Exercice 2009/2010 Heidelberg: stabilisation de la socit russie ? des signes de reprise apparents dans le secteur

Comme prvu, Heidelberger Druckmaschinen AG (Heidelberg) (FWB : HDD) a enregistr une chute importante de ses ventes et de sa rentabilit au cours de l'exercice 2009/2010 en raison de la rticence gnrale vis--vis de l'investissement dans le secteur de la presse papier.

Bernhard Schreier, directeur gnnral de Heidelberg, a dclar: La crise conomique et financire a frapp de plein fouet le groupe Heidelberg, mais nous avons pu renforcer notre hgmonie sur le march. Par ailleurs, nous sommes parvenus recouvrer la stabilit du groupe et abaisser considrablement notre seuil de rentabilit. Notre rorganisation nous a permis d'adapter et d'optimiser nos structures la mesure des changements de notre environnement de march, ce qui nous permettra de retrouver une croissance rentable l'avenir. Une tendance claire la reprise est apparue au cours du second semestre de l'anne et nous envisageons donc l'avenir avec confiance.

La crise conomique et financire a eu un impact sur les commandes reues au cours de l'exercice 2009/2010. Le volume total de commandes 2,371 milliards d'euros est en recul d'environ 18 pour cent par rapport au chiffre de l'anne prcdente (2,906 milliards d'euros). La baisse des commandes s'est fait sentir sur pratiquement tous les marchs sur lesquels Heidelberg intervient. Unique exception: la rgion Asie/Pacifique. En Chine, le volume de commandes progresse de plus de 50 pour cent par rapport l'anne prcdente. Au second semestre de l'exercice, nous avons assist une reprise importante de l'activit sur le march. Avec 1,287 milliards d'euros, les commandes reues progressnt d'environ 19 pour cent par rapport au premier semestre.

Les rticences envers l'investissement ont gnr un recul de 23 pour cent des ventes sur l'exercice en cours d'examen, avec 2,306 milliards d'euros (exercice prcdent: 2,999 milliards d'euros). Comme pour les commandes, Heidelberg a enregistr des chiffres bien meilleurs au cours du second semestre de l'exercice.

Le rsultat d'exploitation hors lments exceptionnels chute par rapport l'anne prcdente avec -130 millions d'euros contre -49 millions d'euros. Une grande part de ce dficit ? environ -128 millions d'euros ? a t enregistre au cours du premier semestre de l'exercice. Un rsultat d'exploitation proche du seuil de rentabilit a t enregistr au second semestre avec -2 millions d'euros hors lments exceptionnels. Cela reflte l'impact positif de meilleures ventes combin aux mesures de rduction des charges, et les effets saisonniers habituels. Les lments exceptionnels pour mesures de restructuration totalisent 28 millions d'euros pour l'exercice 2009/2010 dans son intgralit. En raison de frais financiers en hausse et de la perte de valeur comptable provoque par la liquidation du crdit d'impt sur les socits, le rsultat financier chute -127 millions d'euros (-119 millions d'euros l'exercice prcdent).

Avec ?229 millions d'euros, le dficit annuel est sensiblement meilleur que le chiffre de l'exercice prcdent (?249 millions d'euros).

Dirk Kaliebe, directeur financier, a dclar: L'implmentation systmatique du paquet de mesures de rduction des charges introduites a permis Heidelberg de minimiser l'impact de la forte baisse du volume d'affaires sur le rsultat de manire assez significative. Nous allons rester concentrs sur l'optimisation de la structure des charges de l'entreprise. En rduisant de faon importante notre fonds de roulement net, nous avons maintenu notre endettement financier net de l'exercice en cours d'examen pratiquement au mme niveau que celui de l'exercice prcdent et cr ainsi une assise financire stable pour l'entreprise.

Avec -62 millions d'euros, le flux de trsorerie disponible reste dans le rouge (exercice prcdent: -201 millions d'euros), mais la rduction importante de notre fonds de roulement net nous a permis d'optimiser le flux de trsorerie sortant, alors mme que les conditions sous-jacentes taient bien plus mauvaises pendant l'exercice en cours d'examen qu' l'exercice prcdent.

