CARREFOUR : Progression encourageante des ventes au premier trimestre

Regulatory News:

CA TTC T1 2010de 24 Md d'?, +5,5% changes courants

+2,3% hors essence et changes constants

+0,3% en comparable hors essence

		1er TRIMESTRE 2010
		CA TTC (m?)	Mag Comp (%)	Expansion (m) (%)	Croissance Organique (%)	Acquisi-tions (%)	Total A tx Chge const. (%)	Impact Monnaies (%)	Total (%)		Mag Comp (Hors essence) (%)		Total A Tx Chge const. (Hors essence) (%)
France		9 792	1,8	0,2	2,1	0,0	2,1	0,0	2,1		-0,6		-0,5
EUROPE Hors Fce		8 062	-2,0	0,9	-1,1	0,0	-1,1	1,1	0,0		-2,4		-1,4
AM LATINE		3 827	10,1	5,5	15,6	0,8	16,4	14,4	30,8		9,6		16,2
ASIE		2 280	1,6	7,4	9,0	0,0	9,0	-2,1	6,9		1,6		9,0
TOTAL		23 961	1,6	1,7	3,3	0,1	3,4	2,1	5,5		0,3		2,3

France: net gain de parts de march en comparable
(41% du CA)

• Gains de parts de march des enseignes Carrefour (Paris:CA) en comparable (source Nielsen): +80bp, tirs par Carrefour Market
• Renforcement de la dynamique commercialeavec le lancement prometteur de Promolibre
• Bonne progression des ventes de produits marque Carrefour (+8,2%), poursuite du succs de Carrefour Discount
• Excellentes ventes de Carrefour Market avec 4,8% de progression comparable hors essence
• Forte performance des magasins convertis aux enseignes Carrefour City, Carrefour Contact et Dia

Pays du G4 (hors France): meilleure performance en Espagne, porte par le non-alimentaire
(25% du CA)

• Lgre amlioration en Espagne en non-alimentaire dans un contexte toujours difficile, poursuite de la pression dflationniste en alimentaire
• Bonne performance des supermarchs en Italie, lgre baisse en comparable pour les hypermarchs
• Impact des mouvements sociaux en Belgique aprs l'annonce de notre intention de restructurer nos activits

Marchs de croissance: acclration de la croissance en Chine et en Amrique latine
(34% du CA)

• Meilleure progression en Chine depuis 2 ans, avec +4,5% en comparable
• Croissance soutenue en Amrique latine avec une progression de 10,1% en comparable
• Ouverture de 16 hypermarchs, 22 supermarchs et 77 magasins hard discount

Lars Olofsson, Administrateur Directeur Gnral de Carrefour, a dclar :

Nos ventes progressent en comparable pour la premire fois depuis 18 mois, malgr un environnement qui reste difficile. Cette performance reflte l'attractivit accrue de la marque Carrefour, le renforcement de notre dynamique commerciale, ainsi que l'acclration de la croissance dans les marchs mergents - notamment en Amrique latine et en Chine. Nous poursuivons avec dtermination la mise en ?uvre de notre plan de transformation au service des clients et d'une croissance rentable. La dcision du conseil d'Administration de Carrefour d'approuver un plan d'achat d'actions hauteur de 6% du capital est un signe supplmentaire de confiance dans le plan de transformation. en Espagne en non-alimentaire, succs de la convergence

FRANCE

• Net gain de part de march en comparable(source Nielsen): +40bp pour le Groupe Carrefour, +80bp pour les enseignes Carrefour(hors ED/Dia)
• Poursuite de la dynamique commerciale, avec le lancement prometteur de Promolibre
• Hypermarchs: hausse du panier moyen, performance satisfaisante en alimentaire
• Poursuite de l'excellente croissance des ventes en comparable pour Carrefour Market ; 922 magasins convertis la fin du premier trimestre 2010
• Succs de la convergence d'enseigne: 141 magasins Carrefour City/ Carrefour Contact et 87 magasins Dia la fin du premier trimestre et forte croissance des ventes des magasins convertis

