AREVA: Rsultats annuels 2009

Regulatory News:

• Sur le primtre total groupe y compris Transmission et Distribution
  • Carnet de commandes: 49,4 Mds? (+2,5%)
  • Chiffre d'affaires: 14 Mds? (+6,4%)
  • Rsultat oprationnel: 501 M? (+20,1%)
• Sur le primtre Nuclaire et Renouvelables:
  • Carnet de commandes: 43,3 Mds? (+1,8%)
  • Solide croissance du chiffre d'affaires: +5,4 % 8,5 Mds?
  • Rsultat oprationnel avant complment de provision enregistr au 1^er semestre sur le chantier finlandais: 647 M?
  • Rsultat oprationnel : 97 M?, en progression de 240 M? par rapport 2008
• Rsultat net part du groupe: 552 M?, soit 15,59? par action
• Endettement net de 6 193 M?
• Endettement net pro forma, y compris trsorerie nette percevoir de la cession de T&Den 2010 : 3022 M?
• Dividende propos aux actionnaires de 7,06 euros lors de l'assemble gnrale du 29 avril 2010

Le Conseil de Surveillance du groupe AREVA (Paris:CEI), runi ce jour sous la Prsidence de Jean-Cyril Spinetta, a examin les comptes clos au 31 dcembre 2009, arrts par le Directoire.

Commentant ces rsultats, Anne Lauvergeon, Prsidente du Directoire, a dclar:

Grce la solidit de nos activits rcurrentes et la dynamique de nos grands projets, le carnet de commandes et le chiffres d'affaires sont en progression par rapport 2008 et le rsultat oprationnel suprieur de 240 millions d'euros celui de l'anne dernire.
Comme nous l'avions annonc, nous avons mis en place un plan de financement adapt nos objectifs de croissance rentable. La conclusion, dans de trs bonnes conditions, de l'accord portant sur la cession, pour 4 milliards d'euros, de l'activit Transmission et Distribution, les cessions d'actifs pour 1,5 milliard d'euros et le succs de nos missions obligataires hauteur de 3 milliards d'euros sont le droul du plan qui se prolongera en 2010 par l'augmentation de capital du groupe,la finalisation des cessions d'actifs et la poursuite des programmes de rduction des cots et d'amlioration continue de la performance oprationnelle.
Nous avons renforc nos positions dans les Energies Renouvelables en compltant nos activits Eolien offshore et Biomasse par l'acquisition d'Ausra, leader technologique californien dans le solaire de concentration.
La sortie de T&D du primtre du groupe ne nous amne pas modifier nos perspectives financires l'horizon 2012: croissance moyenne annuelle du chiffre d'affaires de l'ordre de 12% pour atteindre 12 milliards d'euros en 2012, marge oprationnelle deux chiffres et cash-flow oprationnel libre significativement positif.

I ? Performance d'ensemble

Chiffres cls - total groupe y compris activits de Transmission et Distribution

En millions d'euros		2009		2008		Var. 09/08
Carnet de commandes		49 438		48 246		+ 2,5 %
Chiffre d'affaires		14 003		13 160		+ 6,4 %
Rsultat oprationnel		501		417		+ 84 M?
Rsultat net part du groupe		552		589		- 37 M?
Cash-flow oprationnel libre avant IS		(959)		(921)		- 38 M?

Chiffres cls ? Activits Nuclaire et Renouvelables

En millions d'euros		2009		2008		Var. 09/08
Carnet de commandes		43 302		42 531		+ 1,8 %
Chiffre d'affaires		8 529		8 089		+ 5,4 %
Rsultat oprationnel avant provision OL3		647		606		+ 6,8 %
ROP / CA (%) avant provision OL3		7,6 %		7,5 %		+ 0,1 pt
Rsultat oprationnel		97		(143)		+ 240 M?
Rsultat net des activits Nuclaire et Renouvelables		270		127		+ 143 M?
Rsultat net des activits en cours de cession (T&D)		267		371		- 104 M?
Rsultat net part du groupe Rsultat net par action		552 15,59 ?		589 16,62 ?		- 37 M? - 1,03 ?
Cash-flow oprationnel libre avant IS		(919)		(900)		- 19 M?
Endettement net		6 193		5 499		- 694 M?
Endettement net proforma*		3 022		5 499		- 2 477 M?

