Cliffs Natural Resources Inc. publie ses rsultats pour le quatrime trimestre et pour l'exercice 2009

Regulatory News:

Cliffs Natural Resources Inc. (NYSE: CLF) (Paris: CLF) a publi aujourd'hui ses rsultats pour le quatrime trimestre et pour l'exercice complet pour les priodes closes le 31 dcembre 2009. Les revenus de l'exercice atteignent 2,34 milliards de dollars, en baisse de 35 % par rapport l'exercice prcdent. La baisse a t attribue une baisse d'une anne sur l'autre de la demande et des prix des matires premires pour la production d'acier du fait de la crise conomique mondiale et de l'environnement de rcession dans certains marchs de la socit. Le revenu net attribuable aux actionnaires de Cliffs pour l'exercice se monte 205,1 millions de dollars, ou 1,63 dollar par action dilue, contre 515,8 millions de dollars, ou 4,76 dollars par action dilue, en 2008. La socit termine l'exercice avec 503 millions de dollars d'encaisse et quivalents de trsorerie.

Joseph A. Carrabba, prsident et directeur gnral de Cliffs, a dclar : Malgr un environnement extrmement difficile durant la majeure partie de 2009, Cliffs a enregistr de solides performances financires et stratgiques, dlivrant des bnfices respectables et terminant l'exercice dans une position de force. Cela est le rsultat d'une excution exceptionnelle de la part de l'quipe de direction, dont l'exprience et le professionnalisme lui ont permis de reconnatre les dfis et opportunits de 2009 et d'agir afin de positionner la socit pour qu'elle puisse profiter de ces deux paramtres .

Autres faits marquants de 2009

En 2009, Cliffs a finalis un certain nombre de ralisations oprationnelles et de dveloppements d'entreprise significatifs, chacun implment afin de faire progresser sa stratgie visant parvenir une certaine chelle dans l'industrie minire et une exposition aux marchs mondiaux de l'acier les plus importants et ceux qui connaissent la plus forte croissance. Parmi ceux-ci, citons :

• Une gestion fructueuse de chacune de ses activits afin de faire correspondre la production avec les demandes d'un environnement de march dynamique et changeant, caractris par des extrmes ;
• Une anne avec un volume record pour le minerai de fer de la rgion Asie-Pacifique et le repositionnement de cette activit sous l'identit et le nom d'entreprise Cliffs Natural Resources ;
• L'ajout rcent de Cliffs l'indice S&P 500 de Standard & Poor's ;
• La signature d'un accord pour l'acquisition de la participation restante de 73 % dans Wabush Mines ;
• Une offre fructueuse pour l'acquisition de Freewest Resources (TSX-V: FWR) et de ses dpts de chromite dans l'Ontario, au Canada, qui devraient tre de niveau international ;
• La publication du premier rapport de la socit sur le dveloppement durable dans le cadre, reconnu internationalement, de la GRI (Global Reporting Initiative) ;
• Le placement fructueux d'une offre de 17,25 millions d'actions de Cliffs Natural Resources, rsultant dans des recettes nettes de 347 millions de dollars ;

• La mise en place du Global Exploration Group (GEG) de Cliffs Natural Resources, une petite quipe de gologues professionnels dont le mandat consiste former des partenariats avec de jeunes socits minires et d'exploration dans le but de raliser des projets commercialement viables ; et
• La cotation en avril 2009 de Cliffs Natural Resources dans le compartiment professionnel du NYSE Euronext Paris.

Rsultats consolids du quatrime trimestre

Les revenus consolids du quatrime trimestre s'lvent 820,5 millions de dollars, en baisse de 10 % par rapport aux 916,3 millions de dollars pour le mme trimestre l'anne passe. La baisse durant ce trimestre est due principalement une baisse des prix d'une anne sur l'autre dans chacune des activits de la socit, quelque peu compense par de plus importants volumes de vente dans les activits de Cliffs dans la rgion Asie Pacifique.

Au quatrime trimestre, la marge des ventes de Cliffs a dclin de 39 % 175,0 millions de dollars, contre 285,9 millions de dollars pour la mme priode en 2008. Cette baisse est aussi due principalement une baisse des prix d'une anne sur l'autre, compense en partie par d'importants efforts de matrise des cots, dans chacun des secteurs d'activit de la socit.

Le rsultat d'exploitation consolid du quatrime trimestre est en hausse de 6 % 155,6 millions de dollars, contre 147,3 millions de dollars au quatrime trimestre 2008. Cliffs a indiqu que son rsultat d'exploitation du quatrime trimestre 2009 a bnfici d'un profit de 11,7 millions de dollars li la vente d'un actif non essentiel en Australie, tandis que le rsultat d'exploitation du quatrime trimestre 2008 avait t impact dfavorablement par des cots de 90,1 millions de dollars lis la dnonciation d'un accord de fusion. Les frais de vente, les frais gnraux et les dpenses administratives baissent de 26 % 37,1 millions de dollars au cours du trimestre, refltant une rmunration variable infrieure d'une anne sur l'autre, des rductions des salaires de la direction et d'autres initiatives de rduction des cots.

Le rsultat net du quatrime trimestre 2009 est en hausse de 101 % 108,2 millions de dollars, ou 0,82 dollar par action dilue, contre 53,9 millions de dollars, ou 0,47 dollar par action dilue, en 2008. Cliffs a fait remarquer que le rsultat net du quatrime trimestre 2009 a t impact par le bnfice avant impt de 11,7 millions de dollars cit plus haut.

