Cliffs Natural Resources revalorise son offre sur Freewest à 1 dollar canadien par action

Regulatory News:

La société Cliffs Natural Resources Inc. (NYSE: CLF) (Paris: CLF) a annoncé aujourd'hui qu'elle avait à nouveau modifié les termes de l'accord définitif révélé le 23 novembre 2009 en vue de l'acquisition de la société montréalaise Freewest Resources Canada Inc. (TSX-V: FWR) par le biais d'un plan d'arrangement. La nouvelle modification concerne une augmentation du prix à une valeur fixe de 1,00 CAD en actions Cliffs par action Freewest. Cliffs a par ailleurs indiqué avoir conclu des conventions de vote avec des actionnaires de Freewest détenant au total 24,7 millions d'actions, soit approximativement 10,5 % des actions ordinaires de Freewest en circulation. Ces actionnaires ont accepté de voter en faveur du plan d'arrangement.

À 1,00 CAD, l'offre revalorisée de Cliffs représente une prime de 217 % par rapport au prix non affecté de l'action Freewest à la date du 2 octobre 2009, et une prime de 28 % par rapport à l'offre publique d'achat « finale » concurrente de Noront Resources Ltd. qui, à la clôture du marché le 9 décembre 2009, avait une valeur implicite de 0,78 CAD par action, en prenant en compte une valeur de 0,11 CAD pour la fraction d'un warrant Noront. Récemment, Noront a supposé que la valeur de la fraction de son warrant pouvait atteindre 0,28 CAD. Comme Cliffs l'a souligné précédemment dans un communiqué de presse en date du 7 décembre 2009, la société pense que Noront exagère fortement la valeur de son warrant et conseille vivement aux actionnaires de Freewest d'examiner attentivement la méthode d'évaluation de Noront.

« Nous avons décidé de revaloriser notre offre afin que ce soit le plus clair et le plus simple possible pour les actionnaires de Freewest de choisir Cliffs plutôt que Noront », a déclaré Joseph Carrabba, président et directeur général de Cliffs. « Notre offre procure aux actionnaires de Freewest beaucoup plus de valeur, de certitude et de liquidité et est soutenue unanimement par le conseil d'administration de Freewest. Nous avons par ailleurs pris aujourd'hui une mesure claire visant à donner aux actionnaires de Freewest l'assurance qu'ils peuvent recevoir la valeur de notre offre sans que Noront ne puisse s'opposer à leurs souhaits en achetant une participation de blocage dans Freewest. »

Nouvelle garantie de l'offre de Cliffs

Expressément, si Noront devenait propriétaire déclaré de plus de 12,5 % des actions de Freewest actuellement émises et en circulation, Cliffs s'engage à effectuer une offre en numéraire par le biais d'une offre publique d'achat sans condition d'offre minimum pour l'ensemble des actions ordinaires de Freewest émises et en circulation en contrepartie de 1,00 CAD par action. Dans le cas d'une offre publique d'achat, si elle est acceptée, Cliffs paierait en numéraire pour toute action et pour l'ensemble des actions Freewest offertes. Si Noront ne parvient pas à ce niveau d'offre, Cliffs mettrait à exécution le plan d'arrangement annoncé précédemment, mais au nouveau prix de 1,00 CAD par action.

« Nous prenons cette mesure afin d'offrir aux actionnaires de Freewest la certitude absolue qu'ils peuvent rejeter l'offre inférieure de Noront et en même temps recevoir la somme de 1,00 CAD par action sous forme de contrepartie fixe et certaine de la part de Cliffs », a déclaré M. Carrabba.

Le conseil d'administration et la direction de Freewest soutiennent unanimement le plan d'arrangement modifié et acceptent de soutenir unanimement la conversion potentielle de l'offre de Cliffs en offre publique d'achat, si cela s'avérait nécessaire. Le conseil d'administration de Freewest a unanimement recommandé à ses actionnaires de rejeter l'offre de Noront et de ne pas apporter leurs actions. En faisant cette recommandation, le conseil d'administration a pris en compte de nombreux facteurs, notamment la recommandation d'un comité spécial composé de directeurs indépendants de Freewest et l'avis du conseiller financier de Freewest, CIBC World Markets Inc.

Une offre publique d'achat de Cliffs, si elle est acceptée, éliminerait le besoin d'un vote des actionnaires de Freewest lors d'une réunion spéciale le 15 janvier 2010. Dans le cadre du plan d'arrangement, Cliffs n'est pas dans l'obligation de réaliser la transaction si Freewest n'obtient pas l'accord d'actionnaires détenant au moins 66,7 % des actions de Freewest. Cliffs détient actuellement environ 12,4 % de Freewest.

Dans le cadre du plan d'arrangement, la transaction devrait être finalisée peu de temps après la réunion spéciale, sous réserve d'un certain nombre de conditions habituelles, dont l'accord des actionnaires de Freewest et l'accord du tribunal.