^* y compris trsorerie nette percevoir de la cession de T&D

Dans le cadre de son plan de dveloppement annonc le 30 juin 2009, AREVA a mis en vente son activit Transmission et Distribution. Le 20 janvier 2010, AREVA a sign avec le consortium Alstom/Schneider un accord de cession sur la base de conditions financires valorisant cette activit plus de 4 fois son prix d'acquisition en 2004, et comprenant des engagements sociaux majeurs. En application de la norme IFRS5, le rsultat gnr par l'activit Transmission et Distribution est exclu du rsultat net des activits poursuivies du groupe pour les exercices 2009 et 2008 et prsent sur une ligne spcifique rsultat net des activits en cours de cession. Le chiffre d'affaires et les rsultats oprationnel et net des activits poursuivies comprennent donc la contribution des ples Amont, Racteurs et Services (dont les Energies Renouvelables) et Aval.

Croissance du carnet de commandes

Le carnet de commandes total du groupe incluant T&D s'lve 49 438 millions d'euros au 31 dcembre 2009, en hausse de 2,5% par rapport fin dcembre 2008.

Le carnet de commandes des activits Nuclaire et Renouvelables atteint 43 302 millions d'euros, en hausse de 1,8% par rapport aux 42 531 millions d'euros enregistrs au 31 dcembre 2008.

Croissance du chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires total du groupe incluant T&D atteint 14003 millions d'euros en 2009, en progression de 6,4% en donnes publies et 5,7% p.c.c.¹ par rapport 2008.

Le chiffre d'affaires des activits Nuclaire et Renouvelables atteint 8 529 millions d'euros, en hausse de 5,4% en donnes publies et de 4,6% p.c.c¹.

Rappel: le carnet de commandes et le chiffre d'affaires ont fait l'objet d'un commentaire spcifique dans le communiqu de presse du 28 janvier 2010.

¹ A primtre, mthodes et taux de change constants (conversion des comptes des filiales dans l'unit de compte du groupe. Cet effet rsulte principalement de l'volution du dollar amricain par rapport l'euro. AREVA rappelle galement que sa politique de couverture de change des oprations commerciales vise protger sa profitabilit contre la fluctuation du cours des devises par rapport l'euro)

Rsultat oprationnel de 647 M? avant complment de provision OL3 (enregistr au 1^er semestre), contre 606 M? en 2008
Rsultat oprationnel de 97 M?, contre -143 M? en 2008

Avant complment de provision de 550 millions d'euros enregistr au 1^er semestre 2009 sur le contrat finlandais OL3, le rsultat oprationnel atteint 647 millions d'euros, soit une marge oprationnelle de 7,6%, stable par rapport 2008.

Sur le chantier OL3, l'anne 2009 a t marque par l'avancement physique significatif du chantier, avec notamment la pose du dme en septembre. Les commandes et marchs sont engags plus de 93% et les travaux de gnie-civil sont en voie d'achvement.

Le rythme d'excution des travaux d'installation de tuyauteries a t cependant pnalis au 4^me trimestre 2009 par les mises au point qui s'avraient ncessaires avec le client sur l'tendue et la mise en ?uvre des procdures d'inspection notamment. De ce fait, par rapport au calendrier prvu, la monte en charge de ces travaux a t retarde. Des mesures ont t prises pour compenser terme cet effet sur le planning.

Le cumul des dotations aux provisions comptabilises reste identique celui du 30 juin 2009, soit 2,3milliards d'euros.

Le planning de dmarrage de l'installation dpendra de la mise en ?uvre pratique par TVO des modes opratoires convenus concernant l'installation et l'inspection des tuyauteries puis de la validation et de la mise en ?uvre effective de ceux relatifs aux phases d'essais et de mise en service et au contrle-commande.

Sur l'anne, le rsultat oprationnel du groupe s'lve 97millions d'euros, contre une perte de 143 millions d'euros en 2008. Cette amlioration s'explique notamment par la progression des rsultats de nos activits minires, de nos activits rcurrentes et par des plus values de dilution oprationnelles ralises lors de la cession de participations minoritaires dans certains actifs industriels.