		1er TRIMESTRE 2010
		CA TTC (m?)		Mag Comp (%)		Expansion (%)		Total (%)
France		9 792		1,8		0,2		2,1
Hypermarchs		5 038		-1,2		0,0		-1,2
Supermarchs		2 285		7,5		0,3		7,8
Hard discount		613		-9,8		-0,7		-10,5
Autres		1 855		8,9		1,0		9,9

Les ventes en France sont en hausse au premier trimestre. Hors essence, elles baissent de -0,5%. L'effet calendaire est estim -0,4% sur la priode.

Les hypermarchs:

Au 1^er trimestre, les ventes magasins comparables diminuent de 2,9% hors carburants.

• Le chiffre d'affaires alimentaire diminue de 0,9% au premier trimestre, avec une augmentation de 0,6% des ventes de produits de grande consommation
• Le chiffre d'affaires non alimentaire baisse de 8% ce trimestre
• Le trafic est en baisse de 4,5% et le panier moyen est en augmentation de 1,6%.

Les supermarchs:

Les ventes des supermarchs progressent de 4,8% hors essence. Avec 922 magasins passs l'enseigne Carrefour Market (573 magasins intgrs et 349 franchiss), le programme de convergence des supermarchs est aujourd'hui quasiment achev.

Le trafic et le panier moyen sont respectivement en augmentation de 0,6% et 4,2%.

Hard discount, proximit et autres activits:

Les ventes de hard discount baissent de 10,5% ce trimestre dont 9,8% en comparable. Le chiffre est affect par les fermetures de magasins pour changement d'enseigne Dia, hauteur de 2,1%. Les magasins Dia nouvellement transforms continuent d'enregistrer de trs bonnes performances, la majorit de l'amlioration provenant des dbits.

A fin mars, ce sont 87 magasins ED qui ont t transforms ou ouverts sous enseigne Dia.

La ligne Autres enregistre une augmentation de ses ventes de 5,2% hors essence (+4,8% en comparable) qui reflte une hausse de nos ventes aux franchiss.

Les ventes de nos activits de proximit sont en hausse de 1,7 % en comparable ce trimestre. A la fin du premier trimestre, le rseau de proximit compte 141 magasins sous enseignes Carrefour City et Carrefour Contact. Les magasins convertis enregistrent des croissances de chiffre d'affaires de prs de 30% en moyenne.

EUROPE DE L'OUEST (hors France)

• Lgre amlioration en Espagne en non-alimentaire dans un contexte toujours difficile, pression toujours dflationniste en alimentaire
• Bonne performance des supermarchs en Italie, lgre baisse en comparable pour les hypermarchs
• En Belgique, la mauvaise performance magasins comparables est pour moiti due aux mouvements sociaux

		1er TRIMESTRE 2010
		CA TTC (m?)		Mag. Comp (%)		Expansion (%)		Total (%)
EUROPE DE L'OUEST		5 945		-2,4		-0,4		-2,8
Espagne		3 321		-2,1		0,9		-1,2
Hypermarchs		2 030		-2,3		0,7		-1,6
Supermarchs		167		-5,9		1,5		-4,4
Hard discount		884		-1,5		-0,8		-2,3
Autres		240		11,5		-1,8		9,7
ITALIE		1 594		-0,5		-3,3		-3,8
Hypermarchs		665		-2,4		-4,2		-6,6
Supermarchs		486		2,2		-1,7		0,5
Autres		443		-0,3		-3,5		-3,8
BELGIQUE		1 030		-5,9		-0,3		-6,2
Hypermarchs		480		-9,4		-0,3		-9,7
Supermarchs		196		-7,0		-1,3		-8,3
Autres		354		0,1		0,2		0,3

Les ventes en Espagne reculent de 1,2%, (-2% hors essence) toujours dans un environnement difficile caractris par un faible niveau de consommation et par une forte dflation alimentaire.

