La DTCC continue d'largir la diffusion publique de donnes relatives aux contrats d'change sur dfaut de crdit enregistres dans son rfrentiel central de donnes mondiales

La Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) a encore largi sa diffusion publique de donnes portant sur contrats d'change sur dfaut de crdit (CDS), fournissant des informations plus dtailles sur la segmentation de march des plus importants CDS (entits de rfrence single name) d'entreprise et d'tat enregistrs dans le rfrentiel mondial de son Trade Information Warehouse (Warehouse). Cet largissement des donnes publies sur le site web de la DTCC (www.dtcc.com) permettra au public d'valuer les principales caractristiques de ces contrats CDS de manire plus efficace ; c'est une nouvelle tape dans les efforts continus dploys par la DTCC pour apporter une plus grande transparence sur le march des instruments drivs hors cote (OTC).

partir d'aujourd'hui, la DTCC ajoute des informations supplmentaires spcifiques celles qui sont dj publies sur les tableaux 6 et 14 pour les 1000 premires entits de rfrence enregistres sur son site web. Ces nouvelles informations couvriront le type de march (p.ex. entreprise, tat), le secteur (p.ex. services financiers, organismes publics) et la rgion de l'ISDA (International Swaps and Derivatives Association) Determinations Committee (p.ex. Amriques, Europe, Japon, Asie hors Japon, Australie NZ) pour chaque entit de rfrence single name.

La DTCC publiera galement un nouveau tableau montrant l'activit ngocie sur une base hebdomadaire, au dpart pour les 1000 premires entits de rfrence single name. Diffus dans une nouvelle Section 4, ce tableau est une extension d'un rapport publi en juin dernier et pourra tre utilis pour mieux comprendre la liquidit des contrats. Comme les donnes publies en juin, ce tableau montrera les niveaux d'activit ngocie et exclura certains vnements contractuels d'imputation (p.ex. rimputation pour apurement et compression de portefeuille) qui ne sont pas reprsentatifs de l'activit de fixation de prix. D'autres amliorations continueront d'tre apportes pour enrichir les donnes relatives aux types d'actifs, comme les indices et les tranches.

Nous avons peru un intrt considrable parmi les observateurs du march pour cet outil qui leur donne un meilleur aperu des types de contrat et des secteurs qui constituent la majeure partie du march des CDS, et nous percevons un intrt constant pour les niveaux de volume ngoci , a dclar Stewart Macbeth, directeur gnral et responsable du Trade Information Warehouse de la DTCC. Ajouter ces classifications spcifiques aux valeurs thoriques brutes et nettes et aux contrats CDS dj publis pour ces entits de rfrence single name amliorera la capacit du march valuer ces contrats au sein d'un mme secteur ou d'une mme rgion. La fourniture d'informations supplmentaires sur le volume ngoci reposera sur le rapport unique publi en juin, initialement conu pour fournir aux organismes de rglementation davantage d'information sur la liquidit lorsqu'ils examinent la compensation .

Un accs sans entrave pour les organismes de rglementation mondiaux

Sur demande, la DTCC fournit aussi aux organismes de rglementation mondiaux des informations spcifiques sur les contreparties, requises pour remplir leur mission rglementaire. La DTCC fournit actuellement un reporting rgulier plus de 30 rgulateurs dans le monde entier, notamment la Banque de Rserve Fdrale, la Securities and Exchange Commission (SEC), la Commodities & Futures Trading Commission (CFTC), la Banque Centrale Europenne, la Banque De France, la Financial Services Authority (FSA) du Royaume-Uni, la Banque du Japon et la Securities and Futures Commission de Hong-Kong.

L'un des principes fondateurs de la DTCC est que tous les organismes de rglementation intresss aient un accs sans entrave aux informations du Warehouse pour favoriser leurs missions respectives. La DTCC a galement demand un accs comparable aux donnes pour les rgulateurs intresss par des schmas de trading spcifiques, indpendamment du site. Les standards de publication des donnes CDS conserves aux USA pour les rgulateurs non-amricains seraient les mmes que ceux appliqus aux rgulateurs amricains.