Analyse du rsultat oprationnel par ple pour les activits Nuclaire et Renouvelables

• Le rsultat oprationnel du ple Amont s'lve 659 millions d'euros (soit 19,0% du chiffre d'affaires) contre 453 millions d'euros en 2008 (soit 13,5% du chiffre d'affaires). Cette hausse s'explique notamment par la hausse du prix de vente moyen AREVA de l'uranium, par l'effet positif des plans d'optimisation mis en place dans les Mines qui ont permis de diminuer le cot de production moyen et par celui de l'entre de minoritaires dans le projet Imouraren. La contribution positive de l'entre de minoritaires au capital de Georges Besse II est similaire celle de 2008, 191 millions d'euros.
• Hors complment de provisions OL3 enregistr au 1^er semestre, le ple Racteurs & Services, qui inclut les activits Renouvelables, affiche un rsultat oprationnel de -76 millions d'euros contre +61 millions d'euros en 2008. Cette volution s'explique principalement par la rorganisation et la restructuration de certains projets, dont celle lie la dfaillance ponctuelle d'un partenaire industriel dans les Energies Renouvelables, ainsi que par le maintien un niveau soutenu des dpenses de Recherche et Dveloppement et de soutien la croissance des grands projets.
• Le ple Aval enregistre un rsultat oprationnel de 235 millions d'euros, soit une marge oprationnelle de 14,4%, quasiment stable par rapport celle de 2008 (15,4%).

Rsultat net part du groupe de 552 millions d'euros

Le rsultat net part du groupe ressort 552millions d'euros en 2009, contre 589 millions d'euros en 2008. Cette volution est principalement due la baisse des rsultats des entreprises associes ainsi que des activits en cours de cession, compense par l'amlioration du rsultat oprationnel et du rsultat financier.

• Le rsultat financier est en hausse de 181 millions d'euros par rapport 2008, 187 millions d'euros. Il bnficie cette anne de la plus-value ralise sur la cession des participations du groupe dans Total et GDF-Suez (en 2008, il comprenait la plus-value ralise sur la cession des titres REpower);
• Le produit d'impt augmente de 29 millions d'euros entre 2008 et 2009 pour atteindre 138 millions d'euros;
• Le rsultat des entreprises associes (notamment STMicroelectronics et Eramet) affiche une baisse de 308 millions d'euros par rapport 2008;
• Le rsultat net des activits en cours de cession (Transmission et Distribution) s'lve 267 millions d'euros, contre 371 millions d'euros en 2008. Le rsultat oprationnel de l'activit atteint 405 millions d'euros (soit une marge oprationnelle de 7,4%), contre 561 millions d'euros en 2008 (soit une marge oprationnelle de 11,1%). Cette volution s'explique notamment par l'effet de la crise (baisse du march et rosions de prix dans certaines rgions, annulation de commandes et dcalages de livraison), partiellement compens par le plan d'conomies renforc dploy sur l'anne.

Cash-flow oprationnel avant investissements en hausse de 63%

Le cash-flow oprationnel avant investissements s'lve 375 millions d'euros, en hausse de 145 millions d'euros par rapport 2008 (230 millions d'euros) en raison principalement d'un fort redressement de la variation de BFR en 2009.

• L'excdent brut d'exploitation est stable par rapport 2008 (de 593 millions d'euros en 2008 584 millions d'euros en 2009);
• La variation du besoin en fonds de roulement oprationnel est positive de 105 millions d'euros, contre -173 millions d'euros en 2008. La gnration de trsorerie lie notamment aux avances clients dans les Racteurs et Services est partiellement absorbe par la constitution de stocks dans le ple Amont, notamment pour la transition entre les usines d'enrichissement GBI et GBII.

Dploiement du programme d'investissement

Les investissements bruts passent de 1404 millions d'euros en 2008 1808 millions d'euros en 2009, du fait du dploiement des programmes d'investissement essentiellement dans les Mines, l'Enrichissement et les Equipements.

Compte-tenu des cessions de participations minoritaires dans plusieurs actifs industriels du ple Amont ralises en 2009, le montant des investissements nets s'lve 1294 millions d'euros.

Cash-flow oprationnel libre avant impts -919 millions d'euros

Le cash-flow oprationnel libre avant impts dgag en 2009 (-919 millions d'euros) est stable par rapport 2008 (-900 millions d'euros). La variation positive du besoin en fonds de roulement a compens la hausse des investissements nets.

