VINCI : INFORMATION TRIMESTRIELLE
Regulatory News:
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Chiffre d'affaires: 6,5 milliards d'euros (-7,3%):
- Amlioration des concessions: +5,0%
- Contractingaffect par les conditions climatiques : -10,5%
- Carnet de commandes : plus haut niveau historique 25,9 milliards d'euros
- Perspectives 2010 maintenues
Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2010
Le chiffre d'affaires consolid de VINCI (Paris:DG) du premier trimestre 2010 s'est lev 6,5milliards d'euros1 (-7,3% par rapport au 1er trimestre de 2009 structure relle; -8,5% structure comparable).
Cette volution est la consquence des perturbations exceptionnelles subies, en janvier et fvrier, par les filiales contracting en Europe et en Amrique du Nord, en raison de conditions mtorologiques particulirement rudes.
Elle s'est traduite par une baisse de l'activit des ples du contracting (construction, routes, nergies) de 10,5% structure relle (-11,8% structure comparable).
En revanche, VINCI Concessions affiche sur le trimestre une croissance de chiffre d'affaires de 5%, les premiers signes de reprise du trafic poids lourds sur les autoroutes ayant t observs partir de fvrier.
En France, le chiffre d'affaires s'lve 4,0 milliards d'euros en diminution de 7,8% (-7,9% primtre comparable).
A l'international, le chiffre d'affaires s'tablit 2,4milliards d'euros (-6,7% structure relle, -9,4% primtre et change constants). La part du chiffre d'affaires ralise hors de France reprsente 38% du total (44% dans les activits du contracting).
Il convient de rappeler que le chiffre d?affaires dans la plupart des mtiers du Groupe est fortement influenc, en dbut d'anne, par les facteurs saisonniers, qui rendent peu reprsentatives les extrapolations sur l'ensemble de l'exercice.
Perspectives 2010
Sur le plan des prises de commandes, l'activit commerciale a t, dans l'ensemble, bien oriente au 1ertrimestre 2010 dans la plupart des ples du contracting tant en France qu' l'international. Le carnet de commandes au 31 mars 2010 atteint son plus haut niveau historique 25,9 milliards d'euros. Il est en hausse de prs de 8% par rapport au 31 dcembre 2009 et reprsente 12 mois d'activit moyenne. Il faut toutefois rappeler que la part croissante des grands projets dans le carnet allongera sa dure d'coulement.
Sur ces bases, malgr l'impact ngatif des conditions climatiques sur l'activit des ples du contracting au dbut de l'anne, VINCI maintient les indications donnes pour 2010 l'occasion de la publication des comptes 2009:
Evolution positive du chiffre d'affaires global, intgrant la contribution des socits nouvellement acquises (Cegelec, carrires de Tarmac en Europe continentale).
Cette volution prend en compte:
- une progression modre attendue des recettes de page des filiales autoroutires;
- une baisse structure comparable du chiffre d'affaires du contracting plus limite qu'en 2009.
Les priorits de VINCI restent inchanges : slectivit dans la prise d'affaires, rigueur dans l'excution et l'exploitation des projets, priorit donne aux marges et la gnration de cash, matrise des investissements et de l'endettement et prservation de la notation de crdit du Groupe.
Analyse du chiffre d'affaires par ple
VINCI Concessions: 1 080 millions d'euros(+5,0%)
Le chiffre d'affaires de VINCI Autoroutes, qui gre les quatre rseaux autoroutiers de VINCI en France, s'tablit 866 millions d'euros, intgrant une hausse des recettes de page de 4,8%. Le trafic rseau stable, malgr les mauvaises conditions mtorologiques du dbut de l'anne, a augment globalement de 1,3% (vhicules lgers: +1,4%; poids lourds: +1,1%). S'y ajoutent l'impact positif des nouvelles sections (+0,8%) et les effets tarifaires.
