Le Groupe GFI Inc. annonce les résultats du deuxième trimestre 2005

NEW YORK, August 5 /PRNewswire/ --

- Les recettes GAAP ont augmenté à hauteur de 140,3 millions US$. Les recettes non-GAAP à hauteur de 132,8 millions US$. - Les revenus GAAP nets ont augmenté à hauteur de 16,7 millions US$ les revenus non-GAAP nets à hauteur de 13,4 millions US$. - Le BPA GAAP dilué est de 0,60 US$ ; le BPA non GAAP dilué est de 0,48 US$.

GFI Group Inc. (Nasdaq : GFIG), courtier inter-agent fournisseur de logiciel d'analyse et de données du marché pour les marchés mondiaux des liquidités et des valeurs dérivées, a annoncé aujourd'hui les résultats du deuxième trimestre et des premiers six mois de 2005 clos le 30 juin 2005.

Points saillants - Les recettes totales pour le deuxième trimestre 2005 sont de 140,3 millions US$. Hormis un bénéfice net des tunnels de change, les recettes non-GAAP totales sont de 132,8 millions US$, une augmentation de 44 % par rapport au deuxième trimestre 2004. - Cette augmentation des recettes reflète une hausse de 47 % des recettes des opérations de courtage par rapport au deuxième trimestre 2004, avec une forte croissance dans toutes les catégories, surtout les produits créditeurs et financiers. - Chacune des trois régions géographiques de la Société a affiché une forte croissance comparée au deuxième trimestre de l'année précédente, la région de l'Asie Pacifique exhibant la plus grande augmentation de pourcentage. - Un facteur principal de la performance de la Société a été l'augmentation progressive du nombre de son personnel de courtage, qui a atteint un total de 629 au 30 juin 2005. Ceci représente une nette augmentation de 152 courtiers par rapport au deuxième trimestre de 2004 32 de plus qu'au premier trimestre 2005 et une augmentation de 69 courtiers depuis le début de l'année. - Les frais de compensation et les avantages en nature en tant que pourcentage des recettes totales du deuxième trimestre 2005 ont baissé jusqu'à 57,6 % sur base GAAP et 60,9 % sur base non-GAAP comparé à 63,3 % pour le second trimestre 2004. La baisse est due à une plus grande utilisation de compensation différée. - Pour le deuxième trimestre 2005, les revenus GAAP nets ont augmenté à hauteur de 16,7 millions US$ ou 0,60 US$ par action diluée et les revenus non-GAAP jusqu'à 13,4 millions US$ ou 0,48 US$ par action diluée comparé à un revenu net de 5,1 millions US$ ou de 0,21 US$ par action diluée au deuxième trimestre de l'année précédente.

Michael Gooch, Président et PDG de GFI, commente << Nous croyons que notre solide deuxième trimestre continue à prouver l'efficacité de notre modèle commercial. La demande de nos services est menée en grande partie par la croissance globale continue des produits dérivés. Notre modèle commercial hybride conçu pour rehausser la productivité du courtage par l'utilisation de la technologie s'est montré particulièrement fort au deuxième trimestre lors de pointes de volatilité à court terme dans plusieurs secteurs. Notre capacité de répondre rapidement à ces occasions de marché se base sur l'expertise de nos courtiers et sur l'environnement informatif unique dans lequel ils opèrent. Nous continuons à ajouter un talent exceptionnel à nos rangs ce trimestre, avec accent continu sur l'expansion dans notre région de l'Asie Pacifique. Ce progrès a été accompagné d'une productivité accrue et d'une amélioration des marges. Nous nous attendons à ce que beaucoup de ces grandes tendances des marchés et de nos résultats continuent bien que nous nous attendions aussi aux effets saisonniers normaux dans la seconde moitié de l'année. >>

Recettes

Au deuxième trimestre 2005, GFI a rapporté des recettes totales de 140,3 millions US$ comparé aux 92,5 millions US$ du deuxième trimestre 2004. Hormis un bénéfice net de 7,6 millions US$ des tunnels de change tel que décrit ci-dessous sous << Mesure financières non-GAAP >>, les recettes non-GAAP totales du deuxième trimestre 2005 se sont élevées à 132,8 millions US$, ce qui représente une augmentation de 44 % par rapport au deuxième trimestre 2004.

