Mohawk Industries, Inc. annonce ses résultats du troisième trimestre
CALHOUN, Géorgie, November 7, 2010 /PRNewswire/ --
Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) a annoncé aujourd'hui des bénéfices nets pour le troisième trimestre 2010 de 51 millions de $ US et des bénéfices dilués par action (EPS) de 0,74$ qui inclut les sorties du bilan en compensation. Pour le troisième trimestre 2009, les bénéfices nets étaient de 34 millions de $ US et l'EPS était de 0,50$. En excluant les sorties du bilan hors trésorerie 2009, les bénéfices nets et l'EPS auraient été de 44 millions de $ US et de 0,64$ par action. Le chiffre d'affaires net pour le troisième trimestre 2010 était de 1,3 milliard de $ US, indiquant une baisse de 5,3% par rapport au chiffre d'affaires de 2009 ou une baisse de 3,8% avec un taux de change constant. Nous avons une forte position financière avec des flux de trésorerie disponibles de 87 millions de $ US ce trimestre et une dette nette s'améliorant au ratio EBITDA de 2,0.
Les bénéfices nets des neuf premiers mois de l'exercice 2010 étaient de 140 millions de $ US et l'EPS était de 2,03$. En excluant les sorties du bilan, les bénéfices nets auraient été de 128 millions de $ US et l'EPS aurait été de 1,86$. Les neufs premiers mois de 2009, notre perte nette était de 25 millions de $ US et notre perte par action était de 0,37$. En excluant les sorties du bilan en 2009, les bénéfices nets et l'EPS auraient été de 108 millions de $ US et de 1,57$. Le chiffre d'affaires pendant les neuf premiers mois de 2010 était de 4,1 milliard de $ US représentant une augmentation de 1,5% depuis 2009. Avec un taux de change constant, des jours constants et à l'exception des ajustements des ventes 2009, le chiffre d'affaires net a diminué de 2,9%.
Jeffrey S. Lorberbaum, président du conseil d'administration et PDG, a ainsi commenté les résultats du troisième trimestre << Nos bénéfices ont correspondu à nos attentes bien que le ralentissement du secteur ait continué au troisième trimestre. Toutes nos entreprises ont été touchées par la situation du secteur pendant le trimestre. En réponse, nous avons réduit nos coûts d'exploitation, mis en oeuvre des promotions de produit pour augmenter les ventes, présenté de nouveaux produits pour satisfaire les changements du marché et continué nos stratégies d'expansion internationales au Mexique, en Chine et en Russie. Notre maîtrise des dépenses et nos initiatives de restructuration ont entraîné des dépenses SG&A moins élevées sur douze trimestres. Les liquidités restent fortes avec plus de 850 millions de $ US disponibles, dont 300 millions seront utilisés pour retirer nos obligations 2011. >>
Le segment Mohawk a fait des progrès en améliorant ses marges d'exploitation à l'exception des frais de restructuration, de 34%. Cependant, certains progrès ont été atteints au prix de bénéfices moins élevés qui sont descendus à 6%. Les marges ont bénéficié d'augmentations de prix, mélanges de produit et améliorations de la productivité. Afin d'améliorer notre position, nous avons ajusté les prix sur des produits spécifiques, démarré certaines promotions et présenté des produits supplémentaires en polyester, qui gagnent des parts de marché. Nous notons des niveaux de demande supérieurs dans notre entreprise commerciale, alors que les marchés de remodélisation s'améliorent. Nos dalles de moquette commerciales s'accroissent plus rapidement, et nous développons nos assortiments de dalles avec de nouveaux styles et les prix plus larges. Nous réduisons nos coûts de fabrication, ainsi que nos coûts administratifs, augmentons nos niveaux de service, améliorons la qualité, et présentons des produits novateurs.