Aprs cinq trimestres de baisse, l'amlioration du trafic poids lourds, observe depuis mi-fvrier s'est confirme en mars, tandis que le trafic vhicules lgers continue sa progression.
Le chiffre d'affaires de VINCI Park ressort 156 millions d'euros en baisse de 2,2% structure relle, mais en lgre progression structure comparable. L'activit a bnfici, en France, de la progression de la frquentation horaire et des abonnements, et l'international, de la croissance en Amrique du Nord.
VINCI Energies: 995 millions d'euros (-6,5%)
En France, le chiffre d'affaires du 1er trimestre 2010 de VINCI Energies s'lve 707 millions d'euros, en recul de 4,9%, moins prononc qu'au cours des trimestres prcdents. La bonne rsistance des infrastructures de production et de transport d'nergie compense partiellement une demande toujours peu soutenue dans l'industrie et l'immobilier tertiaire.
A l'international, le chiffre d'affaires ressort 288 millions d'euros, en baisse de 10,1% structure relle (-11,9% structure comparable). L'activit s'est contracte dans la plupart des pays europens.
Le carnet de commandes fin mars ressort 2,6 milliards d'euros en hausse de prs de 13% par rapport au 31dcembre 2009. Il reprsente plus de 7 mois d'activit moyenne du ple.
Eurovia : 1 214 millions d'euros (-7,1%)
La forte saisonnalit des activits d'Eurovia rend la ralisation des premiers mois de l'anne peu reprsentative de la performance attendue sur l'ensemble de l'exercice.
En France, le chiffre d'affaires s'tablit 798 millions d'euros en baisse de 7,6%. L'activit a t fortement pnalise par les conditions climatiques de janvier et fvrier, mais elle s'est redresse en mars. En outre, l'activit avait bnfici, dbut 2009, de l'achvement des travaux de l'A19 et du Duplex A86.
A l'international, le chiffre d'affaires s'lve 416 millions d'euros (-6,1% structure relle, -10,4% primtre et changes constants). La monte en rgime du chantier de la R1 en Slovaquie a t ralentie pendant l'hiver.
Le carnet de commandes d'Eurovia au 31 mars 2010 s'lve 6,3 milliards d'euros, en hausse de plus de 6% par rapport fin 2009. Il reprsente environ 9 mois d'activit moyenne du ple.
VINCI Construction: 3 113 millions d'euros (-12,9%)
En France, le chiffre d'affaires s'tablit 1 476 millions d'euros en baisse de 18,4%. L'impact des mauvaises conditions climatiques a t amplifi par le phasage du lancement de plusieurs grands projets. Une partie du retard pris dans l'excution des chantiers et imputable aux intempries devrait pouvoir tre rattrape dans les mois venir.
A l'international, le chiffre d'affaires ressort 1 637 millions d'euros (-7,2% structure relle, -10,2% structure comparable). Le recul des activits btiment au Royaume-Uni, en Belgique et en Europe centrale s'est poursuivi. En revanche, de fortes progressions d'activit ont t ralises par Entrepose Contracting (travaux ptroliers et gaziers) et Deme (dragage et travaux maritimes). Il faut aussi noter que plusieurs grands projets de gnie civil remports au cours des derniers mois ne sont pas encore entrs en pleine phase de production.
Le carnet de commandes au 31 mars 2010 de VINCI Construction est en hausse de 7,5% par rapport au 31dcembre 2009 16,9 milliards d'euros. Il reprsente plus de 14 mois d'activit moyenne du ple.
Faits marquants de la priode
Concessions / partenariats public-priv
Le 25 janvier 2010, dans le cadre du plan de relance de l'conomie franaise et du Grenelle de l'environnement, ASF, Escota et Cofiroute ont conclu un accord avec le concdant par lequel elles s'engagent investir environ 750 millions d'euros sur trois ans afin d'amliorer les caractristiques environnementales de leurs rseaux(protection acoustique, de la ressource en eau et de la biodiversit, rnovation des aires, parkings de covoiturage, tlpage sans arrt,?). En contrepartie de cet effort d'investissement, la dure des contrats de concession des trois socits a t allonge d'un an.