Ont contribué à la croissance des recettes totales au deuxième trimestre 2005 comparé au deuxième trimestre 2004, les augmentations de toutes les catégories de produits de courtage de la Société, avec des recettes pour les produits créditeurs de jusqu'à 63 %, pour les produits financiers de jusqu'à 58 %, pour les fonds propres de jusqu'à 18 % et pour les produits de marchandises de jusqu'à 23 %. Les recettes des produits d'analyse et de données ont augmenté de 17 % au deuxième trimestre pour atteindre 4,7 millions US$ par rapport à la période correspondante de l'année précédente

Par région géographique, les recettes de courtage du deuxième trimestre 2005 ont augmenté de 54 % aux Etats-Unis, de 32 % en G.B. et de 109 % en Asie Pacifique par rapport au second trimestre 2004.

Dépenses

Pour le deuxième trimestre 2005, les frais de compensation et d'avantages en nature furent de 80,9 millions US$, une augmentation de 38 % par rapport au deuxième trimestre 2004. Cette augmentation était surtout attribuable au plus grand nombre de courtiers comparé à la période correspondante de 2004 et à une augmentation de la performance des primes de courtage associées. Les frais totaux de compensation et d'avantages en nature en tant que pourcentage des recettes totales pour le deuxième trimestre 2005 ont été de 57,6 % sur une base GAAP et de 60.9 % sur une base non-GAAP. Ceci est comparable à 63,3 % pour le deuxième trimestre 2004. La baisse du pourcentage de recettes au deuxième trimestre 2005 est due à une plus grande utilisation de compensation différée.

Le total des autres dépenses a augmenté de 5,8 millions US$ ou 24 % pour atteindre 29,9 millions US$ par rapport au deuxième trimestre 2004. Comme décrit ci-dessous sous << Mesures financières non-GAAP >>, ceci comprend une réduction nette de 2,3 millions US$ d'un passif de résiliation de bail à Londres enregistré précédemment au quatrième trimestre 2004. Il comprenait aussi une charge de 3,2 millions US$ en connexion avec des courtiers nouvellement engagés pour le rachat des contrats d'emploi existants des mains de leurs anciens employeurs, ainsi que 0,9 millions US$ de double loyer et 0,5 millions US$ de dépréciation accélérée associée à la relocalisation de la Société dans des locaux plus spacieux à Londres annoncée précédemment. A part ces postes, le total des autres frais non-GAAP pour le deuxième trimestre 2005 étaient de 27,6 millions US$, ou 20,8 % de recettes totales non-GAAP, comparé à 26,2 % pour le deuxième trimestre 2004.

Bénéfices

Pour le deuxième trimestre 2005, GFI a rapporté des revenus nets de 16,7 millions US$, soit 0,60 US$ par action diluée. Hormis les postes hors exploitation et exceptionnels tels que résumés ci-dessous sous le titre << Mesures financières non-GAAP >>, les revenus nets non-GAAP du deuxième trimestre 2005 de GFI étaient de 13,4 millions US$, soit 0,48 US$ par action diluée. Ceci se compare aux revenus nets de 5,1 millions US$ ou de 0,21 US$ par action diluée du deuxième trimestre 2004.

Résultats de la première moitié de l'année

Pour les premiers six mois clos le 30 juin 2005, les recettes totales de GFI étaient de 262,6 millions US$ et les revenus nets de 25,8 millions US$, soit 0,96 US$ par action diluée sur une base GAAP. Hormis les postes hors exploitation et exceptionnels, les recettes non-GAAP pour la première moitié de 2005 étaient de 255,1 millions US$ et les revenus nets de 24,4 millions US$ ou 0,90 US$ par action diluée. Pour les premiers six mois de 2004, les recettes totales étaient de 180,1 millions US$ et les revenus nets de 11,9 millions US$ ou 0,49 US$ par action diluée.

