Mohawk Industries, Inc. annonce ses résultats du premier trimestre
CALHOUN, Géorgie, May 3, 2010 /PRNewswire/ --
Mohawk Industries, Inc. (NYSE : MHK) a annoncé aujourd'hui des bénéfices nets de 21 millions USD pour le premier trimestre 2010 et un bénéfice par action (BPA) après dilution de 0,30 USD incluant une dépense de restructuration d'environ 4 millions USD, principalement associée à notre infrastructure de fabrication. Hors cette dépense de restructuration, le bénéfice net et le BPA se seraient élevés à 24 millions USD et à 0,35 USD par action, respectivement. Au cours du premier trimestre 2009, les pertes nettes étaient de 106 millions USD et 1,55 USD de perte nette par action. En excluant les dépenses de l'exercice 2009, le bénéfice net et le BPA auraient atteint 10 millions USD et 0,14 USD par action, respectivement. Les ventes nettes pour le premier trimestre 2010 se sont élevées à 1 347 millions USD, soit une augmentation de 2 % par rapport aux ventes nettes ajustées de 2009 ou une augmentation de 1 % sur la base d'un taux de change constant. Nous avons eu, au cours du trimestre, quatre jours supplémentaires d'expédition représentant un impact de 6 %. Notre position de trésorerie et nos liquidités restent solides avec plus de 450 millions USD en liquidités et une structure du capital soutenant nos activités.
Commentant les résultats du premier trimestre, Jeffrey S. Lorberbaum, président du conseil d'administration et PDG, a déclaré : << Nos bénéfices ont été plus élevés que prévus car nous avons atteint le fond du cycle économique et nous avons bénéficié de réductions de coûts plus favorables et de taux de change plus avantageux. Nos ventes du premier trimestre ont stagné par rapport à celles du quatrième trimestre à cause de l'amélioration du secteur résidentiel. Au cours du premier trimestre nous avons lancé de nouveaux produits innovants, amélioré les processus de fabrication et de distribution, réduit la structure des coûts et amélioré la qualité et la productivité de toutes nos activités. Nous avons racheté au mois d'avril 200 USD millions de nos obligations ce qui nous permettra d'économiser des liquidités et d'améliorer nos bénéfices pour cet exercice. Les deux agences de notation ont modifié leur évaluation de Mohawk en lui accordant la mention stable, compte tenu de notre bonne trésorerie et de l'amélioration de l'économie. >>
Les ventes du segment Mohawk ont augmenté de 2 % par rapport aux ventes ajustées de l'exercice précédent. Le secteur continue d'être à la traîne par rapport au reste de l'économie car la faiblesse des prix immobiliers freine les dépenses en rénovation des consommateurs. Des tests de consommateurs montrent que nos moquettes SmartStrand Sorona sont les plus douces du marché et sont les préférées de nos consommateurs. Dans la collection SmartStrand de moquettes bio de Mohawk, Etchware a été élue par les détaillants comme étant le choix numéro un de moquette en 2010. Les restructurations, lancées en 2009 dans les usines de moquettes et de dossiers de tapis, sont pour l'essentiel terminées et génèrent des économies dans cette activité. L'augmentation de 4-6 % du prix des moquettes annoncée en décembre sera totalement appliquée au cours du deuxième trimestre. Les coûts de toutes nos matières premières ont plus augmenté que prévu au cours du premier trimestre avec la poursuite de l'augmentation des coûts des marchandises et du fret. Conformément aux évolutions antérieures des coûts, nous avons récemment annoncé une augmentation supplémentaire de 5-7 % du prix des moquettes afin d'absorber les évolutions du coût des matériaux.
Les ventes du secteur Dal-Tile ont baissé de 5 % au cours du trimestre à cause de l'impact des nouvelles constructions résidentielles et de la conjoncture commerciale en ce qui concerne l'activité céramique. Notre part de marché reste solide et est environ cinq fois plus importante que celle de notre concurrent le plus proche. Notre technologie Reveal Imaging permet de créer des motifs aléatoires que l'on ne rencontre que dans la nature. Grâce à cette technologie, notre nouveau produit San Michele propose les impressions visuelles de pierre les plus réalistes du marché lui valant d'être désigné comme étant la meilleure dalle en céramique de l'année. Nous avons réactualisé notre gamme de dalle en pierre en introduisant des produits supplémentaires à prix réduits afin de répondre à la demande des consommateurs actuels plus regardants sur les prix. Au cours du premier trimestre, l'industrie mexicaine de la céramique est devenue positive avec une croissance de 3 % et nous avons continué à dominer le secteur en augmentant nos parts de marché. Les améliorations des processus de fabrication des dalles ont abouti à une hausse de la productivité et de la qualité. De nouveaux investissements ont permis d'accroître la capacité et de réduire les coûts en ce qui concerne le mélange des couleurs, la glaçure et la production de produits de finition.