En janvier 2010, VINCI Airports, a acquis l'essentiel des participations de Keolis dans les socits d'exploitation de quatre aroports rgionaux franais et dtient dsormais 99% de leur capital. Aprs l'obtention de la dlgation de service public des aroports de Rennes et de Dinard, VINCI Airports gre six aroports en France, reprsentant un trafic total de 1,8 millions de passagers et un chiffre d'affaires total d'environ 45 millions d'euros.
En fvrier 2010, VINCI Park a conclu, via sa filiale amricaine LAZ Parking, l'acquisition de 89 contrats de la socit InterPark implante dans l'est des Etats-Unis. LAZ Parking devient l'un des quatre premiers oprateurs de stationnement aux Etats-Unis, grant environ 435 000 places dans une centaine de villes et 21 Etats.
Le 18 fvrier 2010, VINCI en groupement avec SFR, AXA et TDF a sign avec Rseau de Ferr de France le contrat de partenariat public-priv GSM-R. Ce contrat, d'une dure de 15 ans et d'un montant global de 1 milliard d'euros, consiste assurer le financement, la construction, l'exploitation et la maintenance d'un rseau de tlcommunication numrique qui permettra d'assurer les communications (voix et donnes) entre les trains et les quipes de rgulation au sol en mode confrence. Il sera dploy progressivement jusqu'en 2015 sur 14 000 km de lignes ferroviaires traditionnelles et grande vitesse en France.
Le 30 mars 2010, le groupement LISEA compos de VINCI, la Caisse des Dpts et AXA Private Equity, a t dsign concessionnaire pressenti de la ligne grande vitesse Sud-Europe-Atlantique (LGV SEA). D'une dure de 50 ans et d'un montant total estim plus de 7 milliards d'euros, ce contrat porte sur le financement, la conception, la construction, l'exploitation et la maintenance d'une nouvelle ligne grande vitesse de 303kilomtres reliant Tours Bordeaux. La rmunration du concessionnaire sera assure par les redevances que paieront les compagnies ferroviaires utilisant l'infrastructure.
Contracting
En janvier 2010, VINCI Construction Grands Projets et Bachy Soletanche Ltd, filiales de VINCI Construction ont remport, en groupement parts gales avec un constructeur britannique, le contrat du Lee Tunnel, attribu par Thames Water, oprateur historique des eaux londoniennes. Ce contrat, d'un montant total de 476 millions d'euros, porte sur la construction d'un tunnel de 7 km pour eaux pluviales et uses l'est de Londres. Les travaux ont commenc dbut 2010 et devraient tre achevs en 2015.
Croissance externe
En fvrier 2010, Eurovia a acquis auprs de la socit Tarmac, filiale d'Anglo American plc, ses carrires situes en France, en Allemagne, en Pologne et en Rpublique tchque. Rparties sur une centaine de sites, ces carrires reprsentent une production annuelle d'environ 30 millions de tonnes et un chiffre d'affaires annuel de l'ordre de 150 millions d'euros. Eurovia renforce ainsi ses capacits industrielles en Europe centrale o l'activit routire est en plein essor. La ralisation de l'opration est soumise aux autorits comptentes en matire de concurrence.
Le 14 avril 2010, suite l'obtention des autorisations des autorits de la concurrence europenne, l'accord de partenariat stratgique conclu en aot dernier entre Qatari Diar et VINCI est entr en vigueur. VINCI acquiert ainsi 100% du capital de Cegelec et Qatari Diar devient le 1er actionnaire de VINCI, aprs les fonds d'pargne des salaris, avec une participation au capital de 5,78%. Prsent dans une trentaine de pays et employant prs de 25000 collaborateurs, Cegelec a ralis en 2009 un chiffre d'affaires de plus 2,8 milliards d'euros (dont 44% l'international). Les donnes financires de Cegelec seront consolides dans les comptes de VINCI partir du 14avril 2010.
