4,508)		(4,724)		(4,708)
Charges d'exploration		(130)		(155)		(144)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1,599)		(1,636)		(1,329)
Autres produits		70		106		107
Autres charges		(95)		(216)		(262)
Coût de l'endettement financier brut		(108)		(140)		(241)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		21		40		114
Coût de l'endettement financier net		(87)		(100)		(127)
Autres produits financiers		67		240		140
Autres charges financières		(90)		(82)		(79)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		398		393		606
Charge d'impôt		(1,927)		(1,877)		(4,038)
Résultat net de l'ensemble consolidé		1,975		2,223		3,151
Part du Groupe*		1,923		2,169		3,050
Intérêts minoritaires		52		54		101
Résultat net par action (euros)		0.86		0.97		1.36
Résultat net dilué par action (euros) **		0.86		0.97		1.36
* Résultat net ajusté		1,869		1,721		4,070
** Résultat net ajusté dilué par action (euros)		0.84		0.77		1.81
(a) Excepté pour le résultat net par action.

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
TOTAL
(non audité)
(en millions d'euros) (a)		9 mois 2009		9 mois 2008
Chiffre d'affaires		95,099		141,262
Droits d'accises		(14,241)		(14,636)
Produits des ventes		80,858		126,626
Achats, nets de variation de stocks		(50,468)		(84,631)
Autres charges d'exploitation		(13,907)		(13,979)
Charges d'exploration		(461)		(537)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(4,755)		(4,007)
Autres produits		191		275
Autres charges		(398)		(431)
Coût de l'endettement financier brut		(419)		(702)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		116		356
Coût de l'endettement financier net		(303)		(346)
Autres produits financiers		466		485
Autres charges financières		(253)		(230)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		1,258		1,690
Charge d'impôt		(5,706)		(13,186)
Résultat net de l'ensemble consolidé		6,522		11,729
Part du Groupe*		6,382		11,384
Intérêts minoritaires		140		345
Résultat net par action (euros)		2.86		5.09
Résultat net dilué par action (euros) **		2.85		5.06
* Résultat net ajusté		5,703		11,047
** Résultat net ajusté dilué par action (euros)		2.55		4.91
(a) Excepté pour le résultat net par action.

BILAN CONSOLIDÉ
TOTAL
(en millions d'euros)		30 septembre 2009 (non audité)		30 juin 2009 (non audité)		31 décembre 2008		30 septembre 2008 (non audité)
ACTIF
Actifs non courants
Immobilisations incorporelles		5,845		5,955		5,341		5,099
Immobilisations corporelles		49,292		48,762		46,142		45,001
Sociétés mises en équivalence : titres et prêts		13,685		14,075		14,668		15,175
Autres titres		1,187		1,211		1,165		1,293
Instruments de couverture des dettes financières non courantes		983		875		892		406
Autres actifs non courants		3,179		3,095		3,044		2,196
Total actifs non courants		74,171		73,973		71,252		69,170
Actifs courants
Stocks		12,002		11,749		9,621		15,500
Clients et comptes rattachés		14,198		15,226		15,287		19,983
Autres créances		8,141		9,253		9,642		9,061
Actifs financiers courants		329		217		187		293
Trésorerie et équivalents de trésorerie		13,775		14,299		12,321		13,231
Total actifs courants		48,445		50,744		47,058		58,068
Total actif		122,616		124,717		118,310		127,238
PASSIF
Capitaux propres
Capital		5,869		5,931		5,930		5,929
Primes et réserves consolidées		53,136		55,031		52,947		53,800
Écarts de conversion		(5,744)		(4,656)		(4,876)		(4,063)
Actions autodétenues		(3,641)		(5,007)		(5,009)		(4,865)
Total des capitaux propres - part du Groupe		49,620		51,299		48,992		50,801
Intérêts minoritaires		959		963		958		1,001
Total des capitaux propres		50,579		52,262		49,950		51,802
Passifs non courants
Impôts différés		8,894		8,561		7,973		8,275
Engagements envers le personnel		2,013		2,006		2,011		2,580
Provisions et autres passifs non courants		7,936		8,087		7,858		6,857
Total passifs non courants		18,843		18,654		17,842		17,712
Dettes financières non courantes		19,146		19,640		16,191		16,347
Dettes courantes
Fournisseurs et comptes rattachés		13,916		14,036		14,815		17,390
Autres créditeurs et dettes diverses		13,951		12,115		11,632		18,546
Dettes financières courantes		6,012		7,916		7,722		5,378
Autres passifs financiers courants		169		94		158		63
Total dettes courantes		34,048		34,161		34,327		41,377
Total passif		122,616		124,717		118,310		127,238

TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ
TOTAL
(non audité)
(en millions d'euros)		3ème trimestre 2009		2ème trimestre 2009		3ème trimestre 2008
FLUX DE TRÉSORERIE D'EXPLOITATION
Résultat net de l'ensemble consolidé		1,975		2,223		3,151
Amortissements et pertes de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles		1,673		1,712		1,457
Provisions et impôts différés		310		281		242
Effet de l'externalisation des engagements sociaux		-		-		-
(Plus) Moins-value sur cessions d'actifs		(50)		(31)		(61)
Dividendes moins quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence		(232)		81		(376)
Diminution (augmentation) du besoin en fonds de roulement		870		(2,363)		2,889
Autres, nets		(8)		36		36
Flux de trésorerie d'exploitation		4,538		1,939		7,338
FLUX DE TRÉSORERIE D'INVESTISSEMENT
Investissements corporels et incorporels		(2,849)		(3,312)		(2,928)
Coût d'acquisition de sociétés consolidées, net de la trésorerie acquise		-		(109)		(191)
Coût d'acquisition de titres		(133)		(131)		(132)
Augmentation des prêts non courants		(274)		(82)		(120)
Investissements		(3,256)		(3,634)		(3,371)
Produits de cession d'actifs corporels et incorporels		4		55		35
Produits de cession de titres consolidés, net de la trésorerie cédée		-		-		4
Produits de cession d'autres titres		698		726		485
Remboursement de prêts non courants		105		77		194
Désinvestissements		807		858		718
Flux de trésorerie d'investissement		(2,449)		(2,776)		(2,653)
FLUX DE TRÉSORERIE DE FINANCEMENT
Variation de capital :
- actionnaires de la société mère		5		5		16
- actions propres		1		2		(334)
- actionnaires minoritaires		-		-		(1)
Dividendes payés :
- aux actionnaires de la société mère		-		(2,541)		-
- aux actionnaires minoritaires		15		(141)		1
Émission nette d'emprunts non courants		(617)		2,010		1,379
Variation des dettes financières courantes		(1,948)		2,350		25
Variation des actifs et passifs financiers courants		-		-		4
Flux de trésorerie de financement		(2,544)		1,685		1,090
Augmentation (diminution) de la trésorerie		(455)		848		5,775
Incidence des variations de change		(69)		132		211
Trésorerie en début de période		14,299		13,319		7,245
Trésorerie à fin de période		13,775		14,299		13,231

TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ
TOTAL
(non audité)
(en millions d'euros)		9 mois 2009		9 mois 2008
FLUX DE TRÉSORERIE D'EXPLOITATION
Résultat net de l'ensemble consolidé		6,522		11,729
Amortissements et pertes de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles		5,046		4,344
Provisions et impôts différés		523		285
Effet de l'externalisation des engagements sociaux		-		-
(Plus) Moins-value sur cessions d'actifs		(96)		(229)
Dividendes moins quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence		(230)		(574)
Diminution (augmentation) du besoin en fonds de roulement		(1,348)		(1,064)
Autres, nets		54		85
Flux de trésorerie d'exploitation		10,471		14,576
FLUX DE TRÉSORERIE D'INVESTISSEMENT
Investissements corporels et incorporels		(8,645)		(7,874)
Coût d'acquisition de sociétés consolidées, net de la trésorerie acquise		(156)		(191)
Coût d'acquisition de titres		(348)		(280)
Augmentation des prêts non courants		(676)		(537)
Investissements		(9,825)		(8,882)
Produits de cession d'actifs corporels et incorporels		119		57
Produits de cession de titres consolidés, net de la trésorerie cédée		-		88
Produits de cession d'autres titres		1,723		574
Remboursement de prêts non courants		295		923
Désinvestissements		2,137		1,642
Flux de trésorerie d'investissement		(7,688)		(7,240)
FLUX DE TRÉSORERIE DE FINANCEMENT
Variation de capital :
- actionnaires de la société mère		19		258
- actions propres		3		(1,045)
- actionnaires minoritaires		-		(10)
Dividendes payés :
- aux actionnaires de la société mère		(2,541)		(2,404)
- aux actionnaires minoritaires		(130)		(127)
Émission nette d'emprunts non courants		4,237		3,444
Variation des dettes financières courantes		(3,015)		(807)
Variation des actifs et passifs financiers courants		-		821
Flux de trésorerie de financement		(1,427)		130
Augmentation (diminution) de la trésorerie		1,356		7,466
Incidence des variations de change		98		(223)
Trésorerie en début de période		12,321		5,988
Trésorerie à fin de période		13,775		13,231

VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS
TOTAL
(non audité)
		Actions émises				Primes et réserves consolidées		Écarts de conversion		Actions autodétenues				Capitaux propres - part du Groupe		Intérêts minoritaires		Capitaux propres
(en millions d'euros)		Nombre		Montant						Nombre		Montant
Au 1er janvier 2008		2,395,532,097		5,989		48,797		(4,396)		(151,421,232)		(5,532)		44,858		842		45,700
Résultat net 9 premiers mois		-		-		11,384		-		-		-		11,384		345		11,729
Autres éléments du résultat global		-		-		(153)		333		-		-		180		(59)		121
Résultat Global		-		-		11,231		333		-		-		11,564		286		11,850
Dividendes		-		-		(4,949)		-		-		-		(4,949)		(127)		(5,076)
Émissions d'actions		6,103,524		15		243		-		-		-		258		-		258
Rachats d'actions		-		-		-		-		(24,000,000)		(1,194)		(1,194)		-		(1,194)
Cessions d'actions(1)		-		-		(71)		-		5,917,729		220		149		-		149
Paiements en actions		-		-		115		-		-		-		115		-		115
Autres opérations avec les intérêts minoritaires		-		-		-		-		-		-		-		-		-
Annulation d'actions		(30,000,000)		(75)		(1,566)		-		30,000,000		1,641		-		-		-
Transactions avec les actionnaires		(23,896,476)		(60)		(6,228)		-		11,917,729		667		(5,621)		(127)		(5,748)
Au 30 septembre 2008		2,371,635,621		5,929		53,800		(4,063)		(139,503,503)		(4,865)		50,801		1,001		51,802
Résultat net du quatrième trimestre		-		-		(794)		-		-		-		(794)		18		(776)
Autres éléments du résultat global		-		-		(105)		(813)		-		-		(918)		25		(893)
Résultat Global		-		-		(899)		(813)		-		-		(1,712)		43		(1,669)
Dividendes		-		-		4		-		-		-		4		(86)		(82)
Émissions d'actions		172,453		1		3		-		-		-		4		-		4
Rachats d'actions		-		-		-		-		(3,600,000)		(145)		(145)		-		(145)
Cessions d'actions(1)		-		-		-		-		21,408		1		1		-		1
Paiements en actions		-		-		39		-		-		-		39		-		39
Autres opérations avec les intérêts minoritaires		-		-		-		-		-		-		-		-		-
Annulation d'actions		-		-		-		-		-		-		-		-		-
Transactions avec les actionnaires		172,453		1		46		-		(3,578,592)		(144)		(97)		(86)		(183)
Au 31 décembre 2008		2,371,808,074		5,930		52,947		(4,876)		(143,082,095)		(5,009)		48,992		958		49,950
Résultat net 9 premiers mois		-		-		6,382		-		-		-		6,382		140		6,522
Autres éléments du résultat global		-		-		121		(868)		-		-		(747)		15		(732)
Résultat Global		-		-		6,503		(868)		-		-		5,635		155		5,790
Dividendes		-		-		(5,085)		-		-		-		(5,085)		(130)		(5,215)
Émissions d'actions		757,717		1		18		-		-		-		19		-		19
Rachats d'actions		-		-		-		-		-		-		-		-		-
Cessions d'actions (1)		-		-		(143)		-		2,396,234		146		3		-		3
Paiements en actions		-		-		79		-		-		-		79		-		79
Autres opérations avec les intérêts minoritaires		-		-		(23)		-		-		-		(23)		(24)		(47)
Annulation d'actions		(24,800,000)		(62)		(1,160)		-		24,800,000		1,222		-		-		-
Transactions avec les actionnaires		(24,042,283)		(61)		(6,314)		-		27,196,234		1,368		(5,007)		(154)		(5,161)
Au 30 septembre 2009		2,347,765,791		5,869		53,136		(5,744)		(115,885,861)		(3,641)		49,620		959		50,579
(1) Actions propres destinées à la couverture des plans d'options d'achats d'actions et actions gratuites dont bénéficient les salariés du Groupe

RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE (a)
TOTAL
(non audité)
(en millions d'euros)		9 mois 2009		9 mois 2008
Résultat net		6,522		11,729
Autres éléments du résultat global
Écart de conversion de consolidation		(859)		147
Actifs disponibles à la vente		50		(144)
Couverture de flux futurs		63		-
Quote-part du résultat global des sociétés mises en équivalence, net d'impôt		51		110
Autres éléments		(6)		(11)
Effet d'impôt		(31)		19
Total autres éléments du résultat global (après impôt)		(732)		121
Résultat global		5,790		11,850
- Part du Groupe		5,635		11,564
- Intérêts minoritaires		155		286
(a) Conformément à la norme IAS 1 révisée applicable au 1er janvier 2009.

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITE
TOTAL
(non audité)
3ème trimestre 2009 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		3,318		26,409		3,892		9		-		33,628
Chiffre d'affaires Groupe		4,149		923		241		36		(5,349)		-
Droits d'accises		-		(4,812)		-		-		-		(4,812)
Produits des ventes		7,467		22,520		4,133		45		(5,349)		28,816
Charges d'exploitation		(3,086)		(21,982)		(3,746)		(113)		5,349		(23,578)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1,145)		(307)		(139)		(8)		-		(1,599)
Résultat opérationnel		3,236		231		248		(76)		-		3,639
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		119		46		19		166		-		350
Impôts du résultat opérationnel net		(1,885)		(51)		(73)		54		-		(1,955)
Résultat opérationnel net		1,470		226		194		144		-		2,034
Coût net de la dette nette												(59)
Intérêts minoritaires												(52)
Résultat net												1,923
3ème trimestre 2009 (éléments d'ajustement) (a) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe
Chiffre d'affaires Groupe
Droits d'accises
Produits des ventes
Charges d'exploitation		-		148		60		-				208
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		-		-		(3)		-				(3)
Résultat opérationnel(b)		-		148		57		-				205
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments(c)		(31)		(19)		(8)		(22)				(80)
Impôts du résultat opérationnel net		-		(49)		(16)		(1)				(66)
Résultat opérationnel net(b)		(31)		80		33		(23)				59
Coût net de la dette nette												-
Intérêts minoritaires												(5)
Résultat net												54
(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et la quote-part des éléments d'ajustement et des éléments particuliers de Sanofi-Aventis.   (b) Dont effet stock
Sur le résultat opérationnel		-		150		64		-
Sur le résultat opérationnel net		-		81		45		-
(c) Dont quote-part des éléments d'ajustement et des éléments particuliers de Sanofi-Aventis		-		-		-		(70)
3ème trimestre 2009 (ajusté) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		3,318		26,409		3,892		9		-		33,628
Chiffre d'affaires Groupe		4,149		923		241		36		(5,349)		-
Droits d'accises		-		(4,812)		-		-		-		(4,812)
Produits des ventes		7,467		22,520		4,133		45		(5,349)		28,816
Charges d'exploitation		(3,086)		(22,130)		(3,806)		(113)		5,349		(23,786)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1,145)		(307)		(136)		(8)		-		(1,596)
Résultat opérationnel ajusté		3,236		83		191		(76)		-		3,434
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		150		65		27		188		-		430
Impôts du résultat opérationnel net		(1,885)		(2)		(57)		55		-		(1,889)
Résultat opérationnel net ajusté		1,501		146		161		167		-		1,975
Coût net de la dette nette												(59)
Intérêts minoritaires												(47)
Résultat net ajusté												1,869
3ème trimestre 2009 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Investissements		2,512		607		112		25				3,256
Désinvestissements		87		23		13		684				807
Flux de trésorerie d'exploitation		2,854		944		300		440				4,538

