Cadwalader achve une restructuration globale historique

Cadwalader, Wickersham & Taft LLP a achev avec succs la restructuration globale d'un gant de la chimie, LyondellBasell, alors que la socit, sous protection du Chapitre 11, merge aujourd'hui de la faillite.

Le plan de restructuration de LyondellBasell, qui a pris effet aujourd'hui, est le cadre d'une restructuration globale historique et parfaitement russie , a dclar George Davis, avocat principal de Lyondell et associ dans le service de restructuration financire de Cadwalader. Lorsque Lyondell a retenu les services de Cadwalader il y a 15 mois, les marchs du crdit taient gels et il tait pratiquement impossible d'obtenir des financements DIP tiers. Ajouts cela une charge de dette importante, des milliards de dollars de dettes potentielles et une structure organisationnelle internationale n'ayant pas permis aux dbiteurs de ses filiales trangres d'tre entirement protgs par le Chapitre 11 de la loi amricaine sur les faillites, il est facile de voir que la mission tait de taille , a-t-il ajout. Je suis fier de compter parmi les nombreux professionnels de premier plan qui ont fait face tous les dfis prsents par ce cas complexe dans un dlai et avec des rsultats qui ont permis notre client d'aller de l'avant en toute confiance et certitude.

Jim Gallogly, prsident-directeur gnral de LyondellBasell, a dclar : Les 18 derniers mois ont t extrmement prouvants pour notre socit. George et son quipe ont reconnu la complexit du contexte de l'entreprise et ont franchi des obstacles juridiques trs lourds. Leur travail remarquable a donn lieu une rsolution consensuelle juge quitable pour toutes les parties en jeu. Ce fut un vritable exploit, ralis dans des dlais extrmement courts. Nous sommes reconnaissants Cadwalader et son quipe dvoue de nous avoir permis de sortir de la faillite dans une position favorable pour l'avenir.

Grce au plan de restructuration, LyondellBasell merge avec une dette consolide de 7,2 milliards de dollars seulement (5,2 milliards de dollars de dette consolide nette), plus de 3 milliards de dollars de liquidits et une valeur nette pour les actionnaires de 10 milliards de dollars (l'une des plus leve dans l'histoire de la protection du Chapitre 11).

Autres accomplissements notables dans cette affaire :

• garantie d'une facilit de financement DIP de 8 milliards de dollars, la plus grande facilit DIP dans l'histoire du Chapitre 11, une poque o les marchs du crdit taient gels, qui a t possible grce un cumul unique parts gales des dettes terme garanties avant la date de la requte ;
• maintien d'un financement suffisant des filiales europennes non dbitrices des dbiteurs pendant les cas du Chapitre 11, par l'intermdiaire d'un financement garanti aux termes de la facilit DIP et du placement d'une seule filiale allemande sous la protection du Chapitre 11 ;
• protection des filiales non dbitrices europennes contre l'exercice de recours des crditeurs pendant les cas de Chapitre 11, par l'intermdiaire d'accords d'abstention, lorsque cela tait possible, ou d'une injonction judiciaire, dans les cas contraires ;
• poursuite et rglement du plus grand cas de transfert frauduleux contre des prteurs garantis dans l'histoire du Chapitre 11 ;
• rsolution consensuelle de tous les grands conflits entre cranciers portant sur la valeur, les droits d'indemnits et la subordination parmi les crditeurs dtenant plus de 24 milliards de dollars de dettes aux termes de sept facilits de crdit diffrentes ; et
• conclusion d'une mission de droits de 2,8 milliards de dollars pour un nouveau capital-risque suite l'mission ; et la conclusion sans prcdent d'une clture sous condition pralable la confirmation de 3,25 milliards de dollars sur 5 milliards de dollars de nouvelles facilits de financement de sortie.

propos de Cadwalader, Wickersham & Taft LLP

Cadwalader, Wickersham & Taft LLP, tablie en 1792, est l'un des plus grands cabinets d'avocats au monde, disposant de bureaux New York, Londres, Charlotte, Washington et Pkin. Cadwalader dessert une clientle diversifie, dont un grand nombre des plus grandes institutions financires internationales, exerant ses activits dans plus de 50 pays sur six continents. Le cabinet propose une expertise juridique dans les domaines suivants : antitrust, services bancaires, fraude d'entreprise, finances d'entreprise, gouvernance d'entreprise, environnement, restructurations et rorganisations financires, soins de sant, assurance, proprit intellectuelle, litiges, fusions et acquisitions, clients privs, capital risque priv, immobilier, rglementation, titrisation, financements structurs et fiscalit. Pour plus d'informations, veuillez consulter le site www.cadwalader.com.

Le texte du communiqu issu d'une traduction ne doit d'aucune manire tre considr comme officiel. La seule version du communiqu qui fasse foi est celle du communiqu dans sa langue d'origine. La traduction devra toujours tre confronte au texte source, qui fera jurisprudence.