Cliffs a galement indiqu que son rsultat net du quatrime trimestre 2008 incluait environ 209,1 millions de dollars avant impt, ou 1,43 dollar par action dilue, d'lments exceptionnels, dont :

• L'impact avant impt d'un montant de 90,1 millions de dollars li aux cots de la dnonciation de la fusion indique plus haut ;
• 93,9 millions de dollars avant impt d'ajustements ngatifs valus la valeur du march lis la couverture du risque de change ; et
• 25,1 millions de dollars avant impt lis la baisse de valeur de titres de placement dans deux jeunes socits minires et d'exploration.

Suite ces lments, le quatrime trimestre 2008 incluait galement un bnfice d'impt sur le revenu de 29,4 millions de dollars, contre une charge d'impt sur le revenu de 35,4 millions de dollars en 2009.

Minerai de fer d'Amrique du Nord

				Trois mois clos au				Exercice clos au
				31 dc.				31 dc.
				2009		2008		2009		2008
Ventes de minerai de fer d'Amrique du Nord (tonnes longues) - En milliers				6.565		6.512		16.418		22.691
Marge des ventes - En millions
	Revenus des ventes de produits et des services			$ 568,5		$ 636,1		$1.447,8		$ 2.369,6
	Cot des biens vendus et frais d'exploitation			401,1		428,3		1.172,3		1.565,3
		Marge des ventes		$ 167,4		$ 207,8		$ 275,5		$ 804,3
Marge des ventes - Par tonne
	Revenus des ventes de produits et des services*			$ 81,39		$ 89,14		$82,48		$ 92,56
	Cot direct**			53,10		52,99		61,17		54,21
	Dprciation et amortissement			2,79		4,24		4,53		2,91
	Cot des biens vendus et frais d'exploitation*			55,89		57,23		65,70		57,12
		Marge des ventes		$ 25,50		$ 31,91		$ 16,78		$ 35,44
* Exclut les revenus et frais lis au fret et aux remboursements, qui sont compensatoires et n'ont pas d'impact sur les rsultats d'exploitation
**Le cot direct par tonne correspond au cot des biens vendus et des frais d'exploitation par tonne, moins la dprciation et l'amortissement par tonne.

Le volume des ventes de boulettes de minerai de fer d'Amrique du Nord au quatrime trimestre 2009 tait de 6,6 millions de tonnes, en hausse de 1 % par rapport aux 6,5 millions de tonnes vendues au quatrime trimestre 2008.

Le revenu par tonne de minerai de fer d'Amrique du Nord a t de 81,39 dollars durant le quatrime trimestre, en baisse de 9 % par rapport au mme trimestre en 2008. La baisse est imputable des prix infrieurs d'une anne sur l'autre pour le minerai de fer et l'acier. Le cot par tonne a t de 55,89 dollars, en baisse de 2 % par rapport au mme trimestre l'an dernier.

Pour l'exercice complet, le volume des ventes de boulettes a atteint 16,4 millions de tonnes, en baisse par rapport au chiffre record de l'anne passe de 22,7 millions de tonnes. Le revenu par tonne a baiss de 11 % 82,48 dollars pour l'exercice. Cliffs a fait remarquer que, du fait de ses contrats tarifaires de long terme bass sur des formules en Amrique du Nord, sa baisse des prix de 11 % en 2009 soutient favorablement la comparaison avec la baisse de 48 % des cours de compensation 2009 pour le transport maritime des boulettes de minerai de fer de haut fourneau. Le cot par tonne pour l'exercice complet dans le segment Minerai de fer d'Amrique du Nord a t de 65,70 dollars, en hausse de 15 % par rapport 2008. Cette hausse est imputable principalement un plus faible levier d'exploitation sur les cots fixes rsultant d'un volume infrieur en 2009 par rapport 2008, ainsi qu' des cots de main d'?uvre plus levs. Cela a t quelque peu compens par les efforts de rduction des cots durant l'anne, qui ont inclus le report de certaines activits de maintenance sur 2010.

Production de minerai de fer d'Amrique du Nord

	(En millions) (1)
	Trois mois clos au				Exercice clos au
	31 dc.				31 dc.
	2009		2008		2009				2008
Production totale de minerai de fer d'Amrique du Nord	6,1		8,0		19,6				35,2
Part propre de Cliffs Natural Resources dans la production	6,0		5,3		17,1				22,9
(1) Tonnes longues de boulettes de 2 240 livres

L'action participative de la production totale de la mine de minerai de fer d'Amrique du Nord de Cliffs a t de 6,0 millions de tonnes au quatrime trimestre et de 17,1 millions de tonnes pour l'exercice. Du fait d'une demande plus faible des partenaires, Cliffs a achet 1,6 million de tonnes produites Tilden et Wabush ses partenaires miniers un cot variable. Par consquent, ces tonnes pouvaient tre vendues par Cliffs et sont incluses dans sa part de production ci-dessus.

Charbon d'Amrique du Nord

				Trois mois clos au						Exercice clos au
				31 dc.						31 dc.
				2009			2008			2009			2008
Ventes de charbon nord-amricain (tonnes courtes) - En milliers				748			773			1.874			3.241
Marge des ventes - En millions
	Revenus des ventes de produits et des services			$ 82,0			$ 88,3			$207,2			$ 346,3
	Cot des biens vendus et frais d'exploitation			90,5			95,9			279,1			392,7
		Marge des ventes		$ (8,5	)		$ (7,6	)		$ (71,9	)		$ (46,4	)
Marge des ventes - Par tonne
	Revenus des ventes de produits et des services*			$ 90,64			$ 100,78			$93,44			$ 92,97
	Cot direct**			86,90			95,47			111,42			91,39
	Dprciation et amortissement			15,11			15,14			20,38			15,89
	Cot des biens vendus et frais d'exploitation*			102,01			110,61			131,80			107,28
		Marge des ventes		$ (11,37	)		$ (9,83	)		$(38,36	)		$ (14,31	)
* Exclut les revenus et frais lis au fret, qui sont compensatoires et n'ont pas d'impact sur les rsultats d'exploitation
**Le cot direct par tonne correspond au cot des biens vendus et des frais d'exploitation par tonne, moins la dprciation et l'amortissement par tonne.