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITE
TOTAL
(non audité)
2ème trimestre 2009 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		3,427		24,318		3,684		1		-		31,430
Chiffre d'affaires Groupe		4,107		1,005		152		42		(5,306)		-
Droits d'accises		-		(4,856)		-		-		-		(4,856)
Produits des ventes		7,534		20,467		3,836		43		(5,306)		26,574
Charges d'exploitation		(3,635)		(19,154)		(3,498)		(198)		5,306		(21,179)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1,056)		(382)		(191)		(7)		-		(1,636)
Résultat opérationnel		2,843		931		147		(162)		-		3,759
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		329		85		(117)		144		-		441
Impôts du résultat opérationnel net		(1,739)		(278)		18		81		-		(1,918)
Résultat opérationnel net		1,433		738		48		63		-		2,282
Coût net de la dette nette												(59)
Intérêts minoritaires												(54)
Résultat net												2,169
2ème trimestre 2009 (éléments d'ajustement) (a) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe
Chiffre d'affaires Groupe
Droits d'accises
Produits des ventes
Charges d'exploitation		-		852		130		-				982
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		-		(62)		(43)		-				(105)
Résultat opérationnel(b)		-		790		87		-				877
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments(c)		(18)		48		(119)		(91)				(180)
Impôts du résultat opérationnel net		-		(256)		9		-				(247)
Résultat opérationnel net(b)		(18)		582		(23)		(91)				450
Coût net de la dette nette												-
Intérêts minoritaires												(2)
Résultat net												448
(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et la quote-part des éléments d'ajustement et des éléments particuliers de Sanofi-Aventis.   (b) Dont effet stock
Sur le résultat opérationnel		-		933		132		-
Sur le résultat opérationnel net		-		699		91		-
(c) Dont quote-part des éléments d'ajustement et des éléments particuliers de Sanofi-Aventis		-		-		-		(119)
2ème trimestre 2009 (ajusté) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		3,427		24,318		3,684		1		-		31,430
Chiffre d'affaires Groupe		4,107		1,005		152		42		(5,306)		-
Droits d'accises		-		(4,856)		-		-		-		(4,856)
Produits des ventes		7,534		20,467		3,836		43		(5,306)		26,574
Charges d'exploitation		(3,635)		(20,006)		(3,628)		(198)		5,306		(22,161)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1,056)		(320)		(148)		(7)		-		(1,531)
Résultat opérationnel ajusté		2,843		141		60		(162)		-		2,882
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		347		37		2		235		-		621
Impôts du résultat opérationnel net		(1,739)		(22)		9		81		-		(1,671)
Résultat opérationnel net ajusté		1,451		156		71		154		-		1,832
Coût net de la dette nette												(59)
Intérêts minoritaires												(52)
Résultat net ajusté												1,721
2ème trimestre 2009 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Investissements		2,664		825		115		30				3,634
Désinvestissements		105		26		8		719				858
Flux de trésorerie d'exploitation		1,943		(28)		280		(256)				1,939