Mesures financières Non-GAAP

Pour complémenter les états financiers consolidés de GFI présentés conformément à GAAP pour le deuxième trimestre et les six premiers mois clos le 30 juin 2005, GFI a utilisé des mesures financières non-GAAP de recettes, dépenses, revenus nets et bénéfices par action, ajustés pour exclure certains postes hors exploitation et exceptionnels. Ces mesures non-GAAP complémentent la présentation des résultats financiers GAAP de GFI et sont fournis parce que la direction de GFI croit que l'exclusion de ces postes fournit aux investisseurs un supplément d'informations éloquent au sujet des résultats d'exploitation principaux de GFI et une base cohérente de comparaison entre les périodes présentées. Au deuxième trimestre 2005, la différence entre les recettes GAAP et non GAAP était de 7,6 millions US$ et la différence entre les recettes nettes GAAP et non-GAAP était de 3,3 millions US$. Pour la première moitié de 2005, la différence entre les recettes GAAP et non-GAAP était de 7,6 millions US$ et la différence entre les recettes nettes GAAP et non-GAAP était de 1,5 millions US$.

La différence entre les montants GAAP et non-GAAP pour le deuxième trimestre consiste en :

- Autre revenus de 7,6 millions US$ des tunnels de change. Au premier trimestre 2005, GFI a discontinué la comptabilité de couverture pour un tunnel de change parce que les taux du contrat ont été renégociés, ce qui a abouti à la résiliation du contrat et à l'exécution d'un nouveau contrat. Le nouveau contrat n'autorisait pas la comptabilité de couverture, ce qui a eu pour conséquence que les pertes et les bénéfices non réalisés sur le contrat ont été enregistrés directement dans les bénéfices. Le nouveau contrat a été conclu le 30 juin 2005 pour un profit réalisé de 1,1 millions US$. Les pertes non réalisées sur le contrat d'origine resteront sur autre perte détaillée cumulée sur le bilan et seront reclassées sous les bénéfices pour la période du contrat d'origine. Au deuxième trimestre 2005, une bénéfice net de 7,6 millions US$ a été reconnu comme comprenant 8,4 millions US$ de profits sur le nouveau contrat, net de 0,8 millions US$ reclassés des << autre perte détaillée cumulée >> en bénéfices sur le contrat d'origine. Au 30 juin 2005, il y avait 6,2 millions US$ avant impôt (4,3 millions US$ après impôts) restant sur le poste << autre perte détaillée cumulée >> qui seront enregistrés dans les bénéfices d'exploitation sur les six prochains trimestres. - Une charge de 3,2 millions US$ en connexion avec des courtiers nouvellement engagés pour le rachat de leurs contrats d'emploi existants des mains de leurs anciens employeurs. - Des postes associés à la résiliation du bail des principaux locaux de GFI à Londres et emménagement dans des locaux plus spacieux : -- Une réduction de 2,3 millions US$ de passif de résiliation de bail. Nous anticipons que GFI cessera d'utiliser cet espace au quatrième trimestre 2005 et aura accumulé environ 1,3 millions US$ pour le restant du loyer et charges associées au bail à ce moment-là. -- Une dépense de 0,5 millions US$ pour dépréciation accélérée sur actifs à abandonner. -- Une dépense de 0,9 millions US$ pour double loyer, représentant le loyer et les charges associées au nouvel espace de bureau de Londres que GFI prévoit d'utiliser au quatrième trimestre 2005. - L'effet d'exclure ces postes réduirait les charges fiscales sur le revenu de la Société de 1,9 millions US$.

La différence entre les montants non-GAAP et GAAP pour les premiers six mois de 2005 comprend les postes du deuxième trimestre repris ci-dessus de même que :

- 2,0 millions US$ de charges autres qu'en espèces associées à la réévaluation à leur juste valeur des obligations d'achat de GFI pour le reste de la participation minoritaire de Fenics Ltd. - 0,8 millions US$ de compensation de fonds propres autres qu'en espèces pour la juste valeur des droits préférentiels de souscription investis lors de l'offre publique de vente initiale de GFI en janvier 2005. - 0,6 millions US$ de plus en dépréciation accélérée pour actifs à abandonner en connexion avec la résiliation du bail des bureaux principaux de GFI à Londres. - L'effet d'exclure les trois postes précédents réduirait les charges fiscales de la Société de 0,4 millions US$.

