CEREP : Résultats consolidés 2003
Rueil-Malmaison, le 26 mars 2004 - communiqué 2004/05
- Chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires consolidé 2003 s'est élevé à 34,12 millions d'euros, relativement stable par rapport au chiffre d'affaires 2002 de 34,50 millions d'euros. A cours de change constants*, la croissance aurait été de 9,3%.
Les activités de services ont généré en 2003 un chiffre d'affaires de 29,52 millions d'euros, soit une croissance de 16,0% par rapport aux 25,44 millions d'euros enregistrés en 2002. Elle aurait été de 28,8% à cours de change constants. L'augmentation est particulièrement sensible dans les activités de profil pharmacologique, elle est également notable en chimie au second semestre.
Le chiffre d'affaires provenant des collaborations stratégiques a représenté 4,60 millions d'euros contre 9,06 millions d'euros en 2002 soit une diminution de 49,2%. Cette baisse traduit l'arrêt en octobre 2002 des paiements liés aux travaux de recherche menés par Cerep dans le cadre de la collaboration stratégique conclue trois ans plus tôt avec Bristol Myers-Squibb. Le premier des paiements d'étape (milestones) prévu par cet accord de collaboration a été perçu par Cerep au 3ème trimestre 2003.
- Résultats
Résultat d'exploitation
Le résultat d'exploitation est une perte de 0,99 million d'euros contre un bénéfice de 3,57 millions d'euros en 2002. Le résultat d'exploitation 2002 rendait compte d'un paiement non récurrent de Pfizer effectué en décembre 2002 dans le cadre de l'accord de souscription à BioPrint(R).
Le bénéfice d'exploitation du 4ème trimestre 2003 (1,50 million d'euros) a compensé partiellement la perte opérationnelle des neuf premiers mois de l'exercice.
Résultat financier
Le résultat financier de l'exercice écoulé est un bénéfice de 1,37 million d'euros contre une perte de 0,37 million d'euros en 2002. Le bénéfice constaté en 2003 reflète un gain de change net de 1,28 million d'euros et des produits des placements de trésorerie de 0,58 million d'euros. Les intérêts sur emprunts au cours de l'exercice ont représenté 0,50 million d'euros.
Les gains de change sont le résultat de la stratégie de couverture visant à réduire l'exposition du Groupe aux risques de fluctuation du dollar US contre l'euro.
Le résultat exceptionnel représente une perte de 0,02 million d'euros en 2003 contre une perte de 0,01 million d'euros en 2002.
Résultat net
Le résultat net de Cerep en 2003, après intégration du crédit d'impôt recherche, est un bénéfice de 0,46 million d'euros contre un bénéfice de 3,20 millions d'euros en 2002.
- Charges d'exploitation
Les charges d'exploitation se sont élevées à 36,40 millions d'euros en 2003 contre 32,10 millions d'euros en 2002, soit une croissance de 13,4%, provenant essentiellement des consommations (+31,5% à 8,95 millions d'euros), des charges de personnel (+7,3% à 16,80 millions d'euros) et des ' Autres achats et charges externes ' (+14,3% à 7,07 millions d'euros). L'évolution des charges salariales reflète l'augmentation du nombre de salariés, de 330 à la fin 2002 à 343 à la fin de l'exercice 2003, destinée à faire face dans de bonnes conditions à la croissance des activités de services et de R&D.
On observe une baisse sensible des consommations au 4ème trimestre 2003. Elles représentent 23,5% du chiffre d'affaires de cette période contre 27,5% pour les 9 premiers mois de l'année. L'effort fourni en 2003 pour réduire les consommations par la réorganisation de certaines activités et l'utilisation de nouvelles techniques sera maintenu en 2004.
- Recherche et développement
Les frais de R&D du Groupe ont augmenté en 2003 et ont atteint 11,79 millions contre 10,90 millions d'euros en 2002.
Le crédit d'impôt recherche s'est élevé en 2003 à 0,14 million d'euros contre 0,03 million d'euros en 2002. Le crédit d'impôt recherche peut venir en compensation de l'impôt dû ou être remboursé à l'issue d'une période de quatre ans après sa constatation. A ce titre, Cerep a obtenu en 2003 le remboursement de 0,89 million d'euros.
- Trésorerie
Au 31 décembre 2003, la trésorerie du Groupe (y compris les placements de valeurs mobilières) s'élève à 20,52 millions d'euros contre 20,51 millions d'euros au 31 décembre 2002. Cette trésorerie a été impactée en février 2004 par le paiement en numéraire des actions de la société Hesperion à hauteur de 10,2 millions d'euros. Au 31 décembre 2003 Hesperion bénéficiait d'une trésorerie nette positive de plus de 2,7 millions d'euros qui s'est améliorée depuis le début de l'exercice et qui viendra s'ajouter à la trésorerie nette positive de Cerep.
Le fonds de roulement s'établit à 28,08 millions d'euros contre 28,79 millions d'euros un an plus tôt.
A la fin de l'exercice 2003, les emprunts et dettes auprès des établissements de crédit totalisent 10,03 millions d'euros dont 3,57 millions d'euros représentent les contrats de crédit-bail relatifs à l'aménagement des nouveaux locaux du site de Poitiers.