Notre chiffre d'affaires du segment Dal-Tile a diminué de 5% à cause de la faiblesse continue dans les marchés de la céramique et de l'impact de la production perdue dans l'installation de Monterrey au Mexique. Nous avons annoncé une augmentation des prix pour des produits spécifiques pour couvrir l'augmentation des coûts de transport à partir de novembre. Nous avons présenté plus de produits tournés principalement vers la remodélisation résidentielles avec un merchandising amélioré afin de maximiser les bénéfices et de minimiser les perturbations dues à la perte de production. Les ventes de céramique commerciale semblent avoir atteint le bas cyclique et les soins de santé, l'éducation, et les réseaux institutionnels se surpassent. Notre équipe de fabrication continue de mettre en place des économies de coûts en accroissant les délais de production, en améliorant la productivité et en utilisant plus de matériaux locaux. Un ouragan en juillet a entraîné une crue subite qui a causé la fermeture complète de l'installation de céramique de Monterrey au Mexique, et qui fonctionne actuellement à des niveaux normaux. La demande d'indemnité pour les dommages et les perturbations a été résolue durant le trimestre avec des recettes compensant les dommages, la réparation, la perte de bénéfices et l'impact sur la marge. Lors de cette période, nos investissements en céramique en Chine ont été achevés et nous avons commencé à développer de nouveaux produits pour les marchés chinois et américain. Un nouveau site près de Mexico City a été sélectionné pour une usine de dalles qui commencera la production de dalles à bas et moyens prix en 2012.
Notre chiffre d'affaires du segment Unilin a baissé de 2% tel que rapporté, mais a augmenté de 6% sur la base d'un taux de change constant. Les affaires en Europe se sont améliorées bien que les conditions soient restées difficiles sur les marchés américains. Les marges ont décliné durant le trimestre alors que les prix ont diminué les coûts de matériaux, que les ventes U.S. ont ralenti et que les dépenses d'entretien ont augmenté. Nos ventes européennes ont augmenté dans la plupart des marchés et produits à l'exception des systèmes de toiture. Les conditions aux États-Unis restent faibles et nous stimulons la demande avec des promotions. Nous élargissons notre distribution avec des Home Centers et comptes nationaux en fournissant des produits à la mode. En Russie, nous développons notre base de client laminée pour soutenir la nouvelle usine de revêtements de sol qui devrait être opérationnelle à la mi-2011. Les ventes de nos panneaux d'isolation s'accroissent et nous améliorons la production pour satisfaire la demande. Les usines améliorent la productivité et réduisent les dépenses indirectes.
On s'attend à ce que la demande des ventes du troisième trimestre et les tendances des matières premières continuent à augmenter au quatrième trimestre. L'année prochaine, nous anticipons une croissance accrue des ventes, des prix de ventes plus élevés et une amélioration des marges alors que nous gagnons de la force des changements que nous avons mis en oeuvre dans l'entreprise. Notre but du quatrième trimestre pour les bénéfices est de 0,53$ à 0,63$ par action. Le quatrième trimestre cette année comprend quatre jours en moins par rapport à la même période l'année dernière.
Mohawk est un important fournisseur de revêtement de sol pour les marchés professionnels et résidentiels. Mohawk offre une gamme complète de moquette, dalles de carrelage, sol stratifié, bois, pierre, vinyle et tapis. Ces produits sont commercialisés sous des marques de qualité, notamment Mohawk, Karastan, Lees, Bigelow, Dal-Tile, American Olean, Unilin et Quick Step. Les techniques commerciales et le marketing uniques de Mohawk permettent à nos clients de réaliser le rêve des consommateurs. Mohawk offre un niveau de service excellent par le biais de sa propre flotte de camions et de ses sites locaux de distribution.
Certains énoncés des paragraphes précédents, notamment ceux qui portent sur le rendement futur, les perspectives commerciales, la croissance et les stratégies d'exploitation, et d'autres sujets similaires, et ceux qui incluent l'emploi du conditionnel et les mots << pourrait >>, << devrait >>, << croit >>, << anticipe >>, << s'attend >> et << estime >>, ou des expressions similaires constituent des << énoncés prospectifs. >> Pour ces énoncés, Mohawk invoque la protection de la règle refuge au sujet des énoncés prospectifs contenue dans la Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Rien ne garantit que les énoncés prospectifs seront exacts puisqu'ils reposent sur de nombreuses suppositions, assujetties à des facteurs de risque et des incertitudes. Les facteurs importants suivants pourraient entraîner un écart entre les résultats réels et les prévisions : l'évolution de la conjoncture économique ou industrielle, la concurrence, les prix des matières premières et de l'énergie, le montant et le moment des dépenses en immobilisations, l'intégration des acquisitions, la dégradation du fonds commercial, la rationalisation des activités, les litiges ainsi que d'autres facteurs de risque présentés dans les annonces publiques et les documents déposés par Mohawk auprès de la SEC.
Une téléconférence aura lieu le vendredi 5 novembre 2010 à 11h00 heure de l'Est.
