Cliffs Natural Resources Inc. publie ses rsultats pour le deuxime trimestre 2010
Regulatory News:
Cliffs Natural Resources Inc. (NYSE: CLF) (Paris: CLF) a publi aujourd'hui ses rsultats du deuxime trimestre pour la priode close au 30 juin 2010. Les revenus consolids se sont accrus de 203% lors du deuxime trimestre, pour atteindre un record de 1,18 milliard, contre 390,3 millions pour le mme trimestre de l'exercice prcdent. Cette augmentation est due une progression des ventes et une hausse des prix dans chacun des secteurs d'activit de Cliffs, traduisant une amlioration de la demande en matires premires servant la production d'acier par rapport au mme trimestre de 2009.
Joseph A. Carrabba, prsident et directeur gnral de Cliffs, a dclar : Nous sommes d'avis que ces rsultats impressionnants raliss lors du deuxime trimestre marquent un cap pour notre socit. Chacun de nos secteurs a gnr de solides bnfices d'une anne sur l'autre, avec un retour la rentabilit pour le segment Charbon d'Amrique du Nord. Les mesures prises ces dernires annes dans le cadre de notre stratgie visant nous dvelopper en tant qu'entreprise minire diversifie contribuent de manire importante dynamiser nos bnfices et notre potentiel de gnration de liquidits. Nos acquisitions des activits Charbon d'INR Energy et de Spider Resources, annonces rcemment, renforceront encore l'entreprise grce une couverture supplmentaire de certains march forte croissance .
Le bnfice d'exploitation pour le deuxime trimestre atteint 365,8 millions de dollars, contre une perte d'exploitation de 17,3 millions au cours du mme trimestre de l'exercice prcdent. Ce revirement est d l'amlioration des fondamentaux sur les marchs des produits de l'entreprise, illustre par la hausse des volumes de vente et de la rentabilit dans tous les secteurs d'activit de Cliffs.
Le revenu net du second trimestre 2010 augment 260,7 millions de dollar, soit 1,92 dollar par action dilue, contre 45,5 millions, soit 0,36 par action dilue, lors du deuxime trimestre 2009.
Minerai de fer d'Amrique du Nord
| Trois mois clos au | Six mois clos au | |||||||||||||
| 30 juin | 30 juin | |||||||||||||
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | |||||||||||
| Ventes de minerai de fer d'Amrique du Nord (tonnes longues) - En milliers | 6,602 | 2,319 | 11,020 | 4,340 | ||||||||||
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Marge des ventes - En millions |
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| Revenus des ventes de produits et services | $ | 714.8 | $ | 262.8 | $ | 1,172.1 | $ | 451.1 | ||||||
| Cot des biens vendus et frais d'exploitation | 506.3 | 229.2 | 854.1 | 432.5 | ||||||||||
| Marge des ventes | $ | 208.5 | $ | 33.6 | $ | 318.0 | $ | 18.6 | ||||||
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Marge des ventes - Par tonne |
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| Revenus des ventes de produits et services* | $ | 99.80 | $ | 98.88 | $ | 97.28 | $ | 88.32 | ||||||
| Cot direct d'exploitation** | 63.52 | 77.88 | 62.99 | 76.66 | ||||||||||
| Dprciation et amortissement | 4.70 | 6.51 | 5.43 | 7.37 | ||||||||||
| Cot des biens vendus et frais d'exploitation* | 68.22 | 84.39 | 68.42 | 84.03 | ||||||||||
| Marge des ventes | $ | 31.58 | $ | 14.49 | $ | 28.86 | $ | 4.29 | ||||||
| * Exclut les revenus et frais lis au fret, qui sont compensatoires et n'ont pas d'impact sur la marge des ventes. | ||||||||||||||
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** Le cot direct par tonne correspond au cot des biens vendus et des frais d'exploitation par tonne, moins la dprciation et l'amortissement par tonne. |
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Le volume des ventes de boulettes de minerai de fer d'Amrique du Nord au deuxime trimestre s'est tabli 6,6 millions de tonnes, en hausse de 185% par rapport aux 2,3 millions de tonnes vendues au deuxime trimestre 2009. L'augmentation du volume des ventes est due une plus forte demande en boulettes de minerai de fer, l'industrie sidrurgique nord-amricaine ayant augment l'utilisation de sa capacit de production d'acier plus de 70%, contre un taux d'utilisation moyen d'environ 45% sur la mme priode de 2009. En ligne avec les rsultats du premier trimestre, la commercialisation fructueuse de boulettes de minerai de fer supplmentaires disponibles la vente suite l'acquisition par Cliffs de la participation de ses anciens partenaires dans Wabush Mines a galement contribu cette hausse du volume des ventes au deuxime trimestre par rapport au prcdent exercice.
Le revenu par tonne pour le minerai de fer d'Amrique du Nord s'est tabli 99,80 dollars lors du deuxime trimestre, contre 98,88 dollars lors du deuxime trimestre 2009. Cliffs a indiqu que le volume des ventes pour le trimestre de rfrence englobait environ 2 millions de report de 2009 pour des tonnes enregistres des prix nettement plus faibles. De plus, Cliffs a fait observer que le revenu par tonne lors du deuxime trimestre 2009 tait nettement suprieur son niveau moyen sur toute l'anne 2009, tabli environ 83 dollars par tonne, une situation due une combinaison inhabituelle entre les ventes clientle et les volumes de ventes trs faibles lors du mme trimestre de l'exercice prcdent.