Rsultats des divisions Presse, Postpresse et Services financiers

Pour la division Presse, les commandes reues sont en recul de 17 pour cent par rapport l'exercice prcdent avec 2,108 milliards d'euros. Les ventes pour la priode en cours d'examen reculent de 21 pour cent avec 2,058 milliards d'euros. Avec -110 millions d'euros, le rsultat d'exploitation hors lments exceptionnels est largement en dessous du chiffre de l'anne prcdente de -35 millions d'euros. Cependant, au second semestre de l'exercice, la division a enregistr un rsultat d'exploitation lgrement positif avec 1 million d'euros. Les commandes et les ventes de la division Postpresse ont recul de faon significative. Avec 244 et 229 millions d'euros respectivement, elles sont en recul de 27 et 35 pour cent respectivement par rapport aux chiffres correspondants de l'exercice prcdent. Malgr la chute importante des ventes, le rsultat d'exploitation hors lments exceptionnels reste au mme niveau que l'an pass avec -31 millions d'euros. Pour la division Services financiers, les ventes reculent comme prvu, passant de 25 19 millions d'euros. Le rsultat d'exploitation hors lments exceptionnels pour l'exercice en cours d'examen est de 11 millions d'euros (contre 16 millions d'euros l'exercice prcdent).

partir de l'exercice 2010/2011 en cours, la socit adaptera la rpartition ci-dessus la rorganisation de ses divisions et communiquera ses rsultats pour les divisions Heidelberg Equipment, Heidelberg Services, et Heidelberg Financial Services.

Aucun versement de dividende prvu

tant donn le contexte difficile rencontr pendant la priode en cours d'examen et le dficit annuel consquent, le Conseil de surveillance et le Conseil de gestion proposeront lors de l'Assemble gnrale annuelle qu'aucun dividende ne soit distribu pour l'exercice 2009/2010.

Stabiliser l'exploitation et crer les structures d'une croissance rentable

Le paquet de mesures de rduction des charges a permis d'abaisser de faon significative les charges structurelles du groupe Heidelberg et donc son seuil de rentabilit. L'objectif d'conomies annuelles de 400 millions d'euros a dj t atteint au cours de l'exercice tudi et nous sommes donc en avance sur le programme. Dans le cadre de la rorganisation de la socit, l'ensemble des processus a t analys et sera encore optimis l'avenir, gnrant de nouvelles conomies values 80 millions d'euros par an. Des conomies reprsentant 60 millions d'euros devraient tre encore ralises sur l'exercice en cours. Afin d'assurer la rentabilit de la socit long terme, l'avenir la structure de charges sera analyse en permanence et optimise lorsque cela s'avrera ncessaire.

Depuis le dbut de l'exercice 2009/2010, la socit a rduit son personnel d'environ 2 400 postes. Au 31 mars 2010, le groupe Heidelberg employait donc une force de travail mondiale de 16 496 personnes (18 926 employs l'exercice prcdent). Aprs ajustements pour la prise en compte de socits nouvellement consolides et des personnels stagiaires, et y compris le personnel intrimaire, un total de prs de 4 000 emplois a t supprim sur les deux derniers exercices ? dont plus de 2 700 sur les sites Allemands du groupe.

Une nouvelle structure organisationnelle axe sur des activits stratgiques de base

La restructuration de Heidelberg est devenue effective le 1er avril 2010 lorsque la socit a t clate en plusieurs divisions: Heidelberg Equipment, Heidelberg Services, et Heidelberg Financial Services. Heidelberg propose ses clients des produits de pointe et un ventail exhaustif de services valeur ajoute. La socit apporte galement une rponse l'volution des structures dans le secteur mondial de la presse papier par la mise en oeuvre de plans visant largir le champ d'action de la division Heidelberg Services, qui est relativement indpendante des cycles conomiques.

Avec la division Heidelberg Equipment, Heidelberg compte augmenter encore sa part de march dans le segment de la publicit imprime et galement atteindre la croissance dans l'impression d'emballages et les oprations de postpresse associes. Selon des analyses sectorielles, le march de renouvellement des machines devrait crotre une cadence annuelle pouvant atteindre 12 pour cent dans les prochaines annes.

Heidelberg Services renforce l'argument de la socit qui se veut le meilleur partenaire de service pour les imprimeurs du secteur de la presse papier. cette fin, la socit envisage d'largir son portefeuille de services et, en plus de la gamme actuelle de services et de pices dtaches Heidelberg, de renforcer ses services dans les domaines des consommables Saphira, du logiciel Prinect et des services d'intgration, ainsi que dans la formation et les services de consultant destins aux entreprises du secteur de la presse papier. Cette stratgie de dveloppement des services est destine diminuer la dpendance globale de la socit vis--vis des cycles conomiques, car ce secteur jouit d'un dveloppement relativement stable et offre des opportunits de croissance. La part du march des consommables laquelle peut accder Heidelberg, par exemple, est value environ 8 milliards d'euros au plan mondial. La part de march actuelle de la socit est de 4 pour cent, et l'objectif moyen terme est de l'augmenter pour atteindre 7 pour cent.