L'offre de Noront doit expirer à 23h59 HE le vendredi 11 décembre 2009. Les actionnaires de Freewest ayant accepté l'offre de Noront et qui à présent souhaitent retirer leurs actions peuvent le faire en appelant Georgeson, l'agent d'information de Freewest, à l'un des numéros de téléphone suivants:

Numéro gratuit pour l'Amérique du Nord: 1-866-433-7579

Numéro à frais virés pour les banques et les courtiers: 1-212-806-6859

Afin d'être ajouté à la liste de diffusion par courriel de Cliffs Natural Resources, veuillez cliquer sur le lien ci-dessous:

À propos de Cliffs Natural Resources Inc.

Cliffs Natural Resources (NYSE: CLF) (Paris: CLF) est une société internationale d'exploitation minière et de ressources naturelles. Cliffs est le plus important producteur de boulettes de minerai de fer en Amérique du Nord, l'un des principaux exportateurs australiens de minerai de fer à enfournement direct, fin et en morceaux, ainsi qu'un producteur de charbon métallurgique reconnu. Dans le respect des valeurs fondamentales en matière de préservation de l'environnement et du capital, les collaborateurs de Cliffs à travers le monde s'attachent à fournir à toutes les parties prenantes la transparence opérationnelle et financière conformément aux directives de la GRI (Global Reporting Initiative). Cliffs est organisée autour de trois entités géographiques:

Le segment Amérique du Nord possède ou exploite six mines de fer situées dans le Michigan, le Minnesota et l'Est du Canada, ainsi que deux complexes miniers de charbon à coke en Virginie-Occidentale et dans l'Alabama. Le segment Asie-Pacifique comprend deux complexes d'exploitation de minerai de fer dans l'Ouest australien et une participation à hauteur de 45 % dans une mine de charbon thermique et à coke située dans le Queensland, en Australie. Le segment Amérique latine compte une participation de 30 % dans le projet d'Amapá, un projet de minerai de fer dans l'État d'Amapá, au Brésil.

Ces dernières années, Cliffs poursuit activement une stratégie visant à atteindre une taille critique dans l'industrie minière et centrée sur l'approvisionnement des marchés de l'acier à croissance rapide les plus importants dans le monde.

Les communiqués de presse et informations relatifs à Cliffs Natural Resources Inc. sont disponibles sur:

http://www.cliffsnaturalresources.com

Énoncés prospectifs au sens de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995

Ce communiqué de presse contient certaines « déclarations à caractère prospectif » qui sont destinées à être prospectives au sens des dispositions protectrices du Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Bien que la société soit d'avis que ses énoncés prospectifs sont basés sur des hypothèses raisonnables, de tels énoncés sont sujets à des risques et incertitudes.

Les résultats réels peuvent différer considérablement de ces déclarations pour une variété de raisons dont, notamment: l'incapacité à finaliser la transaction proposée du fait de propositions d'acquisition de la concurrence, l'incapacité à obtenir les autorisations nécessaires des tribunaux et l'absence de réception du vote positif nécessaire de la part des actionnaires de Freewest. Parmi les autres facteurs susceptibles d'impacter les résultats réels, citons: la demande pour le ferrochrome de la part de la sidérurgie intégrée au niveau international; l'impact des consolidations et de la rationalisation dans l'industrie sidérurgique; la disponibilité d'équipements capitaux et de pièces détachées; la disponibilité de la capacité ferroviaire et flottée; la disponibilité et le coût du capital; notre capacité à conserver des liquidités suffisantes et notre capacité à accéder aux marchés de capitaux; des événements ou circonstances pouvant porter atteinte ou impacter défavorablement la viabilité et la valeur comptable des actifs de Freewest; l'incapacité d'atteindre les niveaux de production prévus; les réductions des estimations des ressources actuelles; les impacts d'un durcissement de la réglementation gouvernementale, y compris le défaut de recevoir ou de maintenir les autorisations environnementales requises; les problèmes liés à la productivité, aux sous-traitants, aux conflits de travail, aux conflits avec les tribus indigènes dans la région, aux conditions météo, à la fluctuation de la qualité du minerai, aux changements des autres facteurs de coût, y compris les coûts énergétiques et de transport.

Des références sont également faites aux explications détaillées des nombreux facteurs et risques qui peuvent faire que l'issue de tels énoncés prospectifs s'avère différente, ces facteurs et risques sont exposés dans notre rapport annuel sur le formulaire 10-K, dans les rapports trimestriels sur le formulaire 10-Q et dans les précédents communiqués de presse déposés auprès de la SEC (Securities and Exchange Commission), qui sont disponibles publiquement sur le site Web de Cliffs Natural Resources. Les informations contenues dans ce document ne sont valables qu'à la date de ce communiqué de presse et peuvent être supplantées par des événements ultérieurs.

Les communiqués de presse et informations relatifs à Cliffs Natural Resources Inc. sont disponibles sur:

http://www.cliffsnaturalresources.com ou

www.cliffsnaturalresources.com/Investors/Pages/default.aspx?b=1041&1=1