CORRIGE ET REMPLACE : Cliffs Natural Resources Inc. annonce l'acquisition des activits houillres de Virginie-Occidentale d'INR Energy, LLC

RegulatoryNews :

Ce communiqu remplace l'annonce faite le 6 juillet 2010 08h00 (heure normale de l'Est, UTC-5) en raison des corrections suivantes :

La version du communiqu initialement transmise tait la reproduction d'une annonce dj publie le 3 juillet 2010. Le communiqu correct est le suivant :

Cliffs Natural Resources Inc. annonce l'acquisition des activits houillres de Virginie-Occidentale d'INR Energy, LLC

Ce complexe minier de charbon mtallurgique et thermique vient complter la capacit de production de charbon de Cliffs, qui s'lvera au total prs de 11 millions de tonnes d'ici 2012

Cliffs Natural Resources Inc. (NYSE: CLF) (Paris: CLF) a annonc aujourd'hui qu'elle avait conclu un accord dfinitif portant sur l'acquisition des activits houillres d'INR Energy, LLC, une socit non cote de production et d'exportation de charbon mtallurgique et thermique haute teneur en matires volatiles. Cliffs a dclar qu'elle projetait de financer cette acquisition de 757 millions de $ au moyen de ses liquidits disponibles, comprenant son actif disponible et la facilit de crdit de 600 millions de $ dont dispose la Socit. La transaction devrait tre finalise dans les 60 jours ; elle est sujette aux conditions de clture habituelles, notamment celles des autorits de la concurrence amricaines conformment la procdure d'examen de la loi Hart-Scott-Rodino.

Pour Cliffs, cette acquisition constitue une opportunit majeure d'ajouter son portefeuille des produits charbonniers de grande qualit qui contribueront immdiatement gnrer de l'EBITDA et du cash-flow. Avec son actuelle production de charbon en Virginie-Occidentale, en Alabama et dans le Queensland, en Australie, Cliffs estime que sa capacit totale de production atteindra environ 9 millions de tonnes en 2011, rparties en peu prs 7 millions de tonnes de charbon mtallurgique et 2 millions de tonnes de charbon thermique , a comment Joseph A. Carrabba, Prsident-directeur gnral de Cliffs. A l'heure actuelle, nous prvoyons d'augmenter la production de charbon mtallurgique haute teneur en matires volatiles d'INR 2,4 millions de tonnes d'ici 2012, ce qui accrotra la capacit totale de production de Cliffs l'chelle mondiale prs de 11 millions de tonnes, rparties en 8 millions de tonnes de charbon mtallurgique et 3 millions de tonnes de charbon thermique .

Cette acquisition porte sur un complexe minier de charbon mtallurgique et thermique dot d'une installation ultramoderne de prparation et de traitement du charbon, qui est situ dans le Sud de la Virginie-Occidentale. Il comprend d'importantes rserves minires de longue dure dont on estime qu'elles s'lvent 68 millions de tonnes de charbon mtallurgique et 51 millions de tonnes de charbon thermique. Ces rserves porteraient le total des rserves mondiales de Cliffs plus de 175 millions de tonnes de charbon mtallurgique et plus de 57 millions de tonnes de charbon thermique. Toutes les mines d'INR actuellement en service et en dveloppement court terme disposent d'autorisations intgrales pour la dure de vie de la mine, ce qui quivaut environ un tiers des rserves. Selon son programme d'exploitation long terme, Cliffs ne prvoit pas la ncessit d'exploiter d'autres mines dotes de nouvelles autorisations avant 2017.

Les activits houillres d'INR bnficient de relations clientle bien tablies et en 2009, prs de la moiti de la production d'INR tait exporte. Alors que l'essentiel de la production de 2010 restante fait l'objet de contrats, la production reste largement ouverte partir de 2011. En 2011, le volume de charbon mtallurgique haute teneur en matires volatiles devrait atteindre 1,7 million de tonnes, dont 200.000 tonnes sont engages et tarifes 100 $ par tonne courte FOB mine. Le total de la production 2011 de charbon thermique devrait atteindre 1,2 million de tonnes, dont 500.000 tonnes sont engages et tarifes 66 $ par tonne courte FOB mine. En partant de l'hypothse que les prix du march actuels s'lvent respectivement 140 et 75 $ environ par tonne courte FOB mine pour la production non engage de charbon mtallurgique et thermique haute teneur en matires volatiles, et que les cots de production attendus se montent environ 70 $ par tonne, cette acquisition devrait contribuer de manire significative au chiffre d'affaires et l'EBITDA de Cliffs. Pour 2011, Cliffs prvoit que cette activit gnrera un chiffre d'affaires d'environ 300 millions de $ et un EBITDA de 100 millions. Si l'on prsuppose une augmentation des volumes de production ainsi que tarifs et des cots similaires, Cliffs s'attend ce que cette activit gnre plus de 400 millions de $ de chiffre d'affaires et environ 175 millions de $ d'EBITDA en 2012.