Téléconférence

GFI a programmé une téléconférence des investisseurs à 8 h 30 du matin, heure de l'est le vendredi 5 août 2005 pour revoir ses résultats financiers du deuxième trimestre 2005. Une diffusion web en direct de la téléconférence sera accessible dans la section Relations Investisseurs du site web de GFI. Pour les informations concernant l'inscription à l'émission web, veuillez visiter la page des relations investisseurs à l'adresse http://www.gfigroup.com. Suite à cette téléconférence, un enregistrement sera archivé et disponible sur le même site. Ceux qui désirent écouter la conférence en direct au téléphone doivent composer le +1-617-614-4927 en Amérique du Nord ou +44-20-7365-8426 en Europe et demander la téléconférence << GFI Group >>.

Déclarations prospectives

Ce communiqué contient des déclarations prospectives au sens des provisions d'exonération du Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Utilisés dans ce communiqué, les mots << anticipe >>, << croire >>, << estimer >>, << peut-être >>, << pourrait >>, << entend >>, << s'attend à >> et autres expressions semblables identifient de tels énoncés prospectifs. Les résultats réels, la performance et les réalisations risquent de s'écarter sensiblement des résultats futurs tels qu'ils sont suggérés dans les déclarations prospectives de ce communiqué, exprimées ou impliquées par elles. Ces énoncés prospectifs se basent principalement sur les attentes de la Société et sont sujets à certains risques et incertitudes. Parmi ceux-ci, mais sans y être limités, sont les risques et incertitudes associés aux facteurs économiques, politiques et commerciaux affectant les volumes, les prix des valeurs et la demande pour les services de courtage de la Société ; la concurrence de concurrents actuels ou nouveaux ; la capacité de la Société à attirer et à retenir du personnel clé, y compris des courtiers hautement qualifiés ; la capacité de la Société à identifier et à développer de nouveaux produits et marchés ; des changements de législation et de réglementation gouvernant les activités et opérations de la Société et la légitimité de ces activités ; la capacité de la Société à gérer ses opérations internationales ; les difficultés financières ressenties par les clients de la Société ou par les acteurs clés des marchés ciblés par les services de courtage de la Société ; la capacité de la Société à rester au niveau des changements technologiques ; les incertitudes quant aux litiges. Des informations supplémentaires sur les facteurs qui peuvent affecter les résultats financiers et autres de la Société sont incluses dans les dossiers de la Société déposés auprès de la Securities et Exchange Commission. La Société ne s'engage pas à actualiser publiquement ou à revoir les énoncés prospectifs quels qu'ils soient, que ce soit suite à de nouvelles informations, des événements futurs ou autres.

Profil du GFI Group Inc - www.GFIgroup.com

Le GFI Group Inc. est, par le biais de ses diverses filiales, un important courtier spécialisé en produits dérivés et valeurs apparentées hors Bourse. Le GFI Group Inc. fournit à des clients institutionnels des services de courtage et des logiciels de gestion et d'analyse des données de marché relatives à des instruments de crédit, de financements, de valeurs et de marchandises.

Basée à New York, GFI a été créé en 1987 et emploie plus de 900 personnes réparties dans des bureaux implantés à Londres, Hong Kong, Tokyo, Singapour et Sydney. GFI fournit des services et des produits à plus de 1 300 clients institutionnels, notamment, des banques commerciales et d'investissement de premier plan, des entreprises, des compagnies d'assurance et d'importants fonds de couverture. Ses marques comprennent GFI, GFInet (R) et FENICS (R).