Le cot par tonne de minerai de fer d'Amrique du Nord a t de 68,22, dollars, en baisse de 19% par rapport aux 84,39 dollars au mme trimestre de l'an pass. Cette baisse est due principalement une hausse du volume des ventes et l'effet de levier en rsultant sur les cots fixes, et des cots nergtiques infrieurs. Cela a t en partie compens par de plus importantes dpenses lies l'intressement et par l'incidence de la dtention 100% de Wabush Mines par Cliffs.
Production de minerai de fer d'Amrique du Nord
| Trois mois clos au | Six mois clos au | |||||||||||
| (Tonnes longues de boulettes de 2 240 livres ? En millions) | 30 juin | 30 juin | ||||||||||
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | |||||||||
| Production totale de minerai de fer d'Amrique du Nord | 7.9 | 3.1 | 13.8 | 8.9 | ||||||||
| Action participative de Cliffs Natural Resources dans la production totale | 6.0 | 2.3 | 11.3 | 6.2 | ||||||||
Segment Charbon d'Amrique du Nord
| Trois mois clos au | Six mois clos au | |||||||||||||||
| 30 juin | 30 juin | |||||||||||||||
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | |||||||||||||
| Ventes de charbon nord-amricain (tonnes courtes) - En milliers | 719 | 289 | 1,381 | 783 | ||||||||||||
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Marge des ventes - En millions |
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| Revenus des ventes de produits et services | $ | 116.2 | $ | 30.8 | $ | 197.3 | $ | 87.3 | ||||||||
| Cot des biens vendus et frais d'exploitation | 93.2 | 49.9 | 184.9 | 135.2 | ||||||||||||
| Marge des ventes | $ | 23.0 | $ | (19.1 | ) | $ | 12.4 | $ | (47.9 | ) | ||||||
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Marge des ventes - Par tonne |
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| Revenus des ventes de produits et services* | $ | 144.65 | $ | 93.77 | $ | 125.34 | $ | 94.76 | ||||||||
| Cot direct d'exploitation** | 96.94 | 129.41 | 99.71 | 132.31 | ||||||||||||
| Dprciation et amortissement | 15.72 | 30.45 | 16.65 | 23.63 | ||||||||||||
| Cot des biens vendus et frais d'exploitation* | 112.66 | 159.86 | 116.36 | 155.94 | ||||||||||||
| Marge des ventes | $ | 31.99 | $ | (66.09 | ) | $ | 8.98 | $ | (61.18 | ) | ||||||
| * Exclut les revenus et frais lis au fret, qui sont compensatoires et n'ont pas d'impact sur la marge des ventes. | ||||||||||||||||
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** Le cot direct par tonne correspond au cot des biens vendus et des frais d'exploitation par tonne, moins la dprciation et l'amortissement par tonne. |
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Le volume des ventes du segment Charbon d'Amrique du Nord lors du deuxime trimestre 2010 a atteint 719.000 tonnes courtes, une hausse de 149% par rapport aux 289.000 tonnes coules lors du deuxime trimestre 2009, la clientle amricaine et europenne ayant commenc augmenter leurs taux de production de coke pour soutenir la hausse des taux d'utilisation de l'acier d'une anne sur l'autre.
Le revenu par tonne dans ce secteur d'activit a augment 144,65 dollar, soit une hausse de 54% par rapport 2009. Le cot par tonne a baiss de 30% 112,66 dollar, contre 159,86 dollars lors du deuxime trimestre du prcdent exercice. En consquence, l'activit Charbon d'Amrique du Nord a enregistr une marge de ventes de 23,0 millions de dollars au deuxime trimestre, sa meilleure performance depuis son acquisition par Cliffs au milieu de l'anne 2007.
Production de charbon d'Amrique du Nord
| Trois mois clos au | Six mois clos au | |||||||||||
| (Tonnes courtes de charbon de 2 000 livres ? En milliers) | 30 juin | 30 juin | ||||||||||
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | |||||||||
| Production totale des mines de charbon en Amrique du Nord | 784 | 281 | 1,458 | 718 | ||||||||
Minerai de fer de la rgion Asie-Pacifique
| Trois mois clos au | Six mois clos au | |||||||||||||||
| 30 juin | 30 juin | |||||||||||||||
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2010 (1) |
2009 (2) |
2010 | 2009 | |||||||||||||
| Ventes de minerai de fer de la rgion Asie-Pacifique (tonnes) - En milliers | 2,216 | 1,555 | 4,322 | 3,755 | ||||||||||||
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Marge des ventes - En millions |
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| Revenus des ventes de produits et services | $ | 272.7 | $ | 91.8 | $ | 468.9 | $ | 240.1 | ||||||||
| Cot des biens vendus et frais d'exploitation | 137.9 | 91.7 | 256.1 | 199.8 | ||||||||||||
| Marge des ventes | $ | 134.8 | $ | 0.1 | $ | 212.8 | $ | 40.3 | ||||||||
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Marge des ventes - Par tonne |
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| Revenus des ventes de produits et services | $ | 123.06 | $ | 59.04 | $ | 108.49 | $ | 63.94 | ||||||||
| Cot direct d'exploitation* | 37.82 | 38.01 | 40.75 | 37.44 | ||||||||||||
| Dprciation et amortissement | 24.41 | 20.96 | 18.51 | 15.77 | ||||||||||||
| Cot des biens vendus et frais d'exploitation | 62.23 | 58.97 | 59.26 | 53.21 | ||||||||||||
| Marge des ventes | $ | 60.83 | $ | 0.07 | $ | 49.23 | $ | 10.73 | ||||||||
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(1) Revenus 2010, le cot des biens vendus et les chiffres par tonne ont t ajusts la baisse pour tenir compte d'environ 37 millions de dollars de revenus et de 2,4 millions de dollars de cot supplmentaire associs des ajustements rtroactifs du T1 2010 aux tarifs dfinitifs des morceaux et fines de minerai de fer. |
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(2) Revenus 2009, le cot des biens vendus et les chiffres par tonne ont t ajusts la baisse pour tenir compte d'environ 18 millions de dollars de revenus et de 1 million de dollars de cot supplmentaire associs aux tarifs dfinitifs pour 2009 des morceaux et fines de minerai de fer. |
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* Le cot direct par tonne correspond au cot des biens vendus et des frais d'exploitation par tonne, moins la dprciation et l'amortissement par tonne. |
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Le volume des ventes de minerai de fer de la rgion Asie-Pacifique au deuxime trimestre 2010 s'est tabli 2,2 millions de tonnes, soit une hausse de 43% par rapport aux 1,6 million de tonnes du deuxime trimestre 2009.