Pour le quatrime trimestre, le volume des ventes de charbon mtallurgique est de 748 000 tonnes, avec un revenu moyen de 90,64 dollars par tonne. Ceci est comparer un volume de ventes de 773 000 tonnes courtes au quatrime trimestre 2008 et un revenu moyen de 100,78 dollars par tonne. La baisse du revenu par tonne rsulte d'un march faible pour le charbon mtallurgique tout au long de 2009 en Amrique du Nord et en Europe, ainsi que d'un certain nombre de cargaisons test vendues des clients en Asie des tarifs infrieurs la moyenne annuelle.

Le cot par tonne au quatrime trimestre tait de 102,01 dollars, en baisse de 8 % par rapport la mme priode l'an pass avec un volume de ventes infrieur de 3 %. La baisse de 8 % du cot par tonne est le rsultat d'efforts en 2009 visant rduire les cots dans les mines de charbon de Cliffs en Amrique du Nord.

L'effet net des facteurs ci-dessus a t une perte au quatrime trimestre de 8,5 millions de dollars au niveau de la marge de ventes, contre une perte de 7,6 millions de dollars au quatrime trimestre de l'an dernier.

Pour l'exercice complet, le volume des ventes a totalis 1,9 million de tonnes. Le revenu par tonne est rest pratiquement identique l'exercice prcdent 93,44 dollars, avec un cot par tonne de 131,80 dollars. Les cots durant l'anne 2009 ont t impacts par un faible effet de levier sur les cots fixes.

Production de charbon d'Amrique du Nord

		(En milliers) (1)
		Trois mois clos au				Exercice clos au
		31 dc.				31 dc.
		2009		2008		2009			2008
Production totale des mines de charbon en Amrique du Nord		729		923		1.741			3.468
(1) Tonnes courtes de charbon de 2 000 livres

Cliffs a produit 729 000 tonnes courtes de charbon mtallurgique au quatrime trimestre et 1,7 millions de tonnes pour l'ensemble de l'anne.

Minerai de fer de la rgion Asie-Pacifique

				Trois mois clos au				Exercice clos au
				31 dc.				31 dc.
				2009		2008		2009		2008
Ventes de minerai de fer de la rgion Asie-Pacifique (tonnes) - En milliers				2.121		1.747		8.512		7.800
Marge des ventes - En millions
	Revenus des ventes de produits et des services			$136,7		$ 151,4		$542,1		$ 769,8
	Cot des biens vendus et frais d'exploitation			116,9		84,8		454,9		421,2
		Marge des ventes		$ 19,8		$ 66,6		$ 87,2		$ 348,6
Marge des ventes - Par tonne
	Revenus des ventes de produits et des services			$64,45		$ 86,71		$63,69		$ 98,69
	Cot direct*			41,40		31,84		40,45		44,55
	Dprciation et amortissement			13,72		16,72		12,99		9,45
	Cot des biens vendus et frais d'exploitation			55,12		48,56		53,44		54,00
		Marge des ventes		$ 9,33		$ 38,15		$10,25		$ 44,69
*Le cot direct par tonne correspond au cot des biens vendus et des frais d'exploitation par tonne, moins la dprciation et l'amortissement par tonne.

Le volume des ventes de minerai de fer de la rgion Asie-Pacifique au quatrime trimestre 2009 a progress de 21 % 2,1 millions de tonnes, contre 1,7 millions de tonnes au quatrime trimestre 2008. La hausse provient principalement de l'augmentation, par l'quipe d'exploitation de Cliffs, de la production des niveaux record afin de profiter d'une forte demande pour l'acier en Asie durant le trimestre.

Le revenu par tonne pour le quatrime trimestre a baiss de 26 % 64,45 dollars, contre 86,71 dollars l'anne prcdente. Le cot par tonne du minerai de fer de la rgion Asie-Pacifique durant le trimestre, qui a augment de 14 % par rapport l'anne prcdente 55,12 dollars, a t impact ngativement d'environ 14 dollars par tonne du fait de mouvements dfavorables du taux de change du dollar australien par rapport au dollar amricain. Si l'on ajuste pour tenir compte de cet impact, le minerai de fer de la rgion Asie-Pacifique est parvenu une rduction de 15 % du cot des produits vendus par tonne.

Le volume des ventes pour l'anne complte a augment de 9 % 8,5 millions de tonnes, contre 7,8 millions de tonnes en 2008. Le revenu par tonne pour l'exercice 2009 de 63,69 dollars a baiss de 35 %, avec un cot par tonne de 53,44 dollars en baisse de 1 % compar 2008. Le cot par tonne pour l'exercice 2009 a bnfici d'environ 4 dollars par tonne du fait d'un taux de change moyen infrieur durant l'anne compar 2008.