Les ventes en comparable des hypermarchs sont en baisse de 2,3% (-3,6% hors essence). Le non-alimentaire montre une amlioration (+3,7% sur le trimestre contre -9,6% sur l'ensemble de 2009) soutenue par une activit promotionnelle efficace. Les ventes alimentaires sont en baisse de 8,4%, toujours affectes par une dflation estime plus de 2%.

Les ventes de Carrefour Express s'tablissent -5,9% magasins comparables, galement affectes par la dflation.

L'activit Hard Discount enregistre une baisse de ses ventes de 2,3% (-1,5% en comparable). Dans ce format galement, la performance est affecte par une dflation toujours importante des prix alimentaires, mais les volumes continuent de progresser.

Les ventes totales en Italie baissent de 3,8% ce trimestre: le dsengagement de 7 hypermarchs dans le sud du pays affectent le chiffre d'affaires total hauteur de -3,3% mais les ventes en comparable sont quasi stables (-0,5%, ou -0,3% hors essence).

En hypermarchs, les ventes sont en baisse de 2,4% magasins comparables, mais de 6,6% au total en tenant compte des fermetures de magasins. L'activit des supermarchs est en hausse de 2,2% en comparable au premier trimestre, une performance satisfaisante tire par les efforts de refonte du modle commercial.

Nos activits en Belgique voient leurs ventes baisser de 6,2% au total ce trimestre. Les ventes ont t particulirement affectes par des mouvements de grve conscutifs aux annonces faites au personnel le 23 fvrier dernier. Les supermarchs intgrs ont galement enregistr un impact ngatif des mouvements sociaux. Les activits en franchise (plus d'un tiers du chiffre d'affaires du pays) ont soutenu le chiffre d'affaires de Carrefour Belgium, avec une progression lgre de 0,1% en comparable (+0,3% au total).

MARCHES DE CROISSANCE

• Progression soutenue des ventes (+10,8% changes constants)
• Acclration de la croissance en Chine et au Brsil
• 5 pays enregistrent une croissance deux chiffres changes constants

		1er TRIMESTRE 2010
		CA TTC (m?)		Mag. Comp (%)		Expansion (%)		Total tx chge const (%)		Impact Monnaies (%)		Total (%)
TOTAL MARCHES DE CROISSANCE		8 224		4,6		6,2		10,8		6,6		17,3
AMERIQUE LATINE		3 827		10,1		6,3		16,4		14,4		30,8
Brsil		2 700		8,7		7,2		15,9		24,6		40,5
Argentine		732		16,4		3,2		19,6		-15,4		4,2
Colombie		394		4,5		7,1		11,6		18,9		30,5
ASIE		2 280		1,6		7,4		9		-2,1		6,9
Chine		1 353		4,5		10,1		14,6		-6,7		7,9
Tawan		396		-5		1,9		-3,1		0,2		-2,9
Indonsie		237		-3,3		2,7		-0,6		18,2		17,5
Autres pays		294		-2		9,9		7,9		1,3		9,2
MARCHES DE CROISSANCE EUROPE		2 118		-0,9		5,2		4,3		4,3		8,6
Pologne		544		5,5		0,7		6,2		13,2		19,4
Turquie		411		0,4		13		13,4		3,9		17,3
Roumanie		269		-2,3		5,9		3,6		3,7		7,3
Grce		676		-3,6		4,3		0,6		0		0,6
Portugal		213		-7,5		4,2		-3,3		0		-3,3
Autres pays		5		0		0		0		0		0

Les ventes en Amrique Latine progressent de 16,4% changes constants (+30,8% changes courants), toujours portes par de solides performances magasins comparables (+10,1%). L'expansion sur la zone reste soutenue et contribue la croissance des ventes hauteur de 6,3%.