Dans ses rsultats du premier trimestre 2010, Cliffs a comptabilis des revenus sur l'hypothse de l'adoption de certains mcanismes de tarification retards par les principaux producteurs australiens. Les mcanismes de tarification en discussion avec les clients pour le march du minerai de fer transport par mer ont continu d'voluer lors du deuxime trimestre 2010. La socit a dfini des prix dfinitifs pour le premier trimestre, ayant pour consquence un ajustement favorable de 37 millions de dollars pour comptabiliser le revenu supplmentaire peru en plus de la hausse de prix prsume pour le premier trimestre.
En donnes corriges des 37 millions de dollars de revenus concernant le transport maritime du premier trimestre, le revenu par tonne du deuxime trimestre de l'activit Minerai de fer de la rgion Asie-Pacifique s'est tabli 123,06 dollars, contre 59,04 dollars en 2009, soit une hausse de plus de 100% par rapport au prcdent exercice.
Le cot par tonne des produits vendus a progress de 5% 62,23 dollars lors du deuxime trimestre 2010, contre 58,97 dollars lors du deuxime trimestre 2009. L'augmentation des dpenses a principalement dcoul de l'utilisation de stocks long terme de cot suprieur.
Production de minerai de fer de la rgion Asie-Pacifique
| Trois mois clos au | Six mois clos au | |||||||||||
| (Tonnes de morceaux ou de fines de 2 205 livres ? En millions) | 30 juin | 30 juin | ||||||||||
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | |||||||||
| Production totale des mines de minerai de fer de la rgion Asie-Pacifique | 2.1 | 2.1 | 4.2 | 3.8 | ||||||||
Sonoma Coal et le projet de minerai de fer d'Amap
Lors du deuxime trimestre 2010, la part de Cliffs dans le volume des ventes pour sa participation de 45 % dans Sonoma Coal a t de 380.000 tonnes. Les revenus et la marge des ventes gnrs pour Cliffs ont t respectivement de 43,8 et 14,8 millions de dollars. Le revenu par tonne Sonoma s'est tabli 115,20 dollars et le cot par tonne 76,24 dollars.
Cliffs dtient une participation de 30 % dans le projet de minerai de fer d'Amap. Au cours du deuxime trimestre, Amap a produit un total d'environ 900.000 tonnes. Ce projet a produit une plus-value de 9,1 millions de dollars pour la part de Cliffs. Le projet a essentiellement t l'quilibre durant le trimestre de rfrence, mais a profit d'une contre-passation de garantie d'emprunt et de certaines autres critures de rgularisation.
Structure du capital, flux de trsorerie et liquidits
En fin de trimestre, Cliffs disposait de 527,5 millions de dollars d'encaisse et quivalents de trsorerie et de 725 millions de dollars de dette long terme. Cliffs n'affichait aucun emprunt sur sa facilit de crdit renouvelable de 600 millions de dollars. En date du 31 dcembre 2009, Cliffs disposait de 502,7 millions de dollars d'encaisse et quivalents de trsorerie, de 525 millions de dollars de dette long terme et n'affichait aucun emprunt sur sa facilit de crdit.
Aprs la fin du trimestre, Cliffs a annonc avoir conclu un accord dfinitif portant sur l'acquisition des activits Charbon d'INR pour 757 millions de dollars. De plus, Cliffs a indiqu qu'aprs avoir ralis son appel d'offre, elle dtient dsormais environ 85% de Spider Resources, une entreprise de prospection, et a l'intention de procder une transaction de cession force afin d'acqurir les actions restantes. La sortie de trsorerie totale ncessaire l'acquisition de Spider Resources devrait tre d'environ 120 millions de dollars. Ces deux transactions devraient tre finances court terme au moyen de la trsorerie disponible, incluant les disponibilits et la facilit de crdit renouvelable de 600 millions de dollars dont dispose la socit.
Au deuxime trimestre, la dprciation et l'amortissement se sont levs 88,5 millions de dollars. Depuis le dbut de l'anne en cours, Cliffs a gnr une trsorerie d'environ 235,7 millions de dollars de ses oprations.
