ESI Group : Rsultats annuels 2009/10

Regulatory News:

Alain de Rouvray, Prsident Directeur Gnral d'ESI Group (Paris:ESI), dclare: La performance de cet exercice, bonne en croissance des revenus mais pnalise en termes de profitabilit, traduit l'impact de deux dcisions stratgiques adoptes ds dbut 2009: le maintien des effectifs pour les Services et la Vente, ainsi que la poursuite des investissements en Recherche et Dveloppement, pour rester prsents et actifs face aux demandes soutenues de nos clients. Des lments conjoncturels ont pes sur notre activit Services tandis que nous tions en phase d'intgration de Mindware, ce qui fait ressortir une rentabilit oprationnelle en retrait mais un niveau acceptable grce la stabilit de notre structure de cots. Paralllement, la forte hausse des licences sur le 4^me trimestre, le renforcement de notre activit auprs des grands comptes, la progression de notre base installe rcurrente avec dploiement de nos solutions attestent du bien fond des dcisions prises et du caractre particulirement stratgique et innovant de nos solutions privilgies par nos clients en ces priodes difficiles. Nous sommes confiants dans la ralisation d'un nouvel exercice en croissance sur 2010/11, qui devrait se traduire par une bonne performance de l'activit Licences, la reprise progressive des Services, et une amlioration de notre rentabilit.

Rsultats annuels consolids

En M. ?		FYR 2009/10 clos au 31 janvier 2010		FYR 2008/09 clos au 31 janvier 2009		Var. (%)
Chiffre d'affaires total		75,1		70,2		+7,1%
dont Licences et maintenance		54,1		52,6		+2,9%
dont Services		21,0		17,6		+19,5%
Marge Brute		49,9		50,2
% du CA		66,5%		71,5%		-0,5%
Rsultat oprationnel (EBIT)		4,6		5,4
% du CA		6,1%		7,7%		-14%
Rsultat financier		-1,3		0,2		ns
Rsultat net part du Groupe		1,2		4,2		ns
% du CA		1,6%		6,0%
Exercice clos au 31 janvier

• Croissance du chiffre d'affaires et progression de la base installe Licences

Comme annonc le 15 mars 2010, le chiffre d'affaires annuel consolid ressort en croissance de +7,1%, port par une activit trs forte sur le quatrime trimestre, notamment au niveau des Licences. La base installe s'inscrit ainsi en hausse de +6,4% sur l'anne pour un taux de rcurrence qui atteint un haut niveau de 85%.

New Business et Services ont nanmoins pti de la conjoncture conomique et de l'attentisme des clients, tant en termes d'adoption de nouvelles solutions que de dcisions de mise en ?uvre de nouveaux projets. A primtre constant, les activits New Business et Services s'inscrivent ainsi respectivement en baisse organique de -7% et de -11,3%.

On notera toutefois que la Socit Mindware, acquise en dcembre 2009, a confirm son excellent potentiel de dveloppement dans les services forte valeur ajoute dans le domaine de la fluidique. La croissance deux chiffres de son activit permet au Groupe d'enregistrer une hausse en rel des Services de +19,5%.

• Taux de marge brute: 66,5%

Dans un environnement conomique perturb, ESI a pris, ds dbut 2009, deux dcisions stratgiques :

• la poursuite de ses investissements en Recherche et Dveloppement pour maintenir son avance stratgique diffrenciante et dcisive: au regard de l'tendue de son offre, ESI est ce jour le seul acteur proposer une solution ouverte et collaborative de prototypage virtuel multi-domaines permettant de valider la performance et la fabricabilit des composants du produit de bout en bout et avant la construction du premier prototype physique. En dpit de la conjoncture, ESI a poursuivi le dploiement de son offre End-to-end Virtual Prototyping^TM chez ses clients grands comptes: les dix premiers clients du Groupe ont contribu hauteur de 36% du chiffre d'affaires 2009/10 contre 29% en 2008/09;
• le maintien de ses effectifs, au regard,
  • 1) ce jour, du simple dcalage et non l'annulation de nombreux projets, requrant le maintien de l'effort technico-commercial
  • 2) de la trs forte spcificit et expertise de ses quipes formes aux produits et au savoir-faire du Groupe.

L'accroissement induit du cot des ventes, ainsi que l'volution du mix-produits, font ressortir un niveau de marge brute en lger retrait de -0,5% par rapport 2008/09, pour s'tablir au taux de 66,5%.

• Contrle effectif de la structure de cots? Amlioration de la productivit

La faible progression des charges oprationnelles de +1,1%, comparativement la croissance de +7,1% du chiffre d'affaires, reflte l'efficacit du Groupe matriser sa structure de cots: mme si les effectifs ont progress de +12,5%, du fait de l'intgration de Mindware et de la cration d'un centre ?Near-Shore' en Tunisie, le cot moyen des quipes a baiss de -3% grce un redploiement progressif vers les pays moindre cot de main d'?uvre.

La dcomposition des charges oprationnelles indique que les investissements en R&D ont reprsent 16,7% du chiffre d'affaires 2009/10 contre 17,5% en 2008/09 en hausse limite de +2%, tandis que les frais de ventes et marketing sont rests stables. Les frais gnraux et administratifs ont progress de +1,8%, du fait notamment de l'intgration de Mindware.

