Cliffs Natural Resources soumet une Proposition Suprieure pour Spider Resources et conseille KWG Resources de cesser l'valuation

Regulatory News:

Cliffs Natural Resources Inc. (NYSE: CLF) (Paris: CLF) a annonc aujourd'hui qu'elle avait propos d'augmenter son offre publique d'achat payable au comptant sur Spider Resources Inc. (?Spider?) (TSXV: SPQ), base Toronto, de 0,13 0,165 CAD par action ordinaire ; cette proposition est soumise la conclusion d'un accord de soutien ( l'Accord de soutien ) avec Spider. La proposition de Cliffs est soumise la condition que Spider mette un terme tous les accords conclus avec KWG Resources Inc. ("KWG") (TSXV: KWG), base Montral, concernant la fusion propose entre Spider et KWG, annonce prcdemment.

Dans un communiqu de presse publi plus tt aujourd'hui, le Conseil d'administration de Spider a dclar que la proposition de Cliffs tait une Proposition Suprieure conformment la dfinition stipule dans l'accord de fusion entre Spider et KWG. Selon cet accord de fusion, KWG dispose d'un droit de cinq jours ouvrs, expirant le 21 juin 2010, pour galer la Proposition Suprieure de Cliffs.

Depuis le dbut, nous avons affirm que notre objectif tait de prendre le contrle du gisement de chromite de fer Big Daddy situ dans la rgion du Lac McFaulds, dans le Nord de l'Ontario , a dclar William C. Boor, Prsident de l'unit d'affaires Ferroalliages de Cliffs. Nous pensons tre en mesure de raliser cet objectif grce notre proposition d'augmenter notre offre sur Spider .

Cliffs a dclar que sa Proposition Suprieure reprsentait une hausse de 27% par rapport l'offre initiale de Cliffs et une surcote de 106% par rapport au prix de clture des actions ordinaires de Spider la TSX Venture Exchange le 21 mai 2010, le jour de cotation ayant prcd l'annonce de l'intention de Cliffs de faire une offre sur les actions ordinaires de Spider. La Proposition Suprieure implique une valeur nette relle de Spider s'levant 109 millions de CAD sur une base entirement dilue.

L'Accord de soutien propos entre Cliffs et Spider est soumis un certain nombre de conditions remplir ou dcliner par Cliffs afin que Cliffs soit tenue de prendre livraison et de rgler les actions ordinaires de Spider prsentes conformment la Proposition Suprieure. Ces conditions sont les suivantes (liste non exhaustive) :

• Au moins 50,1% actions ordinaires de Spider (y compris celles dtenues directement ou indirectement par Cliffs sur une base entirement dilue) doivent avoir t valablement dposes et ne doivent pas avoir t retires avant le dlai d'expiration de l'offre ;
• Obtention des autorisations, exemptions et consentements gouvernementaux, rglementaires et boursiers applicables la Proposition Suprieure ;
• Pas de litige ni d'effet dfavorable tangible sur l'activit de Spider ;
• Cliffs doit tre satisfaite de son traitement selon le rgime de droits de souscription d'actions de Spider ;
• La poursuite de l'Accord de soutien avec application et effet intgraux ;
• Il ne doit tre mis un terme aucun des accords de blocage que Cliffs demande aux dirigeants ou responsables de Spider de conclure, et leur imposant de rpondre la Proposition Suprieure ; et
• Toutes les options et garanties portant sur l'acquisition d'actions ordinaires de Spider en circulation la date d'expiration de la Proposition Suprieure doivent avoir t annules ou traites dans des conditions satisfaisantes pour que Cliffs agisse selon son avis raisonnable.

La Proposition Suprieure de Cliffs est soumise la ralisation du contrle pralable confirmatif limit (limited confirmatory due diligence).

Aprs la signature de l'Accord de soutien, Cliffs modifiera les dispositions de son offre initiale d'achat des actions ordinaires de Spider, qui expire le 6 juillet 2010, pour augmenter le prix de l'offre 0,165 CAD par action ordinaire. L'offre initiale d'achat et la circulaire d'accompagnement en date du 31 mai 2010 sont disponibles sur le site www.sedar.com.

Cliffs a galement annonc qu'elle avait conseill KWG de cesser de travailler l'valuation de KWG car cette valuation n'est plus ncessaire. Cliffs, qui dtient environ 19,3% de KWG sur une base entirement dilue, avait initialement demand l'valuation le 24 mai 2010.

A cette date, Cliffs avait signal son intention de faire une offre sur les actions ordinaires de KWG, et l'valuation tait requise car Cliffs tait un initi de KWG. Le 7 juin 2010, Cliffs avait annonc qu'elle rexaminait ses options pour KWG et qu'elle pourrait ne pas faire d'offre au vu de la proposition de KWG de fusionner avec Spider.

Les actionnaires, les banques et les intermdiaires financiers de Spider qui auraient des questions ou dsireraient des prcisions au sujet de l'Offre sur les actions ordinaires de Spider sont pris de contacter Georgeson, l'agence d'information de Cliffs, en appelant le numro de tlphone gratuit 1-866-656-4120. Georgeson peut aussi tre contact par e-mail askus@georgeson.com.