Perspectives
Cliffs s'attend ce que les taux d'utilisation de l'acier restent stables d'ici la fin de l'anne 2010. Les modifications continues des mcanismes de tarification remplaant les anciens systmes de rfrence pour le minerai de fer et le charbon mtallurgique engendrent une tarification plus incertaine court terme pour ces matires premires. Cliffs reste en discussions avec des clients concernant la manire avec laquelle ses accords d'approvisionnement actuels prendront en compte ces nouveaux mcanismes. De plus, des mcanismes de tarification plus proches des cours du march semblent se dvelopper dans la rgion Asie-Pacifique. Ces discussions peuvent gnrer des modifications des mcanismes de tarification actuellement utiliss avec divers clients et pourraient avoir un impact sur les prix de vente raliss dans les priodes actuelles et futures, ce qui pourrait avoir un effet tangible sur les rsultats des oprations de la socit. Par consquent, les perspectives ci-dessous sont sujettes modification sur la base de ces facteurs et d'autres facteurs.
Perspectives du segment Minerai de fer d'Amrique du Nord
Pour 2010, Cliffs a dclar qu'elle maintenait ses prvisions de volume de ventes pour le segment Minerai de fer d'Amrique du Nord environ 27 millions de tonnes et son revenu par tonne 107 ? 112 dollars.
Alors que le remplacement de ce qui tait jusqu'ici le rglement de rfrence annuel volue, Cliffs continue de travailler individuellement avec ses clients afin de dterminer la tarification dfinitive pour 2010. ce jour, la socit a fix des mcanismes de tarification ou des tarification dfinitives pour environ 45% de son volume de ventes attendu pour 2010. De plus, la socit a mis en place une tarification provisoire indicative pour environ 20% de son volume de ventes attendu pour 2010, la tarification des tonnes restantes restant soumise des procdures d'arbitrage. Une quantit importante des volumes tarifs provisoirement le sont avec une hausse moyenne de 90% pour les boulettes de minerai de fer de haut fourneau par rapport au prix 2009 du transport maritime. La socit est d'avis qu'elle ralisera au final cette augmentation de 90% (ou davantage) et continue de travailler avec les clients concerns pour finaliser la tarification.
De plus, les perspectives de 107 - 112 dollars par tonne part des hypothses suivantes :
- Une augmentation annuelle moyenne de 90 % du prix pour les boulettes de minerai de fer de haut fourneau par rapport au prix 2009 du transport maritime,
- Une fourchette de tarifs de 600 700 dollars par tonne pour les feuillards d'acier lamins chaud.
Cette attente prend galement en compte diverses dispositions contractuelles, des ajustements par anne de dcalage et des prix plafonds et planchers contenus dans certains accords d'approvisionnement. Le revenu ralis moyen rel par tonne pour l'anne complte dpendra au final du pourcentage d'augmentation pour les boulettes de haut fourneau par rapport au prix fix, aux niveaux du volume des ventes, la dcomposition des ventes aux clients, aux cots des apports de production et/ou des prix de l'acier pour les boulettes expdies par voie maritime en 2009. (Tous tant des facteurs dans la tarification de la socit base sur des formules dans le secteur d'activit Minerai de fer d'Amrique du Nord).
De plus, Cliffs a indiqu que les ventualits approximatives suivantes auraient un impact positif ou ngatif sur son prix ralis effectif :
- Pour chaque variation de 10 % par rapport une augmentation de prix de 90 % pour les boulettes de haut fourneau en 2010, Cliffs s'attend ce que son revenu ralis moyen par tonne pour le minerai de fer d'Amrique du Nord volue d'environ 3 dollars ; et
- Pour chaque variation de 25 dollars par rapport aux prix estims pour 2010 des feuillards d'acier lamins chaud indiqus ci-dessus, Cliffs s'attend ce que son revenu moyen par tonne pour le minerai de fer d'Amrique du Nord volue de 0,60 dollar.
Durant le trimestre de rfrence, Cliffs est devenue une partie soumise l'arbitrage avec deux de ses clients du segment Minerai de fer d'Amrique du Nord. La socit a indiqu que l'un de ces arbitrages pourrait prsenter un risque pour les perspectives de revenu par tonne susmentionnes s'il n'tait pas rgl d'ici la fin de l'exercice. L'impact ngatif en rsultant sur la comptabilisation du revenu 2010 est estim environ 11 dollars par tonne. Malgr cet agenda, la socit croit fermement que les tonnes actuellement soumises arbitrage seront finalement rgles en sa faveur et que le revenu supplmentaire sera comptabilis au moment du rglement.
Cliffs a indiqu qu'elle s'attendait une production en 2010 d'environ 26 millions de tonnes dans son secteur d'activit Minerai de fer d'Amrique du Nord, en hausse par rapport ses attentes prcdentes de 25 millions de tonnes. A ce niveau de production, le cot par tonne en 2010 devrait se situer entre 65 et 70 dollars, dont environ 5 dollars par tonne composs de dprciation et d'amortissement.
Perspectives du segment Charbon d'Amrique du Nord
Dans son secteur d'activit Minerai de fer d'Amrique du Nord, Cliffs a indiqu qu'elle maintenait ses prvisions de volume de ventes et de production environ 3,4 millions de tonnes en 2010.