Impact par la dgradation de la marge brute, le rsultat oprationnel s'tablit 4,6 millions d'euros, soit une marge oprationnelle de 6,1% en 2009/10 contre 7,7% en 2008/09.

• Rsultat net impact par l'volution dfavorable des taux de change et une hausse exceptionnelle de l'impt

Suite l'volution dfavorable de certaines devises, qui a conduit des pertes de change essentiellement bilancielles (sur le Won sud-coren en particulier), et aprs prise en compte des charges d'intrt, qui sont restes stables 0,73 million d'euros, le rsultat financier s'tablit en perte de -1,3 million d'euros contre un gain de 0,2 million en 2008/09. Aprs prise en compte de l'impt, en hausse exceptionnelle de 0,8 million d'euros sur 2009/10 en particulier en raison de litiges en Asie, le rsultat net ressort 1,2 million d'euros contre 4,2 millions sur l'exercice prcdent.

La trsorerie disponible la clture s'tablit en progrs 11,2 millions d'euros. Le ratio dettes financires sur fonds propres du Groupe reste trs faible 14,0%.

Faits marquants 2009

• Renforcement de la base installe grands comptes et poursuite du dploiement de l'offre End-to-End Virtual Prototyping^TM

Les performances 2009/10 d'ESI ont mis en exergue la trs forte rsistance de l'activit face la dgradation de la conjoncture. En dpit d'un environnement conomique dprim, le chiffre d'affaires du Groupe est ressorti en croissance significative, notamment grce la forte hausse du chiffre d'affaires Licences sur le 4^me trimestre, lie au renouvellement des solutions dployes, mais aussi grce un accroissement des ventes de nouvelles solutions auprs des clients dj utilisateurs. Le Groupe se renforce ainsi significativement chez ses clients grands comptes, reflet de la forte valeur ajoute de ses solutions qui sont sources d'avantages stratgiques dans l'environnement concurrentiel actuel. Le dploiement de solutions End-to-End Virtual Prototyping^TM a notamment t poursuivi avec succs auprs des clients de tout premier plan tels que les groupes Volkswagen et Renault-Nissan.

• Amplification de la diversification gographique et sectorielle

A fin janvier 2010, la rpartition gographique del'activitd'ESI tait la suivante: 22% aux Etats-Unis, 45% en Europe et 33% en Asie contre respectivement 16%, 49% et 35% fin janvier 2009. Cette distribution mieux quilibre conforte la prsence, la crdibilit et l'attractivit internationale du Groupe. Le dveloppement aux Etats-Unis a t ralis auprs de clients grands comptes tant dans le secteur traditionnel Automobile que dans les secteurs innovants de l'lectronique avec Applied Materials, de l'nergie avec General Electric, de l'aronautique et de l'arospatial avec Boeing et la Nasa, et de la Dfense avec General Dynamics Land Systems.

Au total, la diversification sectorielle de l'activit historique d'ESI s'est accrue: la part organique du secteur automobile atteint 40% du chiffre d'affaires vs. 43% fin 2008/09, tandis que l'nergie/lectronique s'tablit 12% vs. 9%; la part relative des autres secteurs, tels que l'aronautique, la dfense ou encore l'industrie lourde reste stable.

• Confirmation de la bonne intgration de Mindware

Mindware a enregistr en 2009/10 une progression deux chiffres de son activit, performance d'autant plus remarquable que la Socit est positionne dans les Services et s'adresse principalement une clientle de constructeurs automobiles sur le territoire amricain. Cette performance souligne la pertinence du positionnement stratgique de Mindware, qui a su bnficier des financements gouvernementaux de projets innovants accords aux constructeurs automobiles, et l'exprience avre d'ESI Group mener bien des oprations de croissance externe.

A propos d'

ESI est pionnier et principal acteur mondial du prototypage virtuel, avec prise en compte de la physique des matriaux. ESI a dvelopp un ensemble cohrent d'applications mtiers permettant de simuler de faon raliste le comportement des produits pendant les essais, de mettre au point les procds de fabrication en synergie avec la performance recherche, et d'valuer l'impact de l'environnement sur l'utilisation des produits. Cette offre constitue une solution unique, ouverte et collaborative de prototypage virtuel multi-domaine avec l'limination progressive de l'utilisation du prototype physique pendant la phase de dveloppement du produit. ESI emploie plus de 750 spcialistes de haut niveau travers son rseau mondial, couvrant plus de 30 pays. ESI Group est cote sur le compartiment C de NYSE Euronext Paris. Pour plus d'informations visitez www.esi-group.com.

est leader et pionnier des solutions de prototypage virtuel.

Informations boursires

Cotation sur le compartiment Cde NYSE Euronext Paris

FTSE 977

Bloomberg ESI FP

Reuters ESIG.LN

Labellise entreprise innovante depuis le 20 janvier 2000 par OSEO, est ligible aux FCPI.

Communiqu du chiffre d'affaires T1 2010/11:

15 juin 2010
(aprs clture des marchs)