Production de minerai de fer de la rgion Asie-Pacifique

		(En millions) (1)
		Trois mois clos au				Exercice clos au
		31 dc.				31 dc.
Mine		2009		2008		2009		2008
Koolyanobbing		2,2		2,0		8,3		7,3
Coentreprise de Cockatoo Island*		--		--		--		0,4
Production totale de minerai de fer de la rgion Asie-Pacifique		2,2		2,0		8,3		7,7
(1) Tonnes de morceaux ou de fines de 2 205 livres
*Reflte la participation de 50 % de Cliffs Natural Resources Pty Ltd

La production de minerai de fer de la rgion Asie-Pacifique au quatrime trimestre s'est leve 2,2 millions de tonnes, en hausse de 10 % par rapport au mme trimestre de 2008. La production pour l'anne 2009 complte a t de 8,3 millions de tonnes, en hausse de 8 % par rapport aux 7,7 millions de tonnes produites en 2008.

Sonoma Coal

Au quatrime trimestre 2009, la part de Cliffs dans le volume des ventes pour sa participation de 45 % dans Sonoma Coal a t de 405 000 tonnes. Les revenus et la perte au niveau de la marge des ventes gnrs pour Cliffs ont t respectivement de 33,1 et 2,7 millions de dollars. Cliffs a fait remarquer que des variations dfavorables du taux de change au cours du trimestre ont impact les cots Sonoma hauteur de 9,3 millions de dollars.

La part de Cliffs dans le volume des ventes pour l'ensemble de l'anne est de 1,4 million de tonnes. Les revenus et la marge des ventes gnrs au cours de l'anne ont t respectivement de 144,7 et 21,4 millions de dollars.

Minerai de fer d'Amap

Cliffs dtient une participation de 30 % dans le projet de minerai de fer d'Amap. Au cours du quatrime trimestre, Amap a produit environ 900 000 tonnes. La moins-value lie au projet a t de 8 millions de dollars pour le trimestre et de 62 millions de dollars pour l'anne. Les contributions totales de Cliffs en liquidits pour l'anne ont t d'environ 70 millions de dollars, dont environ 11 millions de dollars de dpenses en capital.

Global Exploration Group de Cliffs Natural Resources

Comme indiqu plus haut, en 2009, Cliffs a mis en place un Global Exploration Group afin de former des partenariats avec des socits minires et d'exploration travers le monde. Ce groupe a la responsabilit de comprendre la taille, l'tendue et la qualit des dpts minraux de ces socits et d'valuer leur viabilit commerciale. En 2010, Cliffs prvoit d'investir entre 25 et 30 millions de dollars dans des activits d'exploration et de dveloppement avec comme objectif de scuriser des futures rserves potentiellement significatives.

Liquidits

A la fin de l'exercice, Cliffs disposait de 502,7 millions de dollars d'encaisse et quivalents de trsorerie, et aucun emprunt sur sa facilit de crdit renouvelable de 600 millions de dollars. Pour l'exercice, Cliffs a gnr un flux de trsorerie d'exploitation suprieur 185 millions de dollars. La socit collecte gnralement des liquidits en fin d'anne dans son activit Minerai de fer d'Amrique du Nord pour des cargaisons qui n'interviendront pas avant l'anne suivante. A fin 2009, un des clients de la socit n'a pas pay une somme de 148 millions de dollars qui tait due, selon les termes du contrat, au plus tard le 31 dcembre 2009. Le client a rgl le montant total le 4 janvier 2010, mais les liquidits ne figurent pas dans le bilan de fin d'anne et ne sont pas incluses dans les flux de trsorerie.

Les principales utilisations de liquidits en 2009 ont inclus environ :

• 116 millions de dollars pour les dpenses en capital ;
• 70 millions de dollars de contributions pour financer Amap ; et
• 27 millions de dollars pour financer des investissements dans divers projets dont l'investissement initial de Cliffs
  dans Freewest Resources, renewaFUEL, KWG Resources et d'autres efforts d'exploration mondiaux.

La socit disposait de 525 millions de dollars d'emprunts long terme, composs d'un emprunt terme de 200 millions de dollars chance 2012 et de 325 millions de dollars de billets de premier rang en deux tranches chance 2012 et 2015 respectivement.

Perspectives

Cliffs s'attend une poursuite de la stabilisation de l'environnement macroconomique courant 2010 et des amliorations correspondantes de la demande pour les matires premires servant la production d'acier. La socit a fait remarquer que les cours de compensation annuels pour les produits base de minerai de fer pour 2010 ne sont pas encore arrts. Ainsi, Cliffs utilise les suppositions suivantes bases sur une moyenne donne par les estimations d'analystes de l'industrie largement publis pour fournir des prvisions pour ses activits de minerai de fer. Les activits de minerai de fer de Cliffs utilisent des prix fixs comme facteurs pour dterminer les tarifs individuels des clients. Le prix ralis moyen sera impact par tout cart par rapport aux hypothses suivantes :

• Des augmentations de 40 % pour les cours de compensation mondiaux des boulettes de minerai de fer de haut fourneau ;
• Des augmentations de 35 et 30 %, respectivement, pour les cours de compensation de rfrence pour les morceaux et les fines d'Australie ; et
• Des prix, pour le charbon coke d'Amrique du Nord, de 125 dollars par tonne courte franco bord au dpart des mines.

