W.P. Stewart &, Co., Ltd. publie un résultat net de 13,7 millions US$ pour le 3ème trimestre et de 41,3 millions US$ pour les neuf premiers mois de l'exercice 2004

HAMILTON, Bermudes, October 29 /PRNewswire/ --

- Les bénéfices par action (après dilution) ressortent respectivement à 0,30 US$ et 0,91 US$ pour le 3ème trimestre et les neuf premiers mois de l'exercice.

W.P. Stewart & Co., Ltd. publie, en date du 28 octobre 2004, un résultat net de 13,7 millions US$, soit un bénéfice par action (dilué) de 0,30 US$ et (initial) de 0,30 US$, pour le 3ème trimestre clos au 30 septembre 2004. À des fins de comparaison, le résultat net du 3ème trimestre de l'exercice précédent ressortait à 12 millions US$, soit un bénéfice par action (dilué) de 0,26 US$ et un bénéfice par action (initial) de 0,27 US$.

Faits à souligner pour le 3ème trimestre 2004

Concernant le 3ème trimestre 2004, la moyenne pondérée des actions ordinaires en circulation après dilution se chiffre à 45 532 139, contre 45 333 219 actions ordinaires en circulation après dilution au 3ème trimestre 2003.

Le bénéfice sur trésorerie pour le trimestre clos au 30 septembre 2004 ressort à 15,8 millions US$ (résultat net de 13,7 millions US$ corrigé pour intégrer 2,1 millions US$ au titre des charges d'exploitation hors trésorerie liées à la dépréciation, à l'amortissement et d'autres charges hors trésorerie après impôts), soit 0,35 US$ par action (dilué). Au cours du même trimestre l'an dernier, le bénéfice sur trésorerie ressortait à 13,8 millions US$ (résultat net de 12 millions US$ corrigé pour intégrer 1,8 million US$ au titre des charges d'exploitation hors trésorerie liées à la dépréciation, à l'amortissement et d'autres charges hors trésorerie après impôts), soit 0,30 US$ par action (dilué).

Les actifs sous gestion à la clôture du trimestre représentent environ 8,5 milliards US$, contre plus de 8,6 milliards US$ à la fin du trimestre précédent, soit une baisse de 1,2% et une hausse de 6,3% par rapport aux 8 milliards US$ publiés au 30 septembre 2003.

Résultats sur 9 mois

Pour la période de 9 mois close au 30 septembre 2004, le résultat net est en hausse de 25,9%, en glissement annuel, à 41,3 millions US$, soit un bénéfice par action (dilué) de 0,91 US$ et un bénéfice par action (initial) de 0,92 US$, sur des revenus de 103,9 millions US$. Le résultat net pour les 9 premiers mois clos au 30 septembre 2003 ressortait à 32,8 millions US$, soit 0,73 US$ par action (dilué) et 0,74 US$ par action (initial), sur des revenus de 89,5 millions US$.

Le bénéfice sur trésorerie pour les 9 mois clos au 30 septembre 2004 se situe à 47,2 millions US$(résultat net de 41,3 millions US$ corrigé pour intégrer 5,9 millions US$ au titre des charges d'exploitation hors trésorerie liées à la dépréciation, à l'amortissement et d'autres charges hors trésorerie après impôts), soit 1,04 US$ par action (dilué). Au cours de la même période de l'exercice précédent, le bénéfice sur trésorerie se situait à 38,4 millions US$ (résultat net de 32,8 millions US$ corrigé pour intégrer 5,6 millions US$ au titre des charges d'exploitation hors trésorerie liées à la dépréciation, à l'amortissement et d'autres charges hors trésorerie après impôts), soit 0,85 US$ par action (dilué).

Depuis décembre 2000, aucune commission sur le rendement n'a été perçue au titre de la gestion de W.P. Stewart Holdings N.V., notre fonds commun de placement coté à l'Euronext d'Amsterdam. Compte tenu du rendement du fonds en 2004, une commission sur le rendement pourra peut-être être obtenue cette année. Les commissions sur le rendement, le cas échéant, sont enregistrées uniquement à la date à laquelle elles sont obtenues, à savoir pour W.P. Stewart Holdings N.V., le 31 décembre.

