AGF : Pré-résultats au 30 juin 2003 : Résultat net part du Groupe de l'ordre de 490 MERatio combiné du Groupe : 102.6% ROE (1) de l'ordre de 16.6% Actif net réévalué de l'ordre de 38.5 Euros par action
Paris, le 13 août 2003
Pré-résultats 2003
En l'état actuel des travaux d'arrêté des comptes, et après examen du Comité d'Audit par délégation du Conseil d'Administration, AGF est en mesure d'annoncer, à titre provisoire, les éléments suivants :
Résultat Net, ROE, Actif Net Réévalué, Produits Financiers
- Le résultat net consolidé part du groupe s'établirait à près de 490 ME, soit un bénéfice net par action (2) de 2.86 Euros, en hausse de +35% (+16% à données comparables, le résultat net proforma au 30.06.02 s'élève à 419 ME vs. 364 ME publié du fait d'un retraitement de 55 ME de la PRE).
- Le ROE semestriel (1) du Groupe s'établirait par conséquent à un niveau proche de 16.6%.
- L'actif net réévalué du groupe devrait s'élever à environ 6.6 MdE, soit 38.5 Euros par action, en progression de +8.4% par rapport au 31.12.02.
- Suite à la politique de provisionnement prudente décidée pour la clôture de l'exercice 2002, le calcul des PDD (provisions pour dépréciation durable) conduit à un produit net de 33 ME, qui résulte de dotations complémentaires et de reprises provenant notamment de la cession de certains titres. Le traitement de la PRE adopté au 31.12.02 a cependant été reconduit, aboutissant à une dotation complémentaire de 91 ME. Au global, la charge de provisions pour dépréciation d'actifs est donc limitée à 58 ME (vs. 980 ME au 31.12.02).
- Le 1er semestre a bénéficié de la réalisation de plus values importantes dont principalement celle relative à la cession de la participation dans le Crédit Lyonnais d'un montant de 904 ME. Ce niveau de plus-values ne sera pas récurrent au 2nd semestre mais permettra de poursuivre une gestion active du portefeuille actions. En assurance Vie, cette opération s'est accompagnée de la constitution d'une PPE (provision pour participation aux excédents) de 450 ME qui sera affectée principalement au financement des charges de participation aux bénéfices du 2nd semestre. En assurance de biens et de responsabilités, le résultat courant (3) du 1er semestre bénéficie d'un niveau non récurrent de revenus financiers.
(1) sur une base annualisée
(2) non dilué
(3) résultat net avant exceptionnel, goodwill et impôts
Résultats courants par activité
- Le résultat courant des sociétés opérationnelles s'établit à environ 795 ME, soit une progression de 53% (1) par rapport au 1er semestre 2002.
- En assurance de Biens et de Responsabilités, le résultat courant enregistre une progression de près de 70% (1) à environ 370 ME. Cette évolution traduit le succès des mesures de redressement de la rentabilité opérationnelle. En France, le ratio combiné de l'ensemble des activités (2) s'établit à 103.8% (vs. 112.2% au 31.12.02) tandis que le ratio combiné des activités internationales (2) est de 100.7% (vs. 104.5% au 31.12.02). Au global, le ratio combiné du Groupe (2) s'établit à 102.6% (vs. 109.4% au 31.12.02).
- En assurance de Personnes, le résultat courant atteint un niveau proche de 300 ME, soit une progression de près de 27% (1). En assurance Vie en France, la stratégie d'AGF permet d'améliorer les marges tout en maintenant une situation de croissance des provisions mathématiques. En effet, au 30 juin 2003, le ratio de coûts sur provisions mathématiques (3) est en baisse de 10 points de base et atteint 0.8%, et l'écart entre les revenus financiers et la rémunération des assurés après dotation à la PPE (3) s'améliore de 10 points de base et s'établit à 0.7%. Les provisions mathématiques des contrats en euros sont en progression de plus de 2% notamment grâce à une diminution du taux de rachat (3) de 10 points de base qui s'établit à 1.3%.
- En assurance crédit, le résultat courant est en croissance de près de 17% (4) à environ 40 ME. La politique de souscription sélective et la poursuite de l'application de mesures techniques permettent au ratio combiné du nouvel ensemble Euler Hermès de s'établir à un niveau proche de 85%.
- Les activités d'Assistance enregistrent une bonne résistance de leur résultat courant à
environ 7 ME.
- Les activités bancaires et de services financiers connaissent une nette progression de leur résultat courant à près de 60 ME grâce aux bonnes performances d'Entenial, à la contribution désormais positive de Banque AGF (i.e. avec plus d'un an d'avance sur son plan), et à la progression des revenus des activités de gestion d'actifs.
Poursuite de l'optimisation des capitaux alloués
AGF poursuit sa stratégie de recentrage du Groupe sur ses activités stratégiques et d'optimisation de son allocation de capital.
AGF a ainsi entrepris de réduire son exposition au risque bancaire grâce aux cessions prévues d'Entenial et d'AGF Belgium Banque. AGF a également réduit son allocation aux activités d'assurance Vie en Amérique du Sud, en cédant sa filiale chilienne d'assurance Vie. AGF est, en outre, entré en négociations en vue de la cession éventuelle de ses activités d'assurance Vie et de gestion d'actifs au Brésil. Enfin, AGF a cédé ses opérations de courtage aux Pays-Bas.
