Staples, Inc. annonce ses rsultats pour le premier trimestre 2010

Staples, Inc. (Nasdaq: SPLS) a annonc aujourd'hui ses rsultats pour le premier trimestre clos au 1er mai2010. Les ventes totales de la socit ont enregistr une hausse de 4% par rapport au premier trimestre 2009, atteignant 6,1milliards de dollars. Le revenu net a augment de 32% en glissement annuel pour atteindre 189millions de dollars, tandis que les bnfices dilus par action, sur une base GAAP, ont augment de 30% pour atteindre 0,26dollar, contre 0,20dollar au premier trimestre de l'anne dernire.

Le bnfice dilu ajust par action s'est lev 0,28dollar au premier trimestre 2010, soit une hausse de 27% en glissement annuel, contre 0,22dollar au premier trimestre de l'anne dernire. Ces rsultats ajusts excluent les frais d'intgration et de restructuration avant impt de 21millions de dollars au cours du premier trimestre 2010, contre 19millions de dollars au premier trimestre 2009.

Notre performance au premier trimestre a t forte tous les niveaux, dclare Ron Sargent, Chairman and Chief Executive Officer de Staples. Grce l'amlioration de nos ventes et de nos bnfices dans nos trois activits, l'anne commence sur de bonnes bases.

Sur une base GAAP, la marge d'exploitation au premier trimestre 2010 s'est accrue de 105points de base, 5,98%, par rapport au premier trimestre 2009. En excluant l'impact des frais d'intgration et de restructuration, la marge d'exploitation au premier trimestre 2010 a gagn 107points de base 6,33%. Cette progression traduit essentiellement des amliorations lies l'intgration de Corporate Express et l'effet de levier des frais de distribution et de marketing.

Le taux d'imposition effectif de la socit au premier trimestre 2010 s'est tabli 37,5%, contre 34,5% au premier trimestre 2009. Cette hausse est imputable la fin des provisions pour impt permettant le report d'imposition sur le revenu de certains bnfices enregistrs l'tranger.

La socit a gnr un flux de trsorerie disponible de 144millions de dollars aprs dpenses d'investissement d'un montant de 49millions de dollars, clturant le premier trimestre 2010 avec prs de 2,7milliards de dollars de trsorerie, dont 1,5milliard de liquidits et quivalents de liquidits.

North American Delivery

Les ventes de North American Delivery au premier trimestre 2010 se sont leves 2,5milliards de dollars, en hausse de 2% en dollars US et stables en monnaie locale par rapport au premier trimestre 2009. Outre l'impact favorable des taux de change, le chiffre d'affaires a bnfici d'un volume important de nouveaux clients, toutefois contrebalanc par la baisse des ventes aux clients existants. La marge d'exploitation s'est accrue de 162points de base, 8,26%, par rapport au premier trimestre 2009. Cette progression traduit essentiellement des amliorations lies l'intgration de Corporate Express, la rduction des charges d'amortissement, ainsi qu'un mix de produits favorables, les clients ayant achet davantage de produits discrtionnaires par rapport au premier trimestre 2009.

North American Retail

Les ventes de North American Retail au premier trimestre 2010 se sont leves 2,3milliards de dollars, en hausse de 6% en dollars US et de 2% en monnaie locale par rapport au premier trimestre 2009. Au premier trimestre 2010, les ventes comparables en magasin ont augment de 1% par rapport au premier trimestre 2009, en raison d'un nombre croissant de clients, que vient contrebalancer une baisse de la taille moyenne des commandes. La marge d'exploitation s'est accrue de 30points de base, 7,64%, par rapport au premier trimestre 2009. Cette amlioration traduit essentiellement une rduction des frais de marketing et des charges de dprciation, compense par une part accrue du mix de produits technologiques faible marge. North American Retail a ouvert 20magasins et en a ferm trois, et comptabilise 1888 magasins en Amrique du Nord la fin du premier trimestre 2010.