Pour les neuf mois clos au 30 septembre 2004, la moyenne pondérée des actions ordinaires en circulation après dilution se chiffre à 45 472 802 contre une moyenne pondérée des actions ordinaires en circulation après dilution de 45 133 001 pour la même période en 2003.

Rendement

Le rendement de l'indice composite américain des actions de W.P. Stewart & Co., Ltd. (indice composite) pour le 3ème trimestre 2004 atteint -0,6% avant frais de gestion et -0,9% après frais de gestion. Pour les neuf mois clos au 30 septembre 2004, le rendement de l'indice composite atteint +3,9% avant frais de gestion et +3,0% après frais de gestion. Sur la période de douze mois close au 30 septembre 2004, le rendement de l'indice composite ressort à +14,3% avant frais de gestion et à +13,1% après frais de gestion.

Le rendement sur 5 ans de W.P. Stewart pour la période close au 30 septembre 2004 est en moyenne de +1,7 % avant les frais de gestion (+0,5 % après les frais de gestion), composé annuellement, comparé à une moyenne de -1,3 % pour le S&P 500 pour la même période de 5 ans.

Pour chacune des périodes de un, trois, cinq et dix ans se terminant le 30 septembre 2004, le rendement de l'indice composite a dépassé celui de l'indice S&P 500 avant frais de gestion, et pour les périodes de trois, cinq et dix ans après frais de gestion.

Actifs sous gestion

Les actifs sous gestion à la fin du trimestre représentaient quelques 8,5 milliards, contre plus de 8,6 milliards US$ pour le trimestre clos au 30 juin 2004, et 8,0 milliards US$ pour le trimestre clos au 30 septembre 2003.

Les variations nettes des actifs sous gestion pour le trimestre clos au 30 septembre 2004 ressortent à - 67 millions US$, contre + 16 millions US$ pour le trimestre clos au 30 septembre 2003 et - 66 millions US$ au second trimestre 2004. Les variations nettes des actifs sous gestion pour les neuf premiers mois clos au 30 septembre 2004 et 2003 ont été respectivement de - 275 millions US$ et - 149 millions US$.

Au 3ème trimestre 2004, les rentrées nettes sur les comptes existants se chiffrent à - 29 millions UD$ contre - 18 millions US$ au 3ème trimestre 2003. Pour les neuf mois clos au 30 septembre 2004, les rentrées nettes sur les comptes existants se situaient à - 33 millions US$ contre - 5 millions US$ pour les neuf mois clos au 30 septembre 2003.

Les nouvelles rentrées nettes (apports nets aux fonds de la société accessibles au public et sorties des nouveaux comptes moins les comptes fermés) se sont chiffrées à - 38 millions US$ pour le trimestre contre + 34 millions US$ pour le même trimestre l'an dernier. Les nouvelles rentrées nettes correspondant au neuf mois clos au 30 septembre 2004 et 2003 se situaient à - 242 millions US$ et - 144 millions US$, respectivement.

Capacité relutive

W.P. Stewart & Co., Ltd. concentre ses investissements dans de grandes sociétés en expansion, dans des secteurs généralement peu cycliques. Tout au long des 29 ans d'activité de la société, la croissance de la capacité relutive des portefeuilles des clients a varié, la plupart du temps, de 11 % à 22 % par an.

Actuellement, le taux de croissance de la capacité relutive des portefeuilles demeure des plus positifs et les analystes-recherche de la société prévoient, pour les prochaines années, une croissance relutive des portefeuilles se situant dans la fourchette historique.

Produits d'exploitation et rentabilité

Les produits d'exploitation ressortent à 34,1 millions US$ pour le trimestre clos au 30 septembre 2004, en hausse de 14,9% par rapport aux 29,7 millions US$ du 3ème trimestre 2003. Les produits d'exploitation pour les neuf mois clos au 30 septembre 2004 et 2003 se chiffraient respectivement à 103,9 millions US$ et 89,5 millions US$.