Sur la base des hypothses ci-dessus, le tableau suivant fournit un rsum des lignes directrices de Cliffs pour 2010 pour ses trois secteurs d'activit (avec plus de dtails plus bas) :

		Rsum des perspectives pour 2010
		Minerai de fer				Charbon				Minerai de fer
		nord-amricain				nord-amricain				Asie-Pacifique
		Perspective		Perspective		Perspective		Perspective		Perspective		Perspective
		Actuelle		Prcdente		Actuelle		Prcdente		Actuelle		Prcdente
	Volume des ventes (millions de tonnes)	25,0		23,0		3,4		3,0		8,5		8,5
	Revenu par tonne	$90 - $95		--		$115 - $120		--		$80 - $85		--
	Cot par tonne	$65 - $70		--		$105 - $110		--		$50 - $55		--

Perspectives du segment Minerai de fer d'Amrique du Nord

Pour 2010, Cliffs a indiqu qu'elle relevait ses prvisions de volume de ventes environ 25 millions de tonnes, en hausse par rapport une prvision prcdente de 23 millions de tonnes, du fait d'une amlioration de la demande de la part des clients.

La socit a utilis un certain nombre d'estimations d'analystes largement publis, qui prvoient une hausse moyenne de 40 % des cours de compensation des boulettes de haut fourneau, lors de la fourniture des lignes directrices sur le revenu moyen par tonne dans son segment Minerai de fer d'Amrique du Nord. En appliquant cette hypothse, et en considrant pour 2010 des tarifs pour les feuillards d'acier lamins chaud compris dans une fourchette de 550 et 650 dollars par tonne et aucune inflation pour tout autre facteur figurant dans ses accords d'approvisionnement actuels, Cliffs prvoit un revenu par tonne compris entre 90 et 95 dollars pour le minerai de fer d'Amrique du Nord. Cette prvision tient galement compte des modifications du prix de base contractuel, des ajustements par anne de dcalage et des prix plafonds et planchers figurant dans les accords d'approvisionnement de Cliffs pour le minerai de fer d'Amrique du Nord. Le revenu ralis moyen rel par tonne dpendra au final des niveaux du volume des ventes et de la dcomposition des ventes aux clients, des cours de compensation des boulettes de haut fourneau, des cots des apports de production et/ou des prix de l'acier (tous tant des facteurs dans la tarification de la socit base sur des formules dans le secteur d'activit Minerai de fer d'Amrique du Nord).

De plus, Cliffs a indiqu que les ventualits approximatives suivantes auraient un impact sur son prix ralis effectif :

• Pour chaque variation de 10 % par rapport la prvision moyenne des analystes ci-dessus pour les cours de compensation des boulettes de haut fourneau, Cliffs s'attend ce que son revenu ralis moyen par tonne pour le minerai de fer d'Amrique du Nord volue de 4 5 dollars ; et
• Pour chaque variation de 25 dollars par rapport aux prix estims pour 2010 des feuillards d'acier lamins chaud indiqus ci-dessus, Cliffs s'attend ce que son revenu moyen par tonne pour le minerai de fer d'Amrique du Nord volue de 0,40 dollar.

Cliffs a indiqu qu'elle s'attendait une production en 2010 d'environ 25 millions de tonnes dans son secteur d'activit Minerai de fer d'Amrique du Nord. A ce niveau de production, le cot par tonne en 2010 devrait se situer entre 65 et 70 dollars. Cette attente inclut un bnfice par tonne de 5 dollars du fait d'une hausse du volume, compens par des cots plus importants lis l'acquisition de Wabush Mines, des augmentations des cots de main d'?uvre ainsi que du fait des dpenses de maintenance qui ont t diffres en 2009.

Perspectives du segment Charbon d'Amrique du Nord

Dans son secteur d'activit Minerai de fer d'Amrique du Nord, Cliffs a indiqu qu'elle relevait ses prvisions de volume de ventes environ 3,4 millions de tonnes, en hausse par rapport sa prcdente prvision de 3,0 millions de tonnes.

Cliffs a dmarr l'anne 2010 avec environ 1,4 million de tonnes de charbon tarif et sous obligation contractuelle, soit approximativement 40 % de ses indications actuelles de production annuelle. Ce charbon est tarif 110 dollars par tonne en moyenne, incluant des affectations de production afin de remplir des obligations pour les contrats internationaux de 2009 se terminant le 31 mars 2010. Cliffs a indiqu qu'environ 30 % de son volume de production de 2010 est affect, mais pas encore tarif, car le tarif de rfrence n'a pas encore t fix. La socit s'attend actuellement vendre les 30 % restants de la production non alloue sur une base spot durant l'anne.

En 2010, Cliffs anticipe un cot par tonne pour l'anne d'environ 105 110 dollars, avec environ 14 dollars par tonne composs de la dprciation et de l'amortissement.

Perspectives du segment Minerai de fer de la rgion Asie-Pacifique

Le volume des ventes du segment Minerai de fer de la rgion Asie-Pacifique devrait atteindre 8,5 millions de tonnes en 2010, avec une production de 8,6 millions de tonnes. Avec des cours de compensation annuels pour le minerai de fer en 2010 pas encore arrts, Cliffs a utilis une estimation moyenne d'analystes de l'industrie incluant une hausse des cours de compensation de rfrence pour les morceaux et les fines d'Australie de 35 et 30 %, respectivement, lors de la fourniture des estimations de revenu moyen par tonne dans son secteur d'activit Minerai de fer de la rgion Asie-Pacifique. Avec ces estimations, Cliffs s'attend ce que le revenu par tonne en 2010 pour le minerai de fer de la rgion Asie-Pacifique soit compris entre 80 et 85 dollars et que les cots par tonne se situent aux environs de 50 55 dollars.