Veuillez composer le 1-800-603-9255 pour les U.S.A. et le Canada et le +1-706-634-2294 pour les appels internationaux/locaux. Numéro d'identification de la conférence : 15970034. Une rediffusion de la téléconférence sera aussi disponible jusqu'au 19 novembre 2010 en composant le 1-800-642-1687 pour les appels U.S.A./locaux et le +1-706-645-9291 pour les appels internationaux/locaux et en entrant le numéro d'identification de la conférence 15970034.
MOHAWK INDUSTRIES, INC. ET FILIALES États consolidés des résultats Trois mois clos ------------------ (Montants en milliers, sauf les 2 octobre 26 septembre données par action) 2010 2009 ---------- --------- Chiffre d'affaires net 1 309 552$ 1 382 565 Coût des ventes 964 620 1 013 106 --------------------------------- ------- --------- Bénéfice brut 344 932 369 459 Frais généraux de vente et administratifs 259 750 301 388 ------------------------ ------- ------- Bénéfice d'exploitation (perte) 85 182 68 071 Intérêt débiteur 30 046 32 318 Autres revenus, net (3 471) (610) ----------------- ------ ---- Bénéfices (pertes) avant impôts 58 607 36 363 Taxe sur le revenu (gain) 7 513 2 015 Bénéfices nets (perte) 51 094$ 34 348 ------------------- ------- ------ Bénéfices de base (perte) par action $0,74 0,50 ------------------------------- ----- ---- Moyenne pondérée des actions de base en circulation 68 593 68 456 ------------------------------ ------ ------ Bénéfices (perte) par action après dilution 0,74$ 0,50 --------------------------------- ----- ---- Moyenne pondérée des actions ordinaires à potentiel de dilution 68 773 68 653 ------------------------------ ------ ------ Autres informations financières (montants en milliers) Trésorerie nette générée par les activités d'exploitation $121 417 143 048 ------------------------------ -------- ------- Dépréciation et amortissement 72 956$ 76 435 ----------------------------- ------- ------ Dépenses en capital 39 101$ 18 358 -------------------- ------- ------ Bilan consolidé (Montants en milliers) ACTIFS Actif circulant : Liquidités et quasi-liquidités Comptes débiteurs, net Stocks Dépenses prépayées Impôts sur le bénéfice reportés et autres Actifs circulants ------------------------------- Total de l'actif circulant Immobilisations corporelles, Montant net Fonds commercial Actif incorporel, net Impôts sur le bénéfice reportés et actif restant ------------------------------- PASSIF ET FONDS PROPRES Passif circulant : Portion échue de la dette à long terme Comptes clients et dépenses cumulées ---------------------------- Total du passif circulant Dette à long terme moins la portion échue Impôts sur le bénéfice reportés et autres dettes à long terme ------------------------------- Total des dettes ----------------- Total des fonds propres ------------
Etats consolidés des résultats Neuf mois clos ----------------- (Montants en millier, sauf les 2 octobre 26 septembre données par action) 2010 2009 --------- --------- Chiffre d'affaires 4 056 874 3 996 916 Coût des ventes 2 995 940 3 106 380 --------------------------------- --------- --------- Bénéfices bruts 1 060 934 890 536 Frais généraux de vente et administratifs 832 405 893 671 ------------------------ ------- ------- Bénéfices (perte) d’exploitation 228 529 (3 135) Intérêt débiteur 102 985 92 504 Autres revenus, net (5 842) (2 617) ----------------- ------ ------ Bénéfices (perte) Avant impôts 131 386 (93 022) Impôt sur le revenu (gain) (8 327) (67 744) Bénéfices nets (perte) 139 713 (25 278) ------------------- ------- ------- Bénéfices (perte) de base par action 2,04 (0,37) ------------------------------- ---- ----- Moyenne pondérée des actions En circulation - basiques 68 567 68 446 ------------------------------ ------ ------ Bénéfices (perte) par action après dilution 2,03 (0,37) --------------------------------- ---- ----- Moyenne pondérée des actions ordinaires A potentiel de dilution 68 764 68 446 ------------------------------ ------ ------ Autres informations financières (Montants en milliers) Trésorerie nette générée par Les activités d’exploitation 210 394 412 720 ------------------------------ ------- ------- Dépréciation et amortissement 