Platinum 2010 Interim Review
LONDRES, November 16, 2010 /PRNewswire/ --
- LE MARCHé DU PLATINE DEVRAIT AFFICHER UN LéGER SURPLUS EN 2010
- LE MARCHé DU PALLADIUM PROCHE DE L'EQUILIBRE
LES PRéVISIONS DU MARCHE DU PLATINE ANNONCENT UN SURPLUS DE 290 000 ONCES EN 2010
Johnson Matthey annonce dans son rapport << PLATINUM 2010 INTERIM REVIEW >>, publié aujourd'hui, que la demande de platine brut devrait connaître une augmentation de 11 % pour atteindre 7,56 millions d'onces en 2010. Le recyclage du platine dans les secteurs des catalyseurs automobiles, de la bijouterie et de l'électricité devrait augmenter de 31 % pour atteindre 1,84 million d'onces. L'approvisionnement en platine provenant des exploitations minières actuelles devrait rester constant et représenter 6,01 millions d'onces. Par conséquent, la demande nette de platine devrait croître de 6 % pour atteindre 5,72 millions d'onces, plaçant le marché en position de léger surplus annuel s'élevant à 290 000 onces.
LES APPROVISIONNEMENTS EN PLATINE DEVRAIENT RESTER STABLES EN 2010
Il est prévu que la production sud-africaine de platine chute de 1 % pour atteindre 4,59 millions d'onces car une série d'interruptions de sécurité et de l'approvisionnement affecte la production. Il est également attendu que l'approvisionnement nord-américain diminue de 19 % pour atteindre 210 000 onces, principalement à cause de grèves. En Russie, l'offre devrait augmenter de 810 000 onces grâce à une amélioration de la productivité et du traitement des matériaux de surface. L'expansion des mines du Zimbabwe devrait permettre de porter la production du pays à 280 000 onces.
LA DEMANDE DE PLATINE POUR LES CATALYSEURS AUTOMOBILES DEVRAIT AUGMENTER AVEC LA REPRISE DU MARCHé DES VéHICULES DIESEL
Il est prévu que la demande mondiale de platine pour les catalyseurs automobiles augmente de 37 % pour atteindre 2,99 millions d'onces car la production de véhicules repart après une année 2009 morose. La demande brute de platine pour les catalyseurs automobiles européens devrait croître de 46 % pour atteindre 1,42 million d'onces dans un environnement économique et de crédit amélioré. La fin de divers programmes nationaux d'incitation à la mise à la casse de véhicules en Europe ainsi que le retour des achats de véhicules de flotte devrait influencer favorablement l'achat de véhicules diesel et par conséquent la demande de platine pour le traitement des gaz d'échappement. La reprise du platine en raison des catalyseurs automobiles devrait croître de 32 % pour atteindre 1,1 million d'onces, stimulée par des cours du platine plus élevés et la fin des programmes de mise à la casse.
LA DEMANDE INDUSTRIELLE DEVRAIT CROÎTRE AVEC LA REPRISE ECONOMIQUE
En 2010, l'amélioration des conditions économiques devrait stimuler les achats de platine dans toute une gamme de secteurs industriels, portant la demande industrielle brute à 1,72 million d'onces. La demande de platine dans l'industrie du verre devrait repartir fortement à la hausse pour atteindre 365 000 onces car les achats de TV et écrans LCD encouragent la construction de nouvelles chaînes de fabrication de dalles LCD en Asie. On prévoit également que la demande de platine va augmenter dans le secteur électronique, pour atteindre 225 000 onces. Des taux plus élevés d'utilisation en usine, soutenus par la demande accrue de produits de consommation, devraient augmenter la demande de catalyseurs de procédés, portant le besoin de platine dans l'industrie chimique à 450 000 onces.
UNE DEMANDE MOINDRE DE BIJOUX EN PLATINE CAR LES PRIX RESTENT éLeVéS
La demande internationale brute de platine dans le secteur de la bijouterie devrait chuter de 14 % en 2010 pour atteindre 2,42 millions d'onces car les détaillants et les consommateurs ont revu leurs achats à la baisse en réponse aux prix plus élevés pratiqués en 2010. En Chine, il est prévu que la demande de bijoux en platine chute de 21 % pour atteindre 1,65 million d'onces en 2010 car certains consommateurs ont remis leurs achats à plus tard. Il est attendu que les prix plus élevés du platine augmentent les niveaux de recyclage de 30 % pour atteindre 735 000 onces.
LA DEMANDE EN INVESTISSEMENT DU PLATINE DEVRAIT DECLINER
Malgré la popularité des fonds de platine cotés en bourse (ETF), la demande d'investissements matériels devrait chuter de 34 % pour atteindre 435 000 onces en 2010. Il est attendu que les prix plus élevés réduisent la demande de pièces et de barres de platine et encouragent le rachat des positions d'ETF.
IL EST PRéVU QUE LE PLATINE SOIT NéGOCIé A 1 750 $ EN MOYENNE AU COURS DES SIX PROCHAINS MOIS
La reprise économique internationale soutenant la demande industrielle et de catalyseurs automobiles, et avec la croissance de la production de platine, Johnson Matthey prévoit que le marché du platine se rapproche de l'équilibre en 2011. Toutefois, il subsiste des incertitudes quant à l'impact de la dette des états, du resserrement de crédit et des mesures d'austérité nationales sur la croissance économique. Les performances récentes du platine suggèrent que son prix est déterminé par des positions spéculatives sur contrats à terme, des détentions d'ETF et des influences extérieures comme le dollar américain ou le prix de l'or, plutôt que par les fondamentaux de l'offre et de la demande. Johnson Matthey prévoit que le prix du platine oscille entre 1 550 $ et 1 900 $ par once et s'élève en moyenne à 1 750 $ par once au cours du semestre à venir.