Perspectives pour Sonoma Coal et le projet de minerai de fer d'Amap

Cliffs dtient une participation de 45 % dans le projet Sonoma Coal. En 2010, la socit prvoit une production totale d'environ 3,3 millions de tonnes. Sonoma prvoit un volume de ventes de 3,5 millions de tonnes avec une rpartition approximative de respectivement 65 %/35 % entre le charbon thermique et le charbon mtallurgique. Cliffs anticipe un revenu moyen par tonne pour Sonoma en 2010 compris entre 85 et 90 dollars. Les cots par tonne chez Sonoma devraient se situer entre 80 et 85 dollars.

Cliffs dtient une participation de 30 % dans le projet de minerai de fer d'Amap. En 2010, en considrant une augmentation de 30 % des cours de compensation du minerai de fer pour les produits concentrs en minerai de fer, Cliffs s'attend enregistrer une moins-value d'environ 10 20 millions de dollars.

Frais de vente, frais gnraux, dpenses administratives et autres perspectives

Les frais de vente, les frais gnraux et les dpenses administratives devraient se situer aux alentours de 130 millions de dollars en 2010. Comme dcrit ci-dessus, Cliffs prvoit d'encourir des cots d'environ 25 30 millions de dollars lis ses efforts d'exploration mondiaux. La socit anticipe un taux d'imposition effectif d'environ 24 % pour l'exercice et une dprciation et un amortissement d'environ 275 millions de dollars.

Cliffs a rcemment finalis l'acquisition prcdemment annonce de Freewest Resources et a, selon les termes de l'accord d'acquisition, mis environ 4,2 millions d'actions. Par consquent, la socit a actuellement un total d'environ 136 millions d'actions dilues en circulation.

Budget de capital 2010 et autres utilisations des liquidits

Sur la base des indications ci-dessus, Cliffs s'attend gnrer plus de 900 millions de dollars en liquidits de ses oprations en 2010. La socit prvoit des dpenses en capital d'environ 200 millions de dollars, composes d'environ 110 millions de dollars pour le maintien du capital et d'environ 90 millions de dollars allous pour l'expansion, dont les projets suivants :

• 40 millions de dollars lis l'installation d'un nouveau systme d'exploitation par longue taille la mine Pinnacle en Virginie-Occidentale, qui devrait tre termine au quatrime trimestre 2010 ;
• 15 millions de dollars lis une mise niveau de l'usine de prparation du complexe Pinnacle, qui devrait tre termine au troisime trimestre 2011 ; et
• 20 millions de dollars lis l'installation d'un nouveau puits de mine plus proche des zones minires actuelles la mine d'Oak Grove dans l'Alabama, qui devrait tre termine au premier trimestre 2011.

Combins, les projets ci-dessus devraient permettre la production future des actifs de Cliffs dans le charbon d'Amrique du Nord d'atteindre 5,0 millions de tonnes par an partir d'une estimation de 3,4 millions de tonnes en 2010. Parmi les autres utilisations des liquidits en 2010, citons environ :

• 90 millions de dollars lis l'acquisition de la participation de 73,2 % des partenaires de Cliffs dans Wabush Mines ;
• 30 millions de dollars pour l'investissement de Cliffs dans le projet Amap, incluant les pertes et les dpenses en capital prvues ;
• 70 millions de dollars lis la rduction de la crance de Cliffs dans le projet Amap ;
• 15 millions de dollars lis au dploiement par renewaFUEL de sa premire installation de production l'chelle industrielle dans le Michigan ; et
• 10 millions de dollars lis au projet de chromite rcemment acquis par Cliffs dans l'Ontario, au Canada.

Cliffs Natural Resources organisera une confrence tlphonique pour prsenter ses rsultats du quatrime trimestre et de l'exercice 2009 demain, 18 fvrier 2010, 10 heures, HNE. La confrence sera diffuse en direct sur le site Web de Cliffs : www.cliffsnaturalresources.com. Une rediffusion de la confrence sera disponible sur le site pendant 30 jours.

Pour figurer sur la liste de diffusion lectronique de Cliffs, veuillez cliquer sur le lien suivant :

http://www.cpg-llc.com/clearsite/clf/emailoptin.html

Cliffs Natural Resources Inc. est une socit internationale d'exploitation minire et de ressources naturelles. Cliffs, qui fait partie de l'indice S&P 500, est le plus important producteur de boulettes de minerai de fer en Amrique du Nord, l'un des principaux exportateurs australiens de minerai de fer enfournement direct, fin et en morceaux, ainsi qu'un producteur de charbon mtallurgique reconnu. Dans le respect des valeurs fondamentales en matire de prservation de l'environnement et du capital, les collaborateurs de Cliffs travers le monde s'attachent fournir toutes les parties prenantes la transparence oprationnelle et financire conformment aux directives de la GRI (Global Reporting Initiative). Notre Socit est organise autour de trois entits gographiques :

L'Amrique du Nord qui possde ou exploite six mines de fer situes dans le Michigan, le Minnesota et au Canada, ainsi que deux complexes miniers de charbon coke en Virginie-Occidentale et en Alabama. L'Asie-Pacifique qui comprend deux complexes d'exploitation de minerai de fer en Australie-Occidentale et une participation hauteur de 45 % dans une mine de charbon thermique et coke situe dans le Queensland, en Australie. L'Amrique Latine qui compte une participation de 30 % dans le projet de minerai de fer d'Amap, dans l'tat d'Amap au Brsil.

Parmi les autres projets en cours de dveloppement, on trouve une usine de production de biomasse dans le Michigan et des proprits de chromite dans le Ring of Fire qui est situ dans l'Ontario au Canada. Ces dernires annes, Cliffs poursuit activement une stratgie visant atteindre une taille critique dans l'industrie minire et centre sur l'approvisionnement des plus importants marchs de l'acier dans le monde.