Depuis le lancement du Warehouse en 2006, la DTCC a collabor troitement avec des acteurs du march et a consult des organismes de rglementation du monde entier pour constituer un rfrentiel solide qui fournit un instantan prcis du march des CDS partir d'un point de vue centralis. La DTCC a galement collabor avec le OTC Derivatives Regulatory Forum, constitu de plus de 40 rgulateurs financiers internationaux, pour raliser leur objectif de promouvoir un cadre mondial pour le partage des donnes requises par les rgulateurs partir du Warehouse. Ce Forum a rcemment fourni la DTTC de nouvelles directives sur le partage des donnes de CDS partir de son rfrentiel CDS mondial, contribuant apporter une plus grande clart et tablir un consensus sur le processus de rponse aux exigences rglementaires.

Au dbut du mois, la DTCC avait annonc son projet d'installer une nouvelle filiale europenne, DTCC Derivatives Repository Ltd., qui entretiendra des donnes CDS mondiales identique celles proposes par son Trade Information Warehouse bas New York. Ayant son sige Londres conformment une demande rglementaire dpose auprs de la Financial Services Authority (FSA), l'objet de cette nouvelle filiale est de contribuer garantir que les rgulateurs du monde entier aient un accs sr et sans entrave aux donnes CDS mondiales en tablissant des jeux de donnes identiques sur deux continents diffrents.

DTCC Derivatives Repository Ltd. accueillera galement le rfrentiel mondial des drivs d'obligations en cours de constitution par DTCC, suite sa slection l'issue de l'appel d'offres mondial mis par l'ISDA (International Swaps and Derivatives Association) pour ce service. La localisation de cette filiale europenne a t dfinie conformment la demande de l'ISDA, qui souhaitait tablir le rfrentiel mondial des drivs d'obligations Londres.

propos du Warehouse

Le Warehouse est le seul rfrentiel de donnes mondial complet pour le march des instruments drivs hors cote. La DTCC l'utilise pour recueillir et stocker des informations sur les instruments drivs de crdit OTC et pour excuter des fonctions de traitement post-trade cruciales comme le calcul automatis, la compensation et le rglement central d'obligations de paiement, ainsi que le rglement d'vnements de crdit comme les faillites. Il est exploit par une filiale de la DTCC, Warehouse Trust Company LLC, qui est rglemente par le Dpartement des oprations bancaires de l'tat de New York et qui est membre du Systme de Rserve Fdrale. Sa clientle comprend tous les plus grands intermdiaires financiers et plus de 1800 acheteurs institutionnels et acteurs de march dans plus de 50 pays.

Le Warehouse publie des donnes actuelles et historiques sur les transactions CDS. Les donnes comprennent tous les contrats confirms lectroniquement pour les transactions compenses et non compenses. Aujourd'hui, quatre contreparties centrales actives (CCPs) utilisent les services du Warehouse. Le Warehouse dtient galement un relev sommaire et non lgal des transactions hautement customises ("copper records"), mais ces donnes ne sont pas incluses dans ses mises jour hebdomadaires. Ces copper records , qui comprennent plus de soumissions de contrats sur mesure non confirmables sur une plateforme lectronique automatise, reprsentent moins de 6% du volume total des contrats enregistrs dans le rfrentiel de donnes.

La valeur thorique brute des prs de 2,3 millions de contrats CDS lgalement confirms enregistrs dans le Warehouse de la DTCC au 16 juillet tait d'environ 24,9 billions d'US$.

La DTCC met jour son site web chaque semaine, le mardi partir de 17 heures ET (22 heures GMT).

propos de la DTCC

La Depository Trust & Compensation Corporation (DTCC), par le biais de ses filiales, propose des services de compensation, de rglement et d'information pour les actions, les obligations de socit et de municipalits, les titres garantis par l'tat et adosss des crances immobilires rsidentielles, les instruments du march montaire et les drivs hors cote. En outre, DTCC est un traiteur de premier plan de fonds mutuels et de transactions d'assurance, reliant les fonds et les porteurs leurs rseaux de distribution. Le dpositaire de DTCC fournit des services de garde et de gestion d'actifs pour plus de 3,6 millions de titres manant des tats-Unis et de 121 autres pays et territoires, valus 33,9 billions de dollars. En 2009, DTCC a rgl prs de 1,48 quadrillions de dollars de transactions sur valeurs. DTCC possde des centres d'oprations dans de nombreuses rgions des tats-Unis et l'tranger.

Le texte du communiqu issu d'une traduction ne doit d'aucune manire tre considr comme officiel. La seule version du communiqu qui fasse foi est celle du communiqu dans sa langue d'origine. La traduction devra toujours tre confronte au texte source, qui fera jurisprudence.