Cliffs a indiqu que la production attendue par INR en 2010 se rpartit en parts gales entre les produits charbonniers mtallurgiques et thermiques. Le mix de charbon mtallurgique/thermique devrait voluer dans le sens d'un part plus importante du charbon mtallurgique au cours des prochaines annes, selon un pourcentage d'environ 65/35, sur la base des plans de production actuels.

Les activits d'INR comprennent deux mines de charbon souterraines exploites en continu? les mines de Powellton et de Chilton-Dingess, et une mine ciel ouvert ? la mine Toney Fork #2. en plus de ces mines, INR travaille actuellement sur plusieurs autres projets de dveloppement au sein du mme complexe, que Cliffs entend poursuivre activement.

Transports, logistique et autres informations

Cliffs a indiqu que les activits d'INR comprenaient galement une installation ultramoderne de prparation et de traitement du charbon ralise en 2008, ainsi qu'une nouvelle installation de dchargement par train-cargo 110 wagons avec accs la voie ferre CSX.

Le charbon issu des mines d'INR est trait dans l'usine de prparation d'INR puis expdi par navire aux clients, par la voie ferre CSX puis partir du port de Norfolk, en Virginie. Les produits du charbon peuvent aussi tre transports par camion vers une installation de chargement fluviale appartenant la socit et situe sur le Big Sandy River, puis transports par pniche via le systme du Ohio River vers le port de la Nouvelle Orlans pour exportation. Alors que les dpenses de prservation du capital d'exploitation s'lvent environ 25 30 millions de $ par an, des dpenses d'investissement totalisant 125 millions de $ devraient tre ralises d'ici 2012 pour l'exploitation d'actifs miniers supplmentaires ainsi que pour l'infrastructure de l'installation de prparation.

L'acquisition d'INR porte sur un complexe multi-mines qui prsente plusieurs avantages et critres importants, notamment des actifs miniers de longue dure, une flexibilit d'exploitation, de nouveaux quipements et aucune exposition une responsabilit historique. mesure que les projets en cours de dveloppement volueront pour devenir des mines pleinement oprationnelles, Cliffs entend augmenter l'actuel effectif d'INR, qui compte 400 personnes, pour assurer les niveaux de production escompts. Cliffs a dclar que chacune des mines oprationnelles en Virginie-Occidentale tait actuellement gre par des dirigeants expriments et que l'activit serait intgre au secteur d'activit Charbon nord amricain de Cliffs, dirig par Donald Gallagher, Prsident de l'unit d'affaires Amrique du Nord de Cliffs.

Tlconfrence et retransmission sur l'internet

La Direction gnrale de Cliffs organisera une tlconfrence aujourd'hui 10 heures (UTC-5) pour discuter de la transaction. Les personnes intresses peuvent y assister en composant le (877) 485-3104 ( partir des USA) ou le (201) 689-8579 (pour les participants internationaux) et en indiquant le code 353490 environ 15 minutes avant la tlconfrence. La retransmission sur l'internet est accessible via www.cliffsnaturalresources.com.

propos de Cliffs Natural Resources Inc.