GFI Group Inc. et filiales Etat consolidé des revenus (non vérifié) (En milliers de dollars américains sauf données actions/par action) Trois Mois Clos Six Mois Clos Le 30 juin, le 30 juin 2005 2004 2005 2004 RECETTES: Recettes de courtage: Commissions d'agences 99 279 $60 589 $188 758 $118 968 Transactions principales 29 074 26 978 55 678 50 735 Recettes de courtage totales 128 353 87 567 244 436 169 703 Données d'analyse et du marché 4 711 4 012 10 113 8 685 Intérêts créditeurs 883 170 1 943 446 Autres revenus 6 376 701 6 125 1 309 Recettes totales 140 323 92 450 262 617 180 143 DÉPENSES: Compensation et avantages en nature 80 896 58 475 156 373 113 561 Communications et devis 6 341 5 325 12 140 9 999 Voyages et promotion 6 041 4 930 11 802 8 878 Loyer et location 3 913 2 756 7 341 5 329 Dépréciation et amortissement 3 599 3 243 7 691 6 385 Honoraires professionnels 2 927 2 178 5 396 3 944 Frais de compensation 2 974 2 385 6 345 3 450 Intérêts 597 666 1 841 1 245 Autres dépenses 5 809 2 686 9 818 4 711 Coûts de résiliation de bail à affilier (2 266) - (2 266) - Dépenses totales 110 831 82 644 216 481 157 502 REVENUS AVANT PROVISION POUR IMPOTS SUR LE REVENU 29 492 9 806 46 136 22 641 PROVISION POUR IMPOTS SUR LE REVENU 12 810 4 716 20 300 10 748 REVENUS NETS $16 682 $5 090 $25 836 $11 893 Bénéfices par action non dilués - Actions ordinaires Classe A et Classe B $0,62 $0,22 $1,00 $0,52 Bénéfices par action $0,60 $0,21 $0,96 $0,49 non dilués Moyenne pondérée des actions En circulation - non diluée: Actions ordinaires classe A - 5 893 846 976 881 5 893 846 Actions ordinaires classe B(1) 26 791 156 10 155 809 24 021 564 10 155 809 Moyenne pondérée des actions En circulation -dilué 27 726 612 24 285 331 27 001 747 24 260 861 (1) Les actions ordinaires classe B ont été rebaptisées actions ordinaires en janvier 2005 GFI Group Inc. et filiales Etat consolidé des opérations En tant que pourcentage des recettes totales Trois Mois Clos Six Mois Clos Le 30 juin le 30 juin, 2005 2004 2005 2004 RECETTES: Recettes de courtage: Commissions d'agence 70,8 % 65,5 % 71,9 % 66,0 % Transactions Principales 20,7 % 29,2 % 21,3 % 28,2 % Recettes de courtage totales 91,5 % 94,7 % 93,2 % 94,2 % Données d'analyse et du marché 3,4 % 4,3 % 3,9 % 4,8 % Intérêts créditeurs 0,6 % 0,2 % 0,6 % 0,3 % Autres revenus 4,5 % 0,8 % 2,3 % 0,7 % Recettes totales 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % DÉPENSES: Compensation et avantages en nature 57,6 % 63,3 % 59,5 % 63,0 % Communications et devis 4,6 % 5,8 % 4,7 % 5,6 % Voyages et promotion 4,3 % 5,4 % 4,5 % 4,9 % Loyer et location 2,8 % 3,0 % 2,8 % 3,0 % Dépréciation et amortissement 2,6 % 3,5 % 2,9 % 3,5 % Honoraires professionnels 2,1 % 2,4 % 2,1 % 2,2 % Frais de compensation 2,1 % 2,6 % 2,4 % 1,9 % Intérêts 0,4 % 0,7 % 0,7 % 0,7 % Autres dépenses 4,1 % 2,9 % 3,7 % 2,6 % Coûts de résiliation de bail à affilier -1,6 % 0,0 % -0,9 % 0,0 % Dépenses totales 79,0 % 89,6 % 82,4 % 87,4 % REVENUS AVANT PROVISION POUR IMPOTS SUR LE REVENU 21,0 % 10,4 % 17,6 % 12,6 % PROVISION POUR IMPOTS SUR LE REVENU 9,1 % 5,1 % 7,7 % 6,0 % REVENUS NETS 11,9 % 5,3 % 9,9 % 6,6 %