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITE
TOTAL
(non audité)
3ème trimestre 2008 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		5,396		38,008		5,431		14		-		48,849
Chiffre d'affaires Groupe		7,055		1,714		339		35		(9,143)		-
Droits d'accises		-		(4,810)		-		-		-		(4,810)
Produits des ventes		12,451		34,912		5,770		49		(9,143)		44,039
Charges d'exploitation		(5,030)		(34,444)		(5,449)		(126)		9,143		(35,906)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(896)		(298)		(126)		(9)		-		(1,329)
Résultat opérationnel		6,525		170		195		(86)		-		6,804
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		197		114		24		177		-		512
Impôts du résultat opérationnel net		(4,031)		(52)		(55)		57		-		(4,081)
Résultat opérationnel net		2,691		232		164		148		-		3,235
Coût net de la dette nette												(84)
Intérêts minoritaires												(101)
Résultat net												3,050
3ème trimestre 2008 (éléments d'ajustement) (a) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe
Chiffre d'affaires Groupe
Droits d'accises
Produits des ventes
Charges d'exploitation		-		(1,045)		(148)		-				(1,193)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		-		-		-		-				-
Résultat opérationnel(b)		-		(1,045)		(148)		-				(1,193)
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments(c)		(208)		33		(1)		(54)				(230)
Impôts du résultat opérationnel net		-		343		50		(2)				391
Résultat opérationnel net(b)		(208)		(669)		(99)		(56)				(1,032)
Coût net de la dette nette												-
Intérêts minoritaires												12
Résultat net												(1,020)
(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et la quote-part des éléments d'ajustement de Sanofi-Aventis.   (b) Dont effet stock
Sur le résultat opérationnel		-		(1,045)		(148)		-
Sur le résultat opérationnel net		-		(665)		(99)		-
(c) Dont quote-part des éléments d'ajustement de Sanofi-Aventis		-		-		-		(78)
3ème trimestre 2008 (ajusté) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		5,396		38,008		5,431		14		-		48,849
Chiffre d'affaires Groupe		7,055		1,714		339		35		(9,143)		-
Droits d'accises		-		(4,810)		-		-		-		(4,810)
Produits des ventes		12,451		34,912		5,770		49		(9,143)		44,039
Charges d'exploitation		(5,030)		(33,399)		(5,301)		(126)		9,143		(34,713)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(896)		(298)		(126)		(9)		-		(1,329)
Résultat opérationnel ajusté		6,525		1,215		343		(86)		-		7,997
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		405		81		25		231		-		742
Impôts du résultat opérationnel net		(4,031)		(395)		(105)		59		-		(4,472)
Résultat opérationnel net ajusté		2,899		901		263		204		-		4,267
Coût net de la dette nette												(84)
Intérêts minoritaires												(113)
Résultat net ajusté												4,070
3ème trimestre 2008 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Investissements		2,480		638		212		41				3,371
Désinvestissements		188		46		14		470				718
Flux de trésorerie d'exploitation		3,732		2,731		14		861				7,338

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITE
TOTAL
(non audité)
9 mois 2009 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		11,192		73,095		10,794		18		-		95,099
Chiffre d'affaires Groupe		11,498		2,569		517		115		(14,699)		-
Droits d'accises		-		(14,241)		-		-		-		(14,241)
Produits des ventes		22,690		61,423		11,311		133		(14,699)		80,858
Charges d'exploitation		(10,453)		(58,235)		(10,381)		(466)		14,699		(64,836)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(3,266)		(990)		(474)		(25)		-		(4,755)
Résultat opérationnel		8,971		2,198		456		(358)		-		11,267
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		691		173		(102)		502		-		1,264
Impôts du résultat opérationnel net		(5,298)		(632)		(72)		197		-		5,805
Résultat opérationnel net		4,364		1,739		282		341		-		6,726
Coût net de la dette nette												(204)
Intérêts minoritaires												(140)
Résultat net												6,382
9 mois 2009 (éléments d'ajustement)(a) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe
Chiffre d'affaires Groupe
Droits d'accises
Produits des ventes
Charges d'exploitation		-		1,245		319		-				1,564
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		-		(62)		(46)		-				(108)
Résultat opérationnel(b)		-		1,183		273		-				1,456
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments(c)		(70)		44		(146)		(163)				(335)
Impôts du résultat opérationnel net		-		(390)		(45)		(1)				(436)
Résultat opérationnel net(b)		(70)		837		82		(164)				685
Coût net de la dette nette												-
Intérêts minoritaires												(6)
Résultat net												679
(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et la quote-part des éléments d'ajustement et des éléments particuliers de Sanofi-Aventis.   (b) Dont effet stock
Sur le résultat opérationnel		-		1,428		328		-
Sur le résultat opérationnel net		-		1,026		216		-
(c) Dont quote-part des éléments d'ajustement et des éléments particuliers de Sanofi-Aventis		-		-		-		(252)
9 mois 2009 (ajusté) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		11,192		73,095		10,794		18		-		95,099
Chiffre d'affaires Groupe		11,498		2,569		517		115		(14,699)		-
Droits d'accises		-		(14,241)		-		-		-		(14,241)
Produits des ventes		22,690		61,423		11,311		133		(14,699)		80,858
Charges d'exploitation		(10,453)		(59,480)		(10,700)		(466)		14,699		(66,400)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(3,266)		(928)		(428)		(25)		-		(4,647)
Résultat opérationnel ajusté		8,971		1,015		183		(358)		-		9,811
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		761		129		44		665		-		1,599
Impôts du résultat opérationnel net		(5,298)		(242)		(27)		198		-		(5,369)
Résultat opérationnel net ajusté		4,434		902		200		505		-		6,041
Coût net de la dette nette												(204)
Intérêts minoritaires												(134)
Résultat net ajusté												5,703
9 mois 2009 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Investissements		7,426		1,927		406		66				9,825
Désinvestissements		321		85		27		1,704				2,137
Flux de trésorerie d'exploitation		7,375		2,564		758		(226)				10,471