Renforcement de la structure financire

Sur la base d'un maintien du montant de la dette envers Siemens sa valeur de 2007 (soit 2049 millions d'euros) augment des intrts courus, l'endettement financier net total du groupe s'lve 6 193 millions d'euros, contre 5499 millions d'euros au 31 dcembre 2008. Cette volution s'explique principalement par l'impact du cash-flow oprationnel libre ngatif, le versement de dividendes et l'augmentation de la dette nette des activits de T&D en cours de cession, compenss par la trsorerie gnre par la cession des participations dans GDF-Suez et Total.

En donnes pro-forma (y compris trsorerie nette percevoir de la cession de T&D), la dette nette du groupe s'lve 3 022 millions d'euros.

Ces montants sont mettre en parallle avec des fonds propres de 7 574 millions d'euros au 31 dcembre 2009 (dont 990 millions d'euros de capitaux propres contributifs de l'activit T&D avant limination des titres) contre 7292 millions d'euros fin 2008.

Par ailleurs, en 2009, la liquidit du groupe s'est vue renforce grce l'mission obligataire de 3 milliards d'euros qui a permis d'aligner la maturit de la dette sur celle des actifs, et de librer des lignes de crdit de back up disponibles pour un montant total de l'ordre de 3 milliards d'euros.

II ? Objectifs

AREVA anticipe pour l'anne 2010:

• Une croissance significative du carnet de commandeset du chiffre d'affaires;
• Une progression du rsultat oprationnel;
• Une forte progression du rsultat net part du groupe.

AREVA anticipe horizon 2012:

• Un chiffre d'affaires 12 milliards d'euros;
• Une marge oprationnelle deux chiffres;
• Un cash-flow oprationnel libre significativement positif.

A PROPOS

Partout dans le monde, AREVA fournit ses clients des solutions pour produire de l'nergie sans CO₂ et acheminer l'lectricit. Le groupe a dvelopp une expertise et un savoir-faire qui font de lui un acteur de rfrence, au c?ur des grands enjeux nergtiques.
Numro un mondial du nuclaire, AREVA propose une offre intgre unique qui couvre toutes les tapes du cycle du combustible, la conception et la construction de racteurs nuclaires et les services associs. Par ailleurs, le groupe dveloppe un portefeuille d'activits dans les nergies renouvelables. AREVA est galement l'un des leaders mondiaux du transport et de la distribution de l'lectricit et offre ses clients une gamme complte de solutions pour amliorer la stabilit et l'efficacit nergtique des rseaux.
Parce que le dveloppement durable est au c?ur de la stratgie industrielle du groupe, ses 75000 collaborateurs travaillent quotidiennement faire d'AREVA un acteur industriel responsable, qui contribue fournir, au plus grand nombre, une nergie toujours plus sre, plus propre et plus conomique.

La prsentation des rsultats annuels d'AREVA sera accessible en direct sur Internet.

Pour accder au webcast, cliquez sur les liens ci-dessous:

Version franaise:

Version anglaise:

Calendrier prvisionnel des vnements et publications venir

29 avril 2010 ? 17:45 (heure de Paris) : chiffre d'affaires du 1^er trimestre 2010 (communiqu de presse)

30 juillet 2010 ? 17:45 (heure de Paris): rsultats semestriels 2010 (communiqu de presse et confrence tlphonique)

27 octobre 2010 ? 17:45 (heure de Paris): chiffre d'affaires et informations relatifs au 3^me trimestre 2010 (communiqu de presse)

Nota bene:

• Statut des comptes de l'anne 2009 l'gard de l'audit:

Les procdures d'audit sont effectues et le rapport d'audit relatif la certification est en cours d'mission

• Dclarations prospectives:

Ce document contient des informations et des dclarations prospectives. Les dclarations comprennent des projections financires et des estimations ainsi que les hypothses sur lesquelles celles-ci reposent, des dclarations portant sur des projets, des objectifs et des attentes concernant des oprations, des produits et des services futurs ou les performances futures. Bien que la direction d'AREVA estime que ces dclarations prospectives sont raisonnables, les investisseurs et les porteurs de titres AREVA sont alerts sur le fait que ces dclarations prospectives sont soumises de nombreux risques et incertitudes, difficilement prvisibles et gnralement en dehors du contrle d'AREVA, qui peuvent impliquer que les rsultats et dveloppements attendus diffrent significativement de ceux qui sont exprims, induits ou prvus dans les informations et dclarations prospectives. Ces risques comprennent ceux qui sont dvelopps ou identifis dans les documents publics dposs par AREVA auprs de l'AMF, y compris ceux numrs sous la section Facteurs de risque du document de rfrence enregistr auprs de l'AMF le 15 avril 2009 (consultable en ligne sur le site internet d'AREVA l'adresse : www.areva.com). AREVA ne prend aucun engagement de mettre jour les informations et dclarations prospectives l'exception de ce qui est requis par les lois et rglements applicables.

Annexe 1- Compte de Rsultat

En millions d'euros		2009		2008		Var. 09/08
Chiffre d'affaires		8 529		8 089		+ 5,4%
Autres produits de l'activit		61		28		+ 33 M?
Cot des produits et services vendus		(7 508)		(7 221)		+ 4,0 %
Marge brute		1 082		896		+ 20,8 %
Frais de Recherche et Dveloppement		(346)		(303)		+ 14,2 %
Frais commerciaux		(286)		(258)		+ 10,9 %
Frais gnraux et administratifs		(620)		(635)		- 2,4 %
Autres charges et produits oprationnels		266		157		+ 69,4 %
Rsultat oprationnel		97		(143)		+ 240 M?
Produits de trsorerie et d'quivalents de trsorerie		14		36		- 22 M?
Cot de l'endettement financier brut		(128)		(105)		- 23 M?
Cot de l'endettement financier net		(113)		(69)		- 44 M?
Autres charges et produits financiers		301		75		+ 225 M?
Rsultat financier		187		6		+ 181 M?
Impts sur les rsultats		138		109		+ 29 M?
Quote-part dans les rsultats des entreprises associes		(152)		156		(308) M?
Rsultat net d'impt des activits Nuclaire et Renouvelables		270		127		+ 143 M?
Rsultat net d'impt des activits en cours de cession		267		371		- 104 M?
Rsultat net de la priode		537		498		+ 39 M?
Intrts minoritaires		(15)		(91)		+ 76 M?
Rsultat net part du groupe		552		589		- 37 M?
Rsultat global		341		(308)		+ 649 M?
Nombre moyen d'actions hors actions propres		35 389 780		35 442 701		-
Rsultat net part du groupe par action (en euros)		15,59		16,62		- 1,03 ?

Annexe 2- Tableau des Flux de Trsorerie consolids

En millions d'euros		2009		2008		Var 09/08
Capacit d'autofinancement avant intrts et impts		132		334		- 202 M?
Intrts nets et impts verss		(15)		(207)		+ 192 M?
Capacit d'autofinancement aprs intrts et impts		117		128		- 11 M?
Variation de Besoin en Fonds de Roulement		43		(183)		+ 226 M?
Flux net de trsorerie gnr par l'activit		160		(55)		+ 215 M?
Flux net de trsorerie li aux oprations d'investissement		(379)		(956)		+ 577 M?
Flux net de trsorerie li aux oprations de financement		1 116		1 405		- 289 M?
Diminution (augmentation) des titres la juste valeur par le biais du compte de rsultat		(77)		42		- 119 M?
Impact des variations de taux de change		3		(17)		+ 20 M?
Flux net de trsorerie gnr par les activits en cours de cession		(219)		(61)		- 158 M?
Augmentation (diminution) totale de la trsorerie		603		357		+ 246 M?
Trsorerie l'ouverture de l'exercice		877		520		+ 357 M?
Trsorerie la clture de l'exercice		1 481		877		+ 603 M?