Les ventes d'Unilin ont augmenté de 14 % ainsi que rapporté ou de 9 % sur la base d'un taux de change constant. Notre marge d'exploitation pour le trimestre était d'environ 9 % et la marge BAIIDA était d'environ 21 %. Nos activités européennes pour la période ont été meilleures qu'au quatrième trimestre malgré les graves conditions climatiques affectant l'activité et la mauvaise conjoncture dans certaines économies. Nous avons connu des améliorations dans certains marchés de l'Europe de l'Est ainsi qu'en Russie. Aux États-Unis, les conditions commerciales semblent avoir touché le fond et nos clients sont plus optimistes en ce qui concerne l'avenir. En Europe, les ventes de nos planches stratifiées de deux mètres continuent d'augmenter en tant qu'alternative haut de gamme. De nouveaux produits créés grâce à la technologie GenuEdge possèdent l'aspect boisé le plus naturel jamais offert dans la catégorie des revêtements de sol stratifiés. Nous sommes en train de tester une nouvelle technologie d'impression pour les produits stratifiés haut de gamme. Cette technologie permet de supprimer la couche de papier imprimé que l'on retrouve dans la plupart des produits actuels. La demande pour nos produits panneaux continue de s'améliorer ce qui est positif pour l'utilisation de la capacité de nos usines. Au cours du premier trimestre, nous avons augmenté les prix des panneaux. Toutefois, la hausse des coûts des matières premières a été plus rapide que celle de nos prix. Nous augmenterons encore les prix des panneaux au deuxième trimestre ce qui devrait être bénéfique pour nos marges futures.
Nous anticipons une amélioration du créneau résidentiel au cours de l'année tandis que la situation du créneau commercial devrait rester incertaine. Nous avons déjà augmenté cette année les prix des moquettes, des parquets, des panneaux et du vinyle. Nous procédons actuellement à une deuxième augmentation du prix des moquettes et des produits panneaux pour compenser la hausse du coût des matériaux. Cependant, l'effet de retard de cette augmentation aura un impact négatif sur le deuxième trimestre. Après l'habituel départ au ralenti du premier trimestre, les périodes suivantes devraient être meilleures. Nos prévisions de bénéfice pour le deuxième trimestre sont de 0,60-0,68 USD par action, diminué des coûts d'achat de nos obligations.
Les améliorations d'infrastructure, les réductions de coûts et les innovations de produits que nous avons mises en oeuvre nous seront bénéfiques tout au long de l'exercice. Nous sommes bien positionnés pour profiter de la reprise économique qui commence à se manifester. Notre bilan reste solide et notre structure de capital est suffisante pour nous donner une certaine souplesse financière. Nous sommes déterminés à générer une croissance durable et à augmenter à long terme la valeur de notre entreprise.
Certains énoncés des paragraphes précédents, notamment ceux qui portent sur le rendement futur, les perspectives commerciales, la croissance et les stratégies d'exploitation, et d'autres sujets similaires, et ceux qui incluent l'emploi du conditionnel et les mots << croire >>, << anticiper >>, << prévoir >>, et << estimer >> ou d'autres expressions du même type, constituent des << énoncés prospectifs >>. Pour ces énoncés, Mohawk invoque la protection de la règle refuge au sujet des énoncés prospectifs contenus dans la Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Rien ne garantit que les énoncés prospectifs seront exacts puisqu'ils reposent sur de nombreuses suppositions, assujetties à des facteurs de risque et des incertitudes. Les facteurs importants suivants pourraient entraîner un écart entre les résultats réels et les prévisions : l'évolution de la conjoncture économique ou industrielle, la concurrence, les prix des matières premières et de l'énergie, le montant et le moment des dépenses en immobilisations, l'intégration des acquisitions, la rationalisation des activités, les réclamations, les litiges ainsi que d'autres facteurs de risque présentés dans les annonces publiques et les documents déposés par Mohawk auprès de la SEC.
Mohawk est un important fournisseur de revêtement de sol pour les marchés professionnels et résidentiels. Mohawk offre une gamme complète de moquette, dalle de carrelage, sol stratifié, bois, pierre, vinyle, et tapis. Ces produits sont commercialisés sous des marques de qualité, notamment Mohawk, Karastan, Ralph Lauren, Lees, Bigelow, Dal-Tile, American Olean, Unilin et Quick Step. Les techniques commerciales et le marketing uniques de Mohawk permettent à nos clients de réaliser le rêve des consommateurs. Mohawk offre un niveau de service excellent par le biais de sa propre flotte de camions et de ses 250 sites locaux de distribution.