Selon M. Schreirer, en rduisant nos charges de faon significative et en optimisant nos processus et nos structures au cours de l'exercice 2009/2010, nous avons assur Heidelberg un bon positionnement pour un retour une croissance rentable et pour remporter de nouvelles parts de march lorsque l'horizon conomique s'claircira.

Prvisions pour l'avenir: quilibre des comptes d'exploitation au cours de l'exercice 2010/2011 avec une tendance cyclique stable

Heidelberg s'attend plus de stabilit dans le secteur de la presse crite dans les mois venir. La socit table donc sur une progression modeste des ventes pour l'exercice 2010/2011. Les ventes devraient poursuivre leur progression sur l'exercice 2011/2012 et, en consquence, la rentabilit devrait augmenter substantiellement. Ces prvisions, avec les conomies ralises ce jour, auront un impact positif sur le rsultat d'exploitation. Heidelberg fournit tous les efforts possibles pour obtenir un rsultat d'exploitation quilibr sur l'exercice 2010/2011, sous rserve que la situation conomique reste stable. Cependant, considrant que les charges financires leves continueront de grever lourdement le rsultat financier, la socit prvoit encore d'accuser un dficit net important sur l'exercice en cours.

Sur le moyen terme, Heidelberg espre nouveau atteindre un volume de ventes annuel de plus de 3 milliards d'euros. Cela porterait le rsultat d'exploitation (rsultat avant intrts et impts) au dessus de 5 pour cent et le rendement du capital investi environ 15 pour cent.

Heidelberg envisage une augmentation de capital pour renforcer sa structure financire

En vue de rduire l'endettement financier et de renforcer la structure financire de Heidelberger Druckmaschinen AG (Heidelberg), le Conseil d'administration de la socit a rsolu de proposer aux actionnaires, lors de leur assemble gnrale, une mission de droits visant augmenter le capital de la socit d'environ 420 millions d'euros. La proposition correspondante sera soumise au vote de l'assemble gnrale des actionnaires le 29 juillet 2010.

Le directeur gnral, Bernhard Schreirer, commente: Avec cette initiative, le Conseil d'administration entend augmenter la flexibilit de la socit pour accder du financement durable et indpendant sur les marchs financiers. Cela profitera autant aux actionnaires qu'aux clients et au personnel.

Dirk Kaliebe, directeur financier, ajoute: L'augmentation de capital propose est un lment important de notre programme de refinancement. Avec cette augmentation, nous cherchons stabiliser notre structure financire et satisfaire aux critres qui confrent une socit le label de valeur d'investissement. Cela contribuera donc de faon significative augmenter la valeur et garantir l'avenir de notre socit.

Le rapport annuel 2009/2010 sera disponible 7 h le 15 juin 2010 l'adresse Internet www.heidelberg.com.

Pour de plus amples informations, pour consulter les derniers communiqus de presse au sujet de l'augmentation de capital envisage et les dernires images disponibles, visitez notre salle de presse virtuelle sur le site www.heidelberg.com.

Autres dates:

La publication des rsultats du premier trimestre de l'exercice 2010/2011 est prvue pour le 10 aot 2010.

PUBLICATION OU DISTRIBUTION, DIRECTE OU INDIRECTE, INTERDITE AUX TATS-UNIS D'AMRIQUE, AU CANADA, AU JAPON OU EN AUSTRALIE

Cette communication ne constitue ni une offre de vente ni une sollicitation d'achat ou de souscription de valeurs mobilires. Toute offre de cet ordre sera formule uniquement sur la base du prospectus d'mission qui doit tre publi et enregistr auprs de l'autorit allemande des marchs financiers (BaFin). L'information lgale qui doit tre fournie aux investisseurs est runie uniquement dans le prospectus d'mission.

