MEDICA : Nouveau financement ngoci avec succs

Regulatory News:

MEDICA (Paris: MDCA), acteur de rfrence de la prise en charge de la dpendance prenne et temporaire en France, annonce aujourd'hui avoir ngoci avec succs la mise en place de nouvelles lignes de financement, se substituant aux emprunts syndiqus existants.

Pour accompagner sa stratgie de croissance matrise, aussi bien organique que externe, MEDICA a ngoci depuis mi-avril avec un nombre limit de partenaires bancaires la mise en place d'un nouveau financement, afin de rduire le cot de son endettement et de disposer d'une flexibilit financire accrue.

• Le 16 juin 2010, MEDICA a sign dans le cadre d'un club deal runissant des banques de premier rang, un contrat de crdit avec les srets usuelles. Le funding a eu lieu le 23 juin et les principales modalits sont les suivantes :

• Montants

Term Loan Facility : 350 millions d'euros

Revolving Loan Facility : 100 millions d'euros

• Echances

Term Loan Facility Dure : 5 ans - Amortissable

Revolving Loan Facility Dure : 5 ans - Remboursement in fine

• Marges initiales

Term Loan Facility 165 bps

Revolving Loan Facility 170 bps (+ commission d'utilisation)

• Covenants

Dette Financire Nette / EBITDA < 4,50x jusqu'en 2011 et dgressif ensuite

• Syndicat

Le contrat de crdit a t conclu avec :

• 6 tablissements en qualit de "Mandated Lead Arrangers" : Caisse Rgionale de Crdit Agricole Mutuel de Paris et d'Ile de France, Crdit Lyonnais, Mediobanca, Natixis (Agent de la Documentation), Socit Gnrale, et Royal Bank of Scotland (Agent du Crdit).
• 2 tablissements en qualit de "Lead Arrangers" : BNP Paribas et BCME (Banque Commerciale pour le March de l'Entreprise).
• HSBC en qualit de "Prteur".

• Documentation

Documentation de type corporate (Loan Market Association) intgrant notamment une clause de changement de contrle dans l'ventualit ou un actionnaire ou un groupe d'actionnaires prendrait le contrle au sens de l'article L233-3 du Code de commerce.

• Les nouveaux financements mis en place permettent MEDICA de rduire nettement le cot de son endettement tout en la dotant d'une capacit financire adapte sa stratgie de dveloppement.
  • La mise en place d'un "Term Loan Facility" d'un montant de 350 millions d'euros permet le refinancement des emprunts syndiqus existants, avec un niveau de marge ramene 165bps contre 270bps prcdemment.
  • L'octroi d'un "Revolving Loan Facility" de 100 millions d'euros permet MEDICA de disposer d'une capacit financire complmentaire pour mener bien sa politique de croissance maitrise et plus particulirement d'oprations de croissance externe, avec un niveau de marge ramene 170 bps contre 350 bps prcdemment.
  • Enfin, MEDICA dispose d'un "basket" additionnel autoris par la documentation bancaire de 150 millions d'euros en dette bilatrale, utilisable notamment pour des financements immobiliers sous forme de crdit-bail.
  • Par ailleurs, le Groupe a l'intention d'tudier rapidement l'adaptation de sa politique de couverture de taux pour optimiser encore le cot de son endettement.

Jacques Bailet, Prsident Directeur Gnral, dclare: "Nous sommes trs satisfaits de l'accord conclu dans le cadre d'un club deal compos d'tablissements de premier rang aussi bien franais qu'internationaux. Cette ngociation, mene dans un dlai serr, a reu un excellent accueil de nos partenaires banquiers tmoignant ainsi de leur confiance dans la solidit de notre business model, et leur volont d'accompagner notre croissance. Les modalits de notre financement bancaire - plus souples, plus favorables et mieux adaptes notre stratgie de dveloppement, et notamment pour l'immobilier ? traduisent galement la qualit du bilan de notre groupe."

Une confrence tlphonique ddie aux analystes et investisseurs aura lieu ce matin 9h (Heure de Paris).

PROCHAINES COMMUNICATIONS FINANCIERES

Assemble Gnrale : mardi 29 juin 2010

Chiffre d'affaires du 2^me trimestre 2010 : mardi 20 juillet 2010 avant Bourse

Rsultats 1^er semestre 2010 : mardi 7 septembre avant Bourse

A PROPOS DU GROUPE MEDICA

Cr en 1968, le groupe MEDICA, acteur de rfrence de la prise en charge de la dpendance prenne et temporaire en France, intervient dans le secteur "EHPAD" (Etablissements d'Hbergement pour Personnes Ages Dpendantes) avec 111 tablissements en France et en Italie et dans le secteur sanitaire, avec 37 tablissements de Soins de Suite et de Radaptation et cliniques psychiatriques. Sur ces 2 secteurs, le groupe MEDICA disposait au 31 dcembre 2009 d'une capacit d'accueil totale de 11 381 lits.

MEDICA est cote sur NYSE Euronext Paris depuis fvrier 2010 - Compartiment B - Eligible au SRD.

Code : MDCA - ISIN FR0010372581 ? Reuters : MDCA PA - Bloomberg : MDCA FP

Site Internet : www.groupemedica.com