La moyenne des frais de gestion bruts ressort à 1,19% pour le trimestre clos au 30 septembre 2004 et à 1,20% pour les neuf mois clos au 30 septembre 2004,contre 1,21% et 1,22% pour chacune des deux périodes comparables de l'exercice précédent.

Le total des frais d'exploitation gagne 16,5% à 18,9 millions US$ au 3ème trimestre 2004, contre 16,2 millions US$ en glissement annuel. Pour les neuf mois clos au 30 septembre 2004 et 2003, le total des frais d'exploitation ressortait à 58,0 millions US$ et 52,8 millions US$ respectivement.

Le bénéfice avant impôts (15,2 millions US$) représente 44,6% des produits bruts pour le trimestre clos au 30 septembre 2004 contre 13,4 millions US$ ou 45,3% des produits bruts pour le même trimestre de l'exercice précédent. Le bénéfice avant impôts se situe à 45,9 millions US$ (44,2% des produits bruts) pour les neuf mois clos au 30 septembre 2004, et 36,6 millions US$ (41,0% des produits bruts) pour les neuf mois clos au 30 septembre 2003.

La provision de la société au titre de l'impôt se chiffre à 1,5 million US$ pour le trimestre clos au 30 septembre 2004 et le trimestre clos au 30 septembre 2003. La provision au titre de l'impôt pour les neuf mois clos au 30 septembre 2004 ressort à 4,6 millions US$ contre 3,8 millions US$ en glissement annuel. Le taux d'imposition, pour la période de neuf mois close au 30 septembre 2004 et 30 septembre 2003, est respectivement de 10 % et de 10,4 %.

Autres faits à noter

La société a rémunéré un dividende de 0,30 US$ par action ordinaire au 30 juillet 2004 aux actionnaires inscrits au 16 juillet 2004. De même, elle versera un dividende de 0,30 US$ par action le 29 octobre 2004 aux actionnaires inscrits au 15 octobre 2004.

Conférence téléphonique

Conjointement à la publication de ses résultats pour le 3ème trimestre 2004, W.P. Stewart & Co., Ltd. tiendra une conférence téléphonique le jeudi 28 octobre 2004. La conférence téléphonique commencera exactement à 9h15 (heure d'été de New York) et se terminera à 10h00 (heure d'été de New York). Les personnes souhaitant participer à la conférence téléphonique doivent composer le +1-800-370-0898 (aux États-Unis) ou le +973-409-9260 (à l'extérieur des États-Unis). Le code d'identification de la conférence est << W.P. Stewart >>.

Pour écouter la diffusion en direct de la conférence sur Internet, connectez-vous simplement au site Web suivant :

http://www.firstcallevents.com/service/ajwz410327404gf12,html

La téléconférence sera rediffusée à partir de jeudi 28 octobre 2004 à midi (heure d'été de New York) jusqu'à vendredi 29 octobre 2004 à 17h00 (heure d'été de New York). Pour y accéder, veuillez composer le numéro +1-877-519-4471 (aux États-Unis) ou le +1-973-341-3080 (à l'extérieur des États-Unis). Le code d'accès pour cette rediffusion est le 5279141.

Vous pourrez accéder à un enregistrement de la diffusion sur Internet jusqu'au jeudi 4 novembre 2004, sur le site web de la société http://www.wpstewart.com. À l'issue de la conférence, la société répondra aux questions soumises par e-mail.

W.P. Stewart & Co., Ltd. est une société de gestion des actifs qui prête, depuis 1975, des services à prédominance de recherche afférents à la gestion les titres et ce, auprès d'une clientèle provenant du monde entier. Son siège social est établi à Hamilton, aux Bermudes et elle possède également des bureaux ou des sociétés affiliées aux États-Unis, en Europe et en Asie.

Les actions de la société sont cotées à la Bourse de New York (symbole : WPL) et à la Bourse des Bermudes (symbole : WPS).