Au Brsil, les ventes totales progressent de 15,9% changes constants (+40,5% changes courants), dont 8,7% magasins comparables. Tous les formats contribuent la croissance du pays et en particulier Atacadao qui affiche une croissance de plus de 15% en comparable. Les premiers chiffres de ventes raliss par le e-commerce dans le pays, activit lance au dbut du mois de mars, sont trs encourageants.

En Argentine, les ventes totales progressent de 19,6% changes constants (+4,2% changes courants). En comparable, les ventes augmentent de + 16,4%, refltant une inflation toujours soutenue et une augmentation des volumes. Tous les formats contribuent la croissance des ventes en comparable et en particulier le hard discount (+30,2% en comparable).

En Colombie, les ventes totales progressent de 11,6% changes constants (+30,5% changes courants), dont 4,5% magasins comparables, refltant une amlioration des dbits.

Les ventes en Asie progressent de 9% taux de changes constants (6,9% changes courants). A magasins comparables, les ventes progressent de 1,6%.

En Chine, nos ventes en comparable sont en hausse de 4,5%. A changes constants, les ventes augmentent de 14,6%. La croissance des ventes en comparable tmoigne d'une amlioration en non-alimentaire et d'un bon comportement des achats lors du nouvel an chinois. La dflation est dsormais proche de zro.

L'expansion sur la zone reste soutenue et contribue la croissance des ventes hauteur de prs de 10%.

Avec 1 ouverture, le Groupe exploite 157 hypermarchs.

A Taiwan, les ventes reculent de 3,1% changes constants. En comparable, le recul est de 5%.

En Indonsie, les ventes totales changes constants sont quasiment stables (-0,6%) et baissent de 3,3% en comparable, refltant une dgradation significative de la confiance des consommateurs.

Au total, les autres pays d'Asie enregistrent une augmentation de leurs ventes de 7,9% changes constants mais une baisse de 2,0% en comparable. La Thalande enregistre une baisse des ventes en comparable au premier trimestre de 2,5% (+7,9% changes constants), avec un bon dbut de trimestre mais un mois de mars affect par les manifestations Bangkok. La Malaisie voit ses ventes augmenter de 11,4% changes constants.

Les ventes de nos autres marchs de croissance en Europe baissent de 0,9 % en comparable mais augmentent de 4,3% taux de changes constants.

Hors effets de change, nos ventes baissent au Portugal (-3,3%) mais progressent dans un contexte difficile en Grce (+0,6%) et en Roumanie (+3,6%), tires par l'expansion. Les ventes en Pologne sont en hausse de +6,2% changes constants, principalement tire par la performance en comparable. En Turquie, les ventes progressent de 13,4%, toujours dynamises par l'expansion.

EXPANSION

Sur le premier trimestre 2010, nous avons ouvert ou acquis 180 nouveaux magasins sous enseignes, ce qui reprsente une cration brute de 143000m. Nette des rductions de surfaces opres pendant le trimestre, la cration est de 130 000 m.

En France, nous avons ouvert, acquis et procd des agrandissements pour 7 000 m nets des rductions de surface, dont

7 000 m pour les supermarchs, 2 000 m pour le hard discount et 2 000 m pour les magasins de proximit. Nous avons rduit la surface dans les hypermarchs hauteur de 4 000 m. 3 supermarchs, 3 magasins hard discount et 13 magasins de proximit ont t ouverts ou acquis sur la priode.

En Europe (hors France), nous avons ouvert ou acquis 2 nouveaux hypermarchs, 23 supermarchs, 77 magasins hard discount et 30 magasins de proximit. Au total, nous avons ouvert, acquis ou procd des agrandissements pour 64 000 m additionnels.

En Amrique Latine, 6 hypermarchs et 7 magasins hard discount ont t ouverts ou acquis dans le trimestre, totalisant 27 000 m nouveaux, alors qu'en Asie 8 hypermarchs, 1 supermarch et 7 magasins hard discount ont t ouverts, pour un total de 32 000 m.

