Mohawk Industries, Inc. annonce ses résultats du quatrième trimestre
CALHOUN, Géorgie, February 27, 2010 /PRNewswire/ --
Mohawk Industries, Inc. (NYSE : MHK) a annoncé aujourd'hui des bénéfices nets de 20 millions US$ pour le quatrième trimestre 2009 et un bénéfice par action (BPA) après dilution de 0,29 US$ y compris une dépense de restructuration d'environ 30 millions US$ concernant principalement nos infrastructures de distribution et de fabrication. En excluant cette dépense de restructuration, le bénéfice net et le BPA se seraient élevés à 39 millions US$ et à 0,56 US$ par action, respectivement. Au cours du quatrième trimestre 2008, les pertes nettes étaient de 128 millions US$ et de 1,87 US$ de perte nette par action. En excluant le fonds commercial, les frais incorporels et de restructuration du quatrième trimestre 2008, la perte nette et la perte nette par action se seraient élevées à 5,1 millions US$ et à 0,08 US$ par action, respectivement. Les ventes nettes pour le quatrième trimestre 2009 se sont élevées à 1 347 millions US$, une baisse de 9 % (11 % avec un taux de change constant) par rapport à 2008. Une gestion rigoureuse du fonds de roulement, la réduction des investissements et un contrôle vigilant des dépenses ont permis de libérer des liquidités totalisant 222 millions US$ au cours du trimestre.
Pour tout l'exercice 2009, les pertes nettes étaient de 5 millions US$ ou 0,08 US$ de perte nette par action. Pour tout l'exercice 2008, les pertes nettes étaient de 1 458 millions US$ et de 21,32 US$ de perte nette par action. Les ventes nettes pour l'exercice 2009 se sont élevées à 5 344 millions US$, une baisse de 22 % par rapport à 2008. La baisse des ventes pour le trimestre et l'exercice en cours, aux États-Unis et en Europe, est principalement imputable à la poursuite de la faiblesse des dépenses discrétionnaires des consommateurs, de la baisse des ventes dans le marché immobilier résidentiel et des investissements commerciaux.
Commentant les résultats du quatrième trimestre, Jeffrey S. Lorberbaum, Président du conseil d'administration et PDG, a déclaré : << Nos bénéfices du quatrième trimestre ont dépassé nos prévisions grâce à l'application de nos mesures de contrôle des dépenses, de réduction du personnel et de regroupement des sites. Notre bilan est sain avec plus de 500 millions US$ de trésorerie et un ratio endettement sur fonds propres de 26 %. Tous nos segments ont réduit leur infrastructure et leur capacité et ont amélioré leur productivité. De nouveaux produits ont été mis au point dans tous les segments et ils nous permettront d'améliorer nos ventes et nos parts de marché. Malgré une conjoncture économique très difficile, la croissance demeure l'axe de notre positionnement stratégique. L'expansion géographique de nos produits se poursuit avec l'amélioration de la distribution des dalles de carrelage au Mexique, des produits stratifiés en Russie et des parquets en bois en Europe Occidentale. La durabilité de l'environnement est une priorité et Newsweek a reconnu les efforts de Mohawk en l'incluant à la liste des 15 meilleures entreprises dans la catégorie produit de consommation. >>
Les ventes du segment Mohawk ont baissé de 8 % au quatrième trimestre, ce qui représente une meilleure performance par rapport au reste de l'industrie. Dans ce segment, nous mettons l'accent sur la rationalisation de l'activité et la réduction des coûts. Nous avons réorganisé nos opérations de fabrication de moquette commerciale. Nous avons aussi regroupé nos sites de fabrication de dossier de tapis, combiné les entrepôts de distribution des moquettes et des produits céramiques et poursuivi nos réductions de personnel. Au cours du premier trimestre 2010, nous procédons à une augmentation des prix pour compenser l'inflation du coût des matières premières. Notre marque exclusive Smart Strand est approuvée par les consommateurs en tant qu'alternative de haute valeur aux produits en nylon et en polyester, en raison de sa plus grande douceur, d'une performance améliorée et de la facilité d'entretien.