Cliffs Natural Resources Inc. est une socit internationale d'exploitation minire et de ressources naturelles. Membre de l'indice S&P 500, Cliffs est le plus important producteur de boulettes de minerai de fer en Amrique du Nord, l'un des principaux exportateurs australiens de minerai de fer enfournement direct, fin et en morceaux, ainsi qu'un producteur de charbon mtallurgique reconnu. Dans le respect des valeurs fondamentales en matire de prservation de l'environnement et du capital, les collaborateurs de Cliffs travers le monde s'attachent rendre compte toutes les parties intresses de ses performances oprationnelles et financires conformment aux directives de transparence applicables de la GRI (Global Reporting Initiative). Gographiquement, notre socit est structure autour de trois entits :

Le segment Amrique du Nord possde ou exploite six mines de fer situes dans le Michigan, le Minnesota et au Canada, ainsi que deux complexes miniers de charbon coke en Virginie-Occidentale et dans l'Alabama. Le segment Asie-Pacifique comprend deux complexes d'exploitation de minerai de fer dans l'Ouest australien et une participation hauteur de 45 % dans une mine de charbon thermique et coke situe dans le Queensland, en Australie. Le segment Amrique latine compte une participation de 30 % dans le projet d'Amap, un projet de minerai de fer dans l'tat d'Amap, au Brsil.

Parmi les autres projets en cours de dveloppement, on trouve une usine de production de biomasse dans le Michigan et des proprits de chromite dans le Ring of Fire qui est situ dans l'Ontario au Canada. Ces dernires annes, Cliffs poursuit activement une stratgie visant atteindre une taille critique dans l'industrie minire et centre sur l'approvisionnement des plus importants marchs de l'acier dans le monde.

Les communiqus de presse et informations relatifs Cliffs Natural Resources Inc. sont disponibles sur :

http://www.cliffsnaturalresources.com ou

www.cliffsnaturalresources.com/Investors/Pages/default.aspx?b=1041&1=1

noncs prospectifs au sens de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995

Ce communiqu de presse contient certaines dclarations caractre prospectif qui sont destines tre prospectives au sens des dispositions protectrices du Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Bien que la socit soit d'avis que ses noncs prospectifs sont bass sur des hypothses raisonnables, de tels noncs sont sujets des risques et incertitudes.

Les rsultats rels peuvent diffrer considrablement de ces dclarations pour une varit de raisons dont, notamment : la capacit de la Socit atteindre les niveaux de production, de chiffre d'affaires et d'EBITDA prvus ; l'impact de l'augmentation ou de la baisse des prix internationaux du charbon mtallurgique ou thermique ; l'volution de la demande de charbon mtallurgique et thermique ; la disponibilit de biens d'quipement et de pices dtaches ; la disponibilit de la capacit ferroviaire et de flottement ; la disponibilit et le cot du capital ; notre capacit conserver des liquidits suffisantes et accder aux marchs de capitaux ; des changements dans la situation financire des partenaires et/ou clients de la Socit ; le refus d'importants contrats et/ou accords d'entreprise par des clients et/ou des participants conformment aux dispositions du droit amricain des faillites (U.S. Bankruptcy Code) ou de lgislations similaires d'autres pays ; des vnements ou circonstances pouvant porter atteinte ou impacter dfavorablement la viabilit d'une mine et la valeur comptable des actifs associs ; la rvision la baisse des actuelles estimations des ressources ; les impacts d'un durcissement de la rglementation gouvernementale, y compris le dfaut d'obtenir ou de maintenir les autorisations environnementales requises ; les problmes lis la productivit, aux sous-traitants, aux conflits de travail, aux conditions mtorologiques, la fluctuation de la qualit du charbon, au tonnage exploit, aux changements des autres facteurs de cot, y compris les cots nergtiques et de transport, les obligations de fermeture de mine et les cots des avantages au personnel ; la capacit d'identifier, d'acqurir et d'intgrer les actifs sociaux d'INR ; et l'impact de ces diffrents risques sur les cash-flows, l'endettement, les liquidits et la position financire de la Socit l'avenir.

Des rfrences sont galement faites aux explications dtailles des nombreux facteurs et risques qui peuvent faire que l'issue de tels noncs prospectifs s'avre diffrente. Ces facteurs et risques sont exposs dans le rapport annuel sur le formulaire 10-K, dans les rapports trimestriels sur formulaire 10-Q et dans les prcdents communiqus de presse dposs auprs de la SEC (Securities and Exchange Commission), qui sont disponibles publiquement sur le site Web de Cliffs Natural Resources. Les informations contenues dans ce document ne sont valables qu' la date de publication de ce communiqu de presse et peuvent tre supplantes par des vnements ultrieurs.

Le texte du communiqu issu d'une traduction ne doit d'aucune manire tre considr comme officiel. La seule version du communiqu qui fasse foi est celle du communiqu dans sa langue d'origine. La traduction devra toujours tre confronte au texte source, qui fera jurisprudence.