Une téléconférence se déroulera le vendredi 30 avril 2010 à 11 h 00, HNE.
Veuillez composer le +1-800-603-9255 pour les États-Unis/Canada et le +1-706-634-2294 pour l'international/local. Le numéro d'identification de la conférence est 68016043. Une rediffusion de la téléconférence sera aussi disponible jusqu'au 14 mai 2010 en composant le +1-800-642-1687 pour les appels des États-Unis/locaux et le +1-706-645-9291 les appels internationaux/locaux et en saisissant le numéro d'identification de la conférence : 68016043.
(Tous les montants sont en USD sauf mention contraire)
MOHAWK INDUSTRIES, INC. ET SES FILIALES États consolidés des données d'exploitation Trimestre clos ------------------ (Montants en milliers à l'exception des 3 avril 28 mars données par action) 2010 2009 --------- ---------- Produit net 1 347 236 $ 1 208 339 Coûts des ventes 1 005 990 1 054 650 --------------------------------------- --------- --------- Bénéfice brut 341 246 153 689 Frais généraux de vente et administratifs 287 625 299 573 ----------------------------------- ------- ------- Bénéfice (perte) d'exploitation 53 621 (145 884) Intérêt débiteur 33 908 30 184 Autres dépenses (bénéfices) net (3 799) 2 615 --------------------------- ------ ----- Bénéfices (pertes) avant impôts 23 12 (178 683) Charge d'impôt (économie) 2 974 (72 796) --------------------------- ------- -------- Bénéfice (perte) net 20 538 $ (105 887) ------------------- ------- -------- Bénéfice (perte) de base par action 0,30 $ (1,55) ------------------------------- ----- ----- Moyenne pondérée des actions de base en circulation 68 523 68 433 ------------------------------ ------ ------ Bénéfice (perte) par action après dilution 0,30 $ (1,55) --------------------------------- ----- ----- Moyenne pondérée des actions ordinaires à effet potentiel de dilution 68 730 68 433 ------------------------------ ------ ------ Autres informations financières (montants en milliers) Trésorerie nette générée (utilisée par) les activités d'exploitation (46 192) $ 37 919 ------------------------------ -------- ------ Dépréciation et amortissement 76 798 $ 67 680 ----------------------------- ------- ------ Dépenses en immobilisations 23 309 $ 27 093 -------------------- ------- ------
Bilan consolidé (montants en milliers) 3 avril 28 mars 2010 2009 --------- ---------- ACTIFS Actif circulant : Liquidités et quasi liquidités 452 335 $ 136 552 Débiteurs, net 788 124 784 677 Stocks 932 785 985 463 Dépenses prépayées 109 968 128 413 Impôts sur le bénéfice reportés et Autres actifs circulants 160 246 191 516 --------------------------------------- ------- ------- Total de l'actif circulant 2 443 458 2 226 621 Immobilisations corporelles, montant net 1 719 051 1 867 072 Écart d'acquisition 1 377 518 1 368 552 Actif incorporel, net 736 353 799 927 Impôts sur le bénéfice reportés et actif à long terme restant 42 520 25 464 ------------------------------------ ------ ------ 6 318 900 $ 6 287 636 ---------- --------- PASSIF ET FONDS PROPRES Passif circulant : Portion échue de la dette à long terme 551,426 $ 137 501 Comptes clients et dépenses cumulées 859 690 828 397 ------------------------------------- ------- ------- Total du passif circulant 1 411 116 965 898 Dette à long terme moins la portion échue 1 303 437 1 843 612 Impôts sur le bénéfice reportés et autres dettes à long terme 452 858 486 704 ------------------------------------- ------- ------- Total des dettes 3 167 411 3 296 214 ----------------- --------- --------- Total des fonds propres 3 151 489 2 991 422 ------------ --------- --------- 6 318 900 $ 6 287 636 ---------- ---------
Données sur les segments À la clôture du ou pour le trimestre clos ----------------------------------- 3 avril 28 mars (montants en milliers) 2010 2009 --------- ---------- Produit net : Mohawk 716 583 $ 594 331 Dal-Tile 341 396 358 478 Unilin 305 880 268 466 Ventes inter-segment (16 623) (12 936) ---------------------- ---------- --------- Produit net consolidé 1 347 236 $ 1 208 339 ---------------------- ---------- --------- Bénéfice (perte) d'exploitation : Mohawk 16 628 $ (179 055) Dal-Tile 15 395 21 129 Unilin 26 458 14 552 Siège et suppression (4 860) (2 510) ------------------------------------ ------- -------- Bénéfice (perte) d'exploitation consolidé 53 621 $ (145 884) ------------------------------------ ------- -------- Actifs : Mohawk 1 673 264 $ 1 773 447 Dal-Tile 1 568 605 1 662 595 Unilin 2 525 731 2 577 698 Siège et suppressions 551 300 273 896 ------------------- ---------- --------- Actifs consolidés 6 318 900 $ 6 287 636 ------------------- ---------- --------- Rapprochement des ventes nettes et des ventes nettes ajustées (montants en milliers) Trimestres clos ------------------ 3 avril 2010 28 mars 2009 ------------- -------------- Produit net 1 347 236 $ 1 208 339 Plus : réserve dalles de moquette commerciales - 110 224 Moins : taux de change 16 411 - Moins : impact de quatre jours supplémentaires d'expédition 88 638 - ------------------ ---------- --------- Produit net ajusté 1 242 187 $ 1 318 563 ------------------ ---------- ---------
Rapprochement des ventes nettes par segment aux ventes nettes ajustées par segment (montants en milliers) Trimestres clos ------------------ 3 avril 2010 28 mars 2009 ------------- -------------- Mohawk Produit net 716 583 $ 594 331 Plus : réserve dalles de moquette commerciales - 110 224 ------------------ -------- ------- Produit net ajusté 716 583 $ 704 555 ------------------ -------- ------- Unilin Produit net 305 880 $ 268 466 Moins : taux de change 12 349 - ------------------ -------- ------- Produit net ajusté 293 531 $ 268 466 ------------------ -------- ------- Rapprochement des bénéfices (pertes) nets et des bénéfices nets ajustés et des bénéfices par action après dilution ajustés (montants en milliers sauf les données par action) Trimestres clos ------------------ 3 avril 2010 28 mars 2009 ------------- -------------- Bénéfice (perte) net 20 538 $ (105 887) Dépenses exceptionnelles : Plus : réserve dalles de moquettes commerciales - 122 492 Plus : inventaire PEPS - 61 794 Plus : restructuration des activités 4 004 3 857 Plus : impôts (469) (72 435) --------------------- ------- ----- Bénéfices nets ajustés 24 073 $ 9 821 --------------------- ------- ----- Bénéfice ajusté par action après dilution 0,35 $ 0,14 Moyenne pondérée des actions ordinaires après dilution 68 730 68 550
Rapprochement du bénéfice d'exploitation du segment Unilin et BAIIDA du segment Unilin (montants en milliers) Trimestre clos ------------ Rapprochement BAIIDA 3 avril 2010 --------------------- ------------- Bénéfice d'exploitation 26 458 $ Plus : autres produits 393 Plus : dépréciation et amortissement 37 748 ----------------------------------- ------ BAIIDA 64 599 $ ------ ------- Marge BAIIDA 21 % Rapprochement de la dette totale et de la dette nette (montants en milliers) Trimestre clos ------------ 3 avril 2010 ------------- Tranche de la dette à long terme à moins d'un an 551 426 $ Dette à long terme moins tranche à moins d'un an 1 303 437 Moins : liquidités et quasi liquidités 452 335 -------- ---------- Dette nette 1 402 528 $ -------- ---------- Rapprochement de la dette totale et des fonds propres et capitalisation totale (montants en milliers) Trimestre clos ------------ 3 avril 2010 ------------- Tranche de la dette à long terme à moins d'un an 551 426 $ Dette à long terme moins tranche à moins d'un an 1 303 437 Total des fonds propres 3 151 489 ------------ Capitalisation totale 5 006 352 $ -------------------- ---------- Rapport dette nette/capitalisation 28 % Rapprochement du bénéfice d'exploitation et du BAIIDA ajusté (montants en milliers) Suivi sur douze mois Trimestres clos clos ------------------------------------ --------- Rapprochement du 27 juin 29 sept. 31 déc. 3 avril 3 avril BAIIDA ajusté 2009 2009 2009 2010 2010 ---- ---- ---- ---- ---- Bénéfice d'exploitation 74 678 $ 68 071 46 865 53 621 243 235 Plus : autre bénéfice (dépense) 4 622 610 (1 509) 3 799 7 522 Plus : dépréciation et Amortissement 77 062 76 435 81 827 76 798 312 122 Plus : réserve dalles de Moquettes commerciale - - 11 000 - 11 000 Plus : restructurations d'activités 12 060 16 019 29 787 4 004 61 870 --------------- -------- ------- ------- ------- ------- BAIIDA ajusté 168 422 161 135 167 970 138 222 635 749 --------------- -------- ------- ------- ------- ------- Rapport dette nette BAIIDA ajusté 2,2
La société estime qu'il est utile pour elle et pour les investisseurs d'examiner, le cas échéant, les informations conformes aux PCGR et les données ci-dessus non conformes afin d'évaluer les performances des activités de la société à des fins de planification et de prévision sur les périodes à venir.