Le chiffre d'affaires du segment Dal-Tile au cours du quatrième trimestre a baissé de 20 % tel que rapporté, ou de 21 % sur la base d'un taux de change constant. La performance de Dal-Tile continue d'être supérieure à celle du marché grâce à une gamme importante de produits et une saturation du marché. Le déclin du créneau commercial affecte nos activités dans le segment de la céramique de façon plus significative que les autres segments. Grâce à un design d'avant-garde, une qualité supérieure et un réseau de distribution important, Dal-Tile se distingue des autres dans le marché. Nous avons introduit << Out Stand >>, une nouvelle technologie destinée au marché commercial, constituée de produits recyclés à 60 %, et possédant une surface plus durable, une meilleure résistance aux tâches et une protection antimicrobienne. Nous avons consolidé notre position dans les magasins d'équipements pour la maison et sur le marché mexicain grâce à des produits innovants et un service irréprochable. Nous avons accru notre efficacité opérationnelle et nous avons réduit nos coûts grâce à l'innovation du processus et des initiatives de regroupement, y compris la fermeture à Dallas, de notre site de fabrication de dalles en céramique.
Les ventes de Unilin ont augmenté de 2 % pour le trimestre tel que rapporté, et ont baissé de 7 % sur la base d'un taux de change constant. Notre marge d'exploitation pour le trimestre était de 9 % et la marge EBITDA était d'environ 22 %. Même si la conjoncture commerciale était difficile en Europe et aux États-Unis, nous pensons que ce segment a atteint le point le plus bas du cycle. Nous pensons que le marché européen peut prendre de la vigueur plus rapidement que le marché américain, étant donné que les consommateurs européens font généralement moins appel au crédit et compte tenu du fait que l'immobilier n'ait pas chuté aussi sévèrement. Nous poursuivons de multiples stratégies afin de maximiser nos ventes de produits laminés y compris des lancements de nouveaux produits à prix réduits, de nouvelles innovations technologiques, l'expansion géographique et la croissance du créneau bricolage. Nous avons l'intention de développer l'entreprise grâce à l'activité de distribution locale que nous avons acquise en 2009, au Royaume-Uni, et avec la poursuite de la croissance du créneau parquet en bois en Europe en proposant une gamme plus étoffée. Nous voulons également une forte présence en Russie avec une activité locale de fabrication. Unilin a mis en oeuvre de nombreuses initiatives de réduction des coûts pour baisser les frais de vente, administratifs et généraux et pour gérer les niveaux des stocks tout en continuant d'investir encore plus dans l'innovation des produits.
Au cours du cycle annuel, le premier trimestre est celui durant lequel l'activité est la plus faible. Le créneau résidentiel devrait s'améliorer au cours de l'année alors que le créneau commercial est toujours soumis à des difficultés considérables. Nous augmentons les prix pour les moquettes et les produits boisés pour compenser l'augmentation du coût des matériaux, cependant le retard de l'application de cette augmentation aura un effet négatif sur le trimestre. Les intérêts débiteurs de cette année seront plus élevés en raison principalement de l'augmentation des taux de notre nouvel accord. Nos prévisions de bénéfices pour le premier trimestre sont de 0,10 US$ à 0,20 US$ par action en y excluant les frais de restructuration.
L'économie a repris de la vigueur au quatrième trimestre et la croissance devrait se poursuivre en 2010. Après le ralenti saisonnier du premier trimestre, les périodes suivantes devraient être meilleures au fur et à mesure que nous avancerons dans l'exercice. Les améliorations que nous avons exécutées dans toutes nos activités et l'application des augmentations de prix nous seront bénéfiques dans les trimestres à venir. Notre position financière est saine et nous sommes déterminés à poursuivre nos améliorations et à maximiser nos résultats à long terme.