Cliffs a actuellement environ 80% de ce volume tarif et sous obligation contractuelle, 10% sous contrat et en attente de tarification, ainsi que des projets pour vendre la production restante non alloue sur une base spot, principalement lors du quatrime 2010. En consquence, et en considrant les prix actuels du march pour toutes les ventes spot, Cliffs s'attend ce que le revenu par tonne du charbon d'Amrique du Nord atteigne 140 145 dollars franco bord depuis les mines.
En 2010, Cliffs anticipe un cot par tonne d'environ 110 115 dollars, avec environ 13 dollars par tonne composs de la dprciation et de l'amortissement.
Comme dclar plus haut, aprs la clture du deuxime trimestre, Cliffs a conclu un accord dfinitif portant sur l'acquisition toutes les activits charbonnires de la socit prive INR Energy, LLC, un producteur et exportateur de charbon thermique et mtallurgique haute teneur en matires volatiles. Ces actifs devraient augmenter la capacit de production totale de Cliffs plus de 7 millions de tonnes en 2011. Cliffs prvoit de finaliser cette transaction d'ici le 30 juillet 2010. Considrant le calendrier de la conclusion de l'acquisition, la socit s'attend ce que la contribution des activits d'INR n'ait qu'une incidence minimale sur les rsultats consolids de l'ensemble de l'exercice.
Perspectives du segment Minerai de fer de la rgion Asie-Pacifique
Le volume des ventes du segment Minerai de fer de la rgion Asie-Pacifique devrait atteindre 8,8 millions de tonnes en 2010, en hausse par rapport aux prcdentes prvisions de 8,5 millions de tonnes. De plus, le volume de production devrait augmenter 8,8 millions de tonnes, en hausse par rapport aux prcdentes prvisions de 8,6 millions de tonnes. Cette volution rsulte principalement de la production et des volumes de vente plus prcoces que prvus issus de la coentreprise Cockatoo Island de la socit, dans l'Ouest de l'Australie. Comme indiqu plus haut, Cliffs a obtenu une tarification dfinitive avec ses clients pour les premier et deuxime trimestres. La socit est en ngociation avec ses clients pour la tarification du troisime trimestre en recourant divers mcanismes de tarification, notamment, dans certains cas, des priodes de tarification plus courtes proches des prix du march spot. Considrant ces lments et prsupposant les prix spot au 15 juillet 2010 pour tous les volumes 2010 restants, Cliffs s'attend dsormais raliser un revenu par tonne 2010 en hausse pour le minerai de fer de la rgion Asie-Pacifique, 110 ? 115 dollars. Les cots par tonne sont attendus dans une fourchette comprise entre 55 et 60 dollars environ, en ligne avec les prcdentes prvisions.
Le tableau suivant rcapitule les perspectives de Cliffs pour 2010 dans ses trois secteurs d'activit :
| Rcapitulatif des perspectives 2010 | |||||||||||||||
| Minerai de fer | Charbon | Minerai de fer | |||||||||||||
| nord-amricain | nord-amricain (1) | Asie-Pacifique | |||||||||||||
| Perspective | Perspective | Perspective | Perspective | Perspective | Perspective | ||||||||||
| actuelle | prcdente | actuelle | prcdente | actuelle | prcdente | ||||||||||
| Volume des ventes (millions de tonnes) | 27.0 | 27.0 | 3.4 | 3.4 | 8.8 | 8.5 | |||||||||
| Revenu par tonne | $107 - $112 | $107 - $112 | $140 - $145 | $140 - $145 | $110 - $115 | $100 - $105 | |||||||||
| Cot par tonne | $65 - $70 | $65 - $70 | $110 - $115 | $110 - $115 | $55 - $60 | $55 - $60 | |||||||||
| (1) Les perspectives du segment Charbon d'Amrique du Nord excluent l'impact de l'acquisition annonce des activits charbonnires d'INR. | |||||||||||||||
Perspectives pour Sonoma Coal et le projet de minerai de fer d'Amap
Cliffs dtient une participation de 45 % dans le projet Sonoma Coal. En 2010, Cliffs prvoit des ventes d'actifs et un volume de production d'environ 1,6 million de tonnes, avec une rpartition d'environ 65/35 % entre respectivement le charbon thermique et le charbon mtallurgique. Suite des rendements supplmentaires de charbon coke et des attentes lgrement meilleures en matire de tarification, Cliffs a augment ses prvisions moyennes de revenu par tonne expectation 110 ? 115 dollars, en hausse par rapport la prcdente prvision de 105 ? 110 dollars, avec des cots par tonne compris entre 80 et 85 dollars.
Cliffs dtient une participation de 30 % dans le projet de minerai de fer d'Amap. En 2010, si l'on suppose une augmentation de 90 % des prix des produits concentrs en minerai de fer, Cliffs s'attend ce que le projet soit modestement rentable en 2010.
Frais de vente, frais gnraux, dpenses administratives et autres perspectives
Les frais de vente, les frais gnraux et les dpenses administratives devraient se situer aux alentours de 180 millions de dollars en 2010, en hausse par rapport la prcdente estimation de 165 millions de dollars. Cette hausse des prvisions provient principalement de l'augmentation des royalties de performance de Sonoma.
De plus, Cliffs a auparavant dclar qu'elle s'attendait subir des cots d'environ 25 30 millions de dollars lis aux efforts mondiaux d'exploration, ainsi que 10 millions de dollars lis au projet de chromite acquis par la socit dans l'Ontario, au Canada.