Elments financiers
En avril 2010, Autoroutes du Sud de la France (ASF) a ralis avec succs une mission obligataire publique de 500 millions d'euros d'une maturit de 10 ans et assortie d'un coupon annuel de 4,125%. Cette opration, destine refinancer la dette existante d'ASF, permet d'en allonger la maturit moyenne et confirme la confiance du march dans la qualit du crdit de la socit, note BBB+ par Standard & Poor's et Baa1 par Moody's, perspective stable.
L'endettement financier net consolid au 31 mars 2010 s'tablit 14,1 milliards d'euros. En baisse de 1,7milliard d'euros sur 12 mois, il a augment d'environ 400 millions d'euros par rapport sa position au 31dcembre 2009. Cette volution, comparable celle de l'exercice prcdent, traduit la saisonnalit du cycle d'exploitation des entreprises du Groupe.
Le Groupe conserve un niveau de liquidits trs important de prs de 12,6 milliards d'euros, dont 7,2 milliards de lignes de crdit bancaires confirmes non utilises et 5,4 milliards d'euros de trsorerie.
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Agenda
Assemble gnrale des actionnaires: le 6 mai 2010 10 heures 30 l'Olympia, Paris 9me
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Ce communiqu est disponible en franais, en anglais et en allemand sur le site web de VINCI:
Chiffre d'affaires consolid
(En millions d'euros)
| 1er trimestre | Variation 2010/2009 | ||||||||
| 2009 | 2010 | Relle | Comparable | ||||||
| VINCI Autoroutes | 826,5 | 865,6 | 4,7% | 4,7% | |||||
| VINCI Park & autres concessions | 201,7 | 214,2 | 6,2% | 5,4% | |||||
| S/T VINCI Concessions | 1 028,2 | 1 079,8 | 5,0% | 4,9% | |||||
| VINCI Energies | 1 063,2 | 994,5 | (6,5%) | (7,0%) | |||||
| Eurovia | 1 306,3 | 1 213,6 | (7,1%) | (8,5%) | |||||
| VINCI Construction | 3 573,5 | 3 112,8 | (12,9%) | (14,4%) | |||||
| S/T Contracting | 5 943,1 | 5 320,8 | (10,5%) | (11,8%) | |||||
| VINCI Immobilier | 117,0 | 107,2 | (8,4%) | (8,4%) | |||||
| Eliminations internes | (118,8) | (50,4) | |||||||
| Total hors CA ?Construction' des filiales concessionnaires (IFRIC 12) | 6 969,5 | 6 457,4 | (7,3%) | (8,5%) | |||||
| CA ?Construction' des filiales concessionnaires | 208,6 | 225,0 | 7,9% | 7,9% | |||||
| Eliminations internes | (104,2) | (91,3) | |||||||
| CA ?Construction' externe des filiales concessionnaires | 104,4 | 133,6 | 28,0% | 28,1% | |||||
| Total* | 7 073,9 | 6 591,0 | (6,8%) | (8,0%) | |||||
Rpartition gographique
(En millions d'euros)
| 1er trimestre | Variation 2010/2009 | ||||||||
| 2009 | 2010 | Relle | Comparable | ||||||
| France | |||||||||
| VINCI Concessions | 946,2 | 999,8 | 5,7% | 5,0% | |||||
| VINCI Energies | 743,1 | 706,9 | (4,9%) | (4,8%) | |||||
| Eurovia | 863,2 | 797,7 | (7,6%) | (7,5%) | |||||
| VINCI Construction | 1 809,4 | 1 476,2 | (18,4%) | (18,6%) | |||||