222 251 221 177 ----------------------------- ------- ------- Dépenses en capital 86 240 71 281 -------------------- ------ ------ Bilan consolidé (Montants en milliers) 2 octobre 26 septembre 2010 2009 --------- --------- ACTIFS Actif circulant : Liquidités et quasi-liquidités 365 835$ 306 145 Comptes débiteurs, net 697 491 832 105 Stocks 996 271 939 478 Dépenses prépayées 87 208 117 367 Impôts sur le bénéfice reportés et autres actifs circulants 147 397 164 016 ------------------------------- Total de l'actif circulant 2 294 202 2 359 111 Immobilisations corporelles, Montant net 1 680 541 1 841 779 Fonds commercial 1 389 057 1 424 391 Actif incorporel, net 710 934 817 586 Impôts sur le bénéfice reportés Et actif restant 117 176 45 588 ------------------------------- ------- ------ 6 191 910$ 6 488 455 ---------- --------- PASSIF ET FONDS PROPRES Passif circulant : Portion échue de la dette à long terme 351 486$ 53 163 Comptes clients et dépenses Cumulées 779 825 876 579 ---------------------------- ------- ------- Total du passif circulant 1 131 311 929 742 Dette à long terme moins la portion échue 1 303 151 1 802 138 Impôts sur le bénéfice reportés et autres dettes à long terme 441 948 510 486 ------------------------------- ------- ------- Total des dettes 2 876 410 3 242 366 ----------------- Total des fonds propres 3 315 500 3 246 089 ------------ --------- --------- 6 191 910$ 6 488 455 ---------- ---------
Au ou pour Informations sur le segment trois mois clos ---------------------- 2 octobre 26 septembre (Montant en milliers) 2010 2009 ---------- --------- Chiffre d'affaires : Mohawk 713 481$ 755 904 Dal-Tile 345 074 361 590 Unilin 276 594 281 803 Bénéfices intersegment (25 597) (16 732) Produit net consolidé $1 309 552 1 382 565 ---------------------- ---------- --------- Résultat d'exploitation (perte) : Mohawk 31 127$ 16 261 Dal-Tile 33 913 21 166 Unilin 24 640 34 929 Groupe et éliminations (4 498) (4 285) Résultat d'exploitation consolidé (perte) 85 182$ 68 071 ----------------------------- ------- ------ Actifs : Mohawk Dal-Tile Unilin Groupe et éliminations Actifs consolidés ------------------- Au ou pour Informations sur le segment neuf mois clos --------------------- 2 octobre 26 septembre (Montants en milliers) 2010 2009 ---------- --------- Chiffre d'affaires : Mohawk 2 177 646 2 118 025 Dal-Tile 1 050 088 1 096 772 Unilin 890 859 829 984 Bénéfices intersegment (61 719) (47 865) Produit net consolidé 4 056 874 3 996 916 ---------------------- --------- --------- Bénéfices (perte) d'exploitation: Mohawk 74 100 (142 234) Dal-Tile 77 432 72 626 Unilin 93 434 80 622 Groupe et éliminations (16 437) (14 149) Résultat d'exploitation consolidé (perte) 228 529 (3 135) ----------------------------- ------- ------ Actifs : Mohawk 1 652 737$ 1 697 334 Dal-Tile 1 677 957 1 622 502 Unilin 2 542 233 2 754 233 Groupe et éliminations 318 983 414 386 ------- Actifs consolidés 6 191 910$ 6 488 455 ------------------- ---------- ---------
Rapprochement de la perte nette et du bénéfice net ajusté et du bénéfice dilué ajusté par action (Montants en milliers, sauf les données par action) Trois mois clos Neuf mois clos ------------------ ----------------- 2 octobre 26 septembre 2 octobre 26 septembre 2010 2009 2010 2009 ---------- --------- ---------- --------- Bénéfices (perte) nets 51 094$ 34 348 139 713 (25,278) Sorties du bilan : Dalles de moquette commerciale réserve - - - 122 492 Stock FIFO - - - 61 794 Restructurations commerciales 3 330 16 019 12 263 31 936 Coûts d'annulation de la dette - - 7 514 - Comptabilité Acquisitions achats 1 713 - 1 713 - Remboursement douanes U.S. (5765) - (5 765) - Articles légèrement imposés, net - - (24 407) - Taxes sur le revenu 760 (6 167) (2 999) (83 004) Bénéfices nets ajustés 51 132$ 44 200 128 032 107 940 --------------------- ------- ------ ------- ------- Bénéfices dilués ajustés Par action 0,74$ 0,64 1,86 1,57 Moyenne pondérée des actions ordinaires et actions ordinaires à potentiel de dilution 68 773 68 653 68 764 68 606 Rapprochement du chiffre d'affaires net et du chiffre d'affaires net ajusté (Montants en milliers) Trois mois clos Neuf mois clos ------------------ ----------------- 2 octobre 26 septembre 2 octobre 26 septembre 2010 2009 2010 2009 ---------- ------------- ----------- ------------- Chiffre d'affaires 1 309 552$ 1 382 565 4 056 874 3 996 916 Ajustements Au chiffre d'affaires Dalles de moquette commerciale réserve - - - 110 224 Taux de change 20 816 - 17 916 - Jours De livraison additionnels - - (88 638) - Chiffre d'affaires ajusté 1 330 368$ 1 382 565 3 986 152 4 107 140 ------------ ---------- --------- --------- ---------