Pour de plus amples renseignements, veuillez consulter le site Web de la société à l'adresse : http://www.wpstewart.com/, ou veuillez contacter Fred M. Ryan, responsable des relations avec les investisseurs, par téléphone en composant le +1-888-695-4092 (numéro d'appel gratuit depuis les États-Unis) ou le +1-441-295-8585 (hors États-Unis), ou par e-mail : IRINFO@wpstewart.com.

Les énoncés du présent communiqué qui portent sur les hypothèses, les attentes, les opinions, les intentions, les plans ou les stratégies de la société constituent des énoncés prospectifs au sens de la Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Ils sont assujettis à des risques et à des incertitudes qui peuvent entraîner des divergences entre les résultats réels et les résultats escomptés. De tels risques et incertitudes incluent, mais ne sauraient se limiter à, l'effet défavorable lié à la baisse ou à la volatilité des marchés des valeurs mobilières; un ralentissement économique ; les répercussions d'événements économiques, financiers ou politiques; les fermetures de comptes- clients ; l'incapacité de la société d'attirer ou de garder du personnel qualifié ; une modification du statut fiscal de la société aux États-Unis ; l'incidence de la concurrence; des modifications aux politiques ou aux réglementations gouvernementales; une baisse du rendement des produits de la société ; l'incapacité de la société à mettre en oeuvre sa stratégie d'exploitation ; l'incapacité de la société à gérer des coûts imprévus et les autres répercussions liées à des poursuites judiciaires ou à des enquêtes menées par le gouvernement ou par des organismes d'auto-réglementation; la capacité et les tendances du secteur; les modifications de la demande relative aux services de la société; la réorientation de la stratégie commerciale ou des plans d'expansion de la société, ainsi que les dettes éventuelles. Les informations contenues dans le présent communiqué sont valables le jour de leur parution et ne sauraient être mises à jour suite à de nouvelles informations ou à de futurs événements ou développements.