• PARC DE MAGASINS SOUS ENSEIGNES ? T1 2010

		Dc 2009		Ouvertures		Acquisitions		Fermetures		Transferts		Cessions				Mars 2010
HYPERMARCHES		1 395		16				3		2						1 410
France		231														231
Europe hors France		510		2				2		2						512
Amrique Latine		309		6												315
Asie		345		8				1								352
SUPERMARCHES		2 949		24		3		68		-20		2				2 886
France		987				3		3		-8		2				977
Europe hors France		1 778		23				65		-2						1 734
Amrique Latine		166								-10						156
Asie		18		1												19
HARD DISCOUNT		6 475		94				82								6 487
France		928		3				3								928
Europe hors France		4 395		77				60								4 412
Amrique Latine		792		7				6								793
Asie		360		7				13								354
MAGASINS DE PROXIMITE		4 698		43				148		18						4 611
France		3 165		13				22		8						3 164
Europe hors France		1 524		30				126								1 428
Amrique Latine		8								10						18
Asie		1														1
CASH AND CARRY		144						1								143
France		129														129
Europe hors France		15						1								14
TOTAL		15 661		177		3		302				2				15 537
France Total		5 440		16		3		28				2				5 429
Europe hors France Total		8 222		132				254								8 100
Amrique Latine Total		1 275		13				6								1 282
Asie Total		724		16				14								726

• T1 10 ? VENTES CONSOLIDEES TTC

		Ventes T1 10 (m?)		Ventes T1 09 (m?)		Variation tx changes courants (%)		Variation tx changes constants (%)
France		9 792		9 592		2,1%		2,1%
Espagne		3 321		3 361		-1,2%		-1,2%
Italie		1 594		1 657		-3,8%		-3,8%
Belgique		1 030		1 099		-6,2%		-6,2%
Grce		676		671		0,6%		0,6%
Portugal		213		220		-3,3%		-3,3%
Pologne		544		456		19,4%		6,2%
Turquie		411		351		17,3%		13,4%
Roumanie		269		250		7,3%		3,6%
Bulgarie		5		1		0,0%		0,0%
Europe		8 062		8 066		0,0%		-1,1%
Brsil		2 700		1 922		40,5%		15,9%
Argentine		732		703		4,2%		19,6%
Colombie		394		302		30,5%		11,6%
Amrique Latine		3 827		2 926		30,8%		16,4%
Taiwan		396		408		-2,9%		-3,1%
Chine		1 353		1 254		7,9%		14,6%
Thalande		174		159		9,2%		7,9%
Malaisie		97		86		12,8%		11,4%
Indonsie		237		202		17,5%		-0,6%
Singapour		23		24		-4,3%		-5,9%
Asie		2 280		2 133		6,9%		9,0%
Groupe		23 961		22 717		5,5%		3,4%

• VENTES TTC HORS ESSENCE G4

			1ER TRIMESTRE 2010
			Mag Comp (Hors essence) (%)		Total A Tx Chge const. (Hors essence) (%)
EUROPE DE L'OUEST			-2,8		-3,2
Espagne			-3,0		-2,0
Hypermarchs			-3,6		-2,9
Supermarchs			-6,9		-5,3
Hard discount			-1,5		-2,3
Autres			11,5		9,7
ITALIE			-0,3		-3,7
Hypermarchs			-2,2		-6,6
Supermarchs			2,2		0,5
Autres			-0,3		-3,8
BELGIQUE			-5,9		-6,2
Hypermarchs			-9,4		-9,7
Supermarchs			-7,0		-8,3
Autres			0,1		0,3

		1ER TRIMESTRE 2010
		Mag Comp (Hors essence) (%)	Total A Tx Chge const. (Hors essence) (%)
FRANCE		-0,6	-0,5
Hypermarchs		-2,9	-2,9
Supermarchs		4,8	4,9
Hard discount		-9,8	-10,5
Autres		4,8	5,2