Les communiqus de presse et informations relatifs Cliffs Natural Resources Inc. sont disponibles sur :

http://www.cliffsnaturalresources.com ou

www.cliffsnaturalresources.com/Investors/Pages/default.aspx?b=1041&1=1

noncs prospectifs au sens de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995

Ce communiqu de presse contient certaines dclarations caractre prospectif qui sont destines tre prospectives au sens des dispositions protectrices du Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Bien que la socit soit d'avis que ses noncs prospectifs sont bass sur des hypothses raisonnables, de tels noncs sont sujets des risques et incertitudes.

Les rsultats rels peuvent diffrer considrablement de ces dclarations pour une varit de raisons dont, notamment : l'impact de la crise conomique mondiale sur l'ensemble de l'industrie de l'acier dans le monde et en Amrique du Nord ; la dure et la porte de toute rduction potentielle et actuelle de la production au niveau des installations de nos clients ainsi qu'au niveau de nos oprations d'exploitation de charbon et de minerai de fer ; les changements du volume ou de la composition des ventes ; l'impact de toute hausse ou baisse des cours internationaux du minerai de fer et/ou du charbon mtallurgique rsultant de la crise conomique mondiale ; l'impact des facteurs d'ajustement des prix sur les contrats de vente de la socit ; les volutions de la demande pour les boulettes de minerai de fer de la part des producteurs intgrs d'acier nord-amricains, ou les volutions de la demande asiatique pour le minerai de fer la suite de changements des taux d'utilisation de l'acier, des facteurs oprationnels, de la production des fours lectriques ou des importations aux Etats-Unis et au Canada d'acier semi-fini ou de fonte en gueuse ; l'impact des consolidations et de la rationalisation dans l'industrie sidrurgique ; la disponibilit d'quipements et de pices dtaches essentiels ; la disponibilit de la capacit de flottement ; l'impact de la crise conomique mondiale sur notre capacit conserver des liquidits suffisantes et notre capacit accder aux marchs de capitaux ; les changements de la situation financire des partenaires et/ou clients de la socit ; le rejet par nos clients et partenaires de contrats et/ou d'accords d'entreprise importants selon les termes des dispositions du code amricain sur les faillites ou de lois similaires dans d'autres pays ; les vnements ou circonstances qui pourraient affaiblir ou compromettre la viabilit d'une mine et la valeur comptable des avoirs associs ; l'incapacit d'atteindre les niveaux de production prvus ; les rductions des estimations des ressources actuelles ; les impacts d'un durcissement de la rglementation gouvernementale, y compris le dfaut de recevoir ou de maintenir les autorisations environnementales requises ; les problmes lis la productivit, aux sous-traitants, aux conflits de travail, aux conditions mto, la fluctuation de la qualit du minerai, aux tonnes produites, aux changements des facteurs de cot, y compris les cots nergtiques, de transport, les obligations de fermer des mines et les cots des avantages sociaux ; la capacit d'identifier, d'acqurir et d'intgrer des socits candidates aux acquisitions stratgiques ; les risques associs aux oprations dans de multiples pays ; et l'effet de ces divers risques sur les flux de trsorerie, les niveaux d'endettement, les liquidits et la position financire futurs de la socit.

Des rfrences sont galement faites aux explications dtailles des nombreux facteurs et risques qui peuvent faire que l'issue de tels noncs prospectifs s'avre diffrente, ces facteurs et risques sont exposs dans le rapport annuel et les autres apports de la socit sur les formulaires 10-K et 10-Q et dans les prcdents communiqus de presse dposs auprs de la SEC (Securities and Exchange Commission), qui sont disponibles publiquement sur le site Web de Cliffs Natural Resources. Les informations contenues dans ce document ne sont valables qu' la date de ce communiqu de presse et peuvent tre supplantes par des vnements ultrieurs.

? TABLEAUX FINANCIERS CI-DESSOUS ?