L'information contenue dans cette communication ne doit pas tre distribue, directement ou indirectement, sur le territoire des tats-Unis d'Amrique (y compris les territoires ou possessions de tout tat des tats-Unis d'Amrique ou du District de Columbia) et ne doit pas tre distribue aux citoyens des tats-Unis (au sens de la dfinition du rglement S de la Loi amricaine sur les valeurs mobilires de 1933, telle qu'amende (la Loi sur les valeurs mobilires)) ou figurer dans des publications circulant gnralement sur le territoire des tats-Unis d'Amrique. Cette communication ne constitue pas une offre de titres pour la vente aux tats-Unis d'Amrique. Les titres ne sont pas et ne seront pas enregistrs en vertu de la Loi sur les valeurs mobilires et ne peuvent tre offerts ou vendus aux tats-Unis d'Amrique sans enregistrement ou sans dispense d'enregistrement conformment la Loi sur les valeurs mobilires. Heidelberg Druckmaschinen AG n'envisage pas d'enregistrer tout ou partie de l'offre aux tats-Unis d'Amrique ni de conduire une offre publique de titres aux tats-Unis d'Amrique.

Cette communication ne constitue pas une offre de titres pour la vente au Royaume-Uni, au Canada, au Japon ou en Australie.

Note importante:

Ce communiqu de presse contient des dclarations prvisionnelles bases sur les suppositions et les estimations du Conseil de gestion de Heidelberger Druckmaschinen Aktiengesellschaft. Bien que le Conseil de gestion considre que ces suppositions et estimations soient ralistes, l'volution est les rsultats rels venir peuvent dvier de faon notable de ces dclarations prvisionnelles en raison de divers facteurs, comme l'volution de la situation macroconomique, des taux de change, des taux d'intrt et du secteur de la presse papier. Heidelberger Druckmaschinen Aktiengesellschaft n'offre aucune garantie et rejette toute responsabilit pour tout dommage dans le cas o les dveloppements futurs et les rsultats projets ne correspondraient pas aux dclarations prvisionnelles formules dans le prsent communiqu de presse.

Heidelberg Group - en chiffres
		du 1er avril 2009		du 1er avril 2008		Variation
en millions d'euros		au 31 mars 2010		au 31 mars 2009		en %
Ventes nettes		2.306		2.999		?23,1
Presse		2.058		2.621		?21,5
Postpresse		229		353		?35,1
Services financiers		19		25		?24,0
Commandes reues		2.371		2.906		?18,4
Presse		2.108		2.546		-?17,2
Postpresse		244		335		?27,2
Services financiers		19		25		-24,0
Commandes en portefeuille		596		650		-8,3
Presse		543		609		?10,8
Postpresse		53		41		29,3
Services financiers		-		-		-
Marge d'exploitation
hors lments exceptionnels		?130		?49
lments exceptionnels		?28		?179
lments exceptionnels inclus		?158		?228
Presse		?133		?193
Postpresse		?36		?51
Services financiers		11		16
Rsultat financier		?127		?119
Rsultat avant impt		?286		?347
Rsultat net		?229		?249

Heidelberg Group - rpartition rgionale
		du 1er avril 2009		du 1er avril 2008		Variation		Part de l'exercice
en millions d'euros		au 31 mars 2010		au 31 mars 2009		en %		09/10 en %
Ventes nettes		2.306		2.999		?23,1
EMEA		977		1.439		?32,1		42,4
Europe de l'Est		248		347		?28,5		10,8
Amrique du Nord		268		374		?28,3		11,6
Amrique latine		144		174		?17,2		6,2
Asie Pacifique		669		665		0,6		29,0
		du 1er avril 2009		du 1er avril 2008		Variation		Part de l'exercice
en millions d'euros		au 31 mars 2010		au 31 mars 2009		en %		09/10 en %
Commandes reues		2.371		2.906		?18,4
EMEA		956		1.382		?30,8		40,3
Europe de l'Est		249		336		?25,9		10,5
Amrique du Nord		245		359		?31,8		10,3
Amrique latine		151		174		?13,2		6,4
Asie Pacifique		770		655		17,6		32,5

Heidelberg Group - en chiffres
		4e Tr. 2009/10		4e Tr. 2008/09
en millions d'euros		(01/01-31/03/10)		(01/01-31/03/09)		Variation en %
Ventes nettes		715		788		?9,3
Presse		640		707		?9,5
Postpresse		71		76		?6,6
Services financiers		4		5		?20,0
Commandes reues		678		474		43,0
Presse		606		415		46,0
Postpresse		68		54		25,9
Services financiers		4		5		?20,0
Commandes en portefeuille		596		650		?8,3
Presse		543		609		?10,8
Postpresse		53		41		29,3
Services financiers		-		-		-
Marge d'exploitation
hors lments exceptionnels		11		?4
lments exceptionnels		?47		?147
lments exceptionnels inclus		?36		?151
Presse		?31		?134
Postpresse		?10		?20
Services financiers		5		3
Rsultat financier		?48		?43
Rsultat avant impt		?85		?194
Rsultat net		?71		?130