W.P. Stewart & Co., Ltd. États consolidés condensés et non audités des résultats d'exploitation (Tous les montants sont en US$) Pour les neuf mois clos au 30 septembre ------------------------------------ 2004 2003 % ------------- ----------- -------- Produits d'exploitation: Frais 77 087 812 $ 69 997 646 $ 10,13% Commissions 25 911 314 17 525 818 47,85% Intérêts et autres 890 366 1 950 376 -54,35% ------------- ----------- -------- 103 889 492 89 473 840 16,11% ------------- ----------- -------- Charges: Rémunérations et bénéfices 19 415 825 17 568 872 10,51% Frais déboursés 5 271 647 4 518 523 16,67% Commissions, autorisations et opérations 5 571 157 3 744 450 48,78% Recherche et administration 11 068 427 10 782 706 2,65% Marketing 3 782 718 3 411 582 10,88% Dépréciation et amortissement 6 029 445 5 932 015 1,64% Autres charges d'exploitation 6 812 782 6 872 276 -0,87% ------------- ----------- -------- 57 952 001 52 830 424 9,69% ------------- ----------- -------- Bénéfices avant impôts 45 937 491 36 643 416 25,36% Provisions pour impôts 4 593 749 3 795 830 21,02% ------------- ----------- -------- Résultat net 41 343 742 $ 32 847 586 $ 25,87% ============= =========== ======== Bénéfice par action: Bénéfice initial par action 0,92 $ 0,74 $ 24,32% ============= =========== ======== Bénéfice par action après dilution 0,91 $ 0,73 $ 24,66% ============= =========== ======== W.P. Stewart & Co., Ltd. États consolidés condensés et non audités des résultats d'exploitation Pour le trimestre clos au -------------------------------------- 30 sept 30 juin 30 sept 2004 2004 2003 ------------ ----------- ----------- Produits d'exploitation Frais 25 717 280$ 25 601 138$ 24 327 761$ Commissions 8 078 565 8 421 456 4 613 917 Intérêts et autres 285 539 326 763 710 096 ------------ ----------- ----------- 34 081 384 34 349 357 29 651 774 ------------ ----------- ----------- Charges: Rémunérations et bénéfices 6 398 023 6 263 513 5 224 556 Frais déboursés 1 812 177 1 728 946 1 517 274 Commissions, autorisations et opérations 1 729 340 1 866 977 1 064 392 Recherche et administration 3 637 164 3 694 866 3 513 126 Marketing 1 056 972 1 279 263 1 070 342 Dépréciation et amortissement 2 021 273 2 002 720 2 007 883 Autres charges d'exploitation 2 230 870 2 212 547 1 811 782 ------------ ----------- ----------- 18 885 819 19 048 832 16 209 355 ------------ ----------- ----------- Bénéfice avant impôts 15 195 565 15 300 525 13 442 419 Provision pour impôts 1 519 556 1 530 101 1 487 104 ------------ ----------- ----------- Résultat net 13 676 009$ 13 770 424$ 11 955 315$ ============ =========== =========== Bénéfice par action: Bénéfice initial par action 0,30$ 0,31$ 0,27$ ============ =========== =========== Bénéfice par action (après dilution) 0,30$ 0,30$ 0,26$ ============ =========== =========== % variation à partir du -------------------------------------- 30 juin 2004 30 Sept 2003 ------------------- ----------------- Produits d'exploitation: Frais 0,45% 5,71% Commissions -4,07% 75,09% Intérêts et autres -12,62% -59,79% ------------------- ----------------- -0,78% 14,94% ------------------- ----------------- Charges: Rémunérations et bénéfices 2,15% 22,46% Frais déboursés 4,81% 19,44% Commissions, autorisations et opérations -7,37% 62,47% Recherche et administration -1,56% 3,53% Marketing -17,38% -1,25% Dépréciation et amortissement 0,93% 0,67% Autres charges d'exploitation 0,83% 23,13% ------------------- ----------------- -0,86% 16,51% ------------------- ----------------- Bénéfice avant impôts -0,69% 13,04% Provision pour impôts -0,69% 2,18% ------------------- ----------------- Résultat net -0,69% 14,39% =================== ================= Bénéfice par action: Bénéfice initial par action -3,23% 11,11% =================== ================= Bénéfice par action (après dilution) 0,00% 15,38% =================== ================= W.P. Stewart & Co., Ltd. Variations nettes des actifs sous gestion (i) (en millions) --------------- Pour le trimestre clos au Pour les neuf mois clos au ---------------------------- ------------------------- 30 sept 30 juin 30 sept 30 sept 30 sept 2004 2004 2003 2004 2003 --------- -------- --------- ------------- ---------- Comptes existants: Cotisations 156$ 185$ 256$ 536$ 659$ Retraits (185) (178) (274) (569) (664) --------- -------- --------- ------------- ---------- Variation nette des comptes existants(29) 7 (18) (33) (5) --------- -------- --------- ------------- ---------- Fonds accessibles au public: Cotisations 61 48 51 159 139 retraits (40) (26) (32) (101) (113) Comptes consommateurs ouverts 36 49 70 154 241 Comptes consommateurs fermés (95) (144) (55) (454) (411) --------- -------- --------- ------------- ---------- Variations nettes des nouveaux (38) (73) 34 (242) (144) comptes --------- -------- --------- ------------- --------- Variations nettes des actifs sous gestion (67)$ (66)$ 16$ (275)$ (149)$ ========= ======== ========= ============= ========== (i) Le tableau ci-dessus indique les variations nettes des actifs sous gestion pour les trimestres clos respectivement au 30 septembre 2004, 30 juin 2004 et 30 septembre 2003 et pour les neuf mois clos respectivement au 30 septembre 32004 et 2003, ce qui englobe les changements dans les variations nettes des comptes existants et des nouveaux comptes (cotisations nettes à nos fonds accessibles au public et variations découlant des nouveaux comptes moins les comptes fermés). Ce tableau exclut la plus-value ou la dépréciation en capital des actifs sous gestion, sauf le montant attribuable aux retraits et aux comptes fermés.

Site web: http://www.wpstewart.com http://www.firstcallevents.com/service/ajwz410327404gf12,html