CLIFFS NATURAL RESOURCES INC. ET SES FILIALES
TATS DES RSULTATS CONSOLIDS
						(En millions, l'exception des montants des bnfices par action)
						Trois mois clos au 31 dc.						Douze mois clos au 31 dc.
						2009			2008			2009			2008
REVENUS DES VENTES DE PRODUITS ET DES SERVICES						(non audits)			(non audits)
	Produits					$ 772,1			$ 850,4			$2.216,2			$ 3.294,8
	Remboursements du cot du fret et des entreprises partenaires					48,4			65,9			125,8			314,3
						820,5			916,3			2.342,0			3.609,1
COT DES BIENS VENDUS ET FRAIS D'EXPLOITATION						(645,5	)		(630,4	)		(2.033,1	)		(2.449,4	)
	MARGE DES VENTES					175,0			285,9			308,9			1.159,7
AUTRES RSULTATS (FRAIS) D'EXPLOITATION
	Redevances et revenus de commissions					1,3			5,7			4,8			21,7
	Frais gnraux					(37,1	)		(50,2	)		(120,7	)		(188,6	)
	Cots lis la dnonciation d'acquisition					-			(90,1	)		-			(90,1	)
	Gain li la vente d'avoirs					11,7			1,7			13,2			22,8
	Rcuprations sur sinistres					-			-			-			10,5
	Divers - nets					4,7			(5,7	)		24,0			2,9
						(19,4	)		(138,6	)		(78,7	)		(220,8	)
		RSULTAT D'EXPLOITATION				155,6			147,3			230,2			938,9
AUTRES REVENUS (FRAIS)
	Changements de la juste valeur des contrats en devises, nets					0,9			(93,9	)		85,7			(188,2	)
	Intrts crditeurs					3,1			8,4			10,8			26,2
	Intrts dbiteurs					(9,7	)		(12,1	)		(39,0	)		(39,8	)
	Moins-value sur titres de placement					-			(25,1	)		-			(25,1	)
	Autres revenus hors exploitation					3,5			0,9			2,9			4,3
						(2,2	)		(121,8	)		60,4			(222,6	)
RSULTATS D'ACTIVITS POURSUIVIES AVANT IMPTS SUR LE REVENU
	ET MOINS-VALUE DES ENTREPRISES					153,4			25,5			290,6			716,3
CONOMIE (CHARGE) D'IMPTS						(35,4	)		29,4			(20,8	)		(144,2	)
MOINS-VALUE DES ENTREPRISES						(9,9	)		(8,9	)		(65,5	)		(35,1	)
BNFICE NET						108,1			46,0			204,3			537,0
	MOINS : BNFICE (PERTE) NET(TE) ATTRIBUABLE AUX
	INTRTS MINORITAIRES					(0,1	)		(7,9	)		(0,8	)		21,2
BNFICE NET ATTRIBUABLE AUX ACTIONNAIRES DE CLIFFS						108,2			53,9			205,1			515,8
	DIVIDENDES EN ACTIONS PRIVILGIES					-			-			-			(1,1	)
BNFICE APPLICABLE AUX ACTIONS ORDINAIRES						$ 108,2			$ 53,9			$ 205,1			$ 514,7
GAINS PAR ACTION ORDINAIRE ATTRIBUABLE AUX ACTIONNAIRES DE CLIFFS ? DE BASE						$ 0,83			$ 0,48			$ 1,64			$ 5,07
GAINS PAR ACTION ORDINAIRE ATTRIBUABLE AUX ACTIONNAIRES DE CLIFFS ? DILUS						$ 0,82			$ 0,47			$ 1,63			$ 4,76
NOMBRE MOYEN D'ACTIONS
	De base					130,9			113,1			125,0			101,5
	Dilu					131,7			113,8			125,8			108,3
DIVIDENDES EN ESPCES PAR ACTION						$0,0875			$ 0,0875			$0,2550			$ 0,3500

CLIFFS NATURAL RESOURCES INC. ET SES FILIALES
TATS CONSOLIDS DE LA SITUATION FINANCIRE
	(En Millions)
	31 dc.			31 dc.
	2009			2008
ACTIF
ACTIF CIRCULANT
Encaisse et quivalents de trsorerie	$ 502,7			$ 179,0
Comptes clients	103,5			68,5
Stocks	272,5			265,4
Fournitures et autres en-cours	102,7			101,2
Impts sur les bnfices reports et remboursables	61,4			54,8
Actifs drivs	51,5			76,9
Autre actif circulant	66,9			115,9
TOTAL DE L'ACTIF CIRCULANT	1.161,2			861,7
IMMOBILISATIONS CORPORELLES, NETTES	2.592,6			2.456,1
AUTRES ACTIFS
Titres ngociables	88,1			25,4
Investissements dans les entreprises	315,1			305,3
Survaleur	74,6			2,0
Actifs incorporels, nets	114,8			109,6
Valeurs ralisables long terme	49,8			33,4
Impts sur les bnfices reports	151,1			251,2
Dpts et divers	92,0			66,4
TOTAL DES AUTRES ACTIFS	885,5			793,3
TOTAL DE L'ACTIF	$ 4.639,3			$ 4.111,1
PASSIF
PASSIF COURT TERME
Comptes fournisseurs	$ 178,9			$ 201,0
Cots de personnel payer	78,4			98,9
Impts sur le revenu exigibles	6,1			99,3
Taxes locales et d'tat exigibles	35,1			45,5
Contrats de vente en-dessous du march - actuels	30,3			30,3
Charges payer	77,4			46,1
Revenu report	105,1			86,8
Passif driv	-			194,3
Autres passif court terme	59,1			42,7
TOTAL DU PASSIF COURT TERME	570,4			844,9
CHARGES LIES AUX AVANTAGES POSTRIEURS L'EMPLOI	445,8			448,0
OBLIGATIONS ENVIRONNEMENTALES ET DE FERMETURE DE MINES	124,3			104,9
IMPTS SUR LE REVENU REPORTS	70,8			67,3
DETTE LONG TERME	525,0			525,0
CONTRATS DE VENTE EN-DESSOUS DU MARCH	153,3			183,6
AUTRES CHARGES	212,7			183,4
TOTAL DU PASSIF	2.102,3			2.357,1
ACTIONS PRIVILGIES PERPTUELLES CONVERTIBLES
CUMULATIVES RACHETABLES 3,25 % - 172 500 ACTIONS MISES
205 ACTIONS EN CIRCULATION EN 2008	-			0,2
AVOIR
CAPITAUX PROPRES DE CLIFFS	2.542,8			1.750,5
INTRTS MINORITAIRES	(5,8	)		3,3
TOTAL DE L'AVOIR	2.537,0			1.753,8
TOTAL DU PASSIF ET DE L'AVOIR	$ 4.639,3			$ 4.111,1

Le texte du communiqu issu d'une traduction ne doit d'aucune manire tre considr comme officiel. La seule version du communiqu qui fasse foi est celle du communiqu dans sa langue d'origine. La traduction devra toujours tre confronte au texte source, qui fera jurisprudence.