| S/T Contracting | 3 415,8 | 2 980,7 | (12,7%) | (12,8%) | |||||
| Eliminations et divers | 1,0 | 44,3 | |||||||
| Total | 4 363,0 | 4 024,8 | (7,8%) | (7,9%) | |||||
| CA Construction externe des concessionnaires | 96,1 | 125,9 | 31,0% | 31,0% | |||||
| Total France* | 4 459,0 | 4 150,7 | (6,9%) | (7,1%) | |||||
| International | |||||||||
| VINCI Concessions | 82,0 | 80,0 | (2,4%) | 3,8% | |||||
| VINCI Energies | 320,1 | 287,6 | (10,1%) | (11,9%) | |||||
| Eurovia | 443,1 | 415,9 | (6,1%) | (10,4%) | |||||
| VINCI Construction | 1 764,1 | 1 636,6 | (7,2%) | (10,2%) | |||||
| S/T Contracting | 2 527,3 | 2 340,1 | (7,4%) | (10,4%) | |||||
| Eliminations et divers | (2,7) | 12,5 | |||||||
| Total | 2 606,6 | 2 432,7 | (6,7%) | (9,4%) | |||||
| CA Construction externe des concessionnaires | 8,3 | 7,7 | (6,9%) | (5,9%) | |||||
| Total International* | 2 614,9 | 2 440,4 | (6,7%) | (9,4%) | |||||
* Chiffre d'affaires intgrant, conformment l'application de l'IFRIC 12, le chiffre d'affaires ?Construction' externe des filiales concessionnaires (prestations de travaux raliss pour les filiales concessionnaires par des entreprises extrieures au groupe VINCI)
Evolution du chiffre d'affaires de VINCI Autoroutes au 1er trimestre 2010
| ASF | Escota | Cofiroute | Arcour | VINCI Autoroutes | |||||||
| Vhicules lgers | 1,3% | 0,7% | 2,2% | - | 1,4% | ||||||
| Poids lourds | 0,3% | 3,5% | 2,2% | - | 1,1% | ||||||
| Trafic rseau stable | 1,1% | 1,0% | 2,2% | - | 1,3% | ||||||
| Nouvelles sections | - | - | 1,0%* | - | 0,8%** | ||||||
| Autres effets | 2,3% | 2,8% | 2,1% | - | 2,7% | ||||||
| Recettes de page (en m?) | 477 | 134 | 230 | 7 | 847 | ||||||
| Variation 2010/2009 | 3,4% | 3,8% | 5,3% | - | 4,8% | ||||||
| Chiffre d'affaires (en m?) | 489 | 136 | 234 | 7 | 866 | ||||||
| Variation 2010/2009 | 3,4% | 3,9% | 5,2% | - | 4,7% |
* Duplex A86
** Duplex A86 et Arcour A19
Carnet de commandes des ples du Contracting (VINCI Energies, Eurovia, VINCI Construction)
(En milliards d'euros)
| 31 mars 2009 | 31 dcembre 2009 | 31 mars 2010 | Versus 31-3-09 | Versus 31-12-09 | |||||||
| VINCI Energies | 2,6 | 2,3 | 2,6 | 0,4% | 12,6% | ||||||
| Eurovia | 5,4 | 5,9 | 6,3 | 17,3% | 6,4% | ||||||
| VINCI Construction | 15,8 | 15,8 | 16,9 | 7,0% | 7,5% | ||||||
| Total | 23,8 | 24,0 | 25,9 | 8,6% | 7,7% | ||||||
| dont France | 11,4 | 10,9 | 11,5 | 0,8% | 5,0% | ||||||
| dont International | 12,4 | 13,1 | 14,4 | 15,7% | 9,9% |
1 Le chiffre d'affaires total de VINCI, intgrant, conformment l'interprtation IFRIC 12, les travaux de construction confis par ses filiales concessionnaires des entreprises extrieures au Groupe, s'lve 6,6 milliards d'euros au 1er trimestre 2010. Il ressort en diminution de 6,8% par rapport au 1er trimestre 2009.
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