International

Les ventes internationales au premier trimestre 2010 se sont leves 1,3milliard de dollars, en hausse de 6% en dollars US et en baisse de 4% en monnaie locale par rapport au premier trimestre 2009. La croissance du chiffre d'affaires dans l'activit Catalogue en Europe a t contrebalance par un recul des ventes dans l'activit des systmes d'impression en Europe, ainsi que par une baisse de 5% des ventes comparables en magasin en Europe par rapport au premier trimestre 2009. La marge d'exploitation s'est accrue de 121points de base, 2,88%, par rapport au premier trimestre 2009. Cette progression traduit essentiellement des amliorations lies l'intgration de Corporate Express, ainsi que la rduction des frais de marketing, contrebalances par des pertes accrues dans l'activit des systmes d'impression en Europe au premier trimestre 2009. Le Retail en Europe a ferm trois magasins au cours du premier trimestre 2010. L'activit internationale comptait 369 magasins la fin du premier trimestre 2010.

Prvisions

La socit prvoit une reprise conomique modre en 2010. Staples prvoit une croissance des ventes infrieure 5% au deuxime trimestre 2010 par rapport la mme priode en 2009. Partant du principe que le congrs amricain ne prolongera pas les provisions qui permettent le report d'imposition sur le revenu de certains bnfices l'tranger avant la fin du deuxime trimestre 2010, la socit table sur un taux d'imposition effectif de 37,5%. La socit s'attend un bnfice dilu par action sur une base GAAP compris entre 0,16 et 0,18dollars au deuxime trimestre 2010. Si l'on exclut les 15 20millions de dollars de frais d'intgration et de restructuration avant impt, soit un impact de 0,02dollar sur le bnfice par action dilu, la socit s'attend un bnfice dilu ajust par action situ entre 0,18 et 0,20dollars au deuxime trimestre 2010.

Pour l'exercice 2010, la socit s'attend enregistrer une croissance des ventes pour l'entreprise entire infrieure 5% par rapport l'exercice 2009. Partant du principe que le congrs amricain ne prolongera pas les provisions qui permettent le report d'imposition sur le revenu de certains bnfices l'tranger avant la fin de l'exercice comptable 2010, la socit table sur un taux d'imposition effectif de 34,5% pour l'anne complte. La socit s'attend un bnfice dilu par action sur une base GAAP compris entre 1,20 et 1,28dollars en 2010. Si l'on exclut les 45 55millions de dollars de frais d'intgration et de restructuration avant impt, soit un impact de 0,05dollar sur le bnfice dilu par action, la socit s'attend un bnfice dilu ajust par action situ entre 1,25 et 1,33dollars en 2010.

Voici les prvisions de nos dpenses pour le deuxime trimestre 2010 et l'exercice comptable2010.

Approximate Dollar Amounts in Millions
		Q2 2010		FY 2010
Depreciation Expense		$120 - 130		$470 - 490
Amortization of Intangibles		15 - 20		65 - 75
Integration and Restructuring Expense		15 - 20		45 - 55
Net Interest Expense		50 - 55		215 - 225

Prsentation des informations non-GAAP

Ce communiqu de presse prsente certains rsultats, en incluant ou pas les frais d'intgration et de restructuration lis au rachat de Corporate Express. Les rsultats sont prsents en tenant compte ou non de l'impact des fluctuations des taux de change des monnaies trangres. La prsentation des rsultats qui excluent ces lments sont des mesures financires non-GAAP, qui doivent tre considres en plus, et ne doivent pas tre considres comme suprieures ou se substituant la prsentation des rsultats dtermins selon GAAP. Un rapprochement des mesures financires non-GAAP avec les mesures financires GAAP les plus directement comparables est fourni ci-dessous. La direction considre que les mesures financires non-GAAP figurant dans ce communiqu de presse fournissent des bases de comparaison plus significatives des performances de la socit par rapport aux priodes prcdentes, les ajustements n'affectant pas la poursuite des oprations de la socit absorbe. La direction utilise ces mesures financires non-GAAP pour comparer les rsultats d'exploitation de l'entreprise par rapport aux rsultats de l'anne prcdente et son plan stratgique, ainsi que pour tablir les prvisions des priodes venir et les analyser. La socit reconnat que l'utilisation de ces mesures financires non-GAAP peut compliquer les comparaisons avec les rsultats d'autres socits qui emploient d'autres mthodes pour le calcul de mesures non-GAAP similaires. La direction compense gnralement les limitations lies l'exclusion de ces lments en considrant leur impact sparment, ainsi que les rsultats et prvisions sur une base GAAP et non-GAAP. De plus, dans ce communiqu de presse, la direction privilgie les mesures GAAP les plus comparables aux mesures non-GAAP et propose un rapprochement spcifiant dans le dtail les ajustements effectus.