La socit anticipe un taux d'imposition pour l'anne 2010 complte d'environ 30%. Les dprciations et amortissements sont attendus aux alentours de 300 millions de dollars.
Budget de capital 2010 mis jour et autres utilisations des liquidits
Sur la base des indications ci-dessus, Cliffs s'attend gnrer plus de 1,5 milliard de dollars en liquidits de ses oprations en 2010, ce qui suppose que tous les arbitrages seront tranchs et qu'une tarification dfinitive sera obtenue d'ici la fin de l'exercice pour le segment Minerai de fer d'Amrique du Nord. La socit escompte des dpenses en capital d'environ 250 millions de dollars.
Comme indiqu plus haut, Cliffs s'attend des sorties de trsorerie de prs de 900 millions de dollars lies ses acquisitions des activits charbonnires d'INR et de Spider Resources.
Cliffs organisera une confrence tlphonique pour prsenter ses rsultats du premier trimestre 2010 demain, 29 juillet 2010, 10 heures, heure normale de l'Est (UTC-5). La confrence sera diffuse en direct sur le site Web de Cliffs : www.cliffsnaturalresources.com. Une rediffusion de la confrence sera disponible sur le site pendant 30 jours.
Pour tre intgr la liste de diffusion par courriel de Cliffs Natural Resources, veuillez cliquer sur le lien ci-dessous :
http://www.cpg-llc.com/clearsite/clf/emailoptin.html
propos de Cliffs Natural Resources Inc.
Cliffs Natural Resources Inc. est une socit internationale d'exploitation minire et de ressources naturelles. Membre de l'indice S&P 500, Cliffs est le plus important producteur de boulettes de minerai de fer en Amrique du Nord, l'un des principaux exportateurs australiens de minerai de fer enfournement direct, fin et en morceaux, ainsi qu'un producteur de charbon mtallurgique reconnu. Dans le respect des valeurs fondamentales en matire de prservation de l'environnement et du capital, les collaborateurs de Cliffs travers le monde s'attachent rendre compte toutes les parties intresses de ses performances oprationnelles et financires conformment aux directives de transparence applicables de la GRI (Global Reporting Initiative). Gographiquement, notre socit est structure autour de trois entits :
L'Amrique du Nord qui possde ou exploite six mines de fer situes dans le Michigan, le Minnesota et au Canada, ainsi que deux complexes miniers de charbon coke en Virginie-Occidentale et en Alabama. L'Asie-Pacifique qui comprend deux complexes d'exploitation de minerai de fer en Australie-Occidentale et une participation hauteur de 45 % dans une mine de charbon thermique et coke situe dans le Queensland, en Australie. L'Amrique Latine qui compte une participation de 30 % dans le projet de minerai de fer d'Amap, dans l'tat d'Amap au Brsil.
Parmi les autres projets en cours de dveloppement, on trouve une usine de production de biomasse dans le Michigan et des proprits de chromite dans le Ring of Fire qui est situ dans l'Ontario au Canada. Ces dernires annes, Cliffs poursuit activement une stratgie visant atteindre une taille critique dans l'industrie minire et centre sur l'approvisionnement des plus importants marchs de l'acier dans le monde.
Les communiqus de presse et autres informations relatives Cliffs Natural Resources Inc. sont disponibles sur les sites web
http://www.cliffsnaturalresources.com ou
www.cliffsnaturalresources.com/Investors/Pages/default.aspx?b=1041&1=1
noncs prospectifs au sens de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995
Ce communiqu de presse contient certaines dclarations caractre prospectif qui sont destines tre prospectives au sens des dispositions protectrices du Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Bien que la socit soit d'avis que ses noncs prospectifs sont bass sur des hypothses raisonnables, de tels noncs sont sujets des risques et incertitudes.
Les rsultats rels peuvent diffrer considrablement de ces dclarations pour une varit de raisons dont, notamment : notre capacit parvenir un accord avec nos clients pour le minerai de fer concernant les modifications des dispositions de flambe des tarifs des contrats de vente afin de reflter la migration des prix de rfrence internationaux annuels vers un mcanisme tarifaire trimestriel ou sur une base spot dans un dlai appropri ; notre capacit finaliser l'acquisition d'INR Energy, LLC, qui est soumise la satisfaction ou l'abandon de certaines conditions de clture, ainsi que notre capacit intgrer avec succs INR au sein de nos activits si l'acquisition est paracheve ; les changements du volume ou de la composition des ventes ; l'impact de toute hausse ou baisse des cours internationaux du minerai de fer et/ou du charbon mtallurgique rsultant de la crise conomique mondiale ; l'impact des facteurs d'ajustement des prix sur les contrats de vente de la socit ; les volutions de la demande pour les boulettes de minerai de fer de la part des producteurs intgrs d'acier nord-amricains, ou les volutions de la demande asiatique pour le minerai de fer la suite de changements des taux d'utilisation de l'acier, des facteurs oprationnels, de la production des fours lectriques ou des importations aux Etats-Unis et au Canada d'acier semi-fini ou de fonte en gueuse ; l'impact des consolidations et de la rationalisation dans l'industrie sidrurgique ; la disponibilit d'quipements et de pices dtaches essentiels ; la disponibilit de la capacit de flottement ; notre capacit conserver des liquidits suffisantes et notre capacit accder aux marchs de capitaux ; les changements de la situation financire des partenaires et/ou clients de la socit ; le rejet par nos clients et partenaires de contrats et/ou d'accords d'entreprise importants selon les termes des dispositions du code amricain sur les faillites ou de lois similaires dans d'autres pays ; les vnements ou circonstances qui pourraient affaiblir ou compromettre la viabilit d'une mine et la valeur comptable des avoirs associs ; notre incapacit atteindre les niveaux de production prvus ; les rductions des estimations des ressources actuelles ; les impacts d'un durcissement de la rglementation gouvernementale, y compris le dfaut de recevoir ou de conserver les autorisations environnementales requises ; les problmes lis la productivit, aux sous-traitants, aux conflits de travail, aux conditions mto, la fluctuation de la qualit du minerai, aux tonnes produites, aux changements des facteurs de cot, y compris les cots nergtiques, de transport, les obligations de fermer des mines et les cots des avantages sociaux ; notre capacit identifier, acqurir et intgrer des socits candidates aux acquisitions stratgiques ; les risques associs aux oprations dans de multiples pays ainsi que l'effet de ces divers risques sur les flux de trsorerie, les niveaux d'endettement, les liquidits et la position financire futurs de la socit.