PALLADIUM
LE MARCHé DU PALLADIUM DEVRAIT SE RAPPROCHER DE L'éQUILIBRE EN 2010
Il est prévu que le marché du palladium connaisse un léger surplus de 45 000 onces en 2010. La demande brute de palladium devrait augmenter de 15 % pour atteindre 8,94 millions d'onces en 2010 sur fond de forte demande automobile et industrielle. La récupération de palladium à partir de catalyseurs automobiles, bijoux et appareils électroniques mis au rebut devrait augmenter de 29 % pour atteindre 1,85 million d'onces. Par conséquent, il est prévu que la demande nette croisse de 12 % pour atteindre 7,10 millions d'onces.
L'APPROVISIONNEMENT DEVRAIT RESTER À PEU PRèS STABLE À 7,14 MILLIONS D'ONCES
L'approvisionnement de palladium devrait rester stable à 7,14 millions d'onces, soit une augmentation de seulement 40 000 onces par rapport à l'année dernière. Il est prévu que la production des exploitations minières actuelles en Afrique du Sud, Russie et au Zimbabwe augmente légèrement en 2010. Les ventes de métal provenant des stocks nationaux russes sont estimées à environ 1 million d'onces cette année. Il est prévu que l'offre nord-américaine chute de 26 % pour atteindre 560 000 onces, compensant principalement la croissance de l'approvisionnement provenant d'autres régions.
LA DEMANDE DE PALLADIUM DANS LE SECTEUR AUTOMOBILE DEVRAIT CROÎTRE DE 27 %
Il est prévu que la demande de palladium dans les catalyseurs automobiles augmente de 27 % pour atteindre 5,15 millions d'onces en 2010. La reprise de la production de véhicules utilitaires légers dans toutes les régions et plus particulièrement la croissance rapide de production de véhicules à essence en Chine devrait soutenir cette augmentation de la demande. La récupération de palladium sur les catalyseurs automobiles usagés devrait augmenter de 37 % pour atteindre 1,32 million d'onces car un cours plus élevé du palladium associé aux programmes de mise à la casse des véhicules stimule le recyclage.
LA DEMANDE DE PALLADIUM INDUSTRIEL DEVRAIT PROFITER DE LA REPRISE DU SECTEUR éLECTRONIQUE
La demande brute de palladium dans les applications industrielles devrait croitre de 8 % pour atteindre 2,49 millions d'onces, se rapprochant alors du niveau de 2008. L'augmentation des achats d'appareils électriques devrait encourager la demande de palladium concernant les condensateurs céramiques multicouches omniprésents dans les appareils électroniques grand public. Il est prévu que le recyclage de palladium provenant d'appareils électriques mis au rebut augmente de 11 % principalement en raison de la législation sur les déchets électroniques. La demande de palladium dans l'industrie chimique devrait profiter de la vaste reprise du secteur de la fabrication en 2010.
LA DEMANDE D'INVESTISSEMENT EN PALLADIUM DEVRAIT RESTER FORTE ET LA DEMANDE EN BIJOUX DEVRAIT CHUTER
La demande en investissements matériels à l'égard du palladium, particulièrement pour les fonds cotés en bourse, devrait croître pour atteindre 670 000 onces en 2010. Les rachats de fonds arrivant à échéance devraient limiter l'augmentation de nouvelles demandes. Il est prévu que la demande de bijoux en palladium chute de 19 % en 2010 pour atteindre 630 000 onces, la majorité du déclin étant dû à un affaiblissement de l'intérêt en Chine.
LE COURS DU PALLADIUM DEVRAIT êTRE SOUTENU PAR LES FONDAMENTAUX ET PAR L'INVESTISSEMENT
Avec une demande en croissance constante dans les secteurs automobile et industriel, les perspectives sont plutôt positives pour le palladium. Toutefois, des préoccupations concernant la dette nationale et les mesures d'austérité dans les pays développés pourraient tempérer la croissance économique. La Chine, le deuxième plus gros marché de palladium en 2010, pourrait également affecter considérablement l'équilibre entre l'offre et la demande si la croissance économique du pays devait ralentir. Si aucune expédition provenant des stocks nationaux russes de palladium n'est prévue en 2011, le marché du palladium connaîtra alors un déficit important. Avec ces fondamentaux très serrés concernant l'offre et la demande, les investisseurs continuent à considérer le palladium comme étant relativement sous-évalué. Un intérêt d'investissement spéculatif continu pourrait agir sensiblement sur le prix et Johnson Matthey prévoit que le cours du palladium s'élève en moyenne à 710 $ par once dans les six mois à venir, oscillant entre 850 $ pour la tranche haute de la période et 550 $, les prix étant peu susceptibles de descendre plus bas.
Remarque : Le rapport << PLATINUM 2010 Interim Review >> inclut des données sur la demande brute et le recyclage pour les secteurs automobile, électrique et de la bijouterie, à partir desquelles la demande nette peut être dérivée.
Platinum 2010 est une étude de marché réalisée par Johnson Matthey sur l'offre et la demande des métaux du groupe du platine. Elle peut être téléchargée sous forme électronique ou commandée au format imprimé à cette adresse :
http://www.platinum.matthey.com/publications/pgmreview.html
Johnson Matthey est la principale autorité mondiale en matière de production, d'approvisionnement et d'utilisation du platine et des autres métaux du groupe du platine. Les principales activités de la société comprennent la fabrication de catalyseurs automobiles, de catalyseurs de procédés au platine et de produits chimiques spécialisés ainsi que le raffinage, la fabrication et le marketing des métaux du groupe du platine.
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