GFI Group Inc. et filiales Choix de données financières et statistiques (non vérifiées) (en milliers de dollars américains) Trois Mois Clos Six Mois Clos Le 30 juin Le 30 juin, 2005 2004 2005 2004 Recettes de courtage par catégories de produits: Créditeurs $60 749 $37 247 112 402 $74 470 Financiers 29 835 18 922 56 120 39 462 Fonds propres 21 869 18 515 42 871 31 064 Marchandises 15 900 12 883 33 043 24 707 Recettes de courtage totales $128 353 $87 567 244 436 $169 703 Recettes de courtage par région géographique: Etats-Unis $63 234 $41 054 119 729 $75 698 G.B. 54 895 41 625 106 991 84 062 Asie Pacifique 10 224 4 888 17 716 9 943 Recettes de courtage totales $128 353 $87 567 $244 436 $169 703 30 juin, 31 décembre, 2005 2004 Etat consolidé des données de conditions financières: Espèces et quasi-espèces $109 633 $105 161 Actifs totaux (1) 564 055 640 223 Dette totale y compris portion actuelle - 58 841 Actions privilégiées convertibles remboursables - 30 043 Capital propre 188 929 53 369 Choix de donnees statistiques: Nombre de courtiers (2) 629 560 Employés 946 868 Nombre de bureaux de courtage (3) 118 101 Productivité des courtiers pour le trimestre (4) $208 $181 (1) Le total des actifs comprend les créances des courtiers, des négociants et des organisations de compensation à hauteur de $275,2 millions et de $408,2 millions au 30 juin 2005 et au 31 décembre 2004 respectivement. Ces créances représentent principalement des opérations sur les valeurs entrées en connexion avec notre activité principale jumelée non réglée à la date de règlement déclarée. Ces créances sont compensées en grande partie par les effets correspondants à payer aux courtiers, négociants et organisations de compensation pour ces transactions non réglées. (2) Le nombre des courtiers comprend les courtiers, les apprentis courtiers et les commis. (3) Un bureau de courtage se définit comme un ou plusieurs courtiers individuels travaillant ensemble dans un lieu unique et fournissant des services de courtage eu égard à un ou plusieurs instruments financiers spécifiques. Les bureaux de courtage en des lieux différents sont considérés comme bureaux séparés même s'ils s'axent sur le même instrument financier. (4) La productivité du courtier se calcule comme les recettes de courtage divisées par le nombre mensuel moyen de courtiers pour le trimestre. GFI Group Inc. et filiales Rapprochement des Mesures financières GAAP et Non-GAAP (non vérifiée) (en milliers de dollars américains sauf les données par action) Trois Mois Clos Six Mois Clos Le 30 juin le 30 juin, 2005 2004 2005 2004 Recettes GAAP $140 323 $92 450 $262 617 $180 143 Tunnels de change (a) (7 552) - (7 552) - Recettes non-GAAP 132 771 92 450 255 065 180 143 Dépenses GAAP 110 831 82 644 216 481 157 502 Ajustements hors exploitation: Obligation d'achat de Fenics - 55 (2 030) (72) Compensation fonds propres - - (756) - Dépréciation accélérée (496) - (1 095) - Résiliation de bail à affilier 2 266 - 2 266 - Double loyer (887) - (887) - Rachat de contrats d'emploi (3 241) - (3 241) - Total (b) (2 358) 55 (5 743) (72) Frais d'exploitation non-GAAP 108 473 82 699 210 738 157 430 Revenus GAAP avant provision 29 492 9 806 46 136 22 641 pour impôts sur le revenu Somme des postes de rapprochement = (a) - (b) (5 194) (55) (1 809) 72 Revenus non-GAAP avant provision pour impôts sur le revenu 24 298 9 751 44 327 22 713 Provision GAAP pour impôts sur le revenu 12 810 4 716 20 300 10 748 Bénéfices fiscaux sur perte - hors exploitation (c) (1 876) (26) (353) 34 Provision Non-GAAP pour Impôts sur le revenu 10 934 4 690 19 947 10 782 Revenus GAAP nets 16 682 5 090 25 836 11 893 Somme des postes de rapprochement = (a) - (b) - (c) (3 318) (29) (1 456) 38 Revenus non-GAAP nets $13 364 $5 061 $24 380 $11,931 Revenus GAAP nets par action $0,62 $0,22 $1,00 $0,52 non dilués Revenu hors exploitation non dilués par action $(0,12) $0,00 $(0,08) $0,01 Revenus non-GAAP net non dilués par action $0,50 $0,22 $0,92 $0,53 Revenus GAAP nets dilués par action $0,60 $0,21 $0,96 $0,49 Revenus hors exploitation dilués par action $(0,12) $(0,00) $(0,06) $0,00 Revenus non-GAAP net dilués par action $0,48 $0,21 $0,90 $0,49

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