Des rfrences sont galement faites aux explications dtailles des nombreux facteurs et risques qui peuvent faire que l'issue de tels noncs prospectifs s'avre diffrente, ces facteurs et risques sont exposs dans le rapport annuel et les autres apports de la socit sur les formulaires 10-K et 10-Q et dans les prcdents communiqus de presse dposs auprs de la SEC (Securities and Exchange Commission), qui sont disponibles publiquement sur le site Web de Cliffs Natural Resources. Les informations contenues dans ce document ne sont valables qu' la date de ce communiqu de presse et peuvent tre supplantes par des vnements ultrieurs.
TABLEAUX FINANCIERS CI-DESSOUS
| CLIFFS NATURAL RESOURCES INC. ET SES FILIALES | |||||||||||||||||||
| TATS DES RSULTATS CONDENSS ET CONSOLIDS NON AUDITS | |||||||||||||||||||
| (En Millions, l'exception des montants par action) | |||||||||||||||||||
| Trois mois clos au | Six mois clos au | ||||||||||||||||||
| 30 juin | 30 juin | ||||||||||||||||||
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | ||||||||||||||||
| REVENUS DES VENTES DE PRODUITS ET DES SERVICES | |||||||||||||||||||
| Produits | $ | 1116.2 | $ | 353.1 | $ | 1787.7 | $ | 774.2 | |||||||||||
| Remboursements du cot du fret et des entreprises partenaires | 68.1 | 37.2 | 124.3 | 80.9 | |||||||||||||||
| 1184.3 | 390.3 | 1912.0 | 855.1 | ||||||||||||||||
| COT DES BIENS VENDUS ET FRAIS D'EXPLOITATION | (769.6 | ) | (402.0 | ) | (1347.3 | ) | (824.4 | ) | |||||||||||
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MARGE DES VENTES |
414.7 | (11.7 | ) | 564.7 | 30.7 | ||||||||||||||
| AUTRES RSULTATS (FRAIS) D'EXPLOITATION | |||||||||||||||||||
| Frais de vente, frais gnraux et dpenses administratives |
(45.3 |
) |
(23.4 |
) |
(89.7 |
) |
(55.2 |
) | |||||||||||
|
Dpenses d'exploration |
(4.9 |
) |
- |
(6.5 |
) |
- |
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| Rcuprations sur sinistres | - | - | 3.3 | - | |||||||||||||||
| Redevances et revenus de commissions | 2.7 | 1.3 | 4.9 | 3.7 | |||||||||||||||
| Gain (perte) li(e) la vente d'avoirs | 0.8 | (0.5 | ) | 2.6 | 0.5 | ||||||||||||||
| Divers - nets | (2.2 | ) | 17.0 | (0.1 | ) | 14.4 | |||||||||||||
|
|
(48.9 | ) | (5.6 | ) | (85.5 | ) | (36.6 | ) | |||||||||||
| RSULTAT D'EXPLOITATION | 365.8 | (17.3 | ) | 479.2 | (5.9 | ) | |||||||||||||
| AUTRES REVENUS (FRAIS) | |||||||||||||||||||
| Gain sur l'acquisition de participations majoritaires | - | - | 60.6 | - | |||||||||||||||
| Changements de la juste valeur des contrats en devises, nets | (10.0 | ) | 79.3 | (7.7 | ) | 76.0 | |||||||||||||
| Intrts crditeurs | 2.7 | 2.4 | 5.1 | 5.8 | |||||||||||||||
| Intrts dbiteurs | (13.3 | ) | (10.0 | ) | (23.5 | ) | (19.3 | ) | |||||||||||
| Autres revenus hors exploitation | 6.5 | (1.3 | ) | 7.2 | (0.8 | ) | |||||||||||||
| (14.1 | ) | 70.4 | 41.7 | 61.7 | |||||||||||||||
|
RSULTATS D'ACTIVITS CONTINUES AVANT IMPTS SUR LE REVENU ET MOINS-VALUE DES ENTREPRISES |
351.7 | 53.1 | 520.9 | 55.8 | |||||||||||||||
| DPENSES POUR IMPTS SUR LE REVENU | (99.3 | ) | 17.6 | (171.6 | ) | 16.5 | |||||||||||||
| PLUS-VALUE (MOINS-VALUE) DES ENTREPRISES | 8.2 | (25.5 | ) | 4.8 | (34.7 | ) | |||||||||||||
| REVENU NET | 260.6 | 45.2 | 354.1 | 37.6 | |||||||||||||||
|
MOINS : PERTE NETTE ATTRIBUABLE AUX INTRTS MINORITAIRES |
(0.1 | ) | (0.3 | ) | (0.1 | ) | (0.5 | ) | |||||||||||
| REVENU NET ATTRIBUABLE AUX ACTIONNAIRES DE CLIFFS | $ | 260.7 | $ | 45.5 | $ | 354.2 | $ | 38.1 | |||||||||||