Certains énoncés des paragraphes précédents, notamment ceux qui portent sur le rendement futur, les perspectives commerciales, la croissance et les stratégies d'exploitation, et d'autres sujets similaires, et ceux qui incluent l'emploi du conditionnel, et les mots << croire >>, << anticiper >>, << prévoir >>, et << estimer >> ou d'autres expressions du même type, constituent des << énoncés prospectifs >>. Pour ces énoncés, Mohawk invoque la protection de la règle refuge au sujet des énoncés prospectifs contenue dans la Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Rien ne garantit que les énoncés prospectifs soient exacts puisqu'ils reposent sur de nombreuses suppositions, assujetties à des facteurs de risque et des incertitudes. Les facteurs importants suivants pourraient entraîner un écart entre les résultats réels et les prévisions : l'évolution de la conjoncture économique ou industrielle, la concurrence, les prix des matières premières et de l'énergie, le montant et le moment choisi pour les dépenses en immobilisations, l'intégration des acquisitions, la rationalisation des activités, les réclamations, les litiges ainsi que d'autres facteurs de risque présentés dans les annonces publiques et les documents déposés par Mohawk auprès de la Commission des opérations de bourse.
Mohawk est un important fournisseur de revêtement de sol pour les marchés professionnels et résidentiels. Mohawk offre une gamme complète de moquette, dalle de carrelage, stratifié, bois, pierre, vinyle, et tapis. Ces produits sont commercialisés sous des marques de qualité, notamment Mohawk, Karastan, Ralph Lauren, Lees, Bigelow, Dal-Tile, American Olean, Unilin et Quick Step. Les techniques commerciales et le marketing uniques de Mohawk permettent à nos clients de créer les rêves des consommateurs. Mohawk offre un niveau de service excellent par le biais de sa propre flotte de camions et de ses 250 sites locaux de distribution.
Une téléconférence se déroulera le vendredi 26 février 2010, à 11 h 00, heure de l'Est. Veuillez composer le 1-800-603-9255 pour les États-Unis/ Canada et le +1-706-634-2294 pour l'international/local. Le numéro d'identification de la conférence est 49764409. Une rediffusion de la téléconférence sera aussi disponible jusqu'au 12 mars 2010, en composant le 1-800-642-1687 pour les appels des États-Unis/locaux, et le +1-706-645-9291 pour les appels internationaux/locaux, et en saisissant le numéro d'identification de la conférence : 49764409.
(Tous les montants sont en US$ sauf si indiqué autrement) MOHAWK INDUSTRIES, INC. ET SES FILIALES États consolidés des données d'exploitation (En milliers, à l'exception des données par action) Trois mois clos Exercice clos ---------------------------- ---------------------------- 31 décembre 31 décembre 31 décembre 31 décembre 2009 2008 2009 2008 ------------ ------------ ------------ ------------ Produit net 1 347 108 $ 1 485 172 5 344 024 6 826 348 Coût des ventes 1 005 414 1 129 210 4 111 794 5 088 584 ------------------------------------------------------------------------ Bénéfice brut 341 694 355 962 1 232 230 1 737 764 Frais généraux de vente et administratifs 294 829 324 892 1 188 500 1 318 501 Perte de la valeur du fonds commercial et des autres actifs incorporels - 124 485 - 1 543 397 ------------------------------------------------------------------------ Bénéfice (perte) d'exploitation 46 865 (93 415) 43 730 (1 124 134) Intérêt débiteur 34 527 30 001 127 031 127 050 Autres dépenses (bénéfice) net 1 509 18 352 (1 108) 26 982 ------------------------------------------------------------------------ Bénéfices (pertes) avant impôts 10 829 (141 768) (82 193) (1 278 166) Charge (économie) fiscale (8 950) (14 153) (76 694) 180 062 ------------------------------------------------------------------------ Bénéfice (perte) net 19 779 $ (127 615) (5 499) (1 458 228) ----------------------------------------------------------------------- Bénéfice (perte) de base par action 0,29 $ (1,87) (0,08) (21,32) ------------------------------------------------------------------------ Moyenne pondérée des actions de base en circulation 68 472 68 416 68 452 68 401 ------------------------------------------------------------------------ Bénéfice (perte) par action après dilution 0,29 $ (1,87) (0,08) (21,32) ------------------------------------------------------------------------ Moyenne pondérée des actions ordinaires en circulation à potentiel de dilution 68 682 68 416 68 452 68 401 ------------------------------------------------------------------------