Annexe 3- Bilan simplifi¹

En millions d'euros		31.12.2009		31.12.2008
ACTIF
Goodwill		4 366		4 803
Immobilisations corporelles et incorporelles		8 576		8 002
Actifs de couverture des oprations de fin de cycle		5 626		5 224
Titres des entreprises associes		1 635		1 757
Autres actifs financiers non courants		860		2 152
Besoin en fond de roulement oprationnel		(62)		656
Actifs nets des activits en cours de cession*		1 964		-
PASSIF
Capitaux propres		7 574		7 292
Provisions pour oprations de fin de cycle		5 660		5 674
Autres provisions		2 911		3 472
Autres lments d'actif et de passif		627		657
Endettement net**		6 193		5 499
Total bilan simplifi		22 965		22 594

^* Hors capitaux propres des activits en cours de cession

^** Incluant la dette envers Siemens

Annexe 4? Dfinitions

Carnet de commandes: le carnet de commandes est valoris sur la base des commandes fermes, l'exclusion des options non confirmes, values aux conditions conomiques de la fin de priode considre. Les commandes en devises faisant l'objet d'une couverture de change sont values au taux de change de couverture ; les commandes en devises non couvertes sont values au taux de change du dernier jour de la priode considre. La valorisation des commandes d'uranium est base sur le cours de clture des indices spot et long terme de rfrence. En ce qui concerne les contrats long terme, comptabiliss selon la mthode de l'avancement, en cours de ralisation au moment de la clture, le montant inclus dans le carnet de commandes correspond la diffrence entre, d'une part le chiffre d'affaires prvisionnel du contrat terminaison, et d'autre part le chiffre d'affaires dj reconnu sur ce contrat ; il inclut par consquent les hypothses d'indexation et de rvision de prix contractuelles prises en compte par le groupe pour l'valuation du chiffre d'affaires prvisionnel terminaison.

EBE (excdent brut d'exploitation, ou EBITDA) : l'EBE est gal au rsultat oprationnel augment des dotations, nettes des reprises aux amortissements et provisions oprationnels ( l'exception des provisions pour dprciation des lments d'actif circulant). L'EBEest retrait defaon exclure le cotdes obligations de fin de cycle des installations nuclaires(dmantlement, reprise et conditionnement des dchets) effectues au cours de l'exercice, ainsi que les soultes verses ou verser des tiers au titre du dmantlement des installations. Pour mmoire, les flux de trsorerie lis aux oprations de fin de cycle sont prsents sparment.

Flux des oprations de fin de cycle:cet indicateur traduit l'ensemble des flux de trsorerie lis aux obligations de fin de cycle et aux actifs de couverture de ces obligations. Il est gal la somme des lments suivants:

• revenus du portefeuille d'actifs de couverture,
• trsorerie issue des cessions d'actifs de couverture,
• minors des acquisitions d'actifs de couverture,
• minors desdpenses relatives aux obligations de fin de cycle effectues au cours del'exercice,
• soultes reues au titre du dmantlement des installations,
• minores des soultes verses au titre du dmantlement des installations.

Cash-flow oprationnel libre : il reprsente le montant des flux de trsorerie gnrs par les activits oprationnelles. Cet indicateur s'entend avant impt sur les socits. Il est gal la somme des lments suivants :

• l'EBE (ou EBITDA), horsoprations de fin de cycle,
• augment des moins-values ou minor des plus-values sur cessions d'actifs incluses dans le rsultat oprationnel,
• augment de la rduction ou minor de l'augmentation du besoin en fonds de roulement oprationnel entre l'ouverture et la clture de l'exercice (hors effet des reclassements, des carts de conversion et des variations de primtre),
• minor du montant des acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles, net des variations des comptes fournisseurs d'immobilisations,
• augment des cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles incluses dans le rsultat oprationnel, nettes des variations des comptes de crances sur cessions d'immobilisations,
• augment des avances clients sur immobilisations reues au cours de l'exercice,
• augment des acquisitions (ou cessions) de socits consolides (hors entreprises associes) nettes de la trsorerie acquise.

Endettement net : cette rubrique inclut les dettes financires courantes et non courantes qui incluent les avances portant intrt reues des clients et les options de ventes des actionnaires minoritaires sous dduction des disponibilits, les comptes courants financiers, les titres dtenus aux fins de transaction, les autres actifs financiers courants et les autres actifs financiers courants dont les drivs sur actions exerables moins d'un an. Les actions classes en Titres disponibles la vente sont exclues du calcul de la dette nette.

Marge oprationnelle: ratio rsultat oprationnel / chiffre d'affaires.

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¹ Le bilan simplifi compense des lments d'actif et de passif constitutifs du besoin en fonds de roulement oprationnel, de l'endettement net ainsi que des impts diffrs, contrairement au bilan dtaill prsent dans les comptes consolids.