Pour tre intgr la liste de diffusion d'e-mails de Cliffs Natural Resources, veuillez cliquer sur le lien ci-dessous :

http://www.cpg-llc.com/clearsite/clf/emailoptin.html.

PROPOS DE CLIFFS NATURAL RESOURCES INC.

Cliffs Natural Resources Inc. est une socit internationale d'exploitation minire et de ressources naturelles. Membre de l'indice S&P 500, Cliffs est le plus important producteur de boulettes de minerai de fer en Amrique du Nord, l'un des principaux exportateurs australiens de minerai de fer enfournement direct, fin et en morceaux, ainsi qu'un producteur de charbon mtallurgique reconnu. Dans le respect des valeurs fondamentales en matire de prservation de l'environnement et du capital, les collaborateurs de Cliffs travers le monde s'attachent rendre compte toutes les parties intresses de ses performances oprationnelles et financires conformment aux directives de transparence applicables de la GRI (Global Reporting Initiative). Gographiquement, notre socit est structure autour de trois entits :

Le segment Amrique du Nord possde ou exploite six mines de fer situes dans le Michigan, le Minnesota et au Canada, ainsi que deux complexes miniers de charbon coke en Virginie-Occidentale et dans l'Alabama. Le segment Asie-Pacifique comprend deux complexes d'exploitation de minerai de fer dans l'Ouest australien et une participation hauteur de 45 % dans une mine de charbon thermique et coke situe dans le Queensland, en Australie. Le segment Amrique latine compte une participation de 30 % dans le projet d'Amap, un projet de minerai de fer dans l'tat d'Amap, au Brsil.

D'autres projets sont en cours, dont une usine de production de biomasse dans le Michigan et des proprits de chromite de la rgion du Ring of Fire dans l'Ontario, au Canada. Ces dernires annes, Cliffs poursuit une stratgie visant atteindre une taille critique dans l'industrie minire et centre sur l'approvisionnement des marchs de l'acier croissance rapide les plus importants dans le monde.

noncs prospectifs au sens de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995

Ce communiqu de presse contient certaines dclarations caractre prospectif qui sont destines tre prospectives au sens des dispositions protectrices du Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Bien que la socit soit d'avis que ses noncs prospectifs sont bass sur des hypothses raisonnables, de tels noncs sont sujets des risques et incertitudes.

Les rsultats rels peuvent diffrer considrablement de ces dclarations pour une varit de raisons dont, notamment les mesures prises potentiellement par Spider ou KWG, ou leurs dirigeants ou actionnaires respectifs, pour entraver notre capacit poursuivre ou raliser l'Offre portant sur Spider, qui peuvent comprendre une rsolution de KWG exercer ses droits galer la Proposition Suprieure de Cliffs, et des mesures prises pour faciliter la ralisation de la fusion propose entre Spider et KWG. Par ailleurs, parmi les autres facteurs susceptibles d'impacter les rsultats rels, on trouve : la demande de ferrochrome de la part des aciries intgres au niveau international ; l'impact des consolidations et de la rationalisation dans l'industrie sidrurgique ; la disponibilit de biens d'quipement et de pices dtaches ; la disponibilit de la capacit ferroviaire et de flottement ; la disponibilit et le cot du capital ; notre capacit conserver des liquidits suffisantes et accder aux marchs de capitaux ; des vnements ou circonstances pouvant porter atteinte ou impacter dfavorablement la viabilit et la valeur comptable des actifs de Spider; l'incapacit atteindre les niveaux de production prvus ; les rductions des estimations des ressources actuelles ; les impacts d'un durcissement de la rglementation gouvernementale, y compris le dfaut d'obtenir ou de maintenir les autorisations environnementales requises ; les problmes lis la productivit, aux sous-traitants, aux conflits de travail, aux conflits avec les tribus indignes dans la rgion, aux conditions mtorologiques, la fluctuation de la qualit du minerai et aux changements des autres facteurs de cot, y compris les cots nergtiques et de transport.

Des rfrences sont galement faites aux explications dtailles des nombreux facteurs et risques qui peuvent faire que l'issue de tels noncs prospectifs s'avre diffrente. Ces facteurs et risques sont exposs dans le rapport annuel sur le formulaire 10-K, dans les rapports trimestriels sur formulaire 10-Q et dans les prcdents communiqus de presse dposs auprs de la SEC (Securities and Exchange Commission), qui sont disponibles publiquement sur le site Web de Cliffs Natural Resources. Les informations contenues dans ce document ne sont valables qu' la date de publication de ce communiqu de presse et peuvent tre supplantes par des vnements ultrieurs.

Les communiqus de presse et informations relatifs Cliffs Natural Resources Inc. sont disponibles sur les sites internet suivants :

http://www.cliffsnaturalresources.com ou www.cliffsnaturalresources.com/Investors/Pages/default.aspx?b=1041&1=1.

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Le texte du communiqu issu d'une traduction ne doit d'aucune manire tre considr comme officiel. La seule version du communiqu qui fasse foi est celle du communiqu dans sa langue d'origine. La traduction devra toujours tre confronte au texte source, qui fera jurisprudence.