Autres informations financières (Montants en milliers) Trésorerie nette générée les activités d'exploitation 259 611 $ 199 107 672 205 576 086 ------------------------------------------------------------------------ Dépréciation et amortissement 81 827 $ 69 034 303 004 295 054 ------------------------------------------------------------------------ Dépenses en immobilisations 37 644 $ 62 502 108 925 217 824 ------------------------------------------------------------------------ Bilan consolidé (Montants en milliers) 31 décembre 31 décembre 2009 2008 ------------- ------------ ACTIFS Actif circulant : Liquidités et quasi-liquidités 531 458 $ 93 519 Débiteurs net 673 931 696 284 Stocks 892 981 1 168 272 Dépenses prépayées 108 947 125 603 Impôts sur le bénéfice reportés et autres actifs circulants 151 683 162 571 ------------------------------------------------------------------------ Total de l'actif circulant 2 359 000 2 246 249 Immobilisations corporelles montant net 1 791 412 1 925 742 Écart d'acquisition 1 411 128 1 399 434 Actif incorporel net 785 342 847 850 Impôts sur le bénéfice reportés et actif restant 44 564 26 900 ------------------------------------------------------------------------ 6 391 446 $ 6 446 175 ------------------------------------------------------------------------ PASSIF ET FONDS PROPRES Passif circulant : Portion échue de la dette à long terme 52 907 $ 94 785 Comptes clients et dépenses cumulées 831 115 782 131 ------------------------------------------------------------------------ Total du passif circulant 884 022 876 916 Dette à long terme moins la portion échue 1 801 572 1 860 001 Impôts sur le bénéfice reportés et d'autres dettes à long terme 471 570 524 325 ------------------------------------------------------------------------ Total des dettes 3 157 164 3 261 242 ------------------------------------------------------------------------ Total des fonds propres 3 234 282 3 184 933 ------------------------------------------------------------------------ 6 391 446 $ 6 446 175 ------------------------------------------------------------------------ Données sur les segments (Montants en milliers) À la clôture du ou À la clôture du ou pour le trimestre clos pour l'exercice clos ---------------------------- --------------------------- 31 décembre 31 décembre 31 décembre 31 décembre 2009 2008 2009 2008 ------------ ------------ ------------ ------------ Produit net : Mohawk 738 716 $ 800 886 2 856 741 3 628 183 Dal-Tile 329 985 412 780 1 426 757 1 815 373 Unilin 298 331 292 143 1 128 315 1 465 208 Ventes intersegment (19 924) (20 637) (67 789) (82 416) ------------------------------------------------------------------------ Produit net consolidé 1 347 108 $ 1 485 172 5 344 024 6 826 348 ------------------------------------------------------------------------ Bénéfice (perte) d'exploitation : Mohawk 16 269 $ (48 610) (125 965) (216 152) Dal-Tile 11 528 41 438 84 154 (323 370) Unilin 25 331 (82 439) 105 953 (564 911) Siège et Suppression (6 263) (3 804) (20 412) (19 701) ------------------------------------------------------------------------ Bénéfice (perte) d'exploitation consolidé 46 865 $ (93 415) 43 730 (1 124 134) ------------------------------------------------------------------------ Actifs : Mohawk 1 582 652 $ 1 876 696 Dal-Tile 1 546 393 1 693 765 Unilin 2 598 182 2 663 599 Siège et suppressions 664 219 212 115 ------------------------------------------------------------------------ Actifs consolidés 6 391 446 $ 6 446 175 ------------------------------------------------------------------------