|
BNFICE PAR ACTION ORDINAIRE ATTRIBUABLE AUX ACTIONNAIRES DE CLIFFS ? DE BASE |
$ | 1.93 | $ | 0.36 | $ | 2.62 | $ | 0.32 | |||||||||||
|
BNFICE PAR ACTION ORDINAIRE ATTRIBUABLE AUX ACTIONNAIRES DE CLIFFS ? DILU |
$ | 1.92 | $ | 0.36 | $ | 2.60 | $ | 0.32 | |||||||||||
| NOMBRE MOYEN D'ACTIONS (EN MILLIERS) | |||||||||||||||||||
| De base | 135.319 | 125.055 | 135.247 | 119.148 | |||||||||||||||
| Dilu | 136.134 | 125.779 | 136.041 | 119.785 | |||||||||||||||
| DIVIDENDES EN ESPCES PAR ACTION | $ | 0.14 | $ | 0.04 | $ | 0.2275 | $ | 0.1275 | |||||||||||
| CLIFFS NATURAL RESOURCES INC. ET SES FILIALES | ||||||||||
| TATS CONDENSS ET CONSOLIDS NON AUDITS DE LA SITUATION FINANCIRE | ||||||||||
| (En Millions) | ||||||||||
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30 juin |
31 dcembre |
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ACTIF |
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| ACTIF CIRCULANT | ||||||||||
| Encaisse et quivalents de trsorerie | $ | 527.5 | $ | 502.7 | ||||||
| Comptes clients | 255.3 | 103.5 | ||||||||
| Stocks | 371.8 | 272.5 | ||||||||
| Fournitures et autres en-cours | 129.0 | 102.7 | ||||||||
| Actifs drivs | 157.6 | 51.5 | ||||||||
| Impts reports et remboursables | 98.4 | 61.4 | ||||||||
| Autre actif circulant | 91.0 | 66.9 | ||||||||
| TOTAL DE L'ACTIF CIRCULANT | 1630.6 | 1161.2 | ||||||||
| IMMOBILISATIONS CORPORELLES, NETTES | 2985.2 | 2592.6 | ||||||||
| AUTRES ACTIFS | ||||||||||
| Investissements dans les entreprises | 505.7 | 315.1 | ||||||||
| Survaleur | 87.1 | 74.6 | ||||||||
| Actifs incorporels, nets | 170.9 | 114.8 | ||||||||
| Impts sur les bnfices reports | 70.3 | 151.1 | ||||||||
| Autres immobilisations | 186.5 | 229.9 | ||||||||
| TOTAL DES AUTRES ACTIFS | 1020.5 | 885.5 | ||||||||
| TOTAL DE L'ACTIF | $ | 5636.3 | $ | 4639.3 | ||||||
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PASSIF |
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| PASSIF COURT TERME | ||||||||||
| Comptes fournisseurs | $ | 234.1 | $ | 178.9 | ||||||
| Charges payer | 209.9 | 155.8 | ||||||||
| Revenu report | 100.2 | 105.1 | ||||||||
| Impts exigibles | 68.0 | 41.2 | ||||||||
| Autre passif court terme | 102.1 | 89.4 | ||||||||
| TOTAL DU PASSIF COURT TERME | 714.3 | 570.4 | ||||||||
| CHARGES LIES AUX AVANTAGES POSTRIEURS L'EMPLOI | 498.0 | 445.8 | ||||||||
| DETTE LONG TERME | 725.0 | 525.0 | ||||||||
| CONTRATS DE VENTE EN-DESSOUS DU MARCH | 196.3 | 153.3 | ||||||||
| OBLIGATIONS ENVIRONNEMENTALES ET DE FERMETURE DE MINES | 170.2 | 124.3 | ||||||||
| IMPTS SUR LE REVENU REPORTS | 151.2 | 70.8 | ||||||||
| AUTRES CHARGES | 190.4 | 212.7 | ||||||||
| TOTAL DU PASSIF | 2645.4 | 2102.3 | ||||||||
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AVOIR |
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| CAPITAUX PROPRES DE CLIFFS | 2999.8 | 2542.8 | ||||||||
| INTRTS MINORITAIRES | (8.9 | ) | (5.8 | ) | ||||||
| TOTAL DE L'AVOIR | 2990.9 | 2537.0 | ||||||||
| COMMITMENTS AND CONTINGENCIES | ||||||||||
| TOTAL DU PASSIF ET DE L'AVOIR | $ | 5636.3 | $ | 4639.3 | ||||||
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Le texte du communiqu issu d'une traduction ne doit d'aucune manire tre considr comme officiel. La seule version du communiqu qui fasse foi est celle du communiqu dans sa langue d'origine. La traduction devra toujours tre confronte au texte source, qui fera jurisprudence.
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