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITE
TOTAL
(non audité)
9 mois 2008 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		17,331		107,778		16,138		15		-		141,262
Chiffre d'affaires Groupe		21,035		4,764		1,045		105		(26,949)		-
Droits d'accises		-		(14,636)		-		-		-		(14,636)
Produits des ventes		38,366		97,906		17,183		120		(26,949)		126,626
Charges d'exploitation		(15,727)		(93,790)		(16,097)		(482)		26,949		(99,147)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(2,727)		(874)		(383)		(23)		-		(4,007)
Résultat opérationnel		19,912		3,242		703		(385)		-		23,472
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		1,101		101		27		560		-		1,789
Impôts du résultat opérationnel net		(12,362)		(950)		(198)		207		-		(13,303)
Résultat opérationnel net		8,651		2,393		532		382		-		11,958
Coût net de la dette nette												(229)
Intérêts minoritaires												(345)
Résultat net												11,384
9 mois 2008 (éléments d'ajustement) (a) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe
Chiffre d'affaires Groupe
Droits d'accises
Produits des ventes
Charges d'exploitation		-		785		84		-				869
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		-		-		-		-				-
Résultat opérationnel(b)		-		785		84		-				869
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments(c)		(78)		48		(23)		(206)				(259)
Impôts du résultat opérationnel net		-		(239)		(20)		(2)				(261)
Résultat opérationnel net(b)		(78)		594		41		(208)				349
Coût net de la dette nette												-
Intérêts minoritaires												(12)
Résultat net												337
(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et la quote-part des éléments d'ajustement de Sanofi-Aventis.   (b) Dont effet stock
Sur le résultat opérationnel		-		785		84		-
Sur le résultat opérationnel net		-		633		55		-
(c) Dont quote-part des éléments d'ajustement de Sanofi-Aventis		-		-		-		(227)
9 mois 2008 (ajusté) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		17,331		107,778		16,138		15		-		141,262
Chiffre d'affaires Groupe		21,035		4,764		1,045		105		(26,949)		-
Droits d'accises		-		(14,636)		-		-		-		(14,636)
Produits des ventes		38,366		97,906		17,183		120		(26,949)		126,626
Charges d'exploitation		(15,727)		(94,575)		(16,181)		(482)		26,949		(100,016)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(2,727)		(874)		(383)		(23)		-		(4,007)
Résultat opérationnel ajusté		19,912		2,457		619		(385)		-		22,603
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		1,179		53		50		766		-		2,048
Impôts du résultat opérationnel net		(12,362)		(711)		(178)		209		-		(13,042)
Résultat opérationnel net ajusté		8,729		1,799		491		590		-		11,609
Coût net de la dette nette												(229)
Intérêts minoritaires												(333)
Résultat net ajusté												11,047
9 mois 2008 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Investissements		6,734		1,446		597		105				8,882
Désinvestissements		860		198		33		551				1,642
Flux de trésorerie d'exploitation		11,626		2,508		(19)		461				14,576