Rapprochement des ventes nettes et des ventes nettes ajustées (Montants en milliers) Trimestres clos ------------------------------------- 31 décembre 2009 31 décembre 2008 ----------------- ----------------- Produit net 1 347 108 $ 1 485 172 Plus : Taux de change (27 400) - ------------------------------------------------------------------------- Produit net ajusté 1 319 708 $ 1 485 172 ------------------------------------------------------------------------- Rapprochement des ventes nettes et des ventes nettes ajustées par segment (Montants en milliers) Trimestre clos ---------------------------------- 31 décembre 31 décembre 2009 2008 -------------- ------------ Dal-Tile ------------------------------------------------------------------------- Produit net 329 985 412 780 Plus : Taux de change (1 848) - ------------------------------------------------------------------------- Produit net ajusté 328 137 $ 412 780 ------------------------------------------------------------------------- Unilin ------------------------------------------------------------------------- Produit net 298 331 $ 292 143 Plus : Taux de change (25 552) - ------------------------------------------------------------------------- Produit net ajusté 272 779 $ 292 143 ------------------------------------------------------------------------- Rapprochement des bénéfices (pertes) nets et des bénéfices (pertes) nets ajustés (Montants en milliers à l'exception des données par action) Trois mois clos -------------------------------- 31 décembre 31 décembre 2009 2008 ------------ ------------ ------------------------------------------------------------------------- Bénéfice (perte) nette 19 779 $ (127 615) Plus : Dépréciation de l'écart d'acquisition et autres actifs incorporels - 124 485 Plus : Restructuration des activités 29 787 29 670 Plus : Charge (économie) fiscale (10 872) (31 672) ------------------------------------------------------------------------- Bénéfices (pertes) nets ajustés 38 694 $ (5 132) ------------------------------------------------------------------------- Bénéfice ajusté par action après dilution 0,56 $ (0,08) Moyenne pondérée des actions ordinaires après dilution 68 682 68 416 Rapprochement des flux de trésorerie disponibles (Montants en milliers) Trois mois clos Exercice clos ------------------ ----------------- 31 décembre 2009 31 décembre 2009 ------------------ ----------------- Trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation 259 611 672 205 Moins : Trésorerie nette utilisée dans investissements (37 644) (114 849) Moins : Acquisitions nettes - 5 924 ----------------------------------------------------- ----------------- Trésorerie nette 221,967 $ 563 280 ----------------------------------------------------- ----------------- Rapprochement du bénéfice d'exploitation du segment Unilin et de l'EBITDA du segment Unilin (Montants en milliers) Trois mois clos ------------------- 31 décembre 2009 Rapprochement EBITDA ----------------------------------------------------------- Bénéfice d'exploitation 25 331 $ Moins : Autres dépenses (1 293) Plus : Dépréciation et amortissement 41 400 ----------------------------------------------------------- EBITDA 65 438 $ ----------------------------------------------------------- Marge de l'EBITDA 22 % Rapprochement de la dette totale et de la dette nette (Montants en milliers) Au ----------------- 31 décembre 2009 ----------------- Tranche de la dette à long terme à moins d'un an 52 907 $ Dette à long terme moins tranche à moins d'un an 1 801 572 Moins : Liquidités et quasi-liquidités 531 458) ------------------------------------------------------------------------- Dette nette 1 323 021 $ ------------------------------------------------------------------------- Rapprochement de la dette totale et des fonds propres et capitalisation totale (Montants en milliers) Au ----------------- 31 décembre 2009 ----------------- Tranche de la dette à long terme à moins d'un an 52 907 $ Dette à long terme moins tranche à moins d'un an 1 801 572 Total des fonds propres 3 234 282 ------------------------------------------------------------------------- Capitalisation totale 5 088 761 $ ------------------------------------------------------------------------- Rapport dette nette / capitalisation 26 %
La société estime qu'il est utile pour elle et pour les investisseurs d'examiner, le cas échéant, les mesures conformes aux PCGR et les mesures non conformes aux PCGR ci-dessus, afin d'évaluer les performances des activités de la société à des fins de planification et de prévision sur les périodes à venir.