Rapprochement du chiffre d'affaires net du segment Unilin et du chiffre d'affaires net ajusté du segment Unilin (Montants en milliers) Trois mois clos ------------------ 2 octobre 26 septembre 2010 2009 ---------- ------------- Chiffre d'affaires 276 594$ 281 803 Ajustements Au chiffre d'affaires Taux de change 21 960 - Chiffre d'affaires ajusté 298 554$ 281 803 ------------ -------- ------- Rapprochement des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation et des flux de trésorerie disponibles (Montants en milliers) Trois mois clos ------------ 2 octobre 2010 ----------- Flux net de trésorerie provenant des activités d'exploitation 121 417$ Additions aux immobilisations Corporelles (39 101) Revenus de la demande D'indemnités 4 614 Flux de trésorerie disponibles 86 930$ -------------- ------- Rapprochement de la dette totale et de la dette nette (Montants en milliers) Trois mois clos ------------ 2 octobre 2010 ------------ Portion actuelle de la dette à long terme 351 486$ dette à long terme, moins la portion actuelle 1 303 151 Moins: Les liquidités et Quasi-liquidités 365 835 Dette nette 1 288 802$ -------- ----------
Rapprochement des revenus d'exploitation et de l'EBITDA ajusté (Montants en milliers) Trois mois clos ------------------ 31 décembre 3 avril 3 juillet 2 octobre 2009 2010 2010 2010 ------------- --------- -------- ----------- Revenu D'exploitation 46 865$ 53 621 89 726 85 182 Autres revenus (dépenses) (1 509) 3 799 (1 428) 3 471 Dépréciation et amortissement 81 827 76 798 72,497 72 956 Dalles de moquette commerciale réserve 11 000 - - - Restructurations Commerciales 29 787 4 004 4 929 3 330 EBITDA Ajusté 167 970$ 138 222 165 724 164 939 -------- -------- ------- ------- ------- Dette nette sur EBITDA ajustée ---------
Les douze (Montants en milliers) derniers mois clos ------- 2 octobre 2010 ----------- Revenu d'exploitation 275 394 Autres revenus (dépenses) 4 333 Dépréciation et amortissement 304 078 Dalles de moquette commerciale réserve 11 000 Restructuration commerciale 42 050 EBITDA ajusté 636 855 --------------- ------- Dette nette sur EBITDA ajustée 2,0 -------------------- ---
Rapprochement des revenus d'exploitation aux revenus d'exploitation ajustés (Montants en milliers, sauf les données par action) Trois mois clos ------------------ 2 octobre 26 septembre 2010 2009 ---------- ------------- Revenu d'exploitation 85 182$ 68 071 Ajustements au Revenu d'exploitation Restructuration commerciale 3 330 16 019 Revenus d'exploitation ajustés 88 512$ 84 090 ------------------ ------- ------ Marge d'exploitation ajustée 6,8% 6,1% Segment Mohawk Revenu d'exploitation 31 127$ 16 261 Ajustements au revenu d'exploitation Restructuration commerciale 1 292 7 896 Revenus d'exploitation ajustés 32 419$ 24 157 ------------------ ------- ------ Marge d'exploitation ajustée 4,5% 3,2% Segment Dal-Tile Revenu d'exploitation 33 913$ 21 166 Ajustements au revenu d'exploitation Restructuration commerciale 1 223 8 123 Revenus d'exploitation ajustés 35 136$ 29 289 ------------------ ------- ------ Marge d'exploitation ajustée 10,2% 8,1% Segment Unilin Revenu d'exploitation 24 640$ 34 929 Ajustements au revenu d'exploitation Restructuration Business commerciale 815 - Revenus d'exploitation ajustés 25 455$ 34 929 ------------------ ------- ------ Marge d'exploitation ajustée 9,2% 12,4% La société estime qu'il est utile pour elle et pour les investisseurs d'examiner, le cas échéant, les informations conformes aux PCGR et les données ci-dessus non conformes afin d'évaluer les performances des activités de la société à des fins de planification et de prévision sur les périodes à venir.