Heidelberg Group - rpartition rgionale
		4e Tr. 2009/10		4e Tr. 2008/09		Variation		Part de l'exercice
en millions d'euros		(01/01-31/03/10)		(01/01-31/03/09)		en %		09/10 en %
Ventes nettes		715		788		?9,3
EMEA		283		375		?24,5		39,6
Europe de l'Est		76		78		?2,6		10,6
Amrique du Nord		81		91		?11,0		11,3
Amrique latine		53		51		3,9		7,4
Asie Pacifique		222		193		15,0		31,0
		4e Tr. 2009/10		4e Tr. 2008/09		Variation		Part de l'exercice
en millions d'euros		(01/01-31/03/10)		(01/01-31/03/09)		en %		09/10 en %
Commandes reues		678		474		43,0
EMEA		265		223		18,8		39,1
Europe de l'Est		77		30		156,7		11,4
Amrique du Nord		62		65		?4,6		9,1
Amrique latine		53		18		194,4		7,8
Asie Pacifique		221		138		60,1		32,6

Heidelberg Group - en chiffres
		4e Tr. 2009/10		3e Tr. 2009/10		2e Tr. 2009/10		1er Tr. 2009/10
en millions d'euros		(01/01-31/03/10)		(01/10-31/12/09)		(01/07-30/09/09)		(01/04-30/06/09)
Ventes nettes		715		578		499		514
Presse		640		517		441		460
Postpresse		71		56		53		49
Services financiers		4		5		5		5
Commandes reues		678		609		534		550
Presse		606		534		475		493
Postpresse		68		70		54		52
Services financiers		4		5		5		5
Commandes en portefeuille		596		626		617		616
Presse		543		570		576		575
Postpresse		53		56		41		41
Services financiers		-		-		-		-
Marge d'exploitation
hors lments exceptionnels		11		?13		?65		?63
lments exceptionnels		?47		30		?9		?2
lments exceptionnels inclus		?36		17		?74		?65
Presse		?31		20		?69		?53
Postpresse		?10		?5		?8		?13
Services financiers		5		2		3		1
Rsultat financier		?48		?30		?27		?22
Rsultat avant impt		?85		?13		?102		?86
Rsultat net		?71		?11		?78		?69

Rpartition rgionale
		4e Tr. 2009/10		3e Tr. 2009/10		2e Tr. 2009/10		1er Tr. 2009/10
en millions d'euros		(01/01-31/03/10)		(01/10-31/12/09)		(01/07-30/09/09)		(01/04-30/06/09)
Ventes nettes		715		578		499		514
EMEA		283		226		242		226
Europe de l'Est		76		83		20		69
Amrique du Nord		81		63		74		50
Amrique latine		53		41		31		19
Asie Pacifique		222		165		132		150
		4e Tr. 2009/10		3e Tr. 2009/10		2e Tr. 2009/10		1er Tr. 2009/10
en millions d'euros		(01/01-31/03/10)		(01/10-31/12/09)		(01/07-30/09/09)		(01/04-30/06/09)
Commandes reues		678		609		534		550
EMEA		265		254		203		234
Europe de l'Est		77		70		56		46
Amrique du Nord		62		57		67		59
Amrique latine		53		36		36		26
Asie Pacifique		221		192		172		185

Heidelberg Group - en chiffres
en millions d'euros		31/03/2010		31/03/2009
ACTIF
Actifs immobiliss		924		998
Autres actifs		1.955		2.243
dont stock		827		1.034
dont crances issues du financement client		212		273
dont crances commerciales		396		451
dont encaisse/titres de placement		121		80
Total actif		2.879		3.241
PASSIF
Capitaux propres/participations minoritaires		579		796
Provisions		938		973
dont provisions pour retraites		225		154
Autres dettes		1.362		1.472
dont dettes financires		816		760
dont dettes commerciales		132		182
Total passif		2.879		3.241

Heidelberg Group - en chiffres
		du 1er avril 2009		du 1er avril 2008
en millions d'euros		au 31 mars 2010		au 31 mars 2009
Flux de trsorerie		-179		-238
Trsorerie nette issue de l'exploitation		-41		-4
Flux de trsorerie sortant des activits d'investissement		-22		-197
Flux de trsorerie disponible		-62		-201

Le texte du communiqu issu d'une traduction ne doit d'aucune manire tre considr comme officiel. La seule version du communiqu qui fasse foi est celle du communiqu dans sa langue d'origine. La traduction devra toujours tre confronte au texte source, qui fera jurisprudence.