Ces opérations traduisent la poursuite des efforts réalisés par le Groupe pour rationaliser son allocation de capital et renforcer sa solvabilité.
(1) par rapport au 30.06.02 proforma
(2) calculé sur la base des comptes sociaux
(3) calculé sur la base des comptes sociaux et comparé au 30.06.02 proforma
(4) hors effet d'intégration d'Hermès
Perspectives 2003
A l'issue de ce 1er semestre 2003, AGF réaffirme avec confiance les objectifs de ratios combinés annoncés. Les 6 premiers mois de l'année ont bénéficié notamment d'un régime favorable de revenus financiers permettant d'atteindre un résultat net de l'ordre de 490 ME. En l'absence de détérioration des marchés financiers et de tout événement exceptionnel au 2nd semestre, la poursuite de l'amélioration des résultats techniques pourrait permettre d'atteindre un résultat net supérieur à 650 ME pour l'exercice 2003.
La présentation détaillée des comptes du 1er semestre aura lieu le mercredi 24 septembre, sous forme d'un communiqué diffusé avant bourse, suivi de conférences pour les analystes et les journalistes à Paris dans la matinée, et d'une autre à Londres dans l'après-midi pour les analystes qui sera retransmise sur Internet.
Contacts investisseurs AGF :
Jean-Michel Mangeot
33 (0)1 44 86 21 25 / jean-michel.mangeot@agf.fr
Marc de Pontevès
33 (0)1 44 86 20 99 / marc.de_ponteves@agf.fr
Vincent Foucart
33 (0)1 44 86 29 28 / vincent.foucart@agf.fr
Contacts presse AGF :
Bérangère Auguste-Dormeuil
33 (0)1 44 86 78 97 / augusbe@agf.fr
Agnès Miclo
33 (0)1 44 86 31 62 / Micloa@agf.fr
Anne-Sandrine Cimatti
33 (0)1 44 86 67 45 / Cimatti@agf.fr
Séverine David
33 (0)1 44 86 67 45 / Davidse@agf.fr
Réserve :
Certains des énoncés contenus dans le présent document peuvent être de nature prospective et fondés sur les hypothèses et les points de vue actuels de la Direction de la Société. Ces énoncés impliquent des risques et des incertitudes, connus et inconnus, qui peuvent causer des écarts importants entre les résultats, les performances ou les événements qui y sont invoqués, explicitement ou implicitement, et les résultats, les performances ou les événements réels. Une déclaration peut être de nature prospectif par nature ou le caractère prospectif peut résulter du contexte de la déclaration. En plus, les déclarations de caractère prospectif se caractérisent par l'emploi de terme comme ' peut ', ' va ', ' devrait ', ' s'attend à ', ' projette ', ' envisage ', ' anticipe ', ' évalue ', ' estime ', ' prévoit ', ' potentiel ', ou ' continue ', ou par l'emploi de termes similaires. Les résultats, performances ou événements prospectifs peuvent s'écarter sensiblement des résultats réels en raison, notamment (i) de la conjoncture économique générale, et en particulier de la conjoncture économique prévalant dans les principaux domaines d'activités du groupe Allianz et sur les principaux marchés où intervient la Société, (ii) des performances de marchés financiers, y compris des marchés émergents, (iii) de la fréquence et de la gravité des sinistres assurés, (iv) des taux de mortalité et de morbidité, (v) du taux de conservation des affaires, (vi) de l'évolution des taux d'intérêt, (vii) des taux de change, notamment du taux de change EUR/USD, (viii) de la concurrence, (ix) des changements des législations et des réglementations, y compris pour ce qui a trait à la convergence monétaire ou à l'Union Monétaire Européenne, (x) des changements intervenants dans les politiques des Banques Centrales et/ou des Gouvernements étrangers (xi) des effets des acquisitions (par exemple de la Dresdner Bank AG) et de leur intégration et (xii) des facteurs généraux ayant une incidence sur la concurrence, que ce soit sur le plan local, régional, national et/ou mondial. Beaucoup de ces facteurs seraient d'autant plus susceptibles de survenir, et éventuellement de manière accrue, suite aux évènements du 11 septembre 2001 et à leurs conséquences.
Les questions abordées dans le présent document peuvent en outre impliquer des risques et des incertitudes dont la société Allianz AG est régulièrement amenée à faire état dans les documents qu'elle soumet à la Securities and Exchange Commission. La société Allianz AG n'est pas obligée de mettre à jour les informations prospectives contenues dans le présent document.
Les présents éléments de comptes sont des éléments provisoires qui n'ont pas encore été arrêtés par le Conseil d'Administration.
Ils ont toutefois été examinés par le Comité d'Audit du Conseil et sont en cours de revue par les Commissaires aux Comptes.
Les comptes semestriels définitifs seront arrêtés par le Conseil d'Administration des AGF devant se réunir le mardi 23 septembre.
(C) Companynews