Tlconfrence de ce jour

Aujourd'hui 8h00 (ET), la socit va tenir une tlconfrence afin de procder l'examen de ces rsultats et des prvisions. Les investisseurs peuvent l'couter sur http://investor.staples.com.

propos de Staples

Staples, premier fournisseur mondial de matriel et de fournitures de bureau, s'est donn pour mission de faciliter l'achat, par ses clients, d'une vaste gamme de produits et services. Au travers de notre large choix de fournitures de bureau, d'quipements lectroniques, de technologies et de mobilier, ainsi que de services aux entreprises, y compris les rparations informatiques et les services de copie et d'impression, nous aidons nos clients grer au mieux leurs activits de bureautique. Avec un chiffre total des ventes de 24milliards de dollars en 2009 et 91000 collaborateurs dans le monde entier, Staples fournit des entreprises et des clients de toutes tailles dans 25pays, en Amrique du Nord et du Sud, en Europe, en Asie et en Australie. Staples a invent le concept d'hypermarch de l'univers bureautique en 1986 et se classe au second rang des ventes mondiales par internet. Le sige du groupe se trouve dans la banlieue de Boston. Plus d'informations propos de Staples (Nasdaq: SPLS) sur www.staples.com/media.

Certaines informations contenues dans le prsent communiqu de presse constituent des dclarations prospectives au sens des dispositions du Private Securities Litigation Reform Act de 1995, y compris, mais sans s'y limiter, les informations exposes dans la section Outlook (Perspectives) et toute autre dclaration relative notre activit et performance financire futures. Certaines de ces dclarations prospectives reposent sur un ensemble de prvisions, d'hypothses, d'estimations et de projections comportant un degr significatif d'incertitude et de risque, y compris le contrle de nos estimations par un auditeur externe et des changements apports aux hypothses et projections de la direction. Les rsultats effectifs sont susceptibles de s'carter considrablement de ceux voqus par de telles dclarations prospectives du fait des risques et des incertitudes, y compris mais sans s'y limiter: poursuite du recul de l'activit et des dpenses de consommation en raison des conditions conomiques mondiales, affectant ngativement notre activit et notre performance financire; incapacit faire face la concurrence dans un march hautement comptitif; croissance pesant sur nos oprations et chec de l'intgration des acquisitions en vue de raliser les bnfices attendus; incapacit continuer de pntrer de nouveaux marchs; exposition de nos oprations internationales au risque inhrent aux activits trangres; baisse des bnfices la suite de fluctuations de taux de change; incapacit attirer et retenir du personnel qualifi; rsultats d'exploitation trimestriels sujets des fluctuations significatives; fluctuation du taux d'imposition effectif; incapacit grer l'endettement de la socit se traduisant ngativement sur notre activit et notre situation financire et rduisant la flexibilit de nos oprations; activit affecte ngativement par les agissements de prestataires tiers ou par les risques associs; offre largie de produits de marque ne conduisant pas une amlioration de notre performance financire et nous exposant des litiges portant sur la proprit intellectuelle et notre responsabilit du fait de produits dfectueux; oprations affectes par des problmes technologiques; problmes de scurit dans les systmes d'informations; procdures juridiques, prtentions de tiers, enqutes ou audits affectant ngativement notre activit et notre performance financire; volution des rglementations fdrales, des tats ou locales conduisant une augmentation du cot de notre activit; ainsi que les facteurs abords ou mentionns dans notre rapport trimestriel le plus rcent dans le formulaire 10-Q dpos auprs de la SEC, sous la rubrique Risk Factors (facteurs de risque) et ailleurs, et tout autre rapport priodique ultrieur ou actuel envoy la SEC. En outre, les dclarations prospectives ne refltent nos estimations qu'au moment o elles sont mises (sauf indication d'une autre date) et ne sauraient porter sur une date ultrieure. Bien que nous puissions tre amens terme mettre jour nos dclarations prospectives, nous rejetons en particulier toute obligation nous y soumettre, et ce mme si nos estimations devaient voluer.