De plus, 0,88 million d'euros sont dûs à l'ANVAR (Agence nationale de valorisation de la recherche) et au ministère de l'Industrie et de la Recherche.
- Bilan et compte de résultat consolidés (extraits)
| Actifs immobilisés | 12 959 | 11 367 |
| Actifs circulants | 38 284 | 36 348 |
| Total actif | 51 243 | 47 715 |
| Capitaux propres | 29 663 | 29 322 |
| Provisions pour risques et charges | 462 | 377 |
| Dettes | 21 118 | 18 016 |
| Total passif | 51 243 | 47 715 |
| Compte de résultat (K€) | 2003 | 2002 |
| Chiffre d’affaires | 34 121 | 34 503 |
| Produits d’exploitation | 35 409 | 35 675 |
| Charges d’exploitation | 36 397 | 32 101 |
| Résultat d’exploitation | -988 | 3 574 |
| Résultat financier | 1 371 | -367 |
| Résultat courant | 383 | 3 207 |
| Résultat exceptionnel | -17 | -13 |
| Produits nets d’impôts | 95 | 2 |
| Résultat net | 461 | 3 196 |
- Evénements marquants de 2003
- Le 17 janvier 2003, la Société a annoncé la signature d'une collaboration stratégique avec Pfizer portant sur BioPrintÒ. Aux termes de cet accord pluriannuel, Pfizer a accès à l'ensemble des donnés de BioPrintÒ et aux outils pharmaco-informatiques associés. Cerep produit également, à l'usage exclusif de Pfizer, de nouvelles données BioPrintâ sur la base de composés propres à Pfizer.
- Le 18 février 2003, la Société a annoncé la signature d'un accord scientifique majeur avec Eli Lilly & Cie. Aux termes de cet accord, Cerep et Eli Lilly ont entrepris un programme intensif de profil afin de définir l'espace de diversité chimique le plus approprié à l'identification de candidats médicaments actifs contre des cibles d'intérêt thérapeutique. Dans le cadre de cette collaboration, Eli Lilly a accès à certaines données de BioPrint(R).
- Le 16 septembre 2003, Cerep a confirmé l'enregistrement d'une IND (Investigational New Drug -- Demande d'autorisation de procéder au démarrage des essais cliniques) auprès de la FDA américaine (US Food and Drug Administration) pour un nouvel antagoniste du récepteur LFA-1 obtenu au cours de sa collaboration avec Bristol-Myers Squibb. L'enregistrement de l'IND a entraîné le versement par Bristol-Myers Squibb à Cerep du premier paiement d'étape prévu par l'accord de collaboration stratégique.
- Le 15 janvier 2004, Cerep a annoncé l'acquisition d'Hesperion, société spécialisée dans le développement clinique qui emploie environ 130 professionnels en Suisse (siège) aux Pays-Bas et en Israël et a réalisé un chiffre d'affaires d'environ 11 millions d'euros en 2003. La transaction a été finalisée le 9 février 2004 par le versement d'environ 10,2 millions d'euros en échange de la totalité des actions d'Hesperion. Hesperion intègrera le périmètre de consolidation de Cerep pour l'exercice 2004.
- Le 12 février 2004, Cerep a annoncé le renouvellement et l'extension de l'accord de collaboration scientifique majeur signé avec Eli Lilly & Cie en 2003. Lilly et Cerep avaient conclu cet accord en 2003 pour une année d'évaluation du concept. Le renouvellement et l'extension de cet accord pour l'année 2004 valident l'intérêt de l'utilisation d'un profil à grande capacité très tôt dans le processus de drug discovery, approche dont Cerep est précurseur avec le développement de BioPrint(R). Cet accord illustre également la qualité des services de Cerep dans le domaine de la génération de données scientifiques et leur management.
- L'accord de collaboration stratégique conclu en décembre 1997 avec Sanofi-Synthélabo est renouvelé pour l'exercice 2004.
- Rappel des perspectives 2004
Sur la base d'un environnement économique inchangé et malgré la dégradation du taux de change euro/dollar en 2004 par rapport au taux moyen constaté en 2003, Cerep envisage pour 2004 une croissance globale du chiffre d'affaires d'environ 45% soit une croissance proforma (incluant Hesperion) de 10 à 15%.
Les gains de productivité et les résultats des travaux soutenus de l'année 2003, perceptibles dès le 4ème trimestre, permettent à Cerep d'anticiper un résultat d'exploitation positif en 2004 (considérant un environnement économique inchangé).
Les produits nets en dollars de Cerep ont fait l'objet de couvertures pour 2004 (à un cours défendu de 1,15). Hesperion réalise une faible part de son chiffre d'affaires en dollars et ne fait pas l'objet à ce jour d'une couverture de change.
- Nomination dans l'équipe de direction
Sophie Macault a été nommée General Counsel & Corporate Secretary du Groupe reportant directement au Président. Conservant la direction du département juridique de Cerep, elle assume également une fonction de conseil auprès des autres membres du comité stratégique et assure la protection juridique de Cerep dans toutes les opérations qui accompagnent le développement du Groupe.
*essentiellement euro/dollar
Code ISIN FR0004042232 - Nouveau Marché
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