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ (Impact des éléments d'ajustement)
TOTAL
(non audité)
3ème trimestre 2009 (en millions d'euros)		Ajusté		Éléments d'ajustement		Compte de résultat consolidé
Chiffre d'affaires		33,628		-		33,628
Droits d'accises		(4,812)		-		(4,812)
Produits des ventes		28,816		-		28,816
Achats, nets de variation de stocks		(19,154)		214		(18,940)
Autres charges d'exploitation		(4,502)		(6)		(4,508)
Charges d'exploration		(130)		-		(130)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1,596)		(3)		(1,599)
Autres produits		22		48		70
Autres charges		(54)		(41)		(95)
Coût de l'endettement financier brut		(108)		-		(108)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		21		-		21
Coût de l'endettement financier net		(87)		-		(87)
Autres produits financiers		67		-		67
Autres charges financières		(90)		-		(90)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		485		(87)		398
Charge d'impôt		(1,861)		(66)		(1,927)
Résultat net de l'ensemble consolidé		1,916		59		1,975
Part du Groupe		1,869		54		1,923
Intérêts minoritaires		47		5		52
3ème trimestre 2008 (en millions d'euros)		Ajusté		Éléments d'ajustement		Compte de résultat consolidé
Chiffre d'affaires		48,849		-		48,849
Droits d'accises		(4,810)		-		(4,810)
Produits des ventes		44,039		-		44,039
Achats, nets de variation de stocks		(29,861)		(1,193)		(31,054)
Autres charges d'exploitation		(4,708)		-		(4,708)
Charges d'exploration		(144)		-		(144)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1,329)		-		(1,329)
Autres produits		55		52		107
Autres charges		(55)		(207)		(262)
Coût de l'endettement financier brut		(241)		-		(241)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		114		-		114
Coût de l'endettement financier net		(127)		-		(127)
Autres produits financiers		140		-		140
Autres charges financières		(79)		-		(79)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		681		(75)		606
Charge d'impôt		(4,429)		391		(4,038)
Résultat net de l'ensemble consolidé		4,183		(1,032)		3,151
Part du Groupe		4,070		(1,020)		3,050
Intérêts minoritaires		113		(12)		101

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ (Impact des éléments d'ajustement)
TOTAL
(non audité)
9 mois 2009 (en millions d'euros)		Ajusté		Éléments d'ajustement		Compte de résultat consolidé
Chiffre d'affaires		95,099		-		95,099
Droits d'accises		(14,241)		-		(14,241)
Produits des ventes		80,858		-		80,858
Achats, nets de variation de stocks		(52,224)		1,756		(50,468)
Autres charges d'exploitation		(13,715)		(192)		(13,907)
Charges d'exploration		(461)		-		(461)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(4,647)		(108)		(4,755)
Autres produits		102		89		191
Autres charges		(167)		(231)		(398)
Coût de l'endettement financier brut		(419)		-		(419)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		116		-		116
Coût de l'endettement financier net		(303)		-		(303)
Autres produits financiers		466		-		466
Autres charges financières		(253)		-		(253)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		1,451		(193)		1,258
Charge d'impôt		(5,270)		(436)		(5,706)
Résultat net de l'ensemble consolidé		5,837		685		6,522
Part du Groupe		5,703		679		6,382
Intérêts minoritaires		134		6		140
9 mois 2008 (en millions d'euros)		Ajusté		Éléments d'ajustement		Compte de résultat consolidé
Chiffre d'affaires		141,262		-		141,262
Droits d'accises		(14,636)		-		(14,636)
Produits des ventes		126,626		-		126,626
Achats, nets de variation de stocks		(85,500)		869		(84,631)
Autres charges d'exploitation		(13,979)		-		(13,979)
Charges d'exploration		(537)		-		(537)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(4,007)		-		(4,007)
Autres produits		76		199		275
Autres charges		(129)		(302)		(431)
Coût de l'endettement financier brut		(702)		-		(702)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		356		-		356
Coût de l'endettement financier net		(346)		-		(346)
Autres produits financiers		485		-		485
Autres charges financières		(230)		-		(230)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		1,846		(156)		1,690
Charge d'impôt		(12,925)		(261)		(13,186)
Résultat net de l'ensemble consolidé		11,380		349		11,729
Part du Groupe		11,047		337		11,384
Intérêts minoritaires		333		12		345

TOTAL S.A.

Capital 5,867,520,185 euros

542 